Файл: Определение рыночных возможностей предприятия на примере ОАО «ПК Балтия».pdf

ПЛ = А3 – П3

На начало 2010 года: ПЛ = 4788665 тыс. руб.

На конец 2010 года: ПЛ = 1607066 тыс. руб.

Выводы:

1. На начало 2010 года сопоставление ликвидных обязательств было следующим: {А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4}. Это означает, что в начала года баланс не был абсолютно ликвидным, а в частности – у предприятия не было достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (т.к. А1 < П1). Также у предприятия было недостаточно собственных средств (т.к. А4 > П4). В целом, баланс компании на начало 2009 года свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший промежуток времени (т.к. ТЛ < 0), но при этом в долгосрочном периоде платежеспособность организации гарантирована (т.к. ПЛ > 0).

2. Что касается баланса предприятия на конец 2010 года – то он является абсолютно ликвидным. Это свидетельствует о платежеспособности предприятия как в ближайшее время, так и в будущем.

Таблица 5

Анализ абсолютных показателей ликвидности баланса ОАО «Балтика»

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный недостаток (избыток)
						На начало года (гр. 2– гр.5)	На конец года (гр.3 – гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	1714402	10830285	П1	8729474	9714035	-7015072	1116250
А2	8381503	8782896	П2	7697340	296227	684163	8486669
А3	8008988	4543928	П3	3220323	2936862	4788665	1607066
А4	43244671	40312035	П4	41702427	51522020	1542244	-11209985

Анализ коэффициентов ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) – показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и ликвидных ценных бумаг).

---

К_ал = А1/(П1+П2)

На начало 2010 года: К_ал = 0,1

На конец 2010 года: К_ал = 1,08

2. Коэффициент промежуточной ликвидности (К_пл) – показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности.

К_пл = (А1+А2)/(П1+П2)

На начало 2010 года: К_пл = 0,61

На конец 2010 года: К_пл = 1,96

3. Коэффициент текущей ликвидности (К_тл)

К_тл = (А1+А2+А3)/(П1+П2)

На начало 2010 года: К_тл = 1,10

На конец 2010 года: К_тл = 2,41

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_ос)

К_ос = (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 – стр. 190)/стр. 290

На начало 2010 года: К_ос = -0,03

На конец 2010 года: К_ос = 0,51

Таблица 6

Анализ относительных показателей ликвидности ОАО «Балтика» за 2010 г.

Показатели	Значения показателей
	на начало года	на конец года	Изменение (гр.3 - гр.2)
1.	2.	3.	4.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,10	1,08	0,98
2. Коэффициент промежуточной ликвидности	0,61	1,96	1,35
3. Коэффициент текущей ликвидности	1,10	2,41	1,31
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,03	0,51	0,54

Из расчетов данных показателей можем сделать вывод, что относительные показатели ликвидности предприятия к концу 2010 года выросли, что говорит о более рациональном использовании ресурсов компании. Предприятие имеет достаточно оборотных активов для покрытия краткосрочных пассивов, но все же наиболее ликвидных средств у предприятия недостаточно.

Также положительный момент – это увеличение коэффициента текущей ликвидности к концу 2010 года до 2,41 – т.е. на один рубль текущих обязательств приходится 2,41 руб. текущих активов.

2.6 Анализ и оценка эффективности и интенсивности использования капитала

Анализ рентабельности (доходности) капитала

1. Рентабельность продаж (оборота) – показывает, какой процент прибыли имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции за определенный период.

---

R продаж =

R продаж = стр. 050 / стр. 010

На начало 2010 года: R продаж = 0,25

На конец 2010 года: R продаж = 0,34

1. Рентабельность продукции - отношение прибыли от реализации продукции к себестоимости (полным издержкам) ее производства и обращения.

R продукции =

R продукции = стр. 050/ стр. 020

На начало 2010 года: R продукции = 0,56

На конец 2010 года: R продукции = 0,79

1. Рентабельность активов – показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

R активов =

На начало 2010 года: R активов = 0,24

На конец 2010 года: R активов = 0,36

Таблица 7

Анализ рентабельности капитала ОАО «Балтика» за 2010 год

Показатели	Значения показателей
	на начало года	на конец года	Изменение (гр.3 - гр.2)
1.	2	3	4
1. Рентабельность продаж	0,25	0,34	0,09
2. Рентабельность продукции	0,56	0,79	0,23
3. Рентабельность активов	0,24	0,36	0,12

Из вышеприведенных данных видно, что показатели рентабельности увеличились по сравнению с началом года. Данные показатели означают, что в конце года:

1. Предприятие имеет с каждого рубля реализованной продукции прибыль, равную 0,34 рубля;

2. С каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, предприятие получает 0,79 рублей прибыли;

3. С каждого рубля, вложенного в активы, предприятие получает 36 копеек прибыли.

