Файл: Выполнение практических заданий по дисциплине финансовый менеджмен.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 18.01.2024
Просмотров: 39
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
| Автономная некоммерческая организация высшего образования «МОСКОВСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» |
| Кафедра экономики и управления Форма обучения: очно-заочная |
ВЫПОЛНЕНИЕ
ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАДАНИЙ
ПО ДИСЦИПЛИНЕ
Финансовый менеджмен
Группа
Студент
МОСКВА 20
Практическое занятие по теме 2.
Задача 1. Компания имеет следующие оборотные средства и краткосрочные пассивы
| Оборотные средства | млн. руб. | Краткосрочные обязательства | млн. руб. | |
| Денежные средства | 25 | Краткосрочные кредиты | 100 | |
| Краткосрочные финансовые вложения | 50 | Кредиторская задолженность | 300 | |
| Дебиторская задолженность | 200 | в т.ч. перед бюджетом | 50 | |
| Производственные запасы | 400 | |||
| Прочие оборотные средства | 25 | |||
| ИТОГО: | 700 | ИТОГО: | 400 | |
Выручка от продаж в отчетном году составила 2 250 млн. руб.; себестоимость продаж – 1 350млн. руб. В текущем году стоимость дебиторской задолженности и производственных запасов увеличились вдвое. Задание:
1. Рассчитайте чистый оборотный капитал;
2. Коэффициент текущей платежеспособности;
3. Коэффициент абсолютной ликвидности;
4. Продолжительность операционного цикла.
Решение:
Чистый оборотный капитал — разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных активов над
краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет достаточные финансовые ресурсы для расширения своей деятельности. Наличие чистых оборотных активов
служит для инвесторов и кредиторов положительным сигналом к вложению средств в данное предприятие.
Чистый оборотный капитал рассчитывается по формуле:
ЧОК=ОА-КО, где
ОА – оборотные активы,
КО – краткосрочные обязательства.
До изменений
ЧОК0=(25+50+200+400+25) - 400= 300
После изменений
ЧОК1=(25+50+200*2+400*2+25) - 400= 900
Вывод: на первый взгляд рост величины ЧОК означает повышение ликвидности компании и увеличение ее кредитоспособности, однако слишком большие значения оборотного капитала могут сигнализировать о неэффективной финансовой политике компании, которая приводит к снижению рентабельности. Для того, чтобы сделать более точный вывод, нужно знать является ли нормой такой запас производственных запасов и дебиторской задолженности.
№2
Коэффициент текущей платёжеспособности характеризует достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей платёжеспособности можно рассчитать по следующей формуле:
Кт.п. = (Текущие активы) / (Текущ. обязательства)
До изменений:
Kтп = (Текущие активы) / (Текущ. обязательства) =
Ктп0=700/400=1,75
После изменений:
Kтп1 = (Текущие активы) / (Текущ. обязательства) = 1300/400=3,25
Вывод: как до так и после изменений предприятие имеет возможность полностью покрывать свою краткосрочную задолженность имеющимися у него оборотными средствами.
После изменений на 1 рубль краткосрочной задолженности приходится 3,25 рубля оборотных активов.
№3
Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (коэффициент абсолютного покрытия) (Кал) – показывает,какую часть текущей (краткосрочной) задолженности
предприятие может погасить на дату составления баланса (срочно) или в самое ближайшее время.
Формула для расчета может быть представлена в следующем виде:
Кап = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства
До изменений
Кап0= (25+50) /400 =0,1875
После изменений
Кап1= (25+50) /400 =0,1875
Вывод: предприятие способно сразу погасить только 18,75% краткосрочного долга (норматив в районе 20%-50%). В организации явно не хватает ликвидных активов.
№4 Продолжительность операционного цикла
Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время обращения денежных средств, т.е. финансовый цикл, меньше операционного цикла на среднее время обращения кредиторской задолженности.
