Файл: Денежный оборот: понятие, структура.pdf

Введение

Денежный рынок является сегментом денежно-кредитной системы национальной экономики. Основные параметры денежного рынка денежные предложение и спрос на деньги, которые уравновешиваются процентной ставкой. Управление и регулирование денежным рынком – функция Центрального банка, который посредством инструментария денежно-кредитной политики задает параметры денежного предложения и ограничивает инфляционную компоненту. Денежная система является важнейшей компонентой национальной экономики. Устойчивость и стабильность денежной системы, по мнению ряда исследователей, является фактором устойчивого развития всей национальной экономики. В связи с этим исследование базов принципов функционирования денежной системы представляется предельно актуальным. Денежный оборот является необходимым условиям для ведения хозяйственной деятельности в рамках рыночной экономики. Деньги выполняют ряд важнейших функций в экономике, в связи с этим исследование тенденций в денежном обороте, оценка его влияния на макроэкономическую динамику представляется предельно актуальным.

Цель исследования – оценка современного состояния денежного обращения в РФ и анализ ее роли в развитии экономики РФ. Для достижения цели исследования планируется решить следующие задачи:

- изучить макроэкономические аспекты денежного обращения;

- охарактеризовать понятие и элементы денежной системы;

- проанализировать динамику и структуру денежного обращения в российской экономике;

- выявить основные тенденции и спрогнозировать объем денежного обращения на 2019 год;

- проанализировать зависимость темпов роста товарной массы (ВВП) от величины денежного оборота.

Объект исследования – сфера денежного обращения. Предмет исследования – тенденции развития денежной системы и оборота в РФ.

Информационная база исследования представлена официальными статистическими материалами Банка России и Федеральной службы статистики.

Методы исследования: графический метод, метод сравнения и анализа динамики, инструментарий корреляционного анализа.

Структура работы состоит из введения, двух глав основного текста, заключения, содержащего основные выводы, списка использованных источников и приложений.

---

Глава 1. Теоретические аспекты денежного обращения и оборота

1.1. Понятие, структура и роль в экономике денежного обращения

В качестве определенной экономической категории деньги характеризуют отношения в процессе какого-либо товарного производства, то есть они выступают одной из сторон в производственных отношениях. Функционирование денег происходит именно в системе производственных отношений. Денежные средства учувствуют в процессе формирования национального дохода и валового внутреннего продукта [5, с. 19].

Что касается сущности денег, то с одной стороны они обладаю свойствами товара, а с другой стороны играют роль общепринятого эквивалента в обмене других товаров.

На развитие денежных отношений в обществе оказывают влияние такие факторы [2, с. 36]:

- разделение труда, как в рамках всей экономики, так и в ее отдельных секторах;

- рост производства (валового внутреннего продукта) провоцирует повышение интенсивности денежного обращения.

Среди форм денежного обращения выделяются их наличная и безналичная формы. Как показывает опыт развитых стран, тенденцией развития денежного обращения является доминирования безналичной формы над наличными деньгами.

Сущность денег, определяется их функциями [3, с. 21].

1. Деньги как средство обращения. Формула товарного обращения: Т–Д–Т. Деньги выполняют посредническую роль в товарном обмене

2. Деньги как мера стоимости. Деньги – всеобщий эквивалент и мерило стоимости произведенной продукции.

3. Мировые деньги. В процессе эволюции валютных систем, деньги вышли на наднациональный уровень и прочно заняли нишу в сфере международной торговли и международного движения капиталов.

4. Деньги как средство платежа. В развитием кредита, ссудного процента деньги стали играть роль как средство платежа.

5. Деньги как средство сбережения, а также накопления. Высокая ликвидность денежных средств делает их привлекательным активом для накопления.

Подытоживая, можно сказать, что альтернативы деньгам по степени их вовлеченности в общественную жизнь нет. Деньги присутствуют на всех стадиях производства и потребления товарной массы, а также выполняют ряд важнейших функций.

Денежное предложение представлено различными формами. Различие между ними лежит в плоскости ликвидности. Данные формы формируют денежные агрегаты [4, с. 175]:

---

Агрегат М0 = объему наличной массы денег;

М1 = М0 + объем по текущим и расчетным счетам в банках;

М2 = М1 + объем средств по срочным депозитам;

М3 = М2 + размер клиентских средств по трастовым операциям коммерческих банков.

Предложение денег, в отличие от денежного спроса не зависит от ставки процента, а может регулироваться Центробанком в соответствии с целями денежно-кредитной политики.

Центробанк осуществляет регулирование денежного обращения через систему коммерческих банков. Для понимания роли коммерческих банков в формировании предложения денег надо учесть, что их ключевые функции:

1) привлечение средств на депозиты;

2) выдача кредитов.

Связь между данными направлениями банковской деятельности лежит в плоскости распределения привлеченных средств. Во-первых, резервирование под банковские резервы можно разложить на две составляющие:

1) обязательные резервы, нормы по которым регламентирует Центробанк;

2) дополнительные резервы, создаваемые коммерческими банками самостоятельно.

