Файл: Перспективы развития факторинга для кредитования юридических лиц в России.pdf

Недостаток необходимой информации влечёт за собой низкую востребованность на рынке в Российской Федерации. Другим негативным аспектом считается невысокое число факторинговых компаний в Российской Федерации (в особенности при сравнении со странами Запада). На территории России услуги факторинга предоставляют, в основном, банки (в лице факторинговых подразделений или дочерних предприятий), в то время как за рубежом количество крупных специализированных факторинговых компаний заметно выше. При этом данные компании обладают собственным капиталом, который соизмерим (а зачастую даже превосходит) средства некоторых банков. Одной из главных проблем факторинга в Российской Федерации является проблема определения факторинговой операции. Речь идёт о том, считать.

Эту операцию банковским видом деятельности или нет. Именно из этого вытекает разделение проблем на проблемы небанковского факторинга и банковского. К проблемам первого относят: неопределенность грани юридических понятий, которые связаны с факторингом, с точки зрения законодательной базы; отсутствие в Российском законодательстве Федерального Закона, регулирующего факторинговую деятельность; отсутствие поправок в Постановление Правительства РФ №552, которые бы позволили отнести затраты на оплату факторинговых услуг (предоставленных не банком) на себестоимость.

К основным проблемам банковского факторинга в России относят: отсутствие факторинговых ассоциаций, которые ставят целью предупреждение крупных махинаций и, как следствие, больших финансовых потерь для фактор-фирм, в России приводит к тому, что факторинговая деятельность становится все более рискованной; необходимость создания резервных фондов под ничем необеспеченные кредиты приводит к тому, что аккумулированная денежная масса выпадает из денежного оборота и не задействуется в более выгодных проектах; возникает налоговое обязательство со стороны банка по уплате Налога на Добавленную Стоимость (НДС) с комиссионных начислений; в банковской системе действует усложнённая система учета операций факторинга. В виду отсутствия адекватной законодательной базы по вопросам факторинга российские менеджеры вынуждены проявлять творческий подход к внедрению данной услуги в деятельность компании. Пользование факторинговыми услугами позволяет банкам заработать намного больше, в отличие от простых кредитных операций, остаётся лишь доказать клиенту выгодность пользования факторинговой услугой в банке (факторинговой фирме) несмотря на сложности применения для него (клиента) и высокий процент, взимаемый банком (факторинговой фирмой) по данному виду услуг.

С другой стороны, после дефолта 1998 года в отличие от большинства других рынков потенциальный спрос на Факторинговые услуги намного превышает предложение. Это можно объяснить тем, что в результате обесценивания обострилась проблема дефицита оборотных средств у поставщиков товаров и услуг. При этом полный отказ от товарного кредитования торговых партнеров способен привести к полному подрыву их ликвидности и заметному сужению круга потенциальных покупателей компании и, как следствие, к снижению объемов продаж. Ещё одной существенной проблемой считается недостаточная готовность большинства российских кредитных институтов к развитию факторинговых услуг.

В данном разрезе проблема больше в методологии: в Российской Федерации факторинг могут отнести как к дисконтным операциям, так и к кредитным или к иным банковским операциям. Меж тем, факторинг – это далеко не часть банковского дела. Более того, в отношении факторинга неправильно говорить о неких «операциях», так как он представляет из себя не разовую сделку, а постоянное обслуживание. Это требует иных процедур принятия управленческих и иных решений и управление рисками [15].

Другая проблема кроется в неготовности большинства банков России к среднесрочным инвестициям в малоизученную и не до конца урегулированную отрасль. Главный препятствием предстаёт не столько факторинговое финансирование (это по своей сути «быстрые» деньги), сколько длинный и достаточно затратный «нулевой цикл», в котором необходимо организовать дело и который даже при наличии высококвалифицированных специалистов займёт от полугода до года [20]. Вместе с этим перспективы факторинга на российском рынке можно оценить как умеренно-оптимистичные. Финансовая нестабильность не сможет послужить существенным препятствием на пути развития факторинга в Российской Федерации. Однако одной из главных задач следует считать развитие факторинговых услуг коммерческих организаций, а не банков.

