Файл: Перспективы развития факторинга для кредитования юридических лиц в России.pdf

1.2 Факторинг как особая форма кредитования

Финансирование под уступку денежного требования называется «Факторинг» [1], с латинского языка от слова «facio» переводится как «тот, кто делает».

Факторинг как эффективная форма кредитования берёт свое начало со времён Римской Империи и царствования Хаммурапи, когда с огромной скоростью развивалась торговая деятельность. Как финансовый продукт на мировом рынке начал активно развиваться с середины XX века. Первая крупнейшая факторинговая ассоциация Factors Chain International (FCI) была организована в 1968 г. [2] и насчитывает 400 членов из более чем 90 странах [3].

Осуществлять факторинговые операции имеют право кредитные и коммерческие организации, которые получили лицензию на осуществление данных услуг. Из открытых источников известно, что на сегодняшний день в Казахстане всего 3 из 29 банков Республики Казахстан и 7 специализированных компаний предоставляют факторинговые услуги [4]. Процесс финансирования носит своеобразный характер. Организация заключает договор с финансовым агентом [5] на предоставление факторинговых услуг. Согласно данному договору поставщик при реализации товара для покупателя получает финансирование от фактора, переуступая свою дебиторскую задолженность. В свою очередь, финансовый агент будет нести ответственность по оплате от покупателя, а не сам поставщик.

Для получения финансирования от агента поставщику необходимо предоставить документы, которые подтверждают факт оказания услуг (акт выполненных работ или оказанных услуг) или факт поставки товара на условиях рассрочки платежа (накладная на отпуск товара, счет-фактура) [6]. Финансирование происходит в районе от 60% до 90% (лимит) от суммы, в зависимости от платежеспособности дебитора (покупателя), с которым заключается договор. При этом, дебитора необходимо заранее уведомить, что будут использоваться факторинговые услуги. Составляется «Уведомление», где необходимы подписи и печати 3 сторон (клиент, дебитор, фактор).

Когда покупателем будет погашена задолженность, происходит возврат оставшегося платежа за вычетом комиссионных, что является оплатой за факторинговую услугу.

Для поддержания или пополнения оборотных средств факторинг для поставщиков является лучшей альтернативой краткосрочному кредитованию и овердрафту. Отличительные особенности приведены в таблице 1.

Таблица 1.

Сравнение факторинга с банковскими продуктами

Из таблицы 1 видно, что использование факторинговых услуг удобнее и выгоднее, чем по договорам кредитования и использование овердрафта. Условия по факторингу просты, не занимают много времени.

Преимущества факторинга [6]:

1. Управление дебиторской задолженностью;
2. Снижение рисков неплатежа поставщиков компаний;
3. Финансирование без залога.

За последние годы интерес к факторингу в Казахстане намного возрос. Для большего развития данного финансирования прямо пропорциональна с необходимостью развития малого и среднего бизнеса.

Так как факторинг начал развиваться в Казахстане совсем недавно, то на рынке низкий уровень конкуренции в данном сегменте финансирования, что дает положительное влияние на инвестиционную привлекательность отрасли. В основном факторингом пользуются производственные компании, для которых очень важно иметь положительный коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Другая сторона медали показывает нам, что спрос на факторинговые услуги низкий из-за недостаточной осведомленности малого и среднего бизнеса о факторинге и отсутствие государственной поддержки отрасли.

В Казахстане уровень развития факторинга все еще низкий и не дотягивает до уровня международной практики. Недостаток внимания со стороны ученых к проблемам развития факторинговых операций, поэтому нет научной литературы по вопросам факторинга [1]. Очень мало исследований в данной области. При этом большая их часть связана с исследованием правовых аспектов факторинговой деятельности. Все это говорит о том, что экономические вопросы развития внутреннего факторинга пока еще не получили в стране должного научно-теоретического рассмотрения.

Поэтому необходимость в совершенствовании законодательных нормативно-правовых актов о факторинге, влияющие на эффективность факторинговых операций экономические и организационные причины, качественное постулирование факторинговых процедур, выявление интересов, прав и обязанностей участников операций очень важно для практики факторинговой деятельности. В настоящее время все больше производятся исследования и выработки рекомендаций, направленные на развитие факторинга как эффективной формы финансирование оборотных средств. 
 

Глава 2. Анализ факторинговых операций в России

2.1 История развития факторинга в России

Известно, что факторинг является одним из видов финансовых операций и возник в глубокой древности (Вавилон, Римская империя и т.п.- в процессе торговых операций использовались элементы современных факторинговых операций.). Достаточно приближенные к современности операции факторинга получили применение в четырнадцатом веке в Англии, где «..факторы играли роль связующего звена между производственными предприятиями и конечными покупателями продукции.» [4].

В экономическом смысле факторинг – это комиссионно-посредническая деятельность банка или специализированной компании по переуступке и по получению прав требования 35 по неоплаченным платежам на любые виды работ, товары, услуги и т.п. При этом фактор приобретает денежные требования на должника и сам взыскивает долг в пользу кредитора (продавца) за определенное вознаграждение. Факторинговые операции весьма существенно отличаются от банковского кредита и от договора цессии. Так в статье Васильева Д.А. отмечается: «Достаточно часто в практической деятельности специалисты предприятий (бухгалтера, менеджеры и др.) путают договор факторинга с договором цессии, считая такие сделки однотипными. Но это совсем не так, хотя именно цессия долгое время являлась суррогатным заменителем факторинга, который был доступен только кредитным организациям и банкам».

