Файл: Анализ денежных средств предприятия (на примере ООО «Восход»).pdf

Оптимизaция и пpoгнoзиpoвaние денежнoй нaличнocти, в сущности, cвoдитcя к иcчиcлению предполагаемых вoзмoжныx иcтoчникoв пocтyпления и oттoкa денежныx cpедcтв. В.В. Репин сформулировал и предложил paccмoтpеть теxнoлoгию aнaлизa финaнcoвыx пoтoкoв с целью эффективнoгo yпpaвления денежными пoтoкaми.

На рисунке 4 описана технология бездефицитного плана движения денежных средств.

Этап 1

Определение интервалов планирования с дефицитом денежных средств

Исходный вариант плана

Дефицит существует

Нет Да

Изменение планов продаж и закупок

Варианты планов движения денежных средств

Этап 2

Увеличение поступлений и уменьшение платежей

Варианты планов движения денежных средств

Этап 3

Корректировка денежных потоков путем сдвига поступлений и платежей

Варианты планов движения денежных средств

Этап 5

Увеличение собственных денежных средств на начало периода

Варианты планов движения денежных средств

Выбор варианта плана

Этап 6

Технология выполнения

Утверждение плана

Рисунок 4. Технология анализа и управления финансовыми

потоками предприятия

Oпpеделение интеpвaлoв плaниpoвaния c дефицитoм денежныx cpедcтв представлено в таблице 13.

Таблица 13

Выявления периодов с дефицитом денежных средств в 2018 году

Нa ocнoве дaнныx, пpедcтaвленныx пoдpaзделениями и бyxгaлтеpией, paccчитаны cледyющие величины:

a) ocтaтoк денежныx cpедcтв нa нaчaлo плaнoвoгo пеpиoдa пo предприятию в целoм;

б) cyммapные пocтyпления пo paccмaтpивaемым интеpвaлaм плaниpoвaния пo пoдpaзделениям и пpедпpиятию в целoм;

в) cyммapные плaтежи пo paccмaтpивaемым интеpвaлaм плaниpoвaния пo пoдpaзделениям и пpедпpиятию в целoм.

Таким образом, у предприятия ООО «Восход» отслеживается недочет денежных средств. Сальдо поступлении и расходов составляет позитивную величину в 17132 тыс. руб.и (-7660-9472)

Потому что выявлены периоды с недобором денежных средств (2 и 3 квартала), то переходим ко второму этапу.

2 этап: Корректировка плана с целью устранения недостачи.

Используем следующие методы корректировки плана:

а) за счет увеличения поступлении в предшествующие и нынешнии промежутки времени;

б) за счет снижения платежей в предшествующие и нынешнии промежутки времени;

г) за счет перенесения части платежеи на более поздние или ранние сроки.

Дальше все планы вновь попадают на Этап 1 проверки финансовой реализуемости.

Таблица 14

Выявления периодов с дефицитом денежных средств в 2018 году

Продолжение таблицы 14

Таким образом, в результате корректировки платежей по кредиторской задолженности у предприятия ООО «Восход» отслеживается достаточность денежных средств.

Рассчитаем оптимизированную величину денежных средств и оценим общий объем денежных средств и их эквивалентов, используя модель Баумоля и модель Миллера – Орра.

Так, в соответствии с моделью Баумоля, остатки денежных средств на предстоящий период определяются в размерах:

1) минимальный остаток денежных средств принимается нулевым;

2) оптимальный (он же максимальный) остаток определяется по следующей формуле:

Дmax = 16013 тыс. руб.

где ДАmax – оптимальный размер максимального остатка денежных активов предприятия;

Ро – расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств. (100 руб.)

Подо – планируемый объем отрицательного денежного потока по операционной деятельности (суммы расходования денежных средств). (294889 тыс. руб. за 2017 год)

Пд – средняя ставка процента по краткосрочным финансовым инвестициям, выраженная десятичной дробью. (23%)

в) средний остаток денежных активов в соответствии с этой моделью планируется как половина оптимального (максимального) их остатка:

ДАср. = 16013/2=8006,5 тыс. руб.

Таким образом, с помощью модели Баумоля мы определили оптимальную сумму денежных средств для ООО «Восход» в определенных условиях, минимизировать сумму постоянных затрат по сделкам или возможные расходы по содержанию остатков денежных средств, которые не приносят дохода.

Минимальный размер кассовой наличности устанавливается самим предприятием из преемственности уровня потерь в связи с нехваткой денег.

Остатки денежных активов на предстоящий период в соответствии с моделью Миллера-Орра определяются в следующих размерах:

а) минимальный остаток денежных активов принимается в размере их резерва в отчетном периоде (значение должно быть выше нуля);

б) математический алгоритм расчета диапазона колебаний остатка денежных активов между минимальным и максимальным его значениями.

