Файл: Бухгалтерская отчетность организации: порядок ее составления и анализ (Составление отчетов, как завершающий этап оформления бухгалтерской отчетности).pdf

перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = А3 - П3 [16]

В целях учета анализируемой информации составляется таблица, в графы которой помещаются данные на начало и конец интересующего (чаще один из отчетных) периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива баланса. Сопоставляя итоги этих групп, определяются абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Что-то схожее с составляемыми сальдо по счетам бухгалтерского учета.

Так же, специалист может рассчитать коэффициент общей платежеспособности. Он рассчитывается путем сопоставления оборотных активов, в т.ч. запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, с краткосрочной кредиторской задолженностью. Оборотные активы выступают в качестве имущества, которыми могут быть погашены текущие краткосрочные обязательства организации. В целом, при расчета всех самых распространенных коэффициентов платежеспособности (общей платежеспособности, быстрой платежеспособности, абсолютной платежеспособности) – данные всегда сопоставляются с краткосрочной кредиторской задолженностью. Следовательно, мы можем сделать вывод, что идея всех коэффициентов платежеспособности сводится к сопоставлению определенной части активов организации с ее текущими краткосрочными долгами. Весь спектр, так называемых, «текущих долго» достаточно широк, он составляет весь раздел V баланса «Краткосрочные обязательства». Срок погашения таких обязательств – менее года. К данной категории подходят обязательства со сроком погашения и 3 дня с отчетной даты, так и обязательства, гашение которых будет происходить более 11 месяцев с даты составления отчетности. Соответственно, сроки оборачиваемости статей актива могут совершенно не совпадать со сроками оборачиваемости статей пассива, с чем и сопоставляются данные при расчете коэффициентов платежеспособности.

Исходя из этого мы можем определить проблематику оценки платежеспособности – уровень сопоставимости статей актива с соответствующими статьями пассива. Проще говоря, соотношение активов, отражающих обеспечение долговых обязательств с пассивами, отражающих эти обязательства. В случае, когда структура активов и пассивов компании сохраняется в течение всего интересующего пользователя промежутка времени, коэффициент платежеспособности можно строить исходя из оборачиваемости активов и пассивов. Таким образом, мы имеем возможность группировать оборотные активы и краткосрочные долговые обязательства по срокам оборачиваемости с определенным временным шагом. В более упрощенном понимании – числитель коэффициентов платежеспособности – это средства, которые есть в наличии или будут получены от дебиторов, а знаменатель – это собственные долги.

При расчете рентабельности под затратами принято считать вложения в имущество компании, приносящее доходы предприятию. Следовательно, коэффициент рентабельности – это отношение прибыли к сумме активов. Кроме того, существуют и такие показатели как рентабельность активов, рентабельность основных средств, рентабельность товаров, рентабельность оборотных активов и т.д.

В этом случае актив рассматривается как имущественный потенциал компании, приносящий ей доходы. Следовательно, исходя из этого подхода, в активе должно показываться то имущество, которое приносит фирме доход. Однако традиция российской бухгалтерии - это несколько иное понимание актива. Актив в балансе российских организаций - это имущество, находящееся в их собственности. Однако доходы организации может приносить не только собственное имущество, но и ценности, находящиеся у предприятия на правах пользования, например, арендованные средства

Еще одним важным показателем для оценки финансового здоровья компании – является показатель финансового левереджа. Благодаря ему, мы можем оценить риск зависимости деятельности предприятия от заемных/привлеченных средств. Структура пассива баланса, на основе показателей которого мы и оцениваем финансовый левередж, обусловливается структурой его актива. В упрощенном понимании, финансовый левередж – это соотношение заемного капитала к собственному.

Исторически сложилось так, что в российском бухгалтерском учете принято формировать баланс по признаку права собственности. Соответственно, в активе баланса отражается только имущество, принадлежащее организации на праве собственности, а пассив содержит только обязательства, связанные с приобретением этого имущества в собственность. При данном подходе часть обязательств остается не отраженной. Это та часть, которая связана с функционированием имущества, приносящего организации доход, но не принадлежит ей на праве собственности. Хотя участие в обороте предприятия имущества, не принадлежащего компании на праве собственности, также формирует зависимость деятельности фирмы от привлеченных источников финансирования.

3.3. Анализ показателей отчета о движении капитала

Для определения состояния и движения собственного капитала, необходимо определить некоторые коэффициенты:

1) коэффициент поступления: Кн = [поступило стр. 020] / [остаток на конец года стр. 260]

2) коэффициент выбытия: Кв = [выбыло стр. 120] / [остаток на начало года стр. 010]

[18]

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала и наоборот. [18]

В справке отчета отражается показатель "Чистые активы" (стр. 200), который используют для анализа финансового положения организации.

Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету. [19]

Активы, принимаемые к расчету: Внеоборотные активы, отражаемые в I разделе баланса, за исключением балансовой стоимости собственных акций акционерного общества, выкупленных у акционеров (стр. 190). По статье "Прочие внеоборотные активы" (стр. 150) в расчет принимается только задолженность организации за проданное ей имущество. Запасы и затраты, отражаемые во втором разделе баланса (стр. 210). Дебиторская задолженность, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, - сумма строк 230 - 270.

