Файл: Определение рыночных возможностей предприятия на примере ОАО «ПК Балтия».pdf

2.2 SWOT-анализ ОАО «ПК Балтика»

Таблица 1

SWOT-анализ компании ОАО «ПК Балтика»

Сильные стороны компании Высокое качество продукции Известная торговая марка Доля компании на российском пивном рынке 39,7 % Позитивный имидж компании в общественной жизни Успешная кредитная история и устойчивые финансовые показатели Низкая себестоимость продукции Снижение доли логистических затрат в выручке с 12 до 10 % благодаря реорганизации системы логистики в компании Высокий уровень квалификации персонала Освоение новых сегментов рынка: выпуск и реализация безалкогольных напитков Осуществление финансовых вложений в целях развития компании Существенное пополнение госбюджета за счет налоговых поступлений от компании Экспорт пива в 46 стран мира Многообразие торговых марок компании У компании относительно низкие долги Увеличение доли поставок пива в другие страны

Возможности компании во внешней среде Снижение себестоимости продукции Улучшение качества продукции Завоевание рынков безалкогольной продукции Увеличение рентабельности, контроль над затратами Постепенное превращение в вертикально интегрированную компанию Вывод новых торговых марок Дальнейшее продвижение продукции компании на зарубежные рынки Открытие и развитие собственных розничных магазинов по продаже пива в РФ Более глубокая сегментация рынка и гибкая ценовая политика Снижение потребления замещающих товаров

Слабые стороны компании Большей частью принадлежит зарубежным инвесторам Низкая ликвидность акций компании из-за малого количества бумаг в свободном обращении Из года в год компания становится менее открытой к инвесторам Отсутствие собственных розничных магазинов по продаже пива Компания применяет массовый маркетинг ассортимента Затруднительность позиционирования бренда «Балтика» из-за наличия множества различных товарных марок Ежегодное сокращение среднесписочной численности персонала за последние годы

Угрозы внешней среды для компании Возрастание давления поставщиков в связи с их укрупнением Рост продаж замещающих продуктов и их агрессивная реклама Уход сильных специалистов компании в другие отрасли, трудность поиска новых Изменение потребностей и вкусов покупателей Трудность набора новых сотрудников Запреты на рекламу пива Рот акцизов на пиво Антиалкогольная кампания Введение лицензирования на продажу пива и пивных напитков Введение уголовной ответственности за продажу пива несовершеннолетним Усиление антимонопольного законодательства в РФ

---

PEST- анализ компании ОАО «ПК Балтика»

Таблица 2

PEST- анализ компании ОАО «ПК Балтика»

Политические факторы	Экономические факторы
изменение законодательства в области налогообложения и лицензирования усиление антимонопольной политики ужесточение политики государства в части ограничения производства, продаж	уровень инфляции покупательная способность увеличение акциза колебания курса доллара и евро рост цен на основное сырье вследствие неурожая зерновых культур усиление конкуренции повышение тарифов естественными монополиями экономический спад
Социо–культурные факторы	Технологические факторы
общественные ценности демографические факторы уровень индивидуального дохода неблагоприятные погодные условия, которые могут отрицательно повлиять на продажи компании приближение объема потребления пива к уровню насыщения изменение структуры потребления	разработки новых технологий производства появление нового усовершенствованного оборудования

Вывод

Увеличение валютных доходов за счет роста объемов экспорта — важная задача компании.

Компания должна уменьшать валютный риск, в том числе проводить работу по сокращению обязательств, номинированных в иностранной валюте, стремиться увеличить долю отечественных поставщиков в поставках сырья, материалов, основных средств и комплектующих, применять инструменты пассивного хеджирования валютного риска, постоянно осуществлять бюджетный контроль.

Также необходимо разрабатывать, внедрять и реализовывать программы по снижению затрат.

