Файл: Финансы в макроэкономической системе (Теоретические аспекты механизма финансов в макроэкономике).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Глобальные финансовые отношения играют огромную роль в формировании и распределении глобальной казны. Можно также сказать, что мировые финансы объективно необходимы, потому что они обусловлены потребностями социального развития. Без глобальных финансов невозможно обеспечить большой и индивидуальный оборот средств производства на широкой основе, чтобы стимулировать скорейшее внедрение достижений науки и техники и удовлетворять другие мировые потребности.

Актуальность курсовой работы заключается в том, что современных условиях финансы играют очень важную роль в структуре рыночных отношений и в их государственном регулировании. Финансы являются неотъемлемой частью рыночных отношений, а также являются важным инструментом государственной политики страны. Именно поэтому необходимо знать природу финансов, чтобы эффективно использовать их в развитии общественного производства.

Цель данного исследования – исследовать роль финансов в макроэкономической системе. Для достижение этой цели необходимо выполнить следующие задачи:

1. Определить понятие «финансы», его характеристику, структуру.

2. Определить работу механизма финансового рынка.

3. Проанализировать воздействие финансов на экономические отношения.

4. Исследовать роль и значение финансов в решении социально-экономических проблем в стране и мире.

Объект исследования – финансы в макроэкономической системе.

Предмет исследования – роль и значение финансов в социально-экономической системе.

Для решения поставленных задач были использованы различные методы, в том числе анализ статистических данных по курсовой работе, аналитические и синтетические методы, сравнительный метод и ряд других.

По структуре работа состоит из введения, двух глав, выводов по каждой главе, заключения, списка литературы.

Глава 1. Финансовые рынки в макроэкономической системе

1.1. Финансовый рынок: понятие, структура, характеристика

Финансовый рынок состоит из денежного рынка и рынка капитала. Это связано с разной природой средств, используемых для инвестиций и оборотных средств. На денежном рынке средства вводятся в обращение для обеспечения движения краткосрочных кредитов. На рынке капитала наблюдается движение долгосрочных сбережений^[1].

---

На финансовом рынке существует фондовый рынок. Предметом торговли являются ценные бумаги, стоимость которых определяется базовыми активами. Рынок ценных бумаг обслуживает как денежный рынок, так и рынок капитала. Однако ценные бумаги являются лишь частью движения средств (существуют также внутригрупповые и внутригрупповые займы, прямые банковские займы и т. д.)^[2]

Представим финансовый рынок в виде схемы (рис. 1):

(источник: http://www.iprbookshop.ru/17022.html)

Рисунок 1 – схема структуры финансового рынка

На рис. 1 мы видим, что финансовый рынок состоит из двух частей: денежного рынка и рынка капитала. Фондовая биржа, находящаяся там, является сегментом этих двух рынков. Движение средств на финансовом рынке имеет направление от вкладчиков к пользователям. Финансовый рынок может переводить средства из одной отрасли в другую. Всего существует 4 сектора:

- домохозяйства,

-коммерческие фирмы,

- государственный сектор

- финансовые посредники.^[3]

В основном, домохозяйство формируется за счет собственных средств. Здесь создается самый большой излишек финансовых ресурсов, который используется для финансирования коммерческих предприятий государства и инвестируется в финансовые институты (паевые инвестиционные фонды, банки и т. д.).

Самая большая потребность в финансировании - самый большой сектор - государство. Он является крупнейшим заемщиком на финансовом рынке, но также выступает в качестве крупнейшего кредитора для домохозяйств, коммерческих компаний и финансовых посредников. Существует также секторное движение средств. Однако эти денежные потоки «взаимно погашаются», потому что сумма сбережений (финансовые активы) в конечном итоге равна сумме инвестиций (финансовые обязательства)^[4].

Если вы более внимательно относитесь к фондовому рынку, вам следует обратить внимание на такой процесс, как секьюритизация (безопасность, защита). По сути, речь идет об усилении роли ценных бумаг как средства повышения эффективности финансового оздоровления: активы с низкой ликвидностью конвертируются в ценные бумаги и предлагаются инвесторам. Это позволяет избежать использования кредитных посредников (банков) и получать ресурсы значительно дешевле и быстрее.

Таким образом, фондовый рынок является результатом объективной необходимости привлечения дополнительных финансовых ресурсов для коммерческих фирм, компаний или государства. В то же время есть ряд лиц (как юридических, так и физических), которые имеют временные бесплатные ресурсы.^[5]

---

На фондовом рынке происходит купля-продажа финансовых активов. Фондовый рынок играет важную роль в системе рыночных отношений, которая может быть сведена к следующим факторам:

1) получение свободных средств в виде инвестиций для развития производства.

2) обеспечение притока капитала из затухающих отраслей в быстро развивающиеся отрасли.

3) финансирование дефицита бюджета закупок.

4) установление показателей для оценки состояния экономики.

5) влияние на изменение уровня инфляции.

Обобщим все вышесказанное, итак финансовый рынок - это совокупность национальных и международных рынков, которые направляют поток денег от владельцев к заемщикам.

Другими словами, основной функцией финансового рынка является накопление и перераспределение денежного капитала через банки, валютные фонды, пенсионные и страховые фонды и т. д.

Современное развитие общества сопровождается изменениями в экономических и особенно финансовых отношениях. Наиболее радикальные изменения характерны для финансового рынка. Они охватывают все стороны и процессы функционального механизма и роль рынка в деятельности общества. ^[6]

Ключевые особенности функционирования современного финансового рынка включают в себя:

1. Превращение финансового рынка в центральное звено рыночных отношений отдельных стран и мира. Это во много раз больше, чем все остальные рынки вместе взятые.

