Файл: Тема 1 новая2013.docx

• анализ, сбор и подготовка оперативной информации о ходе работ по реализации инвестиций, представление такой информации в проектную команду и руководству организации;

• перерасчет и обновление моделей (актуализация) ранее разработанных планов в случае отклонения от нормативного хода реализации инвестиций;

• при отклонениях от заранее намеченных планов перераспределение имеющихся в наличии инвестиционных ресурсов;

• в случае необходимости поиск и получение дополнительных финансовых ресурсов;

• принятие решения о перераспределении имею­щихся ресурсов для достижения поставленной цели;

• разработка новых оперативных календарных планов и доведение их до исполнителей и руководителей определенных уровней иерархии управления в организации.

Завершающим этапом работ по проекту может быть принятие решения о прекращении работ по незавер­шенному проекту или после выполнения всех работ по проекту. По завершении работ осуществляется сдача проекта и закрытие контракта (договора).

Специальные функции отражают управленческие процессы, которые способствуют выполнению общих функций управления в организации. Такими функци­ями могут быть: управление технологической подготов­кой производства, управление качеством, управление трудом и заработной платой.

Эффективное сочетание элементов внутренней и внешней инвестиционной среды представляет собой одну из главных задач инвестиционного менеджмента. Задача эффективного сочетания элементов внутренней и внешней среды имеет эндогенный и экзогенный характер.

Эндогенное эффективное сочетание элементов со­стоит в согласовании внутренних структурных элемен­тов инвестиционных проектов. Для этого необходимо создание системы внутрифирменного управления ин­вестициями, где должны решаться следующие задачи:

• разработка стратегии инвестиционной деятельности организации;

• разработка инвестиционного бизнес-плана;

• оперативное планирование финансирования работ и контроль за исполнением;

• мотивация труда работников;

• регулирование инвестиционной деятельности.

Задачи экзогенного характера предполагают согла­сование инвестиционных проектов с системами окру­жающей среды. Они реализуются через процедуры целевой ориентации инвестиционной деятельности с учетом ограничений внешней среды. Экзогенный ха­рактер сочетания элементов инвестиционных проектов предусматривает решение ряда задач:

---

• организация маркетинговых исследований и определение источников финансирования инвестици­онных проектов;

• учет объективных тенденций развития НТП и потребительского спроса на товары и услуги;

• оценка экологической ситуации и охраны окружающей среды.

По своей сущности и содержанию задачи эффек­тивного сочетания элементов внутренней и внешней инвестиционной среды имеют стратегическую и опе­ративную формы. Стратегическая форма реализуется за счет оперативного менеджмента.

---

Функции финансового менеджера по инвестициям

Организацию можно рассматривать как совокуп­ность инвестиций, поступающих из различных источ­ников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, получаемых в результате деятельности этой организа­ции. Сформированные инвестиции за счет всех видов источников направляются для достижения различных целей. Это покупка основных средств, предназначен­ных для производства товаров и услуг, создание то­варных запасов, необходимых для условий производ­ства и финансирования дебиторской задолженности. В финансовом обороте организации находятся деньги и ликвидные ценные бумаги. Общий капитал органи­зации находится в постоянном движении. Для управ­ления постоянными изменениями в области инвести­ций в организации должна вводиться должность ве­дущего финансового менеджера по инвестициям.

Растущая конкуренция между организациями, тех­нические и технологические усовершенствования, тре­бующие больших капиталовложений, высокий уровень инфляции, несовершенство налогового законодатель­ства, спекуляция на рынке ценных бумаг оказывают большое влияние на то, что ведущий финансовый ме­неджер по инвестициям становится одним из главных специалистов в области управления инвестициями.

Ведущий финансовый менеджер по инвестициям играет важную роль в организации, определяя основ­ные задачи организации по инвестициям и ее полити­ку развития в будущем. Основными функциями веду­щего финансового менеджера являются:

• анализ рынка инвестиций;

• планирование инвестиций;

• учет, контроль и анализ инвестиций;

• регулирование процессов распределения и перераспределения инвестиций;

• участие в принятии решений.

