Файл: Финансы в макроэкономической системе (Теоретические аспекты механизма финансов в макроэкономике).pdf

Финансовый рынок можно рассматривать с двух сторон:

1) с функциональной точки зрения - как взаимодействие спроса и предложения на финансовые ресурсы;

2) с институциональнойточки зрения - как совокупность финансовых учреждений, через которые происходит перераспределение финансовых ресурсов в экономике;

С функциональной точки зрения финансовый рынок является сферой взаимодействия финансовых и денежных ресурсов между различными частями экономической системы.

С институциональной точки зрения финансовый рынок является сферой взаимодействия банков и небанковских финансово-кредитных учреждений.

Общей особенностью этих двух подходов является то, что они рассматривают финансовые ресурсы, которые имеют универсальную покупательную способность и цена которых является отказом от их текущего использования в пользу будущего потребления, но на уровне первоначальной суммы + дохода.

Эмитенты - лица, заинтересованные в привлечении средств (составляют спрос на финансирование). В такой роли старшим заемщиком капитала выступают государство и компании.^[14]

Государство использует три основных метода привлечения средств:

- сбор налогов на прибыль и доходы, полученные государством;

- заимствование сбережения населения страны или на международных рынках;

- Продажа активов, находящихся в настоящее время в собственности государства (приватизация).

Время от времени промышленные компании ощущают необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов (для закупки сырья, выполнения заказов, выплаты заработной платы и т. д.). Для этой цели они могут использовать следующие методы сбора средств:

- выпуск акций;

- выпуск облигаций;

- банковский кредит.

В то же время, выбор финансовой компании должен учитывать ряд условий:

- период, на который ему необходимо финансирование;

- цель сбора средств;

- возможность и желание получить владельцев столицы;

- срок амортизации;

- стоимость капитала;

- соотношение капитала и долга и т. д.

Инвесторы - это лица, которые временно имеют свободные средства и заинтересованы в их умножении.^[15]

Основными инвесторами являются лица, средства которых не были потрачены на нужды потребителей. Когда люди делают сбережения, они применяют различные инвестиционные планы, но обычно полагаются на свои сбережения либо финансовым менеджерам, либо финансовым учреждениям; Финансовые посредники.

---

Финансовые посредники - это организации, которые обеспечивают связь между эмитентами и инвесторами. ^[16]

К ним относятся:

- коммерческие банки,

- страховые компании,

- паевые инвестиционные фонды,

- кредитные кооперативы,

- негосударственные инвестиционные фонды,

- профессиональные финансовые менеджеры и т. д.

Чтобы лучше понять сущность механизма финансового рынка, рассмотрим рис. 2.

(источник: http://www.iprbookshop.ru/17022.html)

Рисунок 2 – Механизм работы финансового рынка

Согласно Рис. 2, можно сделать вывод, что чистым результатом финансового рынка является перевод средств с места их менее эффективного использования на место их более эффективного использования, а основными функциями финансового рынка являются:

- мобилизация (накопление) средств;

- перераспределение денежных ресурсов между секторами экономики;

- преобразование сбережений в инвестиции;

- оценка справедливой стоимости финансовых активов;

- обеспечение ликвидности финансовых активов;

- создание инфраструктуры для торговли финансовыми активами;

- страхование рисков и т. д.^[17]

При описании определенных типов финансовых рынков в отношении обоих вышеперечисленных следует отметить, что эти типы рынков тесно связаны и работают в одном и том же рыночном пространстве. Таким образом, все типы рынков, обслуживающих обращение различных финансовых активов (инструментов, услуг), являются в то же время неотъемлемой частью как денежного рынка, так и рынка капитала.

Выводы к 1 главе

В каждой стране финансовый рынок является механизмом распределения и перераспределения капитала (долгосрочного дохода) между кредиторами и заемщиками через посредников, в том числе банки. Средства, с помощью которых можно влиять на распределение и перераспределение капитала между субъектами экономической деятельности с учетом спроса и предложения, являются финансовыми инструментами.

Таким образом, финансовые инструменты представляют собой различные виды рыночных продуктов, которые имеют финансовый характер, то есть ценные бумаги, обязательства и иностранную валюту.

В настоящее время развития рыночных отношений в России финансовый рынок имеет следующие особенности:

- сильная дифференциация степени развития по регионам;

- ограничения по номенклатуре используемых инструментов;

---

- доминирующее положение коммерческих банков на финансовом рынке как ключевых игроков;

- нежелание коммерческих банков работать на активном финансовом рынке;

- узость финансового рынка обусловлена его двумя секторами - валютным рынком (доллар США) и долевыми ценными бумагами (краткосрочные и долгосрочные государственные обязательства).

Глава 2. Практическая роль финансов в макроэкономике

2.1. Воздействие финансов на экономические отношения

Финансы как инструмент управления экономических отношений используются для интеграции страны в мировую экономику. Формирующийся финансовый механизм в сфере международных экономических отношений является инструментом реализации государственной финансовой политики в сфере международного сотрудничества России. Работая на международном уровне, финансы оказывают влияние на экономические интересы участников международных отношений и способствуют развитию международной экономической интеграции.

Роль финансов в развитии международных отношений проявляется в трех областях:

1. Найти источники и мобилизовать финансовые ресурсы, необходимые для финансирования различных областей международного сотрудничества;

2. Регулирование международных интеграционных процессов;

3. Стимулировать развитие каждого типа международных отношений и непосредственных участников этих отношений. ^[18]

Как особая сфера деятельности, финансы внешнеэкономической деятельности имеют специфические особенности. Они воплощены в ресурсах, которые формируются не только в рублях, но и в иностранной валюте. Иностранный партнер в лице иностранного государства, международной организации, иностранной компании и т. д.

Финансовые отношения выходят за пределы национальных экономик и играют посредническую роль в процессе международной интеграции, способствуя ее развитию и углублению. Расширение международных экономических связей способствует формированию внешних источников финансовых ресурсов, используемых для укрепления российской экономики.

Государственная внешняя торговля - это торговые отношения между странами, состоящие из экспорта и импорта товаров, сырья и материалов. В целом он представляет собой международную торговлю, основанную на международном разделении труда.^[19]Диверсифицированная внешнеторговая деятельность подразделяется на три категории: товары, готовая продукция, торговля машинами и оборудованием, торговля сырьем и торговля услугами.

---

Существование специальной системы цен, а именно мировых цен на товары, является отличительной чертой мирового рынка. Отношения здесь основаны на законе стоимости, спроса и предложения. Обмен касается товаров, произведенных в странах с разным уровнем развития производительных сил, при разных формах социальной организации, с разным спросом. Экспортно-импортные операции осуществляются на основе внешнеторгового контракта, в котором цены фиксированы. Все внешнеторговые операции между странами связаны с платежами, с переводом денег из одной страны в другую.

В контексте укрепления экономического положения стран почти все западные страны с 50-х по 60-е годы перешли от регулирования поселений к расчетам в свободно конвертируемой валюте. ^[20]

Таким образом, мы можем сделать вывод, что финансирование оказывает значительное влияние на импортно-экспортные операции. Как экономический инструмент, финансы напрямую обслуживают импортно-экспортные операции. Работая в международной торговле, финансы оказывают влияние на экономические интересы своих членов и, таким образом, способствуют развитию внешней торговли.

В международной торговле с использованием финансовых инструментов производятся расчеты по импортно-экспортным операциям, а доходы распределяются между участниками международных отношений. Наконец, роль финансов проявляется в том, что он выполняет контрольную функцию при исполнении международных коммерческих контрактов. ^[21]

В современной мировой экономике конкретные товары, такие как капитал, все чаще включаются в число товаров, экспортируемых и импортируемых.

Вывоз капитала за границу - это добровольный перевод средств из одной страны в другую, чтобы сделать их прибыльными. Это сделано в следующих основных формах:

1. прямые инвестиции

2. портфельные инвестиции

3. заемный капитал.

Экспорт капитала за границу в основном приносит выгоду стране-экспортеру для получения прибыли. Тем не менее, страна, в которую импортируется капитал, также заинтересована в этом. Она получает денежные вливания, которые могут дать ему толчок для развития производства или улучшения инфраструктуры, но позже его придется вернуть частью дохода.

В современных условиях целью иностранного инвестора является не только получение прибыли. Возможными целями являются получение дополнительного дохода и более высоких прибылей, завоевание новых рынков, устранение конкурентов в стране-получателе, диверсификация деятельности, обеспечение поставок сырья и продукции, получение производственных преимуществ или торговля, виды иностранных инвестиций в экономику страны, куда средства были незаконно вывезены, с целью получения гарантий безопасности капитала, инвестированного инвесторами, и для других целей. ^[22]

---

До 1990 года экспорт прямых иностранных инвестиций в форме прямых инвестиций в мировой экономике в 1990 году увеличивался примерно до 200 миллиардов долларов. Основная часть прямых инвестиций направлялась в обрабатывающую промышленность. и высокие технологии. Иностранные инвестиции в основном осуществляются крупными компаниями по всему миру, в основном транснациональными корпорациями, а также государством.

Предприятия с иностранным капиталом создаются в Российской Федерации в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом от 25 февраля 1999 года № 39-З об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальные вложения. ^[23]

Таким образом, еще одним направлением влияния финансов на развитие международных отношений является мобилизация ресурсов иностранных инвесторов.

Иностранные инвестиции в российскую экономику способствуют ее развитию и создают условия для интеграции в мировую экономику.

2.2. Роль и значение финансов в решении социально-экономических проблем в стране и мире

Социальная политика призвана гарантировать населению минимальный уровень жизни; государство дает социальную защиту населения от болезней, инвалидности, безработицы и старости. Социальная политика государства конкретизируется через механизм государственных программ системы социальной поддержки и системы социального обслуживания.

Первоначальный фонд социального страхования представляет собой вклад сторон в страхование, а также разъяснения компаний и государства. Сотрудничество между этими источниками финансирования социального страхования варьируется от страны к стране. Например, в случае взносов работников работники составляют 22% фонда социальной помощи, компании - 59%, а государство - 17%.

Социальная защита населения в странах с рыночной экономикой значительна. Например, в Соединенных Штатах социальное обеспечение составляет 40% федерального бюджета, а национальный бюджет - 16%.

Наилучший пример социальной государственной политики в рыночных условиях отражен в «шведской модели благосостояния».

«Шведская модель» представляет собой систему взаимосвязанных принципов, предваряющих их реализацию одновременно. Занятость, социальная поддержка, образование, культура, содействие трудовой службе, высокий уровень профсоюзного труда, их роль в решении ряда экономических и трудовых проблем.

---