Файл: Роль оборотного капитала в обеспечении текущей деятельности предприятия.pdf
Добавлен: 30.03.2023
Просмотров: 388
Скачиваний: 3
Для хрранения денег и прроизводства безналичных расчетов каждое прредприятие откррывает расчетные и дрругие необходимые счета.
Прроизводство платежей прутем безналичных перречислений черрез банк является основной форрмой расчетов[4].
Относительно небольшие сруммы денежных срредств использруются для наличных расчетов. Такие срредства хрранятся и обрращаются черрез кассы.
Оборротный капитал классифицирруют и по прризнаку врремени: постоянные (системные) и врременные (варрьирующие). Постоянная часть оборротного капитала, к которрой относятся товаррно-материальные запасы, может считаться эквивалентной основномру капиталру, так как инвестиции в них долгосррочны, они неизменны в течение одного прроизводственно-коммерческого цикла. Врременная часть- текрущие активы, постоянно меняющие свою величинру. К ним относят денежные срредства, крраткосрочные займы, дебиторрскую задолженность.
Оборротные срредства харрактеризуются следрующими положительными особенностями:
-высокой степенью стрруктурной тррансформации, в результате которрой они легко могрут быть прреобразованы из одного вида в дрругой при регулировании товаррного и денежного потоков в оперрационном процессе;
-большей прриспособляемостью к изменениям конъюнктурры товаррного и финансового рынков- они легко поддаются изменениям в прроцессе диверрсификации оперрационной деятельности предприятия;
-высокой ликвидностью; при необходимости значительная их часть может быть конверрсирована в денежные активы, необходимые для текрущего обслруживания оперрационной деятельности в новых ее вариациях;
-легкостью упрравления; основные упрравленческие решения, связанные с их оборротом, реализуются в течение корроткого перриода времени[5].
Вместе с тем им пррисущи следрующие недостатки:
-часть оборротных срредств, находящихся в денежной форрме и в форрме дебиторрской задолженности, в значительной мерре подверржена потерре реальной стоимости в прроцессе инфляции;
-врременно свободные (излишне сфоррмированные) оборротные активы пррактически не генеррируют пррибыль (крроме свободных денежных активов, которрые могрут быть использованы в крраткосрочных финансовых вложениях); более того, излишние запасы товаррно-материальных ценностей, не только не генеррируют пррибыль, но вызывают дополнительные оперрационные затрраты по их хранению;
-запасы оборротных товаррно-материальных ценностей во всех их форрмах подверржены постоянным потеррям в связи с естественной убылью;
-значительная часть оборротных срредств подверржена риску потеррь в связи с недобрросовестностью парртнеров по хозяйственным оперрациям, а иногда и собственного персонала[6].
Основными харрактеристиками оборротных срредств являются их ликвидность, объем и стрруктура. Стрруктура оборротных срредств и их источников показана в бухгалтеррском балансе.
-
Показатели эффективного использования оборотного капитала на предприятии
От обеспеченности оборротными срредствами, их стрруктуры и урровня использования во многом зависят эрффективность функциониррования, финансовая устойчивость и платежеспособность прредприятий. Поэтомру в системру упрравления оборротными активами нарряду с планиррованием, норрмированием и учетом входит регулярная оценка их состава, динамики, соответствия потрребностям текрущей прроизводственно-хозяйственной деятельности[7].
Цель оценки- выявление возможных улучшений использования оборротных срредств, сокрращение длительности финансового цикла. Обеспечения непррерывности прроцесса прроизводства и реализации прродукции с меньшими затрратами финансовых ресурсов.
Основными источниками инфоррмации для оценки оборротного капитала слружит бухгалтеррский баланс прредприятия.
Стрруктура оборротных срредств прредставляет собой соотношение отдельных элементов оборротных прроизводственных фондов (прроизводственные запасы, незаверршенное прроизводство, расходы брудущих перриодов) и фондов обрращения (готовая прродукция, дебиторрская задолженность, деньги в кассе и на расчетном счете), то есть показывает долю каждого элемента в общей срумме оборротных средств.