2. В отличие от других рынков, финансовая независимость территорий, регионов и государств становится субъектом финансового рынка. Несостоятельность государства и т. д. становится реальным явлением.

3. Основной целью финансового рынка является перераспределение финансовых ресурсов участников первичного перераспределения ВВП.

4. Изменения в структуре финансового рынка. Рост валютного рынка с относительным снижением в других сегментах.

С конца 1980-х годов собственность на собственность была реформирована в России, некоторых соседних странах, а также в некоторых странах Восточной и Центральной Европы, и были созданы финансовые источники для экономического развития.^[7] Пример России и других стран СНГ показал, что трансформация собственности без эффективной системы финансовых отношений приводит к отрицательным результатам.

Коммерческие банки (которые появились вместо государственных банков) строят свои финансовые отношения с компаниями, компаниями и организациями на чисто коммерческой основе. С точки зрения инфляции, кредит очень дорогой. Банки ищут краткосрочные кредитные сделки, а производственные, торговые и другие предприятия нуждаются в среднесрочном и долгосрочном кредитовании.

---

Существуют проблемы со взаимными неплатежами, недоплатой налогов, несостоятельностью предприятий и т. д. из-за неадекватного развития финансового рынка.

Поэтому основным приоритетом переходной экономики является создание гибкой, мобильной системы финансовых отношений, которая заменит существующее бюджетное финансирование.

В реформе собственности - приватизации (независимо от того, в какой степени и по какому сценарию) также невозможно отказаться от финансового рынка. Только через финансовый рынок через владение акциями государственная собственность может быть преобразована в другие формы, включая акции. Поэтому первыми шагами в приватизации являются интеграция, создание институтов финансового рынка и принятие законодательства.

Одной из наиболее серьезных программ перехода к рынку является создание финансовых источников для экономического развития.

Как показывает опыт стран с переходной экономикой, процесс инвестиций после некоторого прогресса в области приватизации не только не продолжается, но даже ухудшается. Существует замкнутый круг: неразвитость финансового рынка, его структурные диспропорции и высокие риски затрудняют инвестиции в реальную экономику. Недостаточное финансирование ускоряет спад производства, что, в свою очередь, ведет к обострению кризиса финансового рынка.^[8]

Следовательно, развитие финансового рынка должно основываться на внутреннем инвестиционном потенциале, поиске внутренних источников и мобилизации собственных средств.

В развитой рыночной экономике ценные бумаги и их рынок играют ведущую роль в мобилизации свободных средств для удовлетворения потребностей компаний и правительств. В российских условиях эту функцию ценных бумаг сложно развивать.

Во времена высокой инфляции доход от ценных бумаг не будет компенсировать инфляционные потери. Деньги инвесторов, скорее всего, будут вложены в операции с иностранной валютой. Даже в условиях существующего валютного коридора и снижения уровня инфляции в 1996-1997 гг. ^[9]В России спрос на валюту значительно опережал предложение. Риск потери денег на фондовом рынке меняется в том же направлении.

Состояние рынка ценных бумаг не отвечает потребностям экономики по многим причинам:

- есть продажа и перепродажа ценных бумаг, игра с разницей обменного курса и без инвестиций в производство;

- Инфляция еще больше обесценивает рынок и тормозит его развитие.

---

- Развитию рынка препятствуют кризис дефолтов и разрыв экономических связей, что затрудняет инвестиции в ценные бумаги отечественного и иностранного капитала.

- Население и бизнесмены не доверяют национальной валюте, хранят свои сбережения в иностранной валюте и осуществляют расчеты в долларах США и Евро.^[10]

Это сокращает ликвидность российской банковской системы. Целенаправленная государственная политика по регулированию рынка ценных бумаг в условиях стабилизации производства является залогом преодоления кризиса и перехода к экономическому росту.

1.2. Механизм работы финансового рынка

Функционирование финансового рынка подчиняется определенному экономическому механизму, основанному на взаимосвязи его элементов. Наиболее важными из этих элементов, которые определяют состояние и эволюцию всего финансового рынка и его отдельных типов, являются спрос, предложение и цена.^[11]

Функциональный механизм финансового рынка направлен на обеспечение его равновесия, что достигается за счет взаимодействия его отдельных элементов. По сути, это равновесие достигается в рыночной экономике путем саморегулирования финансового рынка и частично путем государственного регулирования. На практике, однако, абсолютный баланс финансового рынка, т.е. абсолютный баланс его отдельных элементов достигается редко, и когда это достигается, то в течение очень короткого периода времени.

Каждый тип финансового рынка имеет свои особенности в формировании механизма, обеспечивающего взаимосвязь отдельных элементов рынка, но основные принципы механизма функционирования этих рынков носят общий характер. Поэтому мы сначала рассмотрим общие принципы построения механизма функционирования финансового рынка в целом. ^[12]

Основную роль в системе базовых элементов финансового рынка играет цена отдельных финансовых инструментов (финансовых услуг). Именно этот элемент отражает баланс спроса и предложения на рынке, состояние его баланса и степень удовлетворения экономических интересов всех его участников. Первостепенная роль цены в системе элементов финансового рынка, обеспечивающая его равновесие, определяет особую роль цены в механизме ее функционирования.

Цены на финансовом рынке определяются, прежде всего, доходностью каждого финансового инструмента, которая основана на средней процентной ставке (или средней норме прибыли на вложенный капитал). Уровень процентных ставок не только служит критерием выбора альтернативных направлений финансовых операций, но и во многом определяет объем этих операций или активность отдельных экономических единиц на финансовом рынке.^[13]

---