Файл: Международные финансовые потоки и мировые рынки.pdf

ВВЕДЕНИЕ

На современном этапе развития экономики, когда рост мировой торговли, в том числе рост международных капиталов набирает высокие темпы, многие крупные финансовые центры, а также фирмы, занятые в производстве и торговле, стали перспективно развиваться и расширять возможности своей деятельности до мирового масштаба.

Данные тенденции, связанные с глобальным движением товаров, услуг и капиталов, способствуют интеграции всех финансовых рынков и глобализации мировой экономики. Для обслуживания операций по перемещению денежных потоков между странами в мире открывается все больше финансовых центров, которые впоследствии становятся международными.

Нет стран, которые бы не взаимодействовали экономически друг с другом, не были бы включены в систему производственных отношений и взаимозависимостей. В настоящее время весь мир является ареной взаимосвязанной экономической активности людей, Россия является крупнейшей страной в мире по площади, обладающей огромными запасами природных ресурсов, занимающей уникальное географическое положение, являющейся своеобразным мостом между Азией и Европой - между Востоком и Западом. Все эти факторы могут положительно повлиять на экономику Российской Федерации, а также на вовлеченность экономики нашей страны в мировую экономику.

В экономической литературе и повседневной речи широко используются понятия «мировая экономика», «мировая (глобальная) экономика». Очевидно, что мир со всей своей сложностью и непоследовательностью в экономическом плане представляет собой определенную целостность, единство. Россия не является исключением и играет ведущую роль на мировом рынке, что определяет актуальность выбранной темы курсовой работы .

Экономистами и учеными других областей знаний было доказано, что эволюция экономических, политических и социальных отношений обусловлена международным разделением труда, способствующим наиболее эффективному производству товаров и оказанию услуг, а также экономии невосполнимого ресурса – времени.

Невозможным представляется в данном контексте, в контексте глобализации, развития рыночных отношений, существование государств без включения в международные финансовые потоки.

Поэтому тема данной курсовой работы приобретает особую актуальность для рассмотрения в настоящее время.

Целью изучения является рассмотрение сущности международных финансовых потоков, а также мировых финансовых центров.

---

В связи с поставленной целью в курсовой работе поставлены следующие задачи:

- изучение сущности и основных понятий международных финансовых потоков,

- рассмотрение международных финансовых рынков,

- выявление места России в глобальных финансовых потоках,

Предметом исследования в работе выступают международные финансовые отношения.

Объектом исследования – мировые финансовые потоки.

В процессе теоретической разработки поставленной проблемы и решения задач была применена совокупность методов исследования: дескриптивный, экономико-статистический и эконометрический анализ.

ГЛАВА 1. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОТОКИ. СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ

1.1.Сущность понятия международных финансовых потоков

В мировом хозяйстве каждый день случается переливание валютного денежных средств из одного государства в другое, именно это и создает финансовые потоки.

Международные финансовые потоки предполагают собой совокупа денежных операций, объект которых – валютный капитал. Финансовые потоки появляются при закупке предприятием материалов, продуктов, услуг, при прохождении или на стадии обработки, т. е. доведения до формы, готовой для реализации, в процессе реализации с получением выручки и прибыли. Они появляются еще в итоге отношений фирмы с организациями, не связанными именно с основной работой (расчеты с бюджетом, перепродажа и переоценка имущества, уплата и получение штрафных наказаний за невыполнение договорных обязательств, расчеты по договорам аренды и т. п.) [3].

Денежные потоки складываются в результате инвестиционной работы фирмы (приобретение и перепродажа ведущих средств, осуществление денежных инвестиций и др.). Потоки обслуживают международную торговлю продуктами, услугами и перераспределяют капиталы между государствами.

В процессе перемещения имущества и источников финансирования складываются и используются денежные средства, т. е. появляются денежные потоки. По существу, движение денежных и финансовых потоков тесно связано. К примеру, в результате продажи предприятием продукции появляется дебиторская задолженность при условии, что плата продукции клиентами выполняется спустя некоторое время после покупки. В течение этого времени держится дебиторская задолженность и ее рост (элемент финансового потока) [11].

---

В последствие оплаты дебиторами приобретенной продукции дебиторская задолженность минимизируется, в следствие чего вырастают денежные средства. Впрочем поступившие денежные средства не остаются на счетах: предприятию необходимо оплачивать собственные долги, в следствие этого финансы направляются на погашения кредиторской задолженности (другой элемент финансового и денежного потока).

Все эти процессы происходят на предприятии беспрерывно. Как правило, перемещение денежных и финансовых потоков не прямолинейно. Предприятию в определенных условиях всякий раз приходится делать выбор между теми или же другими актами хозяйственной деятельности, просчитывая их финансовые результаты.

Лишь только после этого возможно брать на себя решение о последующих действиях. Это принятие финансовых решений с учетом всех сопутствующих им событий можно именовать финансовым менеджментом.

Типы денежных потоков возможно систематизировать по таким признакам, как: вид экономической деятельности, финансовые отношения между нерезидентами, сроки выполнения денежных операций, конфигурация принадлежности сравнительно источников денежных потоков [12].

Основные каналы финансовых потоков:

− валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи продуктов и услуг;

− зарубежные вложения в ведущий и оборотный капитал (ПП);

− операции с ценными бумагами и другими экономическими инструментами;

− денежные операции;

− поддержка развивающимся государствам, и взносы страны в международные организации. Размер и направленность денежных потоков находятся в зависимости от различных факторов.