Говоря о трендах на 2019 год, сначала нужно подвести итоги 2018-го. Этот год стал определяющим в развитии электронного факторинга, электронного документооборота и всего финтеха. Если в предыдущие годы рынок только готовился к использованию новых технологий — начинал внедрять, проводил тестирование и запускал «пилотные проекты», то сейчас идёт глобальное масштабирование решений в сфере электронного обмена данными.

В факторинговых услугах и электронном документообороте наметился существенный прирост как компаний-поставщиков, так и факторов, которые переносят свои взаимоотношения с «бумаги» в электронный вид.

По данным Ассоциации факторинговых компаний России, совокупный объём предоставленного факторами финансирования по итогам первого полугодия 2018-го достиг 1,1 трлн рублей (+39% к аналогичному периоду предыдущего года).

В это же время объём сделок на крупнейшей в России электронной факторинговой площадке FactorPlat за первые шесть месяцев 2018 года составил 44,6 млрд рублей и здесь темпы прироста зафиксированы на уровне 112%.

Если ранее торговые сети в вопросах автоматизации и цифровизации ставили приоритетом развитие ЭДО, а факторинг считался скорее вторичным, то к концу 2018-го крупные ритейлеры подключили к электронному обмену данными порядка 90% своих контрагентов. Теперь же они начинают активное подключение поставщиков к другим сервисам. И электронный факторинг стоит в первом ряду, поскольку у всех сторон сделок в розничной торговле появилась значительная потребность в эффективном инструменте для переуступки дебиторской задолженности.

К электронному факторингу и онлайн-платформам для работы с «дебиторкой» стали проявлять интерес и другие сферы бизнеса – например, промышленные предприятия, нефтегазовая отрасль.

Наиболее распространённая технология — использование двухсторонних решений, где сделки заключаются в формате «кредитор – фактор», но их главный минус – отсутствие подтверждения поставки у дебитора в электронном виде. Факторинговая компания получает заявку от, например, поставщика торговой сети в виде реестра, подписанного электронной подписью, и списка совершённых отгрузок. Не все банки проверяют эти данные, либо не могут физически проверить такую информацию со стопроцентной гарантией. Факторам приходится обращаться к дебиторам за подтверждением.

Более технологичный вариант предполагает использование площадок для трёхстороннего электронного факторинга, где все стороны сделок гарантированно защищены от рисков мошенничества, а все проверки идут в автоматическом режиме.

Однако, такие решения пока не охватывают весь рынок электронного факторинга, хотя растут высокими темпами. По итогам 2018 года объёмы сделок на трёхсторонних электронных факторинговых площадках превысили 100 млрд рублей, а количество поставок, финансируемых таким образом, перешло отметку в 1 млн транзакций.

Тренд 2019 года – уход от двухсторонних решений, поскольку такой формат не позволяет получить необходимого результата использования электронного документооборота. По сути, двухсторонние площадки — это полумера, не снижающая риски. Трёхсторонний факторинг на основе электронных документов, где есть гарантированное подтверждение, помогает сократить процентные ставки и сделать этот инструмент получения оборотных средств более доступным.

Дополнительно этому будут способствовать рост объёмов сделок и конкуренция между площадками. Трёхсторонний электронный факторинг позволяет экономить на ресурсах — не использовать курьеров, почту, старые средства связи, а также получать деньги в рекордные сроки — буквально в день поставки. При том, что в обычном формате отсрочка платежа может доходить и до 30 — 60 дней.

Для МСП, работающих с крупными торговыми сетями, электронный факторинг будет выступать ключевым драйвером развития. Условие получения денег за поставки таким образом станет условием самой возможности работы в ритейле. Для небольших предприятий, которые не имеют богатой кредитной истории, серьёзного уставного капитала и ликвидного имущества, кредиты в банках становятся все менее привлекательными. Если малому поставщику и дадут деньги, то только под высокий процент. Напротив, электронный факторинг с возможностью подтверждения у дебитора позволит сократить ставку в два раза, а процесс создания заявки упростить до минимальных действий в личном кабинете онлайн-платформы.

