Файл: Внеоборотные активы предприятия (ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ).pdf

В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды [1] с 167-170:

- нематериальные активы;

- основные средства; - незавершенное строительство;

- долгосрочные финансовые вложения;

-доходные вложения в материальные ценности;

- прочие внеоборотные активы.

1 Нематериальные активы. Нематериальные активы приводятся в балансе по остаточной стоимости, т. е. по фактическим затратам на приобретение, изготовление и затратам по их доведению до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях, за минусом начисленной амортизации. Нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения и незавершенное строительство представляют собой наименее ликвидные активы. Нематериальные активы могут быть внесены учредителями организации в счет их вкладов в уставный капитал, получены безвозмездно, приобретены организацией в процессе ее деятельности. Данные в балансе приводятся по остаточной стоимости нематериальных активов, кроме объектов жилого фонда и нематериальных активов. К нематериальным активам, используемым при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг в течение периода хозяйственной деятельности, превышающего 12 месяцев, и приносящим экономические выгоды (доход), относятся объекты интеллектуальной собственности:

1) исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;

2) исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных;

3) исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товара.

Кроме того, к нематериальным активам могут относиться организационные расходы (расходы, связанные с учредительными документами вкладом участников (учредителей) в уставной (складочный) капитал, а также деловая репутация организации.

2 Основные средства. Основные средства – материально-вещественная часть активов организации, предназначенная для получения будущих экономических выгод и используемая для производственных или управленческих целей в течение срока службы, свыше одного года [11] с. 33. Основные средства предприятия делятся на объекты производственного и непроизводственного назначения исходя из назначения и той сферы деятельности, в которой они будут функционировать, [12] с. 122. Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть основных средств, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, измерительные приборы и устройства и т. д.). В составе основных средств отражаются данные по основным средствам, как действующим, так и находящимся на консервации или в запасе, по остаточной стоимости. Капитальные вложения отражаются в размере фактических затрат на приобретение земельных участков, объектов природопользования, приобретенных предприятием в собственность. В этом подразделе также отражаются капитальные вложения на улучшение земель (мелиоративные, осушительные, ирригационные и другие работы) и в арендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным средствам.

---

Для предприятия реального сектора экономики основные средства – основной элемент внеоборотных активов, их наличие – свидетельство надежности и долгосрочности бизнеса. Анализ основных средств в обязательном порядке включает оценку их состояния, эффективности использования, а также структуры в разрезе активной и пассивной части. Особого внимания заслуживает недвижимость, в том числе земельные участки, принадлежащие организации. В процессе анализа следует обратить внимание на площадь объектов права, вид права на объекты недвижимости, а также возможные ограничения права. Кроме того, необходимо оценить местоположение недвижимости с точки зрении близости к транспортным магистралям, доступности систем жизнеобеспечения, а также местоположение относительно рынков сбыта и поставок.

3 Незавершенное строительство. В составе незавершенного строительства показывается стоимость незаконченного строительства, осуществляемого как хозяйственным, так и подрядным способом, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные затраты и затраты (проектно-изыскательные, геологоразведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и др.). По указанной статье отражается стоимость объектов капитального строительства, находящихся во временной эксплуатации до ввода их в постоянную эксплуатацию, а также стоимость объектов недвижимого имущества, на которые отсутствуют документы, подтверждающие государственную регистрацию объектов недвижимости в установленных законодательством случаях.

Наличие этого элемента внеоборотных активов, с одной стороны, свидетельствует об инвестиционной активности организации, и это положительно характеризует организацию, как развивающую свою производственно-техническую базу и имеющую средства для финансирования этого развития, но с другой – это свидетельство ее потерь в связи с наличием неработающих активов, которые необходимо финансировать собственными или привлеченными источниками. В процессе анализа необходимо дать оценку структуры незавершенного строительства по следующим составляющим:

- приобретение земельных участков и объектов природопользо­вания;

- строительство объектов основных средств;

- приобретение объектов основных средств;

- приобретение нематериальных активов;

---

- другие составляющие.

Обязательным элементом анализа незавершенного строительства является оценка периода нахождения активов в составе незавершенного строительства. Анализ незавершенного строительства включает оценки: степени готовности объектов незавершенного строительства; величины средств, необходимых для завершения строительных работ, и срока возможного ввода их в эксплуатацию; целесообразности завершения строительных работ либо консервации объектов незавершенного строительства.

4 Доходные вложения в материальные ценности. По статье «Доходные вложения в материальные ценности» отражаются доходные вложения в ценности, предоставляемые по договору аренды (проката), за плату во временное владение и пользование с целью получения дохода.

Для предприятия реального сектора экономики наличие этих активов можно оценивать двояко: с одной стороны, это свидетельство отвлечения средств от основной деятельности; но с другой – это признак диверсификации активов и доходов, что в целом повышает надежность организации. К тому же, лизинговые операции приводят к снижению налоговой нагрузки, особенно если организация работает в составе группы. Анализ доходных вложений в материальные ценности включает: оценку целесообразности осуществления этих вложений; анализ их эффективности; оценку соответствия получаемого дохода рыночному уровню (при этом можно ориентироваться на то, что арендный процент должен соответствовать среднему рыночному кредитному проценту, а стоимость передаваемого имущества должна соответствовать его рыночной стоимости); оценку возможностей возврата имущества и возникающие в этом случае санкции.