Например:

1) положение мировой экономики.

Так, финансовые регрессы в промышленно-развитых государствах, как правило, приводят к регрессам в темпах роста объема мировой торговли, и наоборот;

2) уменьшение торговых барьеров;

3) всевозможные темпы финансового становления государств (синхронность или же асинхронность в экономиках ведущих стран);

4) структурная перестройка экономики той или же другой страны;

5) дифференцированный разрыв темпов инфляции и значения процентных ставок;

6) опережающий подъем интернационального перемещения денежных средств в сравнении с международной торговлей.

Это отображается на объемах международных денежных рынков;

7) переход промышленно развитых государств от трудоемких к наукоемкого производства;

8) подъем диверсификации работы ТНК, в что количестве интернационального инвестирования в предприятия. Они понижают надобность отправки продукции из одного государства в другое [6].

---

Это сокращает размеры международной торговли, но увеличивает международные вложения.

9) рост дефицита платежных балансов вследствие несбалансированности расчетов.

Так же, необходимо отметить, что финансовые потоки можно разделить на классификации, одной из наиболее глубоких является распределение Ковалевым В.В.

1) по масштабам обслуживания хозяйственного. процесса;

2) по видам хозяйственной деятельности;

3) по направленности движения;

4) по методу исчисления объема;

5) по уровню достаточности объема;

6) по методу оценки во времени;

7) по непрерывности формирования;

8) по стабильности временных интервалов. Под каждым из этих пунктов можно выделить еще более мелкие распределения, но главное, что эта классификация позволяет целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование финансовых потоков на предприятии.

Итак, финансовые потоки, будучи агрегированным объектом управления, могут рассматриваться по двум главным аспектам:

- в плане субъектов хозяйственных операций, отношений при участии государства;

- в плане видов хозяйственных отношений при государственном участии.

В то же время, первый отражает образование, а также распределение финансовых потоков между различными субъектами, то есть институциональными единицами (субъектами хозяйствования, управления), институциональными звеньями хозяйственной и управленческой структуры государства (системой государственных органов управления, власти и так далее)[5].

Второй аспект дает возможность установить, обосновать пропорции по распределению финансовых потоков между разными сегментами осуществления функций, задач государственной власти – разными сферами государственного регулирования (системой воздействия на поведение субъектов хозяйствования), сферами экономики и так далее.

В плане анализа природы государственных финансовых потоков, как мы считаем, уместно рассматривать три следующие институциональные сектора (кроме внешнего), экономические отношения (трансакции), между которыми их обуславливают:

1) сектор домохозяйств (субъекты экономики данного сектора выступают в качестве первичной ячейки экономической государственной организации);

• Сектор государственных учреждений, а также унитарных компаний (экономические субъекты этого сектора осуществляют государственное управление, а также выполняют государственные обязательства);
• Сектор хозяйственных обществ, а также товариществ, некоммерческих компаний, а также производственных кооперативов, кроме бюджетных учреждений (экономические субъекты этого сектора, будучи важным компонентом рыночной институциональной структуры, играют важную роль в процессе регулирования со стороны государства в плане формирования экономических факторов финансовых потоков. Это оказывает воздействие на формирование прибыльной части бюджета, на выполнение государственных заказов, на производство товаров, оказание услуг и так далее).

---

Итак, можно отметить, что нужно принять теоретическую позицию, которая представляет финансовый поток в качестве перераспределенной части финансовых потоков, аккумулируемых в разных фондах, измеряемых на основании двух способов: на конкретную дату (запас, наличие, остаток), а также за определенный период времени. Что касается первого способа, то в нем во внимание принимается моментное состояние, а при втором способе – движение. На основании того подчеркиваем, что понятие финансовых потоков, как разности между полученными, а также выплаченными финансами компании – менее достоверно. Разность определяется на тот или иной момент времени, а потому представление в такой форме потоков приравнивает их с остатком.

В виду того, что поток означает движение, то финансовые потоки компании выступают в качестве движения финансовых средств, их приток или поступление, а также отток за определенный промежуток времени.

Мы считаем, что объем финансовых потоков можно охарактеризовать такими параметрами, как использование и поступление финансов. Тем не менее, считаем, что в аналитическом плане такое определение финансовых потоков считается весьма обобщенным, а потому может привести к проблеме, связанной с тем, что расчеты будут очень часто получать упрощенный и некорректный характер.

1.2 Оценка движения международных финансовых потоков

Нужно сказать, что во всем мире постоянно перемещается финансовый капитал, который формируется при воспроизводстве некоторых стран. Мировые финансовые потоки обслуживают товарное движение, а также движение капиталов, услуг. Такие потоки характеризуются единством формы (как правило, в форме денег, определенных кредитно-финансовых инструментов), а также места (то есть на рынке). Характерная сфера рыночных отношений – мировые кредитные, валютные, финансовые рынки, а также рынки золота [11].

Мы рассматриваем систему рыночных отношений, которая обеспечивает аккумулирование, а также перераспределение финансовых мировых потоков для непрерывности, а также эффективности воспроизводства. Движение мировых финансовых потоков протекает через банки, специализированные кредитные, финансовые институты, а также фондовые биржи.

Нужно подчеркнуть, что мировые рынки кредитов, валют, золота, ценных бумаг имеют ряд следующих особенностей:

---