Составим вспомогательную таблицу данных, которые нам потребуются для расчёта
Таблица 1 – Выдержка из баланса
| Актив | до изменений | после изменений | Пассив | до изменений | после изменений |
| 1.Всего имущество: в т.ч.: | | | 1.Всего источники в т.ч.: | | |
| 1.1.Внеоборотные активы | | | 1.1.Собственные источники | | |
| 1.2.Оборотные активы в т.ч.: | | | 1.2.заемные источники в т. ч.: | | |
| 1.2.1.запасы | 400 | 400*2=800 | 1.2.1.долгосрочные заемные источники | | |
| 1.2.2.дебиторская задолженность | 200 | 200*2=400 | 1.2.2.краткосрочные кредиты и займы | 100 | 100 |
| 1.2.3. краткосрочные финансовые вложения | 50 | 50 | 1.2.3. кредиторская задолженность | 300 | 300 |
| 1.2.4.денежные средства | 25 | 25 | 1.2.3.1 в том числе перед бюджетом | 50 | 50 |
Таблица 2 –Финансовые показатели за период
| Показатель | до изменений | после изменений |
| Выручка от продажи товаров, работ, услуг | | 2 250 |
| Себестоимость проданных товаров, работ, услуг | | 1 350 |
Таблица 3 - Расчет операционного циклов предприятия за 2020 год
| Наименование коэффициента | Порядок расчета | 2022 год |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности (ВОД) | (200+400)*0,5 / 2 250 *360дн. | 48 |
| Оборачиваемость запасов (ВОЗ) | (400+800)*0,5 / 1350*360дн. | 160 |
| Операционный цикл (ПОЦ) | 48+160 | 208 |
Вывод: из таблицы 3 видно, что за отчётный период оборачиваемость дебиторской задолженности составляет 48 дней, т.е. в течение 48 дней дебиторская задолженность полностью возвращается. Период оборачиваемости запасов за отчётный период составляет 160 дней. Общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности 208 дней.
Задача 2. Компания имеет оборотные средства в объеме 1 750 тыс. руб. и краткосрочные обязательства - 700 тыс. руб.
Уровень производственных запасов в целом составляет 500 тыс. руб.
Дополнительные запасы материалов могут быть приобретены за счет выпуска векселей.
Задание:
На какую сумму можно выписать векселя, чтобы при этом значение показателя текущей платежеспособности было не менее 2,0?
Каким в этом случае будет значение коэффициента срочной ликвидности?
Решение:
Ктпл (коэффициент текущей платёжеспособности) = Оборотные активы, без учета долгосрочной дебиторской задолженности / Краткосрочные обязательства
ОА = 1750 000 + 500000 = 2250 000 руб.
К тпл = 2250 000/ 700 000 = 3,2
2 = 2250 000 / 700 000 + х
1125 000 = 700 000 + х
х = 425 000
Вывод: на сумму 425 000 можно выпустить векселей для приобретения запасов.
Коэффициент срочной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
К бл = 1750 000 / 1125 000 = 1,55
Вывод: на сумму 425 000 можно выпустить векселей для приобретения запасов, при этом значение коэффициента срочной ликвидности составит 1,55.
Практическое занятие по теме 3.
Управление запасами
1. Годовая потребность в сырье составляет 2 000 единиц. Затраты на сырье 5 тыс. руб. Затраты на размещение и доставку заказа 60 тыс. руб.
Рассчитайте:
а. оптимальный размер заказа (EOQ);
б. если поставщик сырья отказывается завозить сырье чаще, чем 4 раза в год, то какую сумму можно ему заплатить, чтобы снять это ограничение?
Решение:
а) Определяем оптимальный размер заказа EOQ :
| EOQ | = | | 2Kv |
| S |
(Формула Уилсона),
где EOQ –оптимальный размер заказа
v – интенсивность (скорость) потребления запаса, (ед.тов./ед.t);
S – затраты на хранение запаса, (тыс. руб.);
K – затраты на осуществление заказа, включающие оформление и доставку заказа, (тыс. руб.).
| EOQ | = | | 2*2000*60 | = | 219,089023002066 |
| 5 | |
б) Найдем сумму, которая может заплатить компания для снятия ограничения:
Совокупные затраты на заказ в год:
Z1(Q) = S * EOQ /2+K* v / EOQ
где K – затраты на осуществление заказа, включающие оформление и доставку заказа, (тыс. руб.);
v – интенсивность (скорость) потребления запаса, (ед.тов./ед.t);
S - годовые издержки хранения на единицу товара.
Z1(Q) = 5*219/2+60*2000/219= 1095,45 тыс.руб. – затраты при переходе на оптимальную партию.
5*(2000ед./4заказа)/2+60*4 =1490 тыс.руб - затраты на 4 поставки.
1490-1095,45= 394,55 тыс.руб.
Ответ: чтобы снять ограничение предприятию необходимо заплатить не менее 394,55 тыс.руб. и выполнить 4 поставки товара.
2. Компания предпринимает попытки усовершенствования системы контроля за запасами. Исходя из запланированного объема реализации годовая потребность в сырье составляет 75 000 единиц Стоимость размещения одного заказа составляет 8 тыс. руб., издержки хранения 1,2 тыс. руб.
Рассчитайте:
а. оптимальный размер заказа (EOQ);
б. количество размещений заказов на сырье в год;