Приоритетными направлениемя должны стать развитие собственного агропроекта; оптимизация рентабельности и управление производственными затратами; реализация маркетинговой стратегии компании с фокусом на построении сильных брендов, премиализации и инновациях; разработка и выпуск новых видов продукции; развитие системы дистрибуции и каналов продвижения, дальнейшее расширение географии продаж и развитие непивных категорий напитков; оптимизация инвестиционной деятельности; комплексная оценка финансового состояния поставщиков, а в необходимых случаях также их поддержка; работа по диверсификации рисков; повышение эффективности бизнес-процессов; оптимизация расходов и операционное совершенство.

2.4 Анализ и оценка финансовой устойчивости ОАО «ПК Балтика»

---

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатели наличия источников формирования запасов:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

СОС = стр. 490 – стр. 190

На начало 2010 года: СОС = 41702427 – 43244671 = -1542244 тыс. руб.

На конец 2010 года: СОС = 51522020 – 40312035 = 11209985тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал, ФК)

ФК = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190

На начало 2010 года: ФК = 677308 тыс. руб.

На конец 2010 года: ФК = 13069690 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВ)

ОВ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190

На начало 2010 года: ОВ = 8240145 тыс. руб.

На конец 2010 года: ОВ = 13251262 тыс. руб.

Показатели обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Ф^с)

Ф^с = СОС – запасы и затраты

Запасы и затраты = стр. 210 + стр. 220

На начало 2010 года: ЗЗ = 8008988 тыс. руб.

На конец 2010 года: ЗЗ = 4543928 тыс. руб.

На начало 2010 года: Ф^с = -9551232 тыс. руб.

На конец 2010 года: Ф^с = 6666057 тыс. руб.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Ф^Ф)

Ф^Ф = ФК - ЗЗ

На начало 2010 года: Ф^Ф = -7331680 тыс. руб.

На конец 2010 года: Ф^Ф = 8525762 тыс. руб.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (Ф^о)

Ф^о =ОВ - ЗЗ

На начало 2010 года: Ф^о = 231157 тыс. руб.

На конец 2010 года: Ф^о = 8707334 тыс. руб.

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (S):

S = { Ф^с , Ф^Ф,Ф^о}

Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

• Абсолютная финансовая устойчивость (независимость финансового состояния)

Ф^с > 0, Ф^Ф > 0,Ф^о > 0, т.е. S = {1 , 1,1}

• Нормальная финансовая устойчивость (независимость финансового состояния)

Ф^с < 0, Ф^Ф > 0,Ф^о > 0, т.е. S = {0 , 1,1}

• Неустойчивое финансовое состояние

Ф^с < 0, Ф^Ф < 0,Ф^о > 0, т.е. S = {0 , 0,1}

• Кризисное финансовое состояние

Ф^с < 0, Ф^Ф < 0,Ф^о< 0, т.е. S = {0 , 0,0}

Таблица 3

Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Показатель	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Абс. отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %
СК (стр. 490)	41702427	51522020	9819593	23,55
ВА (стр. 190)	43244671	40312035	-2932636	-6,78
СОС	-1542244	11209985	12752229	-826,86
ДО (стр. 590)	2219552	1859705	-359847	-16,21
ФК	677308	13069690	12392382	1829,65
ККЗ (стр. 610)	7562837	181572	-7381265	-97,60
ОВ	8240145	13251262	5011117	60,81
Запасы и затраты(стр.210+стр. 220)	8008988	4543928	-3465060	-43,26
Фс	-9551232	6666057	16217289	-169,79
ФФ	-7331680	8525762	15857442	-216,29
Фо	231157	8707334	8476177	3666,85
Трехмерный показатель S	{0 , 0,1}	{1 , 1,1}	-	-

---

По данным таблицы 3 можно сделать вывод, что к концу 2010 года предприятие имеет абсолютную устойчивость финансового состояния, то есть затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Это значит, что ОАО «Балтика» не зависит от внешних кредиторов. В начале же 2010 года финансовая устойчивость предприятия была на уровне неустойчивого финансового состояния. Прежняя ситуация означала нарушение платежеспособности компании, при котором все же есть возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов).

