Файл: Бухгалтерский баланс организации и порядок его составления (Теоретические основы формирования бухгалтерского баланса).pdf

Из данных представленных в таблице 14 видно, что в 2020 году стоимость реального собственного капитала увеличилась на 2762 тыс. руб. по сравнению с 2017 годом, однако следуем отметить, в 2020 году уменьшилось наличие собственных оборотных средств по сравнению с 2017 годом. Предприятие ощущает недостаток собственных оборотных средств за анализируемый период, в 2020 году недостаток составлял 117557 тыс. руб. Недостаток основных источников формирования запасов в 2020 году составил 56416 тыс. руб.

На предприятии сложился низкий уровень маневренности собственного капитала 0,39 в 2017 г. и - 0,29 в 2020 году, что значительно ниже допустимого значения (0,5).

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если более 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными ресурсами (К_а

≥0,5. Коэффициент автономии в 2019 и 2020 годах был ниже граничного значения и составлял - 0,26. Понижение этого показателя в динамике означает снижение доли собственных оборотных средств в финансировании запасов предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в ООО МАПО «Торбеево» ниже установленного нормативного коэффициента, следовательно, часть оборотных средства формируются за счет заемных средств, что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

В современных условиях анализ ликвидности приобрел чрезвычайно актуальное значение. В целом заключение о ликвидности предприятия строится на сравнении полученных результатов расчета коэффициента ликвидности с нормативными значениями. Проанализируем данные ООО МАПО «Торбеево» по таблице 17. Увеличение денежных средств в последние годы привел к увеличению коэффициента абсолютной ликвидности с 0,06 в 2018 году до 0,1 в 2020 году, что в 2 раза ниже нормативного значения.

Коэффициент критической ликвидности за анализируемый период не превышал установленный норматив, в 2020 году составлял 0,35.

Таблица 15

Показатели ликвидности ООО МАПО «Торбеево»

Увеличение кратковременных долговых обязательств при увеличении медленно реализуемых активов, в основном запасов привел к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,03 пункта в 2020 году по сравнению с 2017 годом. Установленная тенденция указывает на снижение общей платежеспособности предприятия и ликвидности его текущих активов. Предприятие на конец года не платежеспособно, если сравнивать абсолютную величину коэффициента текущей ликвидности с нормативной. Рассматриваемое соотношение равно К_норм =2,0 < К_тл = 1,25.

Это подтверждает и коэффициент восстановления платежеспособности ха 6 месяцев, который ниже нормативного значения.

Рассмотренные коэффициенты ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми активами. Высокое их значение является в общем случае показателем устойчивого финансового положения, низкое их значение – возможные проблемы с денежной наличностью и затруднений в дальнейшей операционной деятельности.

Приведем расчет по данным таблицы 16.

Таблица 16

Аналитический баланс 2020 года для оценки его ликвидности,

тыс. руб.

В сложившейся ситуации можно отметить, что баланс рассматриваемого предприятия не является абсолютно ликвидным, так как на конец года сумма краткосрочных обязательств значительно превысила быстро реализуемые активы.

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем коэффициент общей ликвидности баланса по формуле:

Кол

= k1× A1+ k2×A2 + k3×A3 k1× П1+ k2 × П2 + k3× П3

(3)

где k1,k,k3 – весовые коэффициенты, назначаемые посредством экспертных оценок.

Коэффициент общей ликвидности на начало 2020 года составит

Колнг

= 1× 261+ 0,5 × 28196+ 0,3×154215 = 0,48 1×107768+ 0,5 × 35000+ 0,3× 0

Так на начало года коэффициент общей ликвидности составил 0,48, что меньше 1, это означает, что ликвидность баланса предприятия на начало года не сохранялась на уровне нормы.

На конец 2020 года коэффициент общей ликвидности составил 0,59. Повышение коэффициента ликвидности до 0,59 означает не позволяет обеспечить условие ликвидности баланса на конец года.

Колкг

= 1×18272+ 0,5 × 46440+ 0,3 ×158952 = 0,59 1×121128+ 0,5 × 61141+ 0,3 × 0

Интерпретировать значение коэффициента общей ликвидности на конец 2020 года можно следующим образом: на покрытие 1 тыс. руб. всех платежных обязательств у предприятия имеется только 590 руб. ликвидных активов.

В мировой практике для прогнозирования устойчивости предприятия, выбора его финансовой стратегии, а также определения риска банкротства используются различные экономико-математические модели.

