Файл: Тема проект как объект управления.pdf

19 стратегия четырех «П» должна быть определена для каждого целевÐ

Тема 5. Производственная часть проекта
5.1. Месторасположение объекта.
Особое внимание следует уделить состоянию инфраструктуры, т.к. наличие или отсут- ствие развитой и разнообразной экономической и социальной инфраструктуры имеет решаю- щее значение для успеха или неуспеха проекта.
– Система водоснабжения описывается в зависимости от того, создается ли новый объ- ект в проекте или проект осуществляется на базе действующего.
– Система канализации.
– Система электроснабжения также описывается по вышеприведенной схеме.
– Теплоснабжение.
Транспортная инфраструктура важна всегда, но особенно для проектов, использую- щих малотранспортабельные сырьевые и иные ресурсы, а также требующих концентрации ре- сурсов в больших объемах (сельскохозяйственное сырье, древесные ресурсы), производящих малотранспортабельную продукцию.
Средства связи чрезвычайно важны. Уровень их развитости характеризуется наличием проводных и беспроводных (мобильных) систем телефонной связи, факсов, а также Internet, E- mail и др. При характеристике указывается доступность и цены на различные виды связи.
Технология и организация производства. Схема изложения:

Вид продукции и услуг;

Сырье и материалы;

Оборудование;

Технология;

Персонал.

20
Тема 6. Организационная часть проекта.
Организационный план – один из разделов бизнес-плана, где проектировщик предлагает оптимальные организационные формы бизнеса при минимальных затратах, но максимальной эффективности. При этом, под словом «оптимальные» имеются в виду лучшие предложения.
В данном разделе плана приводится информация, характеризующая: организационную структуру объекта, сведения о персонале, кадровую политику фирмы.
Реализация любого плана требует человеческих ресурсов.
Этот раздел должен показать инвесторам то, что организационная структура фирмы поз- воляет достичь целей, описанных в бизнес-плане.
Тема 7. Финансовая часть проекта
1. Издержки проекта Этот раздел бизнес-плана должен дать возможность оценить спо- собность проекта обеспечивать поступление денежных средств в объеме, достаточном для об- служивания долга (или выплаты дивидендов, когда речь идет об инвестициях).
Необходимо отразить (помесячно, поквартально, по годам): изменение курса рубля к доллару; перечень и ставки налогов; рублевую инфляцию (возможен различный процент, в зависимости от объекта); формирование капитала за счет собственных средств, кредитов выпуска акций; порядок выплаты займов, процентов по ним и т.д.
Обычно финансовый раздел бизнес-плана представлен тремя основными документами: отчетом о прибылях и убытках (показывает операционную деятельность предприятия по периодам); планом движения денежных средств (Кэш-Фло); балансовой ведомостью (финансовое состояние предприятия в определенный момент времени).
Оценка проекта с финансовой (экономической) стороны начинается с оценки и анализа
издержек.
Все издержки делятся на два вида: Единовременные (капитальные, инвестиционные).
Текущие (эксплуатационные, оборотные).
Эксплуатационные (текущие) издержки определяются по правилам калькулирования себестоимости в соответствии с действующим законодательством. Они включают издержки
(затраты) на производство, издержки маркетинга и сбыта продукции (услуг).
ТЕМА 8.
Единовременные издержки (инвестиции) показывают: сколько средств нужно вложить в проект, чтобы пустить объект в эксплуатацию.
Первая задача инвестиционного плана – определение потребных инвестиций (единовре- менных издержек). Затем, во вторую очередь, определяются источники покрытия этих потреб- ностей. Соответственно инвестиционный план состоит из двух частей – активов и пассивов.
Важно учесть все виды предстоящих инвестиционных издержек. Различают:
1.
Предпроизводственные расходы
2.
Первоначальные инвестиционные издержки
3.
Инвестиции в период эксплуатации.
Предпроизводственные расходы объединяют следующие виды расходов:
1.
Предварительные расходы на эмиссию ценных бумаг (регистрационные расхо- ды при основании фирмы, оплата юридических и нотариальных услуг, составление, оформ- ление, заверение копий уставных документов, выпуск ценных бумаг).
Выпуск ценных бумаг в свою очередь сопряжен с расходами на составление и издание проспектов о выпуске акций, рекламу, публичные объявления, комиссионные за размещение ценных бумаг, брокерские операции, расходы на обработку заявок на акции, на распределение акций.