Ограничения по переходу на электронный факторинг есть, пожалуй, только у небольших региональных сетей, поскольку они сами по себе не всегда могут доказать свою платёжеспособность перед банками. Приоритет за внедрением финтеха остаётся за «федералами».

Мы прогнозируем, что в 2019 году и в последующие годы почти все бизнес-процессы в цепочках поставок, связанных с факторингом, будут сопровождаться электронным документооборотом. В электронный вид окончательно перейдут задачи по заключению договоров поставки, трёхсторонних договоров, регулированию лимитов финансирования, изменению реквизитов, подписанию дополнительных соглашений, отправке уведомлений сторонам.

Сами платформы электронного документооборота станут ещё более функциональными, они позволят менять факторов и дебиторов, разделять получение финансирования по филиалам одной компании. Больше опций получат личные кабинеты поставщиков, а авторизация пользователей окончательно будет проходить по электронной подписи. Вся сфера движется в сторону бирж инвойсов или факторинговых маркетплейсов.

В обозримом будущем в роли факторов начнут выступать сами дебиторы, которые начнут инвестировать свободные деньги в своих поставщиков. Они будут дисконтировать поставки или давать средства под проценты, а поставщики смогут выбирать — получить оплату быстрее, но меньшую сумму, либо больше, но позже.

При этом, мы не можем сказать, что в 2019 году ожидается какой-то прорыв технологии блокчейн в факторинге и финансовых решениях. На волне ажиотажа блокчейну выдавались большие авансы, но в реальности все сделки всё равно будут идти на основе электронных документов. Причина заключается в том, что блокчейн пока не регулируется законами РФ, а электронный документооборот и электронный факторинг на их основе полностью соответствует законодательству и имеет юридическую значимость.

2.4 Перспективы развития факторинга для кредитования юридических лиц в России

Несколько лет стагнации вследствие общемирового экономического кризиса остались позади, рынок услуг факторинга восстановился и начал демонстрировать уверенные темпы роста. Среди причин позитивных изменений можно отметить увеличение доли государственного капитала в обеспечении сделок, а также популяризацию этого продукта в таких отраслях промышленности, как нефтегазовая, электроэнергетическая, машиностроительная и др. При этом интерес к факторингу проявляет все больше компаний, чья деятельность связана с отсрочкой платежа.

Эксперты отмечают, что все больше факторов готовы брать на себя кредитные риски и увеличивать объемы финансирования. Согласно сведениям Ассоциации факторинговых компаний России в первой половине 2018 года этот показатель увеличился на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рассмотрим, какие предпосылки способствовали увеличению объема сделок.

Увеличение масштабов использования продукта. Факторинг стали применять предприятия, ранее его не использовавшие. Как было сказано выше, это энергетическая и нефтегазовая отрасли, а также лесная и пищевая промышленности, сфера услуг, логистика, оптовая торговля. Укреплению этой тенденции способствует то, что факторинговые организации нередко идут на уступки новым клиентам и разрабатывают индивидуальные условия сотрудничества.

Развитие электронного документооборота. Эта тенденция прослеживается с 2018 года, когда факторинговые предприятия стали активно тестировать и внедрять новые технические решения, учитывающие специфику данной сферы деятельности. К началу 2019 года крупнейшие факторы подключили к специализированным электронным системам свыше 90% своих контрагентов. Статистика показала, что за прошедший 2018 год суммы сделок на этих площадках превысили отметку в 100 млрд рублей.

Рост сроков отсрочки платежа. Эта тенденция связана с благоприятной экономической ситуацией и стремлением игроков-факторов увеличить спрос на свои услуги. Вместе с тем этот же пункт является сдерживающим для компаний, которые только начинают сотрудничество и не готовы идти на риски, предоставляя друг другу подобные условия. Отсрочку платежа в основном применяют предприятия, которые успешно сотрудничали до привлечения фактора.