Файл: Понятие ссудного капитала и источники его формирования.pdf

Ссудный капитал - самая паразитическая форма капитала. Ссудный капитал не принимает никакого участия в процессе производства, не принимает никакого участия в процессе производства, не выполняет никаких функций по управлению им. В то же время он обеспечивает себе получение части прибыли в виде процента, то есть участвует в эксплуатации наемного труда. Поэтому именно в ссудном капитале противоположность между трудом и капиталом достигает наибольшей степени.

Ссудный капитал всегда выступает в денежной форме. Однако он отличается от денег. Качественное отличие ссудного капитала от денег состоит в том, что он представляет именно капитал, то есть стоимость, приносящую прибавочную стоимость, в то время как деньги сами по себе являются всеобщим эквивалентом и не дают никакого прироста стоимости. В том числе, он отличается от денег и в количественном отношении. Масса ссудных капиталов всегда превышает количество денег в обращении, так как каждая денежная единица может многократно функционировать как ссудный капитал в различных организациях и структурах.

Таким образом, по своему экономическому содержанию ссудный капитал - это денежный капитал, отдаваемый капиталистами-собственниками в ссуду функционирующим капиталистам, обслуживающий кругооборот промышленного капитала, приносящий своим владельцам доход в виде процента. Визуально схему передачи ссуды можно увидеть на рисунке 2.

Рисунок 2. Движение временно свободных ресурсов

Как было описано выше, функционирующие капиталисты (заемщики) выступают в роли покупателей определённого товара (капитала), следовательно, процент, уплачиваемый ссудным капиталистам (кредиторам), представляется ценой капитала. Поэтому процент представляет «иррациональную форму цены».

Ссудный процент – это та часть прибавочной стоимости, которую заёмщики отдают кредиторам. Прибыль, получаемая от ссудного капитала, распределяется на две части: процент, присваиваемый ссудным капиталистом-кредитором, и предпринимательский доход, присеваемый функционирующим капиталистом-заемщиком.

Считается, что чем выше процент, тем ниже предпринимательский доход, и наоборот. На почве дележа прибавочной стоимости возникают противоречия между ссудными и функционирующими капиталистами: первые заинтересованы в высоком уровне процента и в низком уровне предпринимательского дохода, последние желают полностью обратной модели. В связи с этим, необходимо создание так называемой нормы процента. Норма процента – это отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду. Норма процента находится в определенной зависимости от нормы прибыли: при обычных условиях средняя норма прибыли является максимальным пределом для нормы процента. Что касается минимальной нормы процента, то ее нельзя определить точно. Формула расчёта нормы ставки процента приведена на рисунке 3.

---

Рисунок 3. Расчёт ставки процента

Норма процента устанавливается на базе механизма конкуренции на рынке ссудных капиталов и зависит в каждый данный момент от соотношения между предложением ссудных капиталов и спросом на них. Следует различать рыночную норму процента, существующую в каждый данный момент на денежном рынке, и среднюю норму процента, то есть норму процента за весь промышленный цикл в среднем. Норма процента подвержена колебаниям вследствие изменений размеров предложения ссудных капиталов и спроса на них.

Сама ставка процента зависит от целого ряда факторов:

• 1. Риск, связанный с неопределенностью. Например, предоставление ссуды малоизвестной фирме или отдельному лицу, чье финансовое положение не досконально известно. Поэтому, чем выше риск при предоставлении ссуды, тем выше должна быть ставка процента.
  2. Срок возврата ссуды.  
  3. Степень монополизации рынка заемных средств. Монополист обладает определенной властью над рыночной ценой, в данном случае такой ценой является ставка процента. И чем выше степень монополизации на рынке ссудных капиталов, тем, при прочих равных условиях, будет выше ставка процента.
  4. Темп инфляции (который на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента).
  5. Эффективность государственного кредитного регулирования, осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков.
  6. Ситуация на международном кредитном рынке. Так, например, проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих национальных рынков.
  7. Динамика денежных накоплений физических и юридических лиц. В случае их сокращения, ссудный процент, как правило, увеличивается, острый недостаток ссудного капитала приводит к резкому росту ссудного процента);
  8. Динамика производства и обращения, определяющей потребности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков (минимального размера процент достигает в фазе депрессии). Предложение ссудного капитала увеличивается именно в результате упадка и застоя производства.
  9. Сезонность производства. Так, например, в России ставка ссудного процента традиционно повышается в конце лета – начале осени, т.к. в этот период необходимо предоставлять аграрные кредиты и кредиты для завоза товаров на Крайний север.
  10. Соотношение между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент стабильно возрастает при увеличении внутреннего государственного долга). В пиковые моменты кризиса норма процента достигает максимального размера, т.к. отток средств из банков увеличивается вместе с ростом спроса на кредит.

---

В связи с вышесказанным можно заключить, что изменение нормы процента связано с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регулирования.     ^[3]

В том числе достаточно часто ссудный процент называют учётной ставкой. Фактически учётная ставка представляет собой размер платы в процентах, которую устанавливает Центральный Банк по ссудам, выдаваемым коммерческим банкам. И, чем выше учётная ставка центрального банка, тем более высокий процент взимают коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот. ^[4]

Глава 2. Ссудный капитал в рыночной экономике. Спрос и предложение

Для начала разберём значение понятий спроса и предложения ссудного капитала. Предложение ссудного капитала — это та сумма денег, которая может быть в данный момент предоставлена в ссуду. Спрос на ссудный капитал — это размер денежной суммы, в которой в данный момент нуждаются заемщики. Таким образом, предложение и спрос на ссудном рынке также неотъемлемо связаны друг с другом, как и в других экономических сферах, поэтому оказывают соответствующее воздействие друг на друга.

На размеры предложения ссудных капиталов влияют:

• 1. Масштабы капиталистического производства. При прочих равных условиях, чем больше размеры капиталистического производства, тем больше и сумма временно высвобожденных денежных капиталов, превращающихся в ссудные капиталы;
  2. Удельный вес слоя рантье среди капиталистов и размеры их накоплений;
  3. Размеры части денежных доходов различных классов, мобилизующейся кредитной системой и превращающейся в ссудные капиталы;
  4. Циклическое движение капиталистического производства;
  5. Сезонные условия.
  6. Размеры спроса на ссудный капитал зависят от:
  7. Размера капиталистического производства. Рост производства обычно сопровождается увеличением спроса на ссудный капитал;
  8. Степени развития коммерческого кредита. Чем больше рост товарооборота обслуживается коммерческим кредитом, тем относительно меньше спрос на денежный капитал;
  9. Циклических колебании капиталистического производства, дающих большой спрос на ссудный капитал, в том числе в ситуациях сокращения производства;
  10. Размера спроса на ссудный капитал для непроизводительных целей, предъявляемого главным образом со стороны государства, а также землевладельцев и биржевых спекулянтов.

---

Предложение ссудных капиталов и спрос на них концентрируются на так называемом денежном рынке, который, по факту, является рынком ссудных капиталов и отличается от товарных рынков лишь своим единством. Товарных рынков много, так как каждый товар имеет свой специфический рынок (например, строительный рынок, образовательный и т.д.), на котором выступают продавцы и покупатели только данного товара. В свою очередь, единый рынок ссудных капиталов охватывает капиталистов всех отраслей: все они предъявляют спрос на ссудный капитал, а также предлагают свои свободные денежные капиталы в ссуду. Единство рынка ссудных капиталов не исключает дифференциации процентных ставок, которые в каждый период варьируются в зависимости: от срока и размера ссуды.

С развитием капитализма средняя норма процента проявляет тенденцию к понижению, что объясняется прежде всего тенденцией средней нормы прибыли к понижению в результате роста органического строения капитала. Тенденция понижения средней нормы процента, кроме причины, указанной выше, обусловливается в том числе еще двумя специфическими факторами:

• 1. Ростом слоя рантье;
  2. Развитием капиталистической кредитной системы.

