Файл: Бизнес-план как проект новой организации.pdf

Прибыль, оставшуюся в распоряжении предприятия, соотносят как с величиной используемого (вложенного) капитала, так и с объемом совершенных за период операций (объемом продаж). Первый способ исчисления позволяет оценить рентабельность капитала, второй-рентабельность продаж, и показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Величина данного показателя широко варьируется в зависимости от сферы деятельности предприятия. Объясняется это различием в скорости оборота средств, связанным с различиями в размерах используемого капитала, необходимого для осуществления хозяйственных операций в данном объеме, в сроках кредитования, величине складских запасов и т.д. Длительный оборот капитала делает необходимым получение большей прибыли, чтобы достичь удовлетворительных результатов. Более быстрый оборот капитала те же результаты приносит и при меньшей величине прибыли в расчете на объем реализованной продукции.

Различия в значении показателя рентабельности продаж в рамках одной отрасли непосредственно определяются успешностью управления на конкретном предприятии. Величина показателя рентабельности продаж находится в непосредственной зависимости от структуры капитала предприятия. Очевидно, что при прочих равных условиях рентабельность продаж будет тем меньше, чем значительнее величина задолженности (и соответственно плата за заемные средства).

2.6 Анализ платежеспособности и ликвидности

баланса ПАО «Карачаровский механический завод»

Анализ показателей ликвидности, которые отражают способность предприятия оперативно погасить свои обязательства за счет легкореализуемых активов, свидетельствует о низком уровне ликвидности предприятия (табл.2)

Таблица 2: Показатели оценки ликвидности баланса предприятия.

Значения показателей, характеризующих ликвидность баланса, позволяют получить следующие соотношения:

А1<П1

А2<П2

А3>П3

А4>П4

Анализ коэффициентов ликвидности также свидетельствуют о недостаточном уровне платежеспособности предприятия. Показатели платежеспособности ПАО «Карачаровский механический завод» приведены в таблице 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности «Карачаровского механического завода» очень мал и равен 0,05. Низкий уровень данного показателя говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Тот факт, что наиболее ликвидные средства в 2018 году составляли 5% от обязательств предприятия, очевидно свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств. В этих условиях текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов. По сравнению с прошлым годом коэффициент абсолютной ликвидности вырос в 2,5 раза (с 0,02 в 2017 году до 0,05 в 2018 году). На увеличение в 2018 году коэффициента абсолютной ликвидности оказало влияние спроса на продукцию предприятия. Вследствие увеличения поступления денежных необходимость в краткосрочных кредитах и займах резко сократилась.

Значение коэффициента уточненной (текущей) ликвидности показывает, что при условии полного погашения дебиторской задолженности, предприятие не может покрыть часть текущей задолженности в ближайшей перспективе. Значение данного показателя в 2018 году равно 0,38, что ниже нормативного значения (≥1) и значения прошлого года (0,45). Такое низкое значение данного показателя означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не покрывают текущие долги предприятия.

Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств показывает, что с учетом запасов у предприятия недостаточно ликвидных средств для выполнения краткосрочных обязательств. В 2018 году этот показатель этот показатель был равен 0,83, при норме ≥ 2, хотя в 2017 году он был равен норме. Сокращение величины данного показателя в 2017 году – результат влияния двух разнонаправленных факторов: увеличение оборотных активов на 55,7% при одновременном росте краткосрочных обязательств на 49,2%.

Коэффициент платежеспособности предприятия свидетельствует о том, что у предприятия достаточно собственного капитала для того, чтобы покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми своими активами. При нормальном ограничении данного показателя ≥2, в 2018 году у «Карачаровского механического завода» данный показатель был незначительно ниже нормы (1,6), хотя в 2017 году он соответствовал этому ограничению.

Таблица 3: Показатели (платежеспособности) ликвидности.

2.7 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения. Прибыль от реализации растет быстрее, чем выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг. Это свидетельствует об относительном снижении затрат на производство продукции. Прибыль от реализации продукции выросла на 117,5% и составила 83119 тыс. руб. Рост прибыли от реализации продукции говорит об эффективности основной деятельности предприятия. Выручка от реализации выросла на 45% и составила 1060193 тыс. руб. Рост выручки получен в результате увеличения себестоимости реализации продукции.

Вместе с тем динамика финансовых результатов отражает и негативные изменения. Опережающими темпами растут операционные расходы (52,9%), внереализационные расходы (65%) при снижении операционных расходов (19,5%), внереализационных доходов (32%). Все это привело к снижению балансовой прибыли на 7,7%. В 2018 году балансовая прибыль составила 33564 тыс. руб.

В результате снижения балансовой прибыли и увеличения на 17,7% обязательных отчислений предприятия чистая прибыль сократилась на 20,2% и составила 19379 тыс. руб

Таблица 4: Показатели, характеризующие результаты финансовой деятельности ПАО «Карачаровский механический завод».

2.8 Оценка и анализ рентабельности ПАО «Карачаровский механический завод»

Данные таблицы 5 позволяют сделать следующие выводы. Предприятие в целом стало хуже использовать свое имущество. С каждого рубля средств, вложенных в его совокупные активы, в 2018 году получено прибыли на 1,82 коп. меньше, чем в 2017 году. Это объясняется прежде всего тем, что в 2018 году снизилась чистая прибыль предприятия.

Замедление оборачиваемости оборотных активов отрицательно сказалось на их рентабельности. В 2018 году рентабельность оборотных активов снизилась по сравнению с 2017 годом почти в два раза и составила 8,1%.

В 2018 году рентабельность продаж ПАО «Карачаровский механический завод» снизилась на 1,5%. Если в 2017 году на единицу реализованной продукции приходилось 3,3 коп. прибыли, то в 2018 году этот показатель снизился до 1,8 коп. На снижение данного показателя оказали влияние следующие факторы:

1.Увеличение себестоимости продукции предприятия на 41%.

2.В 2018 году в средствах предприятия увеличилась доля заемного капитала. Увеличение данного показателя связано с тем, что в 2018 году предприятие увеличило объемы производства, и при нехватке собственных средств, оно было вынуждено прибегнуть к кредитам.

Таблица 5: Показатели рентабельности.