Пассивы, принимаемые к расчету: статьи раздела IV баланса, характеризующие обязательства организации в части целевого финансирования и поступлений - строка 460. Статьи раздела V баланса - долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим лицам, - строка 590. Статьи раздела VI баланса, которые отражают краткосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность, расчеты по дивидендам, расчеты по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, а так же прочие пассивы = суммы строк 610 + 620 + 630 + 660 + 670. Строки 640 и 650 в расчетах не участвуют. [3, С.98-111]

3.4. Анализ показателей отчета о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках – один из основных и важнейших компонентов бухгалтерской отчетности. Из показателей данного отчета специалист может вывести основные коэффициенты рентабельности. Коэффициент рентабельности продаж – это показатель чистой прибыли с каждого рубля выручки. Коэффициенты рентабельность напрямую привязаны к видам производства, отраслям и технологиям производства. Увеличивающееся значение коэффициента рентабельности – это всегда показатель правильной стратегии руководства организации в исполнении оправданных управленческих решений, во многом на основе анализа бухгалтерской(финансовой) отчетности

Коэффициент рентабельности продаж = прибыль от реализации: выручка от реализации = стр.050 (ф.2) : стр.010 (ф.2).

Критериальный уровень показателя – не ниже >0,1. [17]

Коэффициент рентабельности основной деятельности показывает, сколько прибыли приносит каждый вложенный в производство рубль. При постоянно растущем значении данного коэффициента, можно говорить о том, что организация функционирует эффективно.

Коэффициент рентабельности основной деятельности = прибыль от реализации: затраты на производство продукции = стр.050 (ф.2) : (стр.020 + стр.030 + стр.040 (ф.2)).

Критериальный уровень показателя – не ниже >0,1 [17]

Еще один критерий анализа деятельности организации – золотое правило предприятия:

Т6п- темпы роста балансовой прибыли (стр.140 ф.2);

Т – темпы роста объема реализации (стр.010 ф.2);

Т^- темпы роста суммы активов (основного и оборотного капитала) предприятия (стр.190 ф.1 + стр.290 ф.1). [17]

Темп роста рассчитывается как соотношение соответствующего показателя за текущий отчетный год к показателю за предыдущий (без учета нарастающего итога), умноженное на 100.

3.5. Анализ показателей отчета о движении средств

Для любой действующей организации – необходимым элементом управления является анализ структуры существующих денежных потоков через призму основных видов деятельности – текущей, инвестиционной, финансовой. Целью данного анализа является определение стабильных источников поступления денежных средств и отделение их от случайных, которые не имеет смысла брать во внимание при составлении учета. Данный анализ проводится на основании данных указанных в приложении к бухгалтерскому балансу Форма N 4 "Отчет о движении денежных средств". Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота:

ОДС = (средние остатки денежных средств) / (оборот денежных средств за период) х t

В целях определения среднего оборота используют кредитовый счет 51 «Расчетный счет». Однако, в организации зачастую какая-то часть расчетов осуществляется через кассу или спецсчета. В этом случае, указанные в них расходы должны быть прибавлены к сумме кредита по счету 51. ОДС отражает изменения оборота денежных средств за определенный период. Кроме того, анализируется приток и отток денежных средств организации. Анализ движения денежных средств наглядно показывает: объемы получения и оттока средств организации, каков баланс этих процессов; направления использования средств; степень реализации инвестиционной политики; уровень платежеспособности организации и в целом – насколько эффективна финансовая деятельность организации, каковы перспективы.

3.6. Анализ показателей формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»

Важность деления заемных средств на обеспеченные и необеспеченные обусловлена тем, что обеспеченные обязательства погашаются из конкурсной массы в случае ликвидации организации и объявлении конкурсного производства. Так же это важно для оценки структуры заемных средств.

Проводится анализ показателей дебиторской и кредиторской задолженности:

1. ОДЗ = [выручки от реализации] / [средняя дебиторская задолженность] (оборотов)

СДЗ дебиторская задолженность за год = [ДЗ1 + ДЗ2] / 2 или

2. ОДЗ (в днях) = [360 дней] / [средняя дебиторская задолженность],

где ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности; СДЗ - средняя за год дебиторская задолженность; ДЗ1 дебиторская задолженность на начало года, ДЗ2 дебиторская задолженность на конец года. [20]

При проведении анализа целесообразно рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:…

Удз = [дебиторская задолженность] / [текущие активы] х 100%

[стр. 230 + стр. 240] / [стр. 290] х 100

и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Этот показатель характеризует "качество" дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

Удз = [дебиторская задолженность] / [текущие активы] х 100%

[стр. 230 + стр. 240] / [стр. 290] х 100

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности: Усдз = [сомнительная ДЗ] / [общая ДЗ] х 100 [21]

Такой анализ проводится в сравнении с предыдущим отчетным периодом.

Анализ кредиторской задолженности безусловно должен идти в дополнение к анализу дебиторской задолженности.

Сравнивая состояние дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо рассчитать оборачиваемость кредиторской задолженности:

1. ОКЗ = [выручки от реализации (ф2, стр. 010)] / [средняя кредиторская задолженность](оборотов)

2. ОКЗ = [Среднегодовая кредиторская задолженность х t] / [Выручка от реализации (Ф.2, стр. 010)] (в днях)

кредиторская задолженность = [срок погашения КЗ х t] / [сумма погашенных обязательств поставщика (об Д-т сч. 60)]

где ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности в днях, КЗ - среднегодовая сумма кредиторской задолженности, t - отчетный период. [21]