21
В предварительные расходы могут входить и плата за юридические услуги по оформле- нию заявок на получение ссуд и договора о закупке земельных участков.
Расходы на подготовительные исследования бывают трех видов:
1) прединвестиционные исследования, включающие исследование возможностей, предварительное ТЭО (предварительный бизнес-план), основной бизнес-план, а также обес- печивающие и функциональные исследования (маркетинг, производство (технологическая часть)) и т.д.
2) плата консультантам при предварительных исследованиях, например, экспертиза бизнес-плана или какой-либо его части. Если эти расходы могут быть отнесены непосред- ственно на создание некоего актива, то они здесь не учитываются;
3) прочие расходы по планированию проекта.
Прочие предпроизводственные расходы это:
1) оплата персонала, занятого в период подготовки производства;
2) командировочные расходы в этот же период;
3) создание временных сооружений;
4) предпроизводственные маркетинговые издержки, работы по продвижению товара
(услуги) на рынок, создание сбытовой сети и др.
5) расходы на обучение (оплата преподавателей, командировочные расходы, оплата проживания, оклады и стипендии обучающимся, платежи внешним организациям);
6) плата за know-how и патенты;
7) проценты по ссудам, накопленные и подлежащие уплате во время строительства;
8) расходы по страхованию во время строительства.
1.
Расходы на пусковые испытания, пуск и ввод в эксплуатацию. Они включают плату за надзор во время пусковых работ, оплату персонала, занятого этим, расходы на про- изводственные и вспомогательные материалы, плату за коммунальные услуги и др. расходы, связанные с пуском.
2.
Издержки на замену установок и оборудования производятся в случае замены основного капитала. Обычно они включают и все расходы, перечисленные выше, а также расходы на поставку, транспортировку, монтаж и ввод в эксплуатацию заменяемого обору- дования, демонтаж и утилизацию старого, издержки, связанные с простоем, убытками, ре- зерв на непредвиденные обстоятельства.
3.
Ликвидационные издержки – это затраты, связанные с выводом из эксплуата- ции основного капитала в конце жизненного цикла проекта. Учитываются и поступления от продажи активов со знаком +. Эти издержки состоят из расходов на демонтаж, ликвидацию остатков объекта, восстановление земли, если ликвидация предприятия полная.
Первоначальные инвестиционные издержки определяются как сумма основного капитала, т.е. издержек по инвестициям в основной капитал и предпроизводственных расходов, и чистого оборотного капитала. При этом основной капитал – это средства, требуемые для сооружения и оснащения объекта, а чистый оборотный капитал – это средства, необходимые для эксплуата- ции объекта.
Инвестиции в период эксплуатации – это средства на поддержание производственной мощности на достигнутом уровне, издержки на замену некоторых производственных единиц со сроком службы (эксплуатации) больше одного года.
Полные инвестиционные расходы включают.
Инвестиции в основной капитал могут быть разделены на:
1.
Приобретение земли (или прав на ее использование), подготовка участка, его улучшение,
2.
Сооружения, здания и другие работы по гражданскому строительству,
3.
Производственное оборудование, основное и вспомогательное (приобретение, до- ставка, монтаж, отладка),
4.
Права на промышленную собственность, ноу-хау, патенты и т.д.
Суммы инвестиций разбиваются по периодам на срок создания и освоения мощностей по проекту.
Эти расходы должны быть рассчитаны по периодам (шагам проектирования). По пунктам
№№ 1, 2, 3, 4 расчет производится по конкретным мероприятиям и объектам предварительно, а