Анализ оборачиваемости капитала

1. Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача) – показывает эффективность использования имущества. Отражает количество оборотов всего капитала за период.

d₁ =

На начало 2010 года: d₁ = 1,51

На конец 2010 года: d₁ = 1,42

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов – показывает количество оборотов всех оборотных активов за период.

d₂ =

На начало 2010 года: d₂ = 5,10

На конец 2010 года: d₂ = 3,80

3. Фондоотдача – показывает эффективность использования основных средств.

---

d₃ =

На начало 2010 года: d₃ = 2,58

На конец 2010 года: d₃ = 2,60

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает количество оборотов дебиторской задолженности.

d₄ =

На начало 2010 года: d₄ = 11,02

На конец 2010 года: d₄ = 10,46

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показывает количество оборотов кредиторской задолженности.

d₅ =

На начало 2010 года: d₅ = 10,58

На конец 2010 года: d₅ = 9,46

6. Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности) – показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.

c_d =

На начало 2010 года: c_d = 32,68

На конец 2010 года: c_d = 34,42

7. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности – показывает средний срок погашения кредиторской задолженности.

c_k =

На начало 2010 года: c_k = 34,03

На конец 2010 года: c_k = 38,07

Таблица 8

Анализ оборачиваемости капитала ОАО «Балтика» за 2010 год

Показатели	Значения показателей
	на начало года	на конец года	Изменение (гр.3 - гр.2)
1.	2	3	4
d1	1,51	1,42	-0,08
d2	5,10	3,80	-1,30
d3	2,58	2,60	0,01
d4	11,02	10,46	-0,56
d5	10,58	9,46	-1,12
сd	32,68	34,42	1,75
сk	34,03	38,07	4,04

Выводы:

• Значение коэффициента общей оборачиваемости предприятия снизилось с 1,51 до 1,42, т.е. снизилась скорость оборота всех средств предприятия. Это негативный фактор, хотя снижение было незначительным.
• Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 1,30 с 5,10 до 3,80, что также нехорошо для предприятия, т.к. это означает снижение скорости оборота материальных и денежных ресурсов предприятия;
• Показатель фондоотдачи в анализируемом периоде практически не изменился (+0,1). Т.е. на конец 2010 года на 1 рубль стоимости основных средств реализовано 2,60 рублей продукции;
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился с 11,02 до 10,46, что говорит об ухудшении расчетов с дебиторами;
• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился с 10,58 до 9,46, т.е. снизилась скорость оборота задолженности предприятия (положительный фактор);
• Срок оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился, т.е. средний срок одного оборота дебиторской задолженности составил 34,42 дня (неблагоприятная тенденция);
• Срок оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился с 34,03 до 38,07 дней – т.е. период, за который предприятие покрывает срочную задолженность, уменьшился на 4,04 дня (благоприятная тенденция).

---

3. Мероприятия, направленные на повышение конкурентоспособности продукции ОАО «ПК Балтика»

Компания Балтика на сегодняшний день занимает первое место в России среди других пивоваренных компаний. Ее доля рынка составляет около 40 %. В ходе анализа, проведённого во второй главе проекта, было выяснено, что показатели финансового положения и результатов деятельности исследуемой организации, имеют исключительно хорошие значения. В связи с этим руководство ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» должно проводить мероприятия, направленные на сохранение сложившейся ситуации, закрепить успех.

Объем продаж компании «Балтика» во многом обеспечивает тот факт, что ее продукция представлена во всех ценовых сегментах. А поскольку качество и вкус пива всех марок, представленных на рынке мало отличается, а потребители не являются приверженцами одной марки пива, т.е. при отсутствии любимой марки они могут купить любую другую, наиболее похожую по вкусу, то для того, чтобы бренды «Балтика» не терялись среди других марок пива, принадлежащих конкурентам, необходима их постоянная маркетинговая поддержка, хорошие рекламные кампании и акции. Кроме того, чтобы заинтересовывать потребителя нужно периодически видоизменять упаковку товара, модернизировать ее, создавать различные интересные дизайны.

Также необходимо постоянно заботиться о развитии дистрибьюторской сети, о поставках продукции потребителю, поскольку это обеспечивает наличие товара в магазинах. Для этого предлагаем провести ряд мероприятий.

Основные мероприятия по улучшению финансового положения исследуемого предприятия, главным образом, маркетинговые, поскольку именно они позволят сохранить сложившуюся положительную динамику финансовых показателей за счёт увеличения объёма продаж, сокращения издержек.

Увеличение объемов продаж компании Балтики возможно за счет уменьшения доли других пивоваров.

Для этого необходимо прибегнуть к наступательной конкурентной стратегии. В данном случае ставится цель извлечь максимальную выгоду из эффектов опыта и, в конечном счете, увеличить прибыльность для достижения будущего резерва развития. Наступательная стратегия учитывает существование взаимосвязи доли рынка и прибыльности. Реализация наступательной конкурентной стратегии компании заключается в переходе на "единый продукт" и единую ценовую структуру: в разных регионах России один сорт пива поступает в розницу по единой цене.

---