Добавлен: 01.04.2023
Просмотров: 403
Скачиваний: 2
Предлагаю сразу отграничить зону наших исследований от нехарактерных случаев поиска и привлечения инвесторов. Достаточно признать, что в большинстве случаев капитальных вложений в проекты инвестиции привлекаются через более простые механизмы. Самый распространенный из них – вложения действующих собственников. Более редкий и сложный вариант – дополнительная эмиссия акций на публичном рынке, которая реализуется на относительно поздних стадиях ЖЦ фирмы.
Такие проекты, как реконструкция, модернизация практически не являются основанием для поиска сторонних инвестиций в бизнес. А вот инновационные бизнес-проекты, региональные инвестиционные программы, антикризисные проекты и стартапы являются хорошим основанием для того, чтобы обратиться к поиску и привлечению инвесторов. В таких случаях стратегический инвестор может оказаться хотя и сложным, но вполне надежным партнером. Но путь этот тернист и труден.
Источники финансирования инвестиционных проектов нами рассмотрены в статьях, посвященных классификации в инвестиционной деятельности и современным методам проектного финансирования. А какие источники могут быть применены для того, чтобы предпринимателю, оказавшемуся в финансовом провале, или просто новичку найти интересных инвесторов? Привлечение инвестиций может быть осуществлено на принципах проектного или венчурного финансирования. [5]
В подобных ситуациях кредитная история, скорее всего, отсутствует или, мягко говоря, «подмочена». Залоговая база истощена или ее нет. Возможности родоначальников бизнеса исчерпаны. Стратегия в сознании ключевой фигуры бизнес-проекта все еще остается выигрышной, даже если реальность свидетельствует об ином. И прежде чем начать поиск инвестиций, предпринимателю нужно ответить на ряд вопросов.
А так ли безупречна стратегия реализации проекта? Почему покупатели не реагируют так, чтобы текущей прибыли хватало на саморазвитие?
Объективно рассуждая, сможет ли инвестор реально заработать на вложениях в ваш проект?
Сможете ли вы честно, не лукавя, проговорить свои ошибки и трудности, сохраняя при этом ощущение выгодности своих предложений?
Насколько верны ваши расчеты эффективности от ожидаемых инвестиций? Вы сами в них верите?
Если бы вы, закрыв все текущие обязательства, стали продавать «сухой остаток» от проекта, вы бы его у себя купили?
Если на представленные выше вопросы вы отвечаете в положительном ключе, значит, шансы найти инвесторов у бизнес-проекта есть.
Как организовать поиск партнеров?
Для ответа на вопрос, как привлечь инвестиции, нужно оценить готовность предпринимателя пойти на подготовку пакета документов, выполнение уникальных в своем роде мероприятий по поиску инвесторов. Наконец, должно возникнуть намерение добиться успеха в коммуникациях и убедить потенциального инвестора в том, что ваш проект – самое выгодное предложение на рынке. Данные действия требуют профессионализма, которого часто нет, поскольку привлекать инвестиции приходится, возможно, один раз за долгие годы.
В первую очередь, необходимо проанализировать, а все ли возможные источники инвестиций уже задействованы, все ли способы опробованы? Например, отработаны ли полностью каналы заемного и бюджетного финансирования? Во-вторых, следует осознавать все сопутствующие привлечению нового инвестора минусы. Среди них отмечаются:
большая длительность поиска, переговорных процедур и закрытия сделки;
утрата, пусть и частичная, некоторых управленческих полномочий;
оформительские сложности, связанные с расширением состава владельцев бизнеса.
Найти вероятных инвесторов можно на специализированных площадках, которые в последние годы возникают на рынке. Способы нахождения нужных контактов постоянно расширяются. Главное здесь, чтобы этично выверенным способом предложение достигло инвесторов, заинтересованных в надежных вложениях. В трудные времена следует обращать внимание на поведение лидеров отрасли. Как известно, кризисы несут в себе не только риски, но и возможности для экспансии.
Нужно изучать ситуацию в смежных отраслях. Принимаемая стратегия горизонтальной и вертикальной интеграции приводит в стан инвесторов интересных игроков. Ситуация метафорически способна оказаться похожей на интерес к рядом расположенному участку, прибавление которого может сулить землевладельцу значительные синергетические выгоды. Найти компании, заинтересованные во вложениях капитала, можно в самых неожиданных местах, о которых и мысли в первый момент не могло возникнуть.
Инвесторы могут оказаться среди знакомых и даже друзей. Нельзя игнорировать специальные способы продвижения инвестиционного предложения. Общение в деловых кругах, на специальных форумах, конференциях и специализированных выставках может принести весомые плоды. Главное – выделить этой задаче бюджет времени и действовать целенаправленно.
Пошаговый алгоритм действий
Шаг первый
Подготовиться к выходу на контакт и привлечению инвестора. Предпринимателю нужно привести в порядок дела по проекту. Заняться расчетами по предмету инвестиций, разработать бизнес-план, оформить нематериальные активы, связанные с проектной реализацