Файл: Прибыль и рентабельность торговой организации (Теоретические основы принятия потребителем решения о покупке).pdf

(9)

где П_пред. - прибыль от оказания услуг в прошлом году, руб.;

К_v - коэффициент изменения объема оказанных услуг.

(10)

2. Структурные сдвиги в общем объеме выполненных услуг (П_стр) и их влияние на прибыль, рассчитывается по формуле:

(11)

где П_{р2, ц1, с1} - прибыль от фактически оказанных услуг в отчетном году в ценах и себестоимости предшествующего года, руб.

3. При изменении себестоимости (П_себ), оказанное влияние на прибыль от услуг изменится следующим образом:

(12)

где С2_с1- себестоимость фактически оказанных услуг по себестоимости предыдущего года, руб.;

С2 - фактическая себестоимость отчетного года, руб.

4. Прибыль от продаж под воздействием изменения цен на продукцию измениться таким образом:

(13)

где В2 - фактическая выручка отчетного года, руб.;

В2, ц1 - выручка фактически оказанных услуг в ценах предыдущего года [2, с. 421].

Показатели рентабельности играют огромную роль в расчете доходности компании и отражают факторную среду формирования прибыли организации.

Факторы, которые оказывают влияние на уровень рентабельности можно разделить на две категории, внешние и внутренние.

Для того чтобы проанализировать показатели эффективности в «чистом» виде, в процессе анализа определяют воздействие внутренних и внешних факторов на рентабельность.

Рынок, государство, географическое положение воздействуют на деятельность предприятия. Такие факторы принято называть внешними.

Факторы, которые непосредственно воздействуют на предприятие или другими словами внутренние факторы, могут изменяться и регулироваться в зависимости от целей и задач, поставленных перед компанией. Внутренние факторы подразделяют: на производственные и внепроизводственные.

Производственные факторы связаны с основной деятельностью предприятия (рис.6).

Рис. 6. Производственные факторы

Внепроизводственные факторы приведены на рисунке 7.

Социальные условия труда работников фирмы также косвенно влияют на финансовый результат деятельности компании, а значит и на рентабельность [17, с. 115].

Чтобы определить эффективно ли работает предприятие, целесообразно рассмотреть основные показатели рентабельности.

Показатель рентабельности продаж показывает долю чистой прибыли в общей выручке фирмы в процентном соотношении. Этот коэффициент показывает, насколько эффективна работа предприятия, и характеризует его деловую активность. С помощью данного показателя легко определить, какое количество денежных средств от проданной продукции является чистой прибылью. Тут главное не количество и объем проданной продукции, а сколько чистой прибыли получило предприятие от проданной продукции.

Рис. 7. Внепроизводственные факторы

Также с помощью такого коэффициента можно определить долю себестоимости реализованных товаров или услуг в общем числе продаж. Таким же образом можно рассчитать коэффициенты рентабельности для валовой прибыли, прибыли до налогообложения.

Показатель рентабельности активов отражает количество денежных средств, приходящихся на 1 единицу активов, которыми обладает фирма, то есть можно проследить финансовую отдачу от использования активов.

Рентабельность собственного капитала предназначена для оценки чистой прибыли по отношению к собственному капиталу предприятия. Такой показатель имеет большое значение для инвесторов, так как он показывает эффективность использованного капитала, вложенного в бизнес [19, с. 83].

Проводя анализ рентабельности собственного капитала, следует изучить процент альтернативной доходности, то есть прибыль, которую мог бы получить инвестор, вложив свои капиталы в другой бизнес [12, с. 72].

Например, вложив свои деньги инвестор, получает 5% прибыли, а банковский вклад может приносить 10%, то стоит задуматься о целесообразности ведения такого бизнеса.

Анализ показателей рентабельности стоит начать с рассмотрения динамики этих самых показателей.

Первым делом требуется изучить коэффициенты рентабельности продукции:

1. Коэффициент рентабельности продаж рассчитывается по формуле:

(14)

2. Определим коэффициент рентабельности затрат:

(15)

3. Для того чтобы рассчитать чистую рентабельность строительно-монтажных работ, нам понадобится такая формула:

(16)

На втором этапе произведем подсчеты коэффициентов эффективности использования основных и производственных средств [8, с. 112]:

1. Для расчета производственных ресурсов нам понадобится следующая формула:

(17)

2. Коэффициент фондорентабельности можно вычислить таким образом

(18)

3. Подсчет коэффициента рентабельности материальных затрат считаем по формуле:

(19)

4. Чтобы рассчитать рентабельность фонда заработной платы, применим коэффициент:

(20)

На третьем этапе проведем расчет коэффициентов рентабельности капитала [12, с. 86].:

1. Вычислим показатель рентабельности чистых активов:

(21)

2. Показатель рентабельности собственного капитала считаем по формуле:

(22)

Проанализируем влияние факторов на изменение рентабельности производственных ресурсов.

Чтобы оценить влияние факторов на рентабельность производственных фондов, применим факторную модель:

(23)

где fо - фондоотдача, тыс. руб./тыс. руб. Для расчета данного показателя делят выручку о реализации продукции на среднегодовую стоимость ОПФ;

Коб -коэффициент оборачиваемости основных средств.

Влияние факторов на рентабельность собственного капитала рассчитаем по формуле:

(24)

где Rпр - рентабельность продаж, ед.

Котд - капиталоотдача;

Ка - коэффициент автономии [11].

