Файл: Распределение и использование прибыли как источник экономического роста предприятий.pdf

Таблица 1

Показатели финансовой устойчивости ООО «Россо»

Как видно из приведенной выше информации, более чем на половину ООО «Россо» финансирует свою деятельность за счет собственных средств, что может оцениваться кредиторами положительно. Также коэффициент финансовой устойчивости более 0,5, что связано с отсутствием у компании долгосрочных обязательств.

Что касается динамики этих показателей, то можно видеть, что в 2018 г. доля заемных средств возросла на 7,85%, тем самым сократив долю собственного капитала в общей структуре. Как отрицательную тенденцию можно рассматривать рост дебиторской задолженности в 2018 г. на 21,07%. Это говорит о том, что компания будет дольше ждать поступление наличных средств. В целом, можно охарактеризовать финансовое положение ООО «Россо» как устойчивое.

Проанализируем платежеспособность компании. В таблице 2 приведены данные по рассчитанным показателям ликвидности ООО «Россо».

Таблица 2

Показатели ликвидности ООО «Россо»

Из приведенных выше данных можно сделать вывод, что компания платежеспособна. Она в состоянии погасить краткосрочные обязательства как в 2017, так и в 2018 г. Наиболее низки показатели абсолютной ликвидности, поскольку денежные средства составляют всего около 8% всех оборотных активов компании. Также можно отметить возрастание показателей ликвидности в 2018 г. по сравнению с 2017 г., с удвоением коэффициента промежуточной ликвидности (за счет увеличения общего объема оборотного капитала).

Таблица 3

Агрегированный баланс ООО «Россо»

Из сопоставления агрегированных показателей можно сделать вывод, что А1 не превышает П1 за оба анализируемых года, а также А4 не превышает П4. Таким образом, с этой точки зрения компания ООО «Россо» испытывает некоторые проблемы с ликвидностью в части наиболее и наименее ликвидных активов и самых срочных обязательств.

2.2. Анализ прибыли ООО «Россо»

Анализ о финансовых результатах покрывает часть анализа рентабельности предприятия, а также горизонтальный и вертикальный анализ этого отчета.

Обратимся к Приложению 3 и 4, в которых представлен вертикальный и горизонтальный анализ соответственно. Из вертикального анализа следует, что наибольшей статьей затрат является себестоимость продукции (порядка 88% в оба периода). Коммерческие, управленческие и прочие расходы составляют небольшую часть общих расходов, понесенных предприятием за анализируемый период.

Горизонтальный анализ показывает, что все показатели доходов и расходов, относимых к операционной деятельности, снизились в 2018 г. по сравнению с 2017 г. Тем не менее, наблюдается значительный прирост прочих доходов и расходов, что требует отдельного изучения.

Обратимся к расчету показателей рентабельности, включающих только данные отчета о прибылях и убытках (см. Таблицу 4).

Таблица 4

Показатели рентабельности ООО «Россо» на основе данных отчета о прибылях и убытках

Как следует из анализа Таблицы 4, показатели рентабельности валовой, операционной и чистой прибыли снизились в 2018 г., что подтверждается вертикальным анализом отчета о прибылях и убытках за рассматриваемые периоды.

Следует отметить, что, благодаря высокой доли себестоимости в структуре затрат, наибольшей рентабельностью обладает валовая прибыль. Операционная прибыль и чистая прибыль составляют не более трех десятых от выручки за соответствующие периоды.

2.3. Анализ показателей, рассчитываемых на основе бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах компании ООО «Россо»

Показатели, которые включают в себя элементы бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, характеризуют деловую активность и, отчасти, рентабельность предприятия. Таким образом, все четыре аспекта финансового анализа предприятия, о которых говорилось в п.1.1, покрываются оценкой, результаты которой представлены в п.2.1-2.3.

Для начала завершим анализ рентабельности (см. Таблицу 5)

Таблица 5

Показатели рентабельности ООО «Россо» на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

Можно наблюдать падение всех показателей рентабельности за период 2018 г. по сравнению с 2017 г. Это вызвано тем, что в 2018 г., как показал анализ отчета о прибылях и убытках, сократилась чистая прибыль на почти 70%. Абсолютные значения рентабельности основных фондов можно считать завышенными, поскольку доля основных фондов в общем объеме активов не превышает 2%.

Охарактеризуем деловую активность ООО «Россо». Расчеты приведены только за 2018 г., поскольку для расчета коэффициентов оборачиваемости необходимо использовать средние величины, которые невозможно рассчитать дл 2017 г. без данных за 2016 г.

Таблица 6

Показатели деловой активности ООО «Россо»

Можно сказать, что компания характеризуется достаточно хорошими показателями оборачиваемости оборотного капитала и его отдельных элементов. Тем не менее, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами недостаточно высок и может быть улучшен.

Таким образом, для предприятия был проведен анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и рентабельности на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях современной экономики финансовый анализ компании и ее прибыльности приобретает особое значение. Существуют различные подходы к проведению оценки финансового состояния предприятий, а также различные способы расчета показателей для этого.

В целом, объем финансового анализа и конкретные процедуры зависят от цели его проведения. Тем не менее, можно сказать, что часто финансовый анализ распадается на четыре аспекта: анализ финансовой устойчивости, платежеспособности (ликвидности), деловой активности и рентабельности.

В данной работе был проведен финансовый анализ для предприятия ООО «Россо» на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Можно обобщить выводы, полученные по его окончании.

В целом, предприятие характеризуется как устойчивое с финансовой точки зрения, поскольку почти две трети финансирования приходится на собственный капитал. Также предприятие характеризуется нормальным уровнем платежеспособности, поскольку только его абсолютная ликвидность отстает по своему значению.

Что касается рентабельности и деловой активности, то показатели в 2018 г. значительно ухудшились благодаря падению чистой прибыли и снижению операционной деятельности, в целом. Помимо этого, в то время как оборачиваемость оборотного капитала и его элементов более чем удовлетворительная, обеспеченность собственным оборотным капиталом отстает от нормы.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Белолипецкий В. Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие / В. Г. Белолипецкий. – Москва: КноРус, 2017. – 446 с.
2. Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: [комплексный подход к управлению финансами]: учебное пособие / С. В. Галицкая. – Москва: Эксмо, 2017. – 649 с.
3. Жилкина А. Н. Управление финансами: финансовый анализ предприятия: учебник / А. Н. Жилкина. – Москва: Инфра-М, 2007. – 331 с.
4. Зенкина И. В. Экономический анализ в системе финансового менеджмента: учебное пособие / И. В. Зенкина. – Ростов–на–Дону: Феникс, 2007. – 318 с.
5. Ковалев В. В. Основы теории финансового менеджмента: учебно–практическое пособие / В. В. Ковалев. – Москва: Проспект, 2014. – 533 с.
6. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. В. Никитина. – Москва: КноРус, 2007. – 327 с.
7. Пучкова С.И., Шмарова Л.В., Грунина Н.Ю. Финансовый менеджмент. – М.: МГИМО-Университет, 2016. – 264 с.
8. Савчук В. В. Финансовый менеджмент: практическая энциклопедия / В. В. Савчук. – Киев: Companion Group 2017. – 878 с.
9. Тихомиров Е. Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия: учебник / Е. Ф. Тихомиров. – Москва: Академия, 2016. – 381 с.
10. Тихомиров, Е. Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия: учебник / Е. Ф. Тихомиров. – Москва: Академия, 2016. – 381 с.

Приложение 1

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Россо»