22 затем результаты помещаются в формы (они одинаковы для этих пунктов).
Если издержки по оборудованию определяются в нескольких таблицах по группам и под- группам, должна составляться сводная таблица (ведомость). Сначала по группам, а потом и итоговая (общая). В итоговой таблице вместо конкретного вида оборудования указываются группы (подгруппы).
Кроме основного производственно-технологического оборудования аналогичным образом поступают с прочим оборудованием. Все таблицы имеют одну и ту же форму.
Для определения инвестиционных затрат на строительство зданий и сооружений предва- рительно составляется перечень объектов и сметы на каждый объект. Форма для результиру- ющей таблицы.
ТЕМА 9.
Мировая практика оценки финансовой эффективности проектов требует обязательного представления трех основных документов, дающих основание для окончательных выводов об эффективности, реальности, жизненности и осуществимости проекта.
Этими тремя документами являются:
1.
Отчет о прибылях и убытках (отчет о чистом доходе – Income Statement);
2.
Балансовый отчет (проектно-балансовая ведомость – Balance Sheet);
3.
Отчет о денежных потоках (таблица потока реальных денег - Cash Flow).
Отчет о прибылях и убытках (о чистом доходе) составляется для расчета, образующегося в каждом периоде чистого дохода (чистых поступлений денежных средств) или же убытков
(дефицита денежных средств) по проекту. Особенностью этого документа является то, что в нем по единообразной форме показывается образование прибыли (чистого дохода) или убытков
(недостачи денежных средств) по всем принятым периодам всего этапа планирования при осу- ществлении проекта. Как только начинается осуществление проекта (а до этого должен быть принят шаг проектирования) для каждого принятого периода определяются текущие издержки и доходы в виде поступления денежных средств от реализации продукции (услуг). Расчеты мо- гут быть завершены после выхода производства на проектную мощность.
Отчет о прибылях и убытках (чистом доходе) тесно связан с остальными двумя отчѐт- ными документами: балансовым отчѐтом и отчѐтом о денежных потоках (движении денежных средств). Более того, составить этих два документа без отчѐта о прибылях и убытках невозмож- но. Отсюда вытекает требование к форме отчѐта о прибылях и убытках: в нѐм должны быть чѐтко выделены величины, необходимые для составления последующих двух документов.
Особенность отчѐта о прибылях и убытках в том, что здесь сопоставляются получаемые доходы (прибыль) и издержки по проекту в каждом из принятых периодов времени и подводят- ся итоги по периоду. При составлении этого отчѐта используется форма и методология, приня- тые в соответствии с действующим в стране (районе) осуществления проекта законодательстве об учѐте и налогообложении.
Балансовый отчѐт иногда называют проектно-балансовой ведомостью. Балансовый от- чѐт имеет вид ведомости (таблицы), в которой показаны накопленные активы как благосостоя- ние компании-проектоустроителя и каким образом это благосостояние профинансировано.
Источники финансирования рассматриваются как совокупные обязательства фирмы по отношению к тем, кто обеспечивает еѐ средствами: инвесторам, держателям акций, кредиторам, банкам, владельцам облигаций фирмы. Балансовый отчѐт составляется по периодам времени, принятым в ранее составляемых расчѐтах (отчѐте о прибылях и убытках). Получается ряд ба- лансовых отчѐтов за весь период планирования проекта. Он показывает предполагаемое разви- тие накапливаемых активов и то, как они финансируются.
Обе стороны баланса (активы и пассивы) по определению равны. Тактика фирмы, каса- ющаяся использования накопленных резервов и нераспределѐнной прибыли, может быть раз- ной. Можно избрать тактику показа потенциальных возможностей финансирования новых про- ектов за счѐт рассматриваемого, тогда накапливаются резервы.
Отчѐт о балансе (проектно-балансовая ведомость) не должен быть подробным. Он пре- следует цель показать инвестору перспективу роста потенциальных возможностей пред-
приятия, осуществляющего проект. На основе баланса инвестор определяет что лучше: удо-

23 влетвориться получением процентов по ссуде при еѐ возврате или, оставшись в числе владель- цев предприятия, получать доходы в виде дивидендов. Последняя ситуация возникает тогда, когда высокий процент дивидендов дает больше дохода, чем вложение освободившихся средств в другой проект.
Отчѐт о денежных потоках (Cash flow) аккумулирует в себе все ранее выполненные расчѐты и даѐт заключительную интегральную оценку проекта с финансово-экономической стороны. В ней синхронизируется во времени приток средств (акционерный капитал, долго- срочные и краткосрочные ссуды, поступления от продаж, а также банковские овердрафты и кредиторская задолженность) с различными расходами – оттоком средств, связанным с инве- стированием (оплатой работ, оборудования и т.д.) и эксплуатацией предприятия (затратами на выпуск и реализацию продукции и услуг). Эта синхронизация очень важна, т.к. если распреде- ление финансовых потоков не увязано должным образом, то проект может переживать периоды накопления финансовых излишков (они не исполь- зуются, хотя требуют уплаты процентов) или испытывать нехватку в определѐнный период денежных средств, что потребует допол- нительных кредитов, которые приходится брать под более высокие ссудные проценты, а иногда могут возникнуть и задержки в осуществлении проекта, если нехватку средств не удастся по- крыть в этапе строительства.
Если же нехватка денежных средств возникает в период эксплуатации предприятия, то это приводит к недоиспользованию производственных мощностей, сокращению объѐмов вы- пуска продукции и поставок, что усугубляет ситуацию.
В отличие от отчета о прибылях и убытках, в котором первый временной период начина-
ется с момента пуска объекта в эксплуатацию, в отчете о денежных потоках обязательным является включение периодов инвестирования, освоения полученных инвестиций, иначе перио-
дов строительства (создания объекта), что относится к инвестиционной фазе жизненного цикла проекта.
В результате этого временные периоды в таблице обычно начинаются с получения инве- стиций или их первого транша. При создании акционерного общества эти периоды могут начи- наться с момента вложения средств учредителей в регистрацию хозяйствующего субъекта, включать периоды выпуска и распространения акций и, конечно, преобразования аккумулиро- ванных средств в высокодоходные активы (то есть строительство, монтаж оборудования, осво- ение производственных мощностей и т.д.).