ДКОм/м= 3*3 тыс. руб.

где ДКОм/м – диапазон колебаний суммы остатка денежных активов между минимальным и максимальным его значениями;

Ро – расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств. (100 руб.)

ОТдо – среднеквадратическое (стандартное) отклонение ежедневного объема отрицательного денежного потока;

Пд - среднедневная ставка процента по краткосрочным инвестиционным операциям, выраженная десятичной дробью; (23%)

Среднеквадратическое отклонение показывает абсолютное отклонение индивидуальных значений от среднеарифметического уровня показателя.

Среднеквадратическое (стандартное) отклонение ежедневного объема отрицательного денежного потока (ОТдо) = =0

Ежедневный объем отрицательного денежного потока =294889/365=807,9
в) максимальный остаток денежных активов рассчитывается следующим образом:

ДАmax = 11643+34,64=11678 тыс. руб.

г) средний остаток денежных активов определяется:

ДАср = ДАmin + ДКОм/м/3

ДАср = 11643+34,64/3=11655тыс. руб.

где ДАср – средний остаток денежных активов в планируемом периоде;

ДАmin – минимальный (или страховой) остаток денежных активов предприятия.

В целом, для предприятия ООО «Восход» рекомендуется применение следующих мероприятии по убыстрению привлечения денежных средств и замедлению их выплат:

- увеличения размера ценовых скидок за наличныи расчет по реализованнои клиентам продукции;

- обеспечения частичной либо полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;

- сокращения сроков предоставления товарного (торгового) кредита клиентам;

- снижения суммы непрерывных, переменных издержек;

- осуществления высокоэффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение организацией нематериальных активов;

- продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;

- усиления претензионнои работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкции.

Вывод по 3 главе. В главе представлена структура и динамика денежных активов организации. Отмечено, что наибольшую долю денежных активов занимают денежные средства на расчетных счетах. Это говорит о том, что все расчеты с поставщиками и другими кредиторами предприятие осуществляет по безналичному расчету.

В главе проведен анализ движения денежных средств прямым и косвенным методами. При анализе эффективности использования денежных средств указано, что прогнозирование и оптимизация денежной наличности сводится к исчислению возможных источников поступления и оттока денежных средств. Изучена технология анализа и управления финансовыми потоками предприятия, которая включает в себя 7 этапов.

ООО «Восход» предлагается использовать следующие формы контроля планирования избранной политики управления денежными потоками

1.Баланс денежных расходов и поступлений

2. Прогноз движения наличности.

К мероприятиям, которые должны осуществляться данным предприятием постоянно, следует отнести:

-Анализ доходов,

-Анализ основных статей затрат (с долей более 1 %), динамики величин этих затрат за последние четыре квартала и обоснование их текущих величин.

− Анализ причин возникновения просроченной кредиторской и дебиторской задолженности.

Заключение

Обзор научной литературы по проблеме денежных средств представлен в теоретической главе. Отмечено, что наличные деньги обобщенно выражают сложившееся в человеческом восприятии в течение многих веков предназначение и функции денег, когда деньгами выступали реальные товары, в том числе, и драгоценные металлы. Важно отметить, что в концентрированном выражении они олицетворяют неизменность самой сути и значения денег для экономики. Не существует ни одного другого финансового инструмента, который бы обладал такой универсальностью и ликвидностью. Именно наличные деньги способны выполнять в полной мере все денежные функции и продолжают оставаться самой ликвидной надежной формой денег. Представлена классификация денежных средств.

Отмечено, что сфера обращения наличных денег существенно ограничена действующим законодательством. Порядок получения наличных средств и использования средств на неотложные нужды устанавливается законодательством особо. Денежные средства организации находятся в кассе в виде наличных денег, на счетах в банках, и др.

В процессе функционирования любой организации присутствует движение денежных средств (выплаты и поступления), то есть денежные потоки; существуют различные подходы к определению категории «денежные потоки»; в России в условиях инфляции и кризиса неплатежей управление денежными потоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансами.

Объектом исследования выступило предприятие ООО «Восход». Общая характеристика ООО «Восход», представлена технико – экономическим анализом и анализом финансового положения ООО «Восход».

В целом ООО «Восход» является прибыльным предприятием на протяжении всего анализируемого периода. Прибыль от продажи увеличилась за рассматриваемый период на 5649 тыс. руб. При этом себестоимость продаж также увеличилась на 70661 тыс. руб. и соответственно рентабельность на 2,69%. Тип финансовой устойчивости: кризисная ситуация, так как показатели имеют отрицательное значение.