Для прогнозирования вероятности банкротства предприятий в развитых капиталистических странах широко используется известная модель западного экономиста Э.Альтмана. Исследование финансового состояния обанкротившихся американских фирм в сопоставлении с показателями процветающих предприятий тех же отраслей и аналогичных масштабов позволило ему выявить пять основополагающих показателей, от значения которых в значительной степени зависит вероятность банкротства, и определить их весовые коэффициенты. Модель Э.Альтмана имеет следующий вид:

Z=1,2Коб+1,4Кнп+3,3Кр+0,6Кп+0,999Ком, (4)

где Коб - доля оборотных средств в активах, т.е. отношение текущих активов к общей сумме активов. Общую сумму активов следует рассматривать как общую сумму имущества, т.е. сумму внеоборотных и оборотных активов предприятия.

Кнп – рентабельность активов исчисленная на нераспределенной прибыли, т. е. отношение нераспределенной прибыли к общей сумме активов;

Кр – рентабельность активов, исчисленная по прибыли до налообложения; Кп – коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала, т.е. отношение рыночной стоимости капитала к краткосрочным обязательствам;

Ком - отдача всех активов, то есть отношение выручки о реализации к общей сумме активов.

В зависимости от Z прогнозируется вероятность банкротства: до 1,8 – очень высокая, от 1,81 до 2,7 – высокая, от 2,8 до 2,9 – возможная, более 3,0 – очень низкая. Точность прогноза в этой модели на горизонте одного года составляет 95%, на два года – до 83%, что является достоинством данной модели. Приведенная модель имеет один, но весьма серьезный недостаток: ее можно рассматривать лишь в отношении крупнейших компаний, котирующих свои акции на биржах, именно для таких компаний можно получать объективную рыночную оценку собственного капитала.

Для оценки компаний, акции которых не котируются на рынке ценных бумаг, Альтман предложил модифицированный вариант модели:

Z=0,717Коб+0,847Кнп+3,107Кр+0,42Кп+0,995Ком (5)

Рассчитаем вероятность банкротства ООО МАПО «ТОРБЕЕВО» по данным таблицы 17.

Таблица 17

Прогноз банкротства по модели Э. Альтмана, тыс. руб.

На основании проведенного исследования нами были сделаны следующие выводы. В 2020 году ООО МАПО «Торбеево» реализовал продукции на сумму 714265 тыс. руб., что на 164223 тыс. руб. больше 2018 года. В 2019 году анализируемое предприятие получило прибыль от реализации продукции на сумму 46591 тыс. руб., что на 18043 тыс. руб. больше уровня 2018 года.

Прибыль до налогообложения в 2020 году составила 18254 тыс. руб., что на 2194 тыс. руб. больше 2018 года. Чистая прибыль в 2020 году составила 9369 тыс. руб., что на 1446 тыс. руб. больше 2018 года.

Средняя величина основного капитала увеличилась в последние годы, наиболее высокие темпы были в 2020 году – 10%. За анализируемый период темпы роста основных средств (по первоначальной стоимости) составляли 2019 год – 10%, 2020 год – 13%.

Средняя величина оборотного капитала в 2020 году составила 203168 тыс. руб., что на 25% больше 2019 года.

Повышение финансовых результатов положительно сказалось на социальном развитии компании. Так за анализируемый период среднемесячная заработная плата на предприятии увеличилась в 2020 году по сравнению с 2019 годом на 6% и составила 18096 руб.

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если более 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными ресурсами (Ка ≥0,5).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в ООО МАПО «Торбеево» ниже установленного нормативного коэффициента, следовательно, часть оборотных средства формируются за счет заемных средств, что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Вероятность банкротства предприятия в последние годы очень низкая. На основе пятифакторной модели Э. Альтмана разработана и используется компьютерная модель прогнозирования вероятности банкротства отечественных предприятий.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выше изложенное свидетельствует о неуклонном повышении роли экономического анализа в целом и анализа финансовой отчетности в частности в процессе управления организацией.

Анализ активов и пассивов, а также различных показателей баланса позволит дать ответ на вопрос о финансовом состоянии предприятия. В заключение следует подчеркнуть важность правильности анализа баланса, поскольку проведение анализа способствует увеличению конкурентоспособности компании и устойчивости на рынке, позволяет оценить перспективы развития компании.

Данные бухгалтерского баланса, и результаты экономического анализа необходимы пользователям для принятия экономических решений, например, по эффективному управлению, инвестированию, разработке стратегии в отношении дальнейшей финансово-хозяйственной деятельности, предотвращению отрицательных результатов и др.