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

1. Коэффициент автономии (К_а) – показывает, в какой степени активы сформированы за счет собственных средств (или долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования).

К_а = стр. 490/стр. 700

На начало 2010 года: К_а = 0,68

На конец 2010 года: К_а = 0,80

2. Коэффициент финансовой зависимости (К_фз) – показывает, в какой степени активы сформированы за счет заемных средств (или долю заемных средств в общей сумме источников финансирования).

К_фз = 1 - К_а

К_фз = (стр. 590 + стр. 690)/стр. 700

На начало 2010 года: К_фз = 0,32

На конец 2010 года: К_фз = 0,20

3. Коэффициент маневренности (К_м) – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. какая часть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

К_м = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 490

На начало 2010 года: К_м = -0,04

На конец 2010 года: К_м = 0,27

4. Коэффициент финансовой устойчивости (К_фу) – показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

К_фу = (стр. 490 + стр. 590)/стр. 700

На начало 2010 года: К_фу = 0,72

На конец 2010 года: К_фу = 0,83

На основании данных таблицы 4 можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия высока. Это подтверждается высокими значениями коэффициента автономии и коэффициента финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности увеличился 0,31 до значения 0,27 , то есть покрытие части производственных запасов и оборотных активов на 27 % происходило за счет собственных средств.

Таблица 4

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» за 2010 год

Показатели	Значения показателей
	на начало года	на конец года	абс. изменение
1.	2.	3.	4.
1. Коэффициент автономии (Ка)	0,68	0,80	0,12
2. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)	0,32	0,20	-0,12
3. Коэффициент маневренности (Км)	-0,04	0,27	0,31
4. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)	0,72	0,83	0,11

---

2.5 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности ОАО «ПК Балтика»

Анализ абсолютных показателей ликвидности баланса

Активы предприятия по степени их ликвидности:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = стр. 250 + стр. 260

На начало 2010 года: А1 = 1714402 тыс. руб.

На конец 2010 года: А1 = 10830285 тыс. руб.

2. Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев.

А2 = стр. 240

На начало 2010 года: А2 = 8381503 тыс. руб.

На конец 2010 года: А2 = 8782896 тыс. руб.

3. Медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела 2 актива баланса, включая запасы, НДС и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 270

На начало 2010 года: А3 = 8008988 тыс. руб.

На конец 2010 года: А3 = 4543928 тыс. руб.

4. Трудно реализуемые активы (А4) – сумма всех статей раздела 1 бухгалтерского баланса и дебиторской задолженности со сроком погашения более 12 месяцев.

А4 = стр. 190 + стр. 230

На начало 2010 года: А4 = 43244671 тыс. руб.

На конец 2010 года: А4 = 40312035 тыс. руб.

Пассивы предприятия по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность.

П1 = стр. 620

На начало 2010 года: П1 = 8729474 тыс. руб.

На конец 2010 года: П1= 9714035 тыс. руб.

2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемные средства плюс задолженность перед учредителями по выплате дивидендов плюс прочие краткосрочные обязательства

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

На начало 2010 года: П2 = 7697340 тыс. руб.

На конец 2010 года: П2 = 296227 тыс. руб.

3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и займы плюс доходы будущих периодов плюс резервы предстоящих расходов

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

На начало 2010 года: П3 = 3220323 тыс. руб.

На конец 2010 года: П3 = 2936862 тыс. руб.

4. Постоянные пассивы (П4) – капитал и резервы – статьи раздела 3 пассива баланса «Капитал и резервы»

П4 = стр. 490

На начало 2010 года: П4 = 41702427 тыс. руб.

На конец 2010 года: П4 = 51522020 тыс. руб.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1. Текущая ликвидность (ТЛ) – свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени.

ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2)

На конец 2010 года: ТЛ = -6330909 тыс. руб.

На начало 2010 года: ТЛ = 9602919 тыс. руб.

1. Перспективная ликвидность (ПЛ) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

---