Факторный анализ рентабельности заемного капитала проводится по формуле:

(25)

где К ^СК _об - коэффициент оборачиваемости собственного капитала, об.;

Кфз - коэффициент финансовой зависимости, ед.

Анализ рентабельности персонала проводится по формуле:

(26)

где Квоор - капиталовооруженность, тыс. руб./чел. [3, с. 66].

Объем проданной продукции, активы и полученная прибыль относятся к абсолютным показателям.

Сравнительная динамика таких показателей, уместна в данной ситуации.

«Оптимальное соотношение:

(27)

где Тп - темп роста прибыли предприятия;

Тв - темп роста выручки предприятия;

ТАК - темп роста активов (имущества) предприятия» [19].

Такое соотношение называют золотым правилом экономики, оно определяет, что рост прибыли должен превышать рост реализации товаров и услуг, реализация товаров и услуг, в свою очередь, должна опережать рост активов компании, а сами активы должны превышать отметку в 100 %.

Соблюдая такое правило, ресурсы предприятия будут эффективно применяться, также должен снижаться уровень издержек производства и обращения. Если выполняется золотое правило экономики, то предприятие будет процветать, если не выполнять требуемых условий, то у фирмы возникнут финансовые затруднения.

Проводя оценку показателей деловой активности, следует иметь в виду, соотношение темпов роста прибыли, выручки и капитала.

Это соотношение выражается таким неравенством:

(28)

Такое соотношение говорит о том, что темпы роста прибыли компании должны опережать темпы роста выручка, а они должны опережать темпы роста капитала. Капитал естественно, должен превышать уровень 100 %.

Если выполняется эти условия, то предприятие будет процветать, если не выполнять требуемых условий, то у фирмы возникнут финансовые затруднения.

Состояние движения денежных средств или иными словами их отток и приток, является неотъемлемой частью всех мероприятий компании [8].

Для того, чтобы рассчитать величину чистого дохода (Фt), надо вычесть из суммы притока денежных средств (Пt) сумму оттока (Ot) в t-ом году:

(29)

На рисунке 8, показано, что включает размер притока денежных средств (Пt) в t-ом году.

Рис. 8. Состав притока денежных средств

На рисунке 9, показано, что включает размер оттока денежных средств (Ot) в t-ом году [12].

Рис. 9. Состав оттока денежных средств

Для расчета оттока денежных средств в t-ом году используем формулу:

(30)

К оттоку денежных средств относятся и налоги, а именно налог на прибыль предприятия, а также налоги, относимые на финансовый результат деятельности фирмы.

Расчет чистого дохода в t-ом году производят по формуле:

Чистый доход в t–ом году Фt следует считать по формуле:

(31)

где Пчt - прирост прибыли, которая остается в ведении фирмы в t-ом году;

At- амортизация в t-ом году, руб [4].

Дисконтированный чистый доход за исследуемый расчетный период рассчитывают умножением чистого дохода, который был получен в t-ом году на коэффициент приведения αt.

Для расчета интегрального эффекта суммируют дисконтированные потоки чистого дохода за все годы.

Для проведения оценки коммерческой эффективности внедряемых мероприятий с применением ЧДД (чистого дисконтированного дохода) целесообразно пользоваться такой формулой:

(32)

Разделив ЧДД на приведенные капитальные вложения (КО) и добавив к ним единицу, получим индекс доходности:

(33)

Если ЧДД имеет положительное значение, то индекс доходности будет больше 1, а значит мероприятие является эффективным. Если ЧДД имеет значение равное нулю, то норма дисконта Е_вн, будет представлять из себя внутреннюю норму доходности [12].

Е_вн вычисляем с помощью следующего уравнения:

(34)

где Пчt - прирост прибыли, которая остается в ведении фирмы в t-ом году;

At - амортизация в t-ом году, руб.;

Kt - внутренняя норма дохода, %;

Е_вн - дополнительные вложения в основной и оборотный капитал.

Или

(35)

где О`t - отток денежных средств в t-ом году без учета капитальных вложений [4].

Инвестируя свои средства в организацию, инвестор желает получит доход. В случае, когда норма будет равна или превысит норму доходности, тогда инвестор будет решать участвовать ли в данном проекте, поскольку инвестиции, вкладываемые в проект, будут оправданы.

Не имеет смысла вложение своих средств в проект, в том случае, если внутренняя норма доходности ниже ожидаемого дохода.

Сроком окупаемости принято называть самый минимальный отрезок времени от начала работы проекта, за пределами которого ЧДД имеет положительное значение.

Для того, чтобы определить срок окупаемость целесообразно решить одно из уравнений [12]:

(36)

(37)

Итак, можно заключить, что роль прибыли в жизнедеятельности любой компании, проявляется в том, что это один из главных экономических показателей в рыночной экономике, так как целью любой предпринимательской деятельности является получение максимально возможной прибыли.

Деятельность коммерческих организаций будет нецелесообразна, если будет отсутствовать прибыль, и компания будет покрывать только затраты.

Счет 99 - «Прибыли и убытки» в бухгалтерском учете является активно-пассивным. По дебету счета 99 - «Прибыли и убытки», можно отследить убыток предприятия, а по кредиту отражена прибыль.

Главной целью анализа прибыли и рентабельности на предприятиях выступает выявление и разработка путей увеличения прибыли и повышения рентабельности, за счет изыскания скрытых внутренних резервов экономического потенциала организации.