Одним из важных аспектов в деятельности веду­щего финансового менеджера по инвестициям являет­ся мобилизация инвестиционных средств. Источники финансирования инвестиций являются весьма разно­образными. Каждый из них имеет определенные ха­рактеристики, которые определяются поставщиками капитала, например: цена, срок платежа, поступление в определенный момент, возможные риски и т.п. На основании анализа этих факторов ведущий финансо­вый менеджер должен определить оптимальное соче­тание источников финансирования и их величину.

Управление инвестициями включает в себя мобилиза­цию необходимых средств, их распределение внут­ри организации и приобретение необходимых фон­дов. Мобилизация средств и их распределение вза­имосвязаны. Принимая решение об инвестировании в определенный актив, необходимо профинансиро­вать такое инвестирование. Причем, величина финан­сирования оказывает влияние на решение об инве­стировании. В связи с этим, ведущий финансовый менеджер в общей системе управления организаци­ей играет одну из главных ролей.

---

Рациональное управление финансами помогает любой организации обеспечивать потребителей това­рами более высокого качества и по более низким це­нам, платить более высокую заработную плату произ­водственному и управленческому персоналу и в то же время обеспечивать более высокие доходы инвесторам, вложившим инвестиции в определенные организации. Поскольку как национальная, так и мировая экономи­ка состоит из потребителей, производителей и инвес­торов, разумное управление финансами способствует повышению благосостояния как отдельного человека, так и всего населения в целом.

Первостепенной задачей финансового менеджмен­та является анализ рынка инвестиций, их рациональ­ное планирование и использование таким образом, чтобы максимизировать прибыль и стоимость органи­заций. Если раньше менеджер по маркетингу опреде­лял объем продаж, производственный и управленчес­кий персонал, объем необходимых инвестиций, а обя­занность финансового менеджера состояла только лишь в том, чтобы найти финансы для покупки машин и оборудования, материалов и т.п. В настоящее время подобного разделения функций уже практически не встречается. Теперь управленческие решения прини­маются более скоординировано и, как правило, финан­совый менеджер несет прямую ответственность за процесс управления организацией, где он работает по контракту.

В связи с этим финансовые менеджеры несут от­ветственность за привлечение и рациональное исполь­зование инвестиций в целях максимизации прибыли и стоимости организаций. Руководство организаций, не занимающееся финансовыми проблемами, должны достаточно полно знать о финансах, чтобы учитывать их при проведении специальных аналитических рас­четов, Поэтому все, кто изучает бизнес, независимо от своей специализации, должны владеть знаниями в области финансов.

По своим функциям в системе управления орга­низацией финансовые менеджеры подразделяются на следующие категории:

• главный финансовый менеджер;

• функциональные финансовые менеджеры;

• линейные финансовые менеджеры.

Главный финансовый менеджер - это финансовый директор организации, который несет ответственность за всю финансовую деятельность организации. Ответствен­ность по многим вопросам, связанным с финансами, он может делегировать казначею и контролеру. Казначей выступает посредником между организацией и рынка­ми капитала. В свою очередь, контролер занимается теми функциями, которые требуют знаний бухгалтерского и управленческого учета, и приравнивают его должность у нас в стране к должности главного бухгалтера.

---

Финансовый директор, как правило, входит в со­став Совета директоров открытого акционерного обще­ства (ОАО). Он непосредственно участвует в разработ­ке стратегических и бизнес-планов организации на определенный период времени. При разработке стра­тегии и в текущей деятельности организации советы финансового менеджера принимаются за основу при принятии управленческих решений.

Функции казначея связаны с управлением инвес­тициями организации. В его обязанности входит обес­печение источниками и методами финансирования деятельности организации с учетом рисков и инфля­ционных процессов. Он поддерживает эффективные связи с банками и инвестиционными структурами, базируясь на долгосрочных финансовых прогнозах. Помимо этого он занимается эмиссией корпоративных ценных бумаг, включая ведение реестра акционеров.

Функции контролера заключаются в организации рациональной системы бухгалтерского и управленчес­кого учета и должен отвечать за проведение аудита, Также контролер участвует при разработке ценовой политики организации и установлении конкретных цен на выпускаемую продукцию. Контролер занимает одну из ведущих ролей в информационной системе органи­зации и также принимает участие в принятии ответ­ственных управленческих решений.

---