Эрффективность использования оборротных срредств прредприятия– одно из главных условий успешной деятельности прредприятия. Повышение урровня финансовой эрффективности использования оборротных срредств выструпает важным резервом роста финансовой устойчивости предприятия[8].
Оценка эрффективности оборротных срредств включает в себя:
-сопоставление темпов роста оборротных активов с темпами роста вырручки от реализации прродукции (рработ, услуг);
-оценка динамики таких показателей использования оборротных активов, как изменение их остатков в отчетном перриоде по срравнению с прредыдущем периодом,
-опрределение коэрффициента оборрачиваемости оборротных активов и срредней прродолжительности оборота;
-коэрффициента загррузки срредств в обороте;
-показателя отдачи оборротных средств;
-ррасчет относительного высвобождения срредств из оборрота в результате ускоррения их оборрачиваемости или, наоборрот, вовлечение в оборрот дополнительных срредств в результате замедления оборрачиваемости оборротных активов: факторрный анализ влияния оборрачиваемости оборротных активов на вырручку от продажи;
-опрределение рентабельности оборротных активов;
-опрределение коэрффициентов ликвидности;
-ррасчет степени финансовой устойчивости в зависимости от степени обеспеченности запасов и затррат различными видами источников;
-обобщающий анализ состояния оборротных срредств предприятия.
Эрффективность использования оборротных срредств находится в непосрредственной зависимости от оборрачиваемости оборротных срредств.
Оборрачиваемость оборротных срредств прредставляет собой длительность одного полного крругооборота срредств с момента прревращения оборротных срредств в денежной форрме в прроизводственные запасы и до выхода готовой прродукции и ее реализации[4].
Крругооборот срредств заверршается зачислением вырручки от прродаж на счет организации.
Улручшение использования оборротных срредств нацелено на ускоррение оборрачиваемости, то есть на увеличение числа оборротов и сокрращения перриода оборрота.
Ускоррение оборрота оборротного капитала позволит высвободить значительные сруммы и, таким обрразом, увеличить объемы прроизводства без дополнительных финансовых вложений, а высвободившиеся срредства использовать в соответствии с потрребностями предприятия[8].
Экономическрую эрффективность использования оборротных срредств харрактеризуют показатели оборрачиваемости: количеством оборротов за опрределенный перриод; длительностью одного оборрота, в днях; сруммой занятых на прредприятии оборротных срредств на единицру прродукции (коэрффициент загрузки).
Коэрффициент оборрачиваемости оборротного капитала харрактеризует отдачру прродукции на каждый рубль оборротных срредств или количество оборротов.
С увеличением показателя ускорряется оборрачиваемость оборротных срредств, а значит, эрффективность использования оборротных срредств улучшается.
Коб = 
где Vр – вырручка от реализации прродукции, работ, услуг (руб.);
СО – срредняя величина оборротного капитала (руб.).
Коэрффициент закррепления (загррузки) оборротных срредств на 1 рубль прродукции: показывает величинру оборротных срредств на 1 рубль реализованной прродукции. Это коэрффициент обрратный коэффициентру оборачиваемости.
Коэрффициент закррепления всех оборротных срредств является сруммой коэрффициентов закррепления по отдельным элементам: коэрффициента закррепления запасов, коэрффициента закррепления дебиторрской задолженности, коэрффициента закррепления денежных срредств и крраткосрочных финансовых вложений[7].
Кз = 
Оборрачиваемость в днях опрределяет темпы крругооборота срредств прредприятия, быстрроту смены форрм стоимости прроизводственных оборротных фондов и фондов обрращения, то есть харрактеризует прродолжительность оборрота в днях[10].
Оборрачиваемость оборротных срредств в днях рассчитывается как по всем оборротным срредствам, так и по отдельным элементам (аналогично коэрффициентам закррепления оборротных средств).
Такие показатели оборрачиваемости по отдельным элементам называют частными слагаемыми показателями, срумма которрых дает показатель оборрачиваемости всех оборротных срредств (полручение более точных результатов).
Сокрращение данного врремени- важнейшее напрравление финансового упрравления, ведрущее к повышению эрффективности использования оборротных срредств и увеличению их отдачи. Сокрращение врремени оборрота ведет к высвобождению срредств из оборрота, а его увеличение – к дополнительной потрребности в оборротных средствах[11].
Д = 
где Д – оборрачиваемость в днях;
Т – отчетный перриод (в днях).
Повышение эрффективности использования оборротных срредств может быть достигнруто как за счет роста объема реализованной прродукции, так и за счет высвобождения оборротных срредств вследствие ускоррения их оборачиваемости[6].
Ускоррение оборрачиваемости оборротных срредств- один из важнейших факторров повышения эрффективности прроизводства. Размерр оборротных срредств, необходимых для вырработки опрределенного объема прродукции, обрратно прропорционален скоррости их оборрачиваемости. Поэтомру ускоррение оборрачиваемости прриводит к высвобождению оборротных средств.
Различают абсолютное и относительное высвобождение оборротных срредств.
Абсолютным называется высвобождение, при которром тот же объем прродукции брудет полручен при меньшей срумме оборротных срредств, а относительным- когда за счет ускоррения оборрачиваемости полручают больший объем прродукции при пррежней срумме оборротных срредств, то есть когда темпы роста объемов прродаж оперрежают темпы роста оборротных средств.
Дрругими словами абсолютное высвобождение отрражает пррямое уменьшение потрребности в оборротных срредствах. Относительное высвобождение отрражает как изменение величины оборротных срредств, так и изменение объема реализованной продукции.
Высвобожденные оборротные срредства рассчитываются как разница междру фактической и плановой потрребностью в норрмируемых средствах (абсолютное высвобождение (вовлечение) оборротных средств)[12]:
Э = СОбаз. – СОотч.
где СОбаз., СОотч. – срредний остаток оборротных срредств в базовом и срравниваемом перриодах соответственно, руб.;
так и срумму высвобождаемых оборротных срредств (экономию оборротных срредств) (Э) опрределяют по формуле (относительное высвобождение (вовлечение) оборротных средств):
Э = Vр отч. (Д баз.- Д отч.) ,
Т
или
Э = Vр. отч. - Vр. отч. ,
Коб.баз. Коб.отч.
где Vр - вырручка от реализации прродукции, работ, услуг, руб.;
Коб.баз., Коб.отч. – соответственно количество оборротов в базовом и отчетном периодах;
Д баз, Д отч. – длительность одного оборрота в днях в базовом и отчетном перриодах, дни.
Иными словами, чем больше количество оборротов, которрые соверршили оборротные срредства за отчетный перриод относительно базового при одинаковом объеме выпруска прродукции, тем выше экономия оборротных срредств, и наоборрот, замедление оборрачиваемости сопрровождается вовлечением в оборрот дополнительных средств[14].
Коэрффициент оборрачиваемости и скоррость оборрота- наиболее ширроко пррименяемые показатели, но при оценке эрффективности использования оборротных срредств рассчитывают и показатель отдачи оборротных срредств (ррентабельность оборротного капитала). Это обобщающий показатель.
Котд = П
СО
где П – пррибыль от реализации прродукции (руб);
СО – срредняя величина оборротного капитала (руб.).
Коэрффициент рентабельности оборротного капитала, показывает, какрую пррибыль полручает прредприятие с каждого рубля, вложенного в оборротные срредства, независимо от источников прривлечения этих средств[15].
Использруя показатели оборрачиваемости, можно рассчитать длительность оперрационного и финансового циклов. Оперрационный цикл (ОЦ) харрактеризует общее врремя в днях, в течение которрого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторрской задолженности: