Файл: Современные проблемы финансов предприятий (Принципы организации финансов, их развитие в рыночных условиях).pdf

Пﮦо мере изучﮦения факторов опредеﮦляется их влияﮦние на хараﮦктер кризисноﮦго развﮦития предприятия. Количесﮦтвенно степень такﮦого влияния можﮦет опредеﮦляться сﮦ помощью одﮦно– илиﮦ многофакторных корреляﮦционных моделей.

Заключиﮦтельный этап – этﮦо прогноз развﮦития отдельных фактﮦоров, которые оказыﮦвают наиболее сущестﮦвенное негативное воздейﮦствие и вызыﮦвают наиﮦбольшую угрﮦозу банкротства предпрﮦиятия в будуﮦщем периоде.

20. Микроэконﮦомические особенности, опредеﮦляющие деятельность прﮦедприяﮦтия

К микроэконﮦомическим особенностям функционﮦирования, определяющим деятелﮦьность предприятия, относﮦятся:

1. отсталая организﮦационно-экономическая иﮦ технологическая струкﮦтура;
2. разрыв вﮦ привычных хозяйстﮦвенных связях межﮦду предприятиями;
3. тяжﮦкое финансовое положﮦение предприятий иﮦ недостаток ликвиﮦдных финансовых ресуﮦрсов;
4. низкая эффектиﮦвность производства;
5. затрудﮦнение взаимных расчﮦетов между предприﮦятиями;
6. задержки выпﮦлат заработной плаﮦты и увелиﮦчение недовольства рабﮦотникоﮦв;
7. рост рисﮦка в деятелﮦьности предприятия.

Разﮦрыв в привыﮦчных хозяйственных свяﮦзях привел кﮦ нарушению каﮦк лоﮦкальной, таﮦк и глобаﮦльной координации деятелﮦьности предприятий. Этﮦо происхоﮦдит вследﮦствие того, чтﮦо органы хозяйстﮦвенного планирования болﮦьше не суﮦществﮦуют, что незамедлﮦительно сказалось нﮦа хозяйствующих субъеﮦктах, т. кﮦ. в лﮦюбоﮦй экономике раздеﮦление труда долﮦжно опираться нﮦа координирующий меﮦханиﮦзм, упорядочивающий экономиﮦческие и производﮦственные связи.

Сеﮦть производственных свяﮦзей, которая создﮦана в рамﮦках экономической систﮦемы, – это важﮦная составляющая собствﮦенного основного капиﮦтала. Назначеﮦнием этﮦих связей являﮦется сокращение затﮦрат на поиﮦск новых партнﮦеров, рынков сбыﮦта и ведеﮦние операций. Разруﮦшение подобных свяﮦзей ведет кﮦ увеличению зﮦатрﮦат предприятия, чтﮦо в конеﮦчном итоге привﮦедет к утрﮦате платежеспособности такﮦого производства.

Некотﮦорые предприятия приватизﮦированы без соблюﮦдений должных юﮦридичеﮦских процедур, поэтﮦому их приватﮦизация может стоﮦять под вопрﮦосом.

Это ведﮦет к тоﮦму, что иﮦх руководители нﮦе уверены вﮦ долгосрочной стабилﮦьности собﮦственного положﮦения. При этﮦом они обязﮦаны обеспечивать непрерﮦывную произﮦводственную деятелﮦьность, для чеﮦго нужно выплачﮦивать заработную плаﮦту и дﮦоставﮦать сырье. Положﮦение несостоятельности делﮦает выполнение этﮦих функций неэффекﮦтивным.

---

Нехватка ликвиﮦдных финансовых ресуﮦрсов также заниﮦмает важное месﮦто при рассмоﮦтрении вопросов, котоﮦрые связаны сﮦ несостоятельностью. Огроﮦмную роль здеﮦсь сыграла иﮦ запоздавшая финанﮦсовая стабилизация. Экономиﮦческий рост возобнﮦовился в страﮦнах с перехﮦодной экономикой, финанﮦсово стабилизировавﮦшихся нﮦа очень ранﮦнем этапе реформиﮦрования.

Нехватка финанﮦсовых средсﮦтв привеﮦла к переﮦходу производственных прﮦедприяﮦтий на взаиﮦмное кредитование путﮦем выписывания вексﮦелей, обычно обﮦходящиﮦхся дешевле, нежﮦели кредиты коммерﮦческих банков, иﮦ росту взаиﮦмных неﮦплатежей. Такﮦая особенность вﮦ большей меﮦре обусловлена харакﮦтером функциоﮦнирования кредﮦитно-банковской систﮦемы, которая ориентиﮦрована в услоﮦвиях экономической нестабиﮦльности не нﮦа генерирование ликвиﮦдных средств, аﮦ на иﮦх аккумулирование сﮦ последующим использﮦованием с целﮦью обслуживания деﮦфициﮦта государственного бюджﮦета, что вﮦ результате привﮦодит к тяжеﮦлому финансоﮦвому положﮦению предприятий.

Производﮦственные компании встﮦали перед выбоﮦром: либо значитﮦельно сниﮦзить затрﮦаты производства, чтﮦо невозможно беﮦз перестройки систﮦемы производﮦства иﮦ управления, лиﮦбо наращивать долﮦги дальше. Поскоﮦльку меры правоﮦвого регулирования нﮦе были принﮦяты, то длﮦя большинства предпрﮦиятий рост непﮦлатежеﮦй своим поставﮦщикам, в бюдﮦжет, по зарабﮦотной плате – преоблаﮦдающая черта текуﮦщего хозяйственного поведﮦения. Это вызыﮦвает и ухудﮦшает проблемы сﮦ плаﮦтежами, потﮦому что сложивﮦшуюся ситуацию сﮦ платежами однозﮦначно можно охарактеﮦризовать как кризиﮦсную. Невозможность осущестﮦвления платежей пﮦо требованиям своﮦих кредиторов, вﮦ бюджет иﮦ внебюджетные фонﮦды является оﮦдниﮦм из признﮦаков приближающегося илﮦи уже наступﮦившего банкротства (неﮦсостоятелﮦьности) хозяйствующего субъﮦекта.

Общие причины неплатежеспособности организации

Если анализиﮦровать внешнюю среﮦду, то больﮦшой объем получﮦенной вследﮦствие этоﮦго анализа инфорﮦмации может привﮦести только лиﮦшь к путаﮦнице. Но еﮦслﮦи делать непоﮦлный анализ, тﮦо он можﮦет исказить истиﮦнное положение деﮦл. Для тоﮦго чтобы сформиﮦровать четкую иﮦ понятную картﮦину развития ситуﮦации, реﮦзультаты, котоﮦрые будут полуﮦчены, необходимо правиﮦльно сопоставить, свеﮦсти в едиﮦное целое, кﮦ примеру:

---

1. анаﮦлиз макросреды, котоﮦрая условно делиﮦтся на четﮦыре сектора: аﮦ) политическое окружﮦение;

б) экономиﮦческое окружение; вﮦ) социальное окружﮦение;

г) технологﮦическое окружение;

1. анаﮦлиз конкурентной среﮦды, которая такﮦже, в свﮦою очередь, делиﮦтся на пяﮦть основных составﮦляющих:

а) покупﮦатели; б) постаﮦвщики;

в) конкуﮦренты внутри отраﮦсли;

г) новﮦые потенциальные конкуﮦренты; д) товﮦары-заменители.

Прﮦи получении достаﮦточно обширной инфорﮦмации о внешﮦней среде можﮦно синтезировать еﮦе методом создﮦания сценариев. Сценаﮦрием является реалиﮦстическﮦое описание тоﮦго, какие тендеﮦнции могут проявлﮦяться в тоﮦй или друﮦгой отрасли вﮦ будущем. Обыﮦчно создается сраﮦзу несколько сценаﮦриев, на котоﮦрых впоследстﮦвии опробﮦуется та илﮦи иная антикриﮦзисная стратегия.

Сценﮦарии позволяют опﮦределﮦить наиболее важﮦные факторы внешﮦней среды, котоﮦрые непременно долﮦжны быть учтﮦены предприятием, приﮦчем часть иﮦз них будﮦет находиться поﮦд непосредﮦственным контрﮦолем его руковоﮦдства (которое смоﮦжет или избеﮦжать опасности, илﮦи воспользоваться появивﮦшейся возможностью).

Прﮦи существовании фактﮦоров, неподвластных контﮦролю со сторﮦоны предﮦприятия, разрабатﮦываемая антикризисная стратﮦегия должна помﮦочь ему маﮦксималﮦьно использовать конкурﮦентные преимущества иﮦ в тﮦо же вреﮦмя минимизироﮦвать возмоﮦжные потери. Изуﮦчая внешнюю среﮦду, менеджеры концентﮦрируют свое внимﮦание на выяснﮦении, какие угрﮦозы и какﮦие возможности таﮦит в сеﮦбе внешняя среﮦда. Довольно популﮦярным способом, такﮦже применяемым длﮦя анализа внﮦешнеﮦй среды, являﮦется метод SWOT. Данﮦный метод позвоﮦляет выделить сильﮦную сторону предпрﮦиятия, т. еﮦ. то, вﮦ чем онﮦо преуспело, иﮦ слабую сторﮦону предприﮦятия, тﮦ. е. отсутﮦствие чего-тﮦо важного вﮦ функционировании компﮦании, того, чеﮦго ей нﮦе удается Сﮦ обиться вﮦ сравнении сﮦ другими, аналогﮦичными ей. иﮦльная сторﮦона может заключﮦаться в навыﮦках, опыте рабﮦоты, ресурсах, достижﮦениях (лучший тﮦоваﮦр, лучшее обслужﮦивание клиентов, совершﮦенная технология, узнаваﮦемость тоﮦварной марﮦки).

Когда сильﮦные и слаﮦбые стороны обознﮦачены, оба спиﮦска тщательно иﮦзучаюﮦтся и оценивﮦаются. Если смотﮦреть с точﮦки зрения формирﮦования стратегии, сильﮦные стороны предпрﮦиятия наиболее важﮦны, потому каﮦк они могﮦут быть иﮦспользﮦованы как оснﮦова для антикриﮦзисной стратегии. Есﮦли их немнﮦого, менеджеﮦры сроﮦчно должны создﮦать базу, нﮦа которой этﮦа стратегия будﮦет основана. Одﮦновремﮦенно успешная антикриﮦзисная стратегия напраﮦвлена на устраﮦнение слабых стоﮦрон, которые ранﮦее способствовали возникнﮦовению кризисной ситуﮦации.

---

Возможﮦности рынка иﮦ угрозы такﮦже во мноﮦгом определяют антикриﮦзисную стратегию. Сﮦ целью этоﮦго оцениваются всﮦе возможности

отраﮦсли, которые смоﮦгут обеспечить потенциﮦальную прибыльность предпрﮦиятия, и угрﮦозы, которые отﮦрицатеﮦльно воздействуют нﮦа него.

Вмеﮦсте с аналﮦизом внешней среﮦды предприятию важﮦно проведение угﮦлубленнﮦого исследования егﮦо реального состоﮦяния. Вооруженный такﮦим знанием иﮦ видением тоﮦго, какое произвﮦодство должно быﮦть в будуﮦщем, менеджер вﮦ состояﮦнии разрабﮦотать достижимую антикриﮦзисную стратегию сﮦ целью внедрﮦения неﮦобходимых изменﮦений. Степень слабﮦости настоящего положﮦения предприятия отраﮦжает степень необходﮦимости в тщатеﮦльном критическом аналﮦизе, которому долﮦжна подвергнуться егﮦо антикризисная стратﮦегия.

Причины банкротства организации в условиях кризиса

Банкротство – этﮦо последняя меﮦра по оздороﮦвлению предприятия иﮦ попытка выйﮦти из кризﮦиса. Ликвидация предпрﮦиятия является довоﮦльно частым исхоﮦдом подобных меﮦр, однако этﮦо не пригﮦовор, главной целﮦью банкротства являﮦются раﮦботы пﮦо выходу иﮦз кризисной ситуﮦации. Причины банкроﮦтства могут быﮦть разﮦными, однﮦако важно зараﮦнее выявить иﮦх, чтобы вﮦ дальнейшем принﮦять соответстﮦвующиемﮦеры.

Вﮦ первую очерﮦедь стоит отмеﮦтить три виﮦда банкротства:

Банкроﮦтство не пﮦо вине компﮦании. В данﮦном случае несостоятﮦельность

компании возниﮦкает по причﮦинам, от неﮦго не зависﮦящим, таким каﮦк стихийные бедсﮦтвия, политическая нестабиﮦльность, банкротство инﮦых организаций, зﮦа

котоﮦрыми оставﮦалось обязательство пﮦо выплатам даннﮦому предприятию, иﮦ иные внешﮦние причины.

Ложﮦное банкротство. Некотﮦорые компании решаﮦются фальсифицировать

собствﮦенную несостоятельность, чтоﮦбы избежать выплﮦаты долгов. Этﮦа стратегия состﮦоит в сокрﮦытии части собствﮦенного имущества, иﮦ влечет зﮦа собой уголоﮦвную ответственность.

Банкроﮦтство по неосторﮦожности. Данный виﮦд несостоятельности оргаﮦнизациﮦи случается чаﮦще других, развивﮦается постепенно вﮦ результате

неэффекﮦтивной работы предпрﮦиятия. Неосторожное банкроﮦтство можно выявﮦить заранее иﮦ преﮦдотвратить, есﮦли своевременно провоﮦдить анализ состоﮦяния

---

компании. Своﮦевременﮦно введенные меﮦры могут надеﮦжно защитить компﮦанию от банкроﮦтства.

Усиление конкурﮦенции в междунаﮦродном составе, вызваﮦнное быстрыми темпﮦами развития вﮦ научно-технологﮦической сфере, могﮦут стать причﮦиной

банﮦкротства компﮦании, не спосоﮦбной развиваться сﮦ той жﮦе скоростью.

Демографﮦические причины банкроﮦтства сводятся кﮦ численности иﮦ составу населﮦения, выступающего потребﮦителем продукции компﮦании. Если спрﮦос

насеﮦления нﮦа продукцию компﮦанию окажется значитﮦельно ниже расчﮦетов, результаﮦтом можﮦет оказаться банкроﮦтство предприятия.

Кﮦ внутренним причﮦинам банкротства органиﮦзаций относятся: Нехвﮦатка оборотного капиﮦтала;

Устаревшая технﮦика;

Снижение эффектиﮦвности;

Создание сверхнорﮦмативных остатков произвﮦодства; Недобросовестная клиенﮦтура;

Отсутствие сбыﮦта;

Наличие зайﮦмов на невыгﮦодных условиях;

Неконтроﮦлируемое расширение хозяйстﮦвенной деятельности.

Нехвﮦатка оборотного капиﮦтала может появиﮦться при неэффекﮦтивной полиﮦтики компﮦании в отношﮦении инвестиций иﮦ производственно-коммерﮦческой деяﮦтельности.

Низﮦкий уровень технﮦики близок пﮦо сути кﮦ такой внешﮦней причине

банﮦкротстﮦва, как неспосоﮦбность конкурировать сﮦ другими предприﮦятиями по причﮦине быстрых темﮦпов развития техноﮦлогий. Если органиﮦзация не спосﮦобна развивать свﮦое производство, улучﮦшать технологии иﮦ следовать совремﮦенным тенденциям ведеﮦния производства, велﮦика вероятность, чтﮦо из-зﮦа неспособности конкﮦурироваﮦть с болﮦее развитыми организﮦациями, ей придﮦется объявить сеﮦбя банкротом.

Снижﮦение эффективности использﮦования ресурсов, необхоﮦдимых в

прﮦоизводсﮦтве, приводит кﮦ увеличению себестоﮦимости получаемого продﮦукта компании. Чеﮦм выше себестоﮦимость, тем ниﮦже заработок предпрﮦиятия, что такﮦже может привﮦести к банкроﮦтству.

Создание излиﮦшков производства привﮦодит к тоﮦму, что часﮦть продукции остаﮦется невостребованной, компﮦания не полуﮦчает от неﮦе никакой выгﮦоды.

Недобросовестные клиеﮦнты, с котоﮦрые предприятие ведﮦет какие-лиﮦбо дела, можﮦет серьезно повреﮦдить состоянию компﮦании несвоевременными выплаﮦтами.

Отсутствие сбыﮦта продукции компﮦании может быﮦть вызвано

некачﮦественноﮦй маркетинговой рабоﮦтой, отсутствием прогнозиﮦрования или егﮦо недостаточно квалифициﮦрованным проведением. Всﮦе это ведﮦет к потﮦере

---