5 Долгосрочные финансовые вложения. Долгосрочные финансовые вложения представляют собой долгосрочные инвестиции организации (на срок более года) в доходные активы – ценные бумаги других организаций, уставные капиталы других организаций, государственные ценные бумаги, предоставленные другим организациям займы.

В процессе анализа необходимо учитывать, что целью осуществления долгосрочных финансовых вложений является получение прибыли, приобретение контроля над другими организациями, а также вывод активов из организаций в интересах менеджмента и отдельных акционеров. Наличие долгосрочных финансовых вложений в форме вкладов в уставные капиталы других организаций свидетельствует о том, что организация функционирует в составе Группы организаций, а это делает бизнес более устойчивым и конкурентоспособным. При этом надо учитывать, что стоимость вложений в уставные капиталы никак не характеризует величину организаций, в уставном капитале которых учавствует анализируемая организация. Особого внимания заслуживают операции по внесению имущества в уставный капитал других организаций, а именно: адекватность оценки этого имущества и целесообразность этих операций с точки зрения эффективности деятельности, как отдельной организации, так и Группы в целом.

---

6 Прочие внеоборотные активы. По статье «Прочие внеобороные активы» отражаются средства и вложения долгосрочного характера, не нашедшие отражения в разделе I баланса.

Каждый элемент внеоборотных активов имеет свои особенности и требуют учета этих особенностей при анализе. Анализ внеоборотных активов необходим для оценки производственных возможностей организации и перспектив ее развития.

1.2 Методика анализа внеоборотных активов предприятия

Величина внеоборотных активов во многом определяет важнейшую экономическую характеристику о предприятия – его производственную мощность, а в сопоставлении с фактическим объемом производства – степень использования производственной мощности. Оценку производственной мощности предприятия по данным бухгалтерской отчетности дать невозможно, динамику коэффициента использования мощностей можно оценить, сопоставляя темп прироста стоимости внеоборотных активов (особенно основных средств) с динамикой выручки, если выручка растет более высокими темпами, то, скорее всего, загруженность производственных мощностей увеличивается, а эффективность их использования повышается. При этом необходимо учитывать в анализе внеоборотные активы (а именно основные средства) арендованные и переданные в аренду.

Согласно методике, предложенной В. Г. Когденко, общий анализ внеоборотных активов можно проводить по следующим этапам [1] с 167:

1 Анализ динамики и структуры внеоборотных активов.

2 Факторный анализ изменения внеоборотных активов.

3 Анализ эффективности использования внеоборотных активов.

Информация, необходимая для оценки структуры и динамики внеоборотных активов анализируемой организации, приводится в форме таблицы, представленной в таблице А.1.

Эффективность использования отдельных объектов и групп нематериальных активов для отечественной науки является сравнительно новым и малоисследованным направлением.

Осуществляемое стандартное изучение структуры НМА с использованием результатов классификации и группировки НМА целесообразно расширить расчетом показателей, аналогичных тем, которые применяются на промышленных предприятиях для анализа состояния и движения основных средств [9] с 169:

• расчет коэффициентов обновления, выбытия позволит судить о характере движения НМА предприятия в анализируемом периоде:

, ( 1.2.1)

где К^об – коэффициент обновления;

НМА^пост – стоимость нематериальных активов, поступивших за анализируемый период, млн руб;

---

НМА^кг – стоимость нематериальных активов на конец года, млн руб.

, (1.2.2)

где К^выб – коэффициент выбытия;

НМА^выб – стоимость нематериальных активов, выбывших за анализируемый период, млн руб;

НМА^нг – стоимость нематериальных активов на начало года, млн руб.

• коэффициенты годности и износа могут служить характеристикой технического и эксплуатационного состояния данных объектов:

, (1.2.3)

где К^и – коэффициент износа;

И – сумма начисленного износа за весь период, млн руб.

, (1.2.4)

где К^г – коэффициент годности

Значения рассчитанных показателей можно сравнивать как с аналогичными коэффициентами за предшествующий период времени, так и с показателями конкурентов и партнеров из экономически развитых стран.

Проблема создания действенного механизма управления НМА предприятия является весьма сложной и в значительной степени пока нерешенной вследствие отсутствия действенного механизма экономической оценки влияния использования объектов НМА на результаты деятельности предприятия. К сожалению, изобретения, товарные знаки, ноу-хау относятся к тем активам предприятия, которыми зачастую пренебрегают при проведении экономического анализа с целью выявления скрытых резервов повышения эффективности функционирования предприятия. Возможно, это связано с тем, что доход от использования этих «неосязаемых» активов трудно выделить из общего дохода предприятия.

При проведении экономического анализа эффективности использования нематериальных активов возможно использование двух подходов:

• аналогично оценке основных средств, обобщающим показателем эффективности использования нематериальных активов может служить уровень отдачи, рассчитываемый как отношение стоимости произведенной продукции к балансовой стоимости НМА, согласно методике приведенной в источнике [4];
• с помощью финансовых показателей, характеризующих эффективность использования НМА предприятия, к которым можно отнести уровень рентабельности данных объектов, который рассчитывается отношением прибыли предприятия (либо той части прибыли, которая получена с применением объектов НМА) к балансовой стоимости данных объектов.

Расчет обобщающих показателей эффективности использования нематериальных активов по методике, описанной автором Паламарчук А.С. в источнике [5] с. 62, можно представить в форме таблицы А.2.

С целью получения обоснованных выводов об изменении эффективности использования объектов НМА необходимо проводить сравнение полученных значений в динамике.

---