Существенные отличия заключаются в следующем: - цессия определяет только право требования при наступлении срока платежа, которое принадлежит кредитору. В факторинговых сделках право требования возникает как с уже наступившим сроком платежа, так и с будущим; - предметом факторинга является исключительно право на денежное обязательство, в то время как при цессии требовать можно и выполнения каких-либо работ или услуг.

Если же сравнивать кредитные и факторинговые операции, то следует отметить, что компания-фактор выкупает право требования к дебитору Поставщика, а при оформлении банковского кредита требуется залоговое обеспечение в виде ликвидных активов.

Кроме того, при кредите учитываются финансовый успех за прошедший период, а факторинг поощрят развитие организации и обеспечивает доходность в будущие периоды. При факторинговых операциях право собственности и право требования дебиторской задолженности переходят к Фактору.

При этом факторинговые схемы, как правило, обеспечивают и дополнительные услуги: хеджирование рисков неплатежа или несвоевременного платежа, управление дебиторской задолженностью и её своевременный возврат. Массовое применение факторинг получил в 20-м веке, начиная с 50-х годов (Европейские государства и США), а в 1988 году в Оттаве 28 мая была принята конвенция УНИДРУА по международным факторинговым операциям [5].

В соответствии с Конвенцией операция считается факторингом в том случае, если она соответствует следующим признакам: наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований, ведение бухгалтерского учета поставщика, инкассирование его задолженности и страхование поставщика от кредитного риска.

Организации, которые предоставляют факторинговые услуги, называются фактор - фирмами. Как правило, они создаются крупными банками или действуют на основе договорных отношений с банками. Сами банки также осуществляют факторинговые операции. В 70-х - 80-х годах прошлого столетия и в первые годы 21 века во всех странах с рыночной экономикой, факторинговые операции стали развиваться стремительными темпами.

Так, объем переуступленной дебиторской задолженности в 1998 году составил 456 млрд. евро, а в 2003 году - 760 млрд. евро, т.е. рост составил более 160%. Первое место в 2003 году занимала Великобритания с объемом в 160 млрд. евро, на втором месте была Италия (132 млрд. евро), далее - США (86 млрд евро).

Многие исследователи в истории Российского факторинга выделяют четыре этапа:

Первый этап – внедрение факторинга на российский рынок (1988-1994 гг.). Началом этого этапа и, соответственно, всей истории факторинга в России, стал эксперимент ленинградского Промстройбанка.

Второй этап (1994 – 1998 гг.) – развитие факторинга - начался с принятия в 1994 году Тверьуниверсалбанка и Мосбизнесбанка в международное факторинговое объединение FactorsChainInternational. К 1995 году факторинговые отделы были созданы во многих крупных банках: «МЕНАТЕП», «ОНЭКСИМ БАНК», «Альфа-Банк», «Российский кредит» и др.

Третий этап (1998 - 2000 гг.) – факторинговые операции осуществлялись практически только «Инвестиционно-банковской группой НИКойл», которая в 1999 году стала членом 36 International Factors Group. В других банках подобные операции осуществлялись в разовом порядке и существенной роли в развитии факторинга в Росси не играли.

Четвертый этап (с 2000 г. по н.в.) – формирование современного комплекса факторинговых операций и выход на международную арену. Так по данным рейтингового агенства «Эксперт РА» (Ежегодные рейтинги Факторов - за 2004- 2008гг) в 2004 году объем уступленной дебиторской задолженности факторинговым компаниям и банкам, составил 2,2 млрд долл. США, прирост с 01.01.2003 по 01.01.2004 - 194%. В 2004 году объем финансирования составил 1550,8 млн долл., в 2003 г. 515,4 млн долл., в 2002 г. 147,9 млн долл.

Темпы прироста финансирования в 2004 г. - 200%, в 2003 г. - 248%. В последующие периоды объём рынка факторинга в России удвоился: по итогам 2005 года он составлял 147,1 млрд руб., а по итогам 2006 года — уже 297,1 млрд руб. К 2008 году услуги факторинга предоставляли около 60 компаний среди которых были коммерческие банки и специализированные факторинговые компании.

В отличие от мировой практики, при которой факторинговые услуги чаще оказывают специализированные компании, в России факторингом, в основном, занимаются коммерческие банки. В 1999 году в России было создано Управление факторингом в АБ «ИБГ «НИКойл», переименованное потом в «Национальную Факторинговую Компанию» (НФК). В России операции факторинга регулируются Гражданским кодеком (Глава 43), а статья 824 дает определение договора финансирования под уступку денежного требования [1; 2]. В июле 2017 года был принят федеральный закон № 212-ФЗ (вступил в действие с 01.06.2018 г.), которым были внесены изменения в главу 43 Гражданского кодекса РФ [1].

В частности такие понятия: «факторинг», «договор факторинга» и «фактор» станут официальными, а также будет возможен факторинг без финансирования - снято ограничение на оказание только «финансовых услуг», т.е. факторинг, в соответствии с законом, стал услугой (причем возмездной), а не только одной из операций по финансированию предпринимателя. Помимо этого Фактор будет должен выполнить для клиента действия, связанные с а) учетом денежных требований, б) взысканием дебиторской задолженности (денежных требований), в) защитой от риска неоплаты («обеспечением исполнения обязательств должников»). В современной международной практике используются самые разнообразные схемы факторинговых операций и единообразной классификации их просто нет. В практике развитых стран в основном используется безрегрессивный факторинг. В Италии, например, доля безрегрессного факторинга составляет 65%. В США - примерно 73%.