Файл: Роль, состав и структура оборотного капитала предприятия.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно в достаточном объеме иметь оборотный капитал, который обеспечивает бесперебойный процесс производства и реализации продукции.

Оборотные средства являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности.

Наличие у предприятия оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования во многом предопределяют финансовое состояние хозяйствующего субъекта и устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно: платежеспособность, ликвидность, возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации оборотных средств предприятия. Инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают хозяйственников изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, повышать эффективность их использования.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств, их оптимальная структуры, а также высокая эффективность их использования - необходимые предпосылки для его успешной деятельности в условиях рыночной экономики.

Стабильная структура оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.

Неэффективная политика предприятия может привести к недостатку оборотных средств, который парализует производственную деятельность и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности платить по своим обязательствам и к банкротству.

Актуальность данной темы обусловлена значимостью оборотного капитала в процессе производства предприятия, так как от его эффективного использования зависит величина прибыли, а следовательно и его дальнейшее развитие.

Целью данной курсовой работы является изучение оборотного капитала предприятий. Исходя из поставленной цели, можно определить следующие задачи:

1. выявить теоретические основы формирования оборотного капитала
2. рассмотреть методику анализа оборотных средств организации
3. изучить повышение характеристики использования оборотного капитала организации

Глава 1. Теоретические основы формирования оборотного капитала.

1.1 Экономическая сущность и содержание оборотного капитала.

Изучение литературы, характеризующей экономическую сущность оборотного капитала предприятий, показывает, что под оборотными средствами в экономической науке понимается совокупность денежных средств предприятия, необходимых для формирования и обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения.

Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров, они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После изготовления продукции и ее реализации стоимость оборотного капитала возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это способствует постоянному возобновлению процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия. В своем движении оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

Для обеспечения бесперебойного выпуска и реализации продукции, а также в целях эффективного использования оборотного капитала на предприятиях, осуществляется их нормирование.

На практике применяют три метода нормирования оборотного капитала:

• аналитический - предусматривает тщательный анализ наличных товарно-материальных ценностей с последующим извлечением из них избыточных;
• коэффициентный - состоит в уточнении действующих нормативов собственных оборотного капитала в соответствии с изменениями показателей производства;
• метод прямого счета - научно обоснованный расчет нормативов по каждому элементу нормируемых оборотного капитала.

Норматив оборотного капитала в производственных запасах (по сырью, материалам, топливу) определяется путем умножения среднесуточного потребления в стоимостном выражении на норму запаса в днях.

Норматив оборотного капитала в незавершенном производстве определяется путем перемножения среднедневного выпуска продукции по ее производственной себестоимости на среднюю продолжительность производственного цикла в днях и на коэффициент нарастания затрат (себестоимости) незавершенного производства.

Норматив оборотного капитала предприятия в затратах будущих периодов рассчитывается исходя из остатка средств на начало периода и суммы затрат на протяжении расчетного периода за минусом величины последующего погашения затрат в счет себестоимости продукции.

Норматив оборотного капитала в остатках готовой продукции определяется произведением стоимости однодневного выпуска готовых изделий на норму их запаса на складе в днях.

Совокупный норматив оборотного капитала представляет собой сумму нормативов оборотного капитала, исчисленных по отдельным элементам.

Для оценки эффективности использования оборотного капитала используются следующие показатели:

• коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) определяется как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость нормируемых оборотного капитала;

• оборачиваемость (продолжительность одного оборота в днях) рассчитывается как соотношение количества дней в году (360) к числу оборотов за год;
• коэффициент загрузки определяется отношением среднегодовой стоимости оборотного капитала к объему реализованной продукции;
• рентабельность оборотного капитала исчисляется как отношение прибыли предприятия к среднегодовой стоимости оборотного капитала;
• абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотном капитале;
• относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотного капитала, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность дает сумму высвобождения средств.

1.2 Источники формирования оборотного капитала организации

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотного капитала.

Все источники финансирования оборотного капитала подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотного капитала происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае» служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотного капитала является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат Источником формирования оборотного капитала в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотном капитале. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотного капитала являются:

• кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;
• временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;
• осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотного капитала, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотного капитала играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Глава 2. Методика анализа оборотных средств организации.

2.1 Нормирование оборотных средств.

Чтобы процесс производства не прервался, предприятию необходимо осуществлять планирование оборотных средств по группам и контроль за поддержанием требуемого их уровня на каждой стадии кругооборота.

Планирование оборотных средств должно включать показатели исходного и конечного уровней потребностей, а также показатели каждого значительного изменения (роста, снижения) этой потребности внутри планового периода. Например, расходовать оборотные средства предприятию придется не на оплату средних, одинаковых поставок, а на оплату самых разных поставок – малых и больших, частых и редких доставляемых воздушным транспортом, автомобильным и др. Зная с определенной вероятностью динамику будущих поставок, предприятие может более обоснованно управлять производством и финансами.

Основой планирования оборотных средств предприятия является нормирование.

Нормирование оборотных средств решает две основные задачи. Первая – постоянно поддерживать соответствие между размером оборотных средств предприятия и потребностью в средствах для обеспечения минимально необходимых запасов материальных ценностей. Эта задача увязывает зависимость объема оборотных средств от уровня запасов. При этом понимается, что для каждого предприятия необходимо установить такой норматив, чтобы при нормальной хозяйственной деятельности оно не испытывало финансовых затруднений для обеспечения процесса производства и реализации. Другая задача более сложная: с помощью нормирования необходимо управлять размерами запасов. Нормирование призвано стимулировать улучшение хозяйственной деятельности, изыскание дополнительных резервов, формировать разумное сочетание форм снабжения и др.

К ненормируемым оборотным средствам относится продукция отгруженная, в пути, но не оплаченная; денежные средства на расчетном счете, в кассе. На уровень этих групп оборотных средств в большей мере влияют внешние факторы, чем производственно-хозяйственная деятельность предприятия. Законодательная база, как основа договорной системы поставок, должна способствовать снижению размера неоплаченных поставок.

К нормируемым оборотным средствам относятся все группы оборотных производственных средств – это производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов; из сферы обращения – готовая продукция на складе.

Величина нормируемых оборотных средств должна всегда отвечать реальной потребности производства. Предприятие определяет минимальную, но достаточную потребность по каждой из этих групп оборотных средств и контролирует их уровень на каждой стадии движения, так как большие запасы материальных ценностей требуют отвлечения денежных средств с других целей, необходимы склады, охрана, учет. При занижении норматива предприятие не сможет обеспечить производство необходимыми запасами, своевременно расплатиться с поставщиками, рабочими, служащими и т.п. При завышении норматива возникают значительные сверхнормативные запасы, происходит замораживание средств , что ведет к потерям.