Общий объем нормирования депозитов (D) осуществляется по формуле: rr = R / D.

Объем кредитных денег (МС) – есть разница между депозитами и объемом банковских резервов:

Ключевой особенностью банка является способность мультипликативно наращивать и генерировать новые депозиты.

Депозитный мультипликатор отражает способность коммерческих банков генерировать объем депозитных денег и определяется как отношение:

Это так сказать упрощенная модель предложения денег, которое состоит только из депозитов, т.е. , а . Однако, наличные средства (МВ) также составляют важную компоненту денежного предложения:

Т.е. считается, что часть привлекаемых коммерческими банками денег, будет изыматься в наличной форме. В связи с этим, изменение величины предложения денег будет определяться по формуле:

где Н – размер денежной базы, равной сумме наличности и банковских резервов – денежный мультипликатор.

Формула денежного мультипликатора [1,ˌ с.ˌ 239]:

,

где – коэффициент наличности, отражающий отношение наличности к объему депозитных денег:

---

Теоретическую основу денежно-кредитного регулирования формирует монетаристкая теория, базисом которой является уравнение:

Как считают монетаристы, скорость обращения денежной массы (V) достаточно стабильна, т.е. ее колебания предсказываются без особых усилий. При этом условии, Центробанк, изменяя объем денежной массы (М), способен задавать значение номинального ВВП - Вследствие чего, основатель монетаристкой теории, М. Фридмен, установил «монетарное правило», согласно которому темпы прироста денежной массы должны соответствовать динамике реального ВВП.

Монетаристкие теории, в отличии от кейнсианских, опираются на принципиально иной передаточный механизм, на базе которого денежно-кредитная политика оказывает влияние на экономику.

У последователей Дж. Кейнса в рамках передаточного механизма, предполагается воздействие величины денежной массы на ставку процента и инвестиции, которые и являются факторов изменения реального ВВП. Передаточный механизм у монетаристов схематично можно представить так [1,ˌ с.ˌ 302]:

То есть, изменение денежной массы оказывает влияние не только на инвестиции, но и на весь совокупный спрос. Кроме того, воздействие совокупного спроса на динамику реального ВВП происходит только в рамках краткосрочного периода, тогда как в долгосрочном следствием является рост инфляции.

Последователи монетаристкой теории считают деньги ключевым инструментом государственного воздействия на экономическое развитие, тогда как инструментарий фискальной политики признается неэффективным. В качестве объяснения, выдвигается тот факт, что при проведении стимулирующей фискальной политики, порождающей рост бюджетного дефицита и использующей для его погашения долговое финансирование, происходит рост ставки процента, что сопровождается эффектом вытеснения инвестиций, делая влияние фискальной политики на экономики достаточно несущественным.

1.2. Денежная система и ее элементы

Денежная система представляет собой сложившуюся исторически и закрепленную национальным правом форму организации денежного обращения на национальной территории.

---

Историческая эволюция денежных систем тесно коррелирует с развитием денежной системы на наднациональном уровне. Мировая денежная система вбирает в себя национальные и региональные денежные системы, и в ходе своего развития характеризуется определенными базовыми характеристиками. В связи с этим, анализ развития мировой денежной системы позволяет сделать вывод о ходе развития ее компонентов – национальных денежных систем [4, с. 88].

Денежная система как форма организации денежного оборота является институциональным аспектом ее функционирования.

Институциональная точка зрения рассматривает денежную систему как систему специализированных институций, обеспечивающих, собственно, функционирование денежной системы. К таким институтам, как правило, относят центральные банки государств, систему коммерческих банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, валютную и фондовую биржи и пр. [11, с. 88].

Помимо институциональных аспектов определения дефиниции денежных систем выделяется функциональный подход. Согласно функциональному подходу под денежной системой понимаются формы организации, регулирования и функционирования денежных отношений, обращения в разрезе, как отдельной страны, так и группы стран.

То есть, приходим к выводу, что денежные системы представляют собой форму организации, как денежных отношений, так и денежного обращения, сформировавшихся в ходе исторического развития и, как правило, закрепленными на законодательном уровне (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Функциональный и институциональный подходы к определению денежной системы [12, с. 115]

Экономисты выделяют три ключевых функции денежных систем:

- эмиссионная функция;

- регулирующая функция;

- контрольная функция.

Надлежащее выполнение вышеозначенных функций призвано достичь основную цель – обеспечения устойчивости денежной системы.

Создание единой централизованной регламентации эмиссии денег уполномоченными на это институтами, обеспечение упорядоченности денежного оборота является прерогативой эмиссионной функции.

Прямое и косвенное регулирование развития денежной системы представляет собой регулирующую функцию.

Прямое регулирование подразумевает под собой формирование нормативно-правовых основ работы денежной системы. Сюда можно отнести законодательные нормы и законы, регламентирующие:

- деятельность Центробанка и коммерческих банков;

---