Движение ссудного капитала в промышленном цикле, обусловлено в первую очередь изменениями, происходящими в капиталистическом воспроизводстве, при этом имеет кратно отличающийся характер от движения действительного капитала. Промышленный подъем сопровождается увеличением спроса на товары, быстрым ростом товарных цен и повышением нормы прибыли. Однако вначале промышленного подъема норма процента остается низкой, так как на начальной стадии подъема капиталисты всё ещё пользуются в основном собственным, а не заемным капиталом. На высшей стадии промышленного подъема спрос на ссудный капитал, а вместе с тем и норма процента кратно возрастают. Это явление базируется на том, что займ используется не только для расширенного воспроизводства, но и для проведения спекуляции на товарном и фондовом рынках.

В тоже время, в период кризиса ярко обнаруживается противоположность движения ссудного и действительного капитала. Предложение товаров превышает спрос на них, реализация осуществляется нестабильно, волнообразным форматом, производство сокращается, наблюдается переизбыток действительного капитала и резкое падение нормы прибыли. При этом, запрос на ссудный капитал кратно превышает его предложение, в результате чего ощущается острый недостаток ссудного капитала и происходит быстрое повышение нормы процента. Максимального размера норма процента достигает в разгар кризиса, когда одновременно с максимально быстрым ростом спроса на ссудный капитал резко сокращается его предложение из-за выведения вкладов из банков. Минимального уровня норма процента достигает в фазе депрессии. Предложение ссудного капитала во время депрессии увеличивается именно в результате упадка и застоя производства: часть капитала, функционировавшего в период подъема в промышленности и торговле, высвобождается в денежной форме и попадает в банки в виде вкладов. Таким образом, накопление ссудного капитала в период депрессии является оборотной стороной уменьшения действительного капитала.

---

Отсюда вытекают следующие выводы. В то время как в промышленности после выхода из кризиса и перехода к депрессии начинается некоторое повышение нормы прибыли, в кредитной сфере наблюдается сильное понижение нормы процента. В ходе промышленного цикла движение ссудного капитала, как оно выражается в колебаниях процентной ставки, в целом протекает в направлении, обратном движению промышленного капитала.

Заключение

Ссудный капитал - это денежный капитал, отдаваемый собственником денег, конкретному предприятию в частности либо стране в целом или просто гражданам под определенный процент. Ссудный капитал всегда выступает в форме денежного. Однако понятия денежного и ссудного капитала не тождественны.

В состав источников ссудного капитала входят денежные накопления личного сектора и государства, а также временно свободные денежные средства, возникающие на основе промышленного и торгового оборота капитала.

В рыночной экономике, не смотря на существование большого количества субъектов, имеющих свободные денежные средства, присутствует множество лиц, нуждающихся в этих средствах, при этом нуждающихся в текущее время больше. Соотношение спроса и предложения на свободные денежные средства влияет на ставку процента, необходимого к возврату. ^[5]

Существует множество различных ставок процента на рынке заемных средств, на рынке ценных бумаг, на рынке недвижимости и т. д. Изменение нормы процента в том числе зависит от государственного регулирования.

При совпадении нормы дохода ссудного капитала и нормы временного предпочтения образуется равновесная ставка процента.

Для создания и увеличения капитала, а также развития организации и роста финансового благосостояния общества необходимы вложения денежных средств - инвестиции. Субъекты рынка вкладывают свободные денежные средства в банки, и, как вкладчики, получают банковский процент. Банки, в свою очередь, предоставляют эти в клады в ссуду под более высокий ссудный процент. Разница между сумой денег, полученной банками по ссудному проценту с заемщиков, и суммой денег, выплаченной вкладчиками по банковскому проценту, составит прибыль банка.

Ссудный капитал играет специфическую роль в экономике: он не только гарантирует непрерывность производства, но и ускоряет его. Что не мало важно, судный капитал содействует экономии издержек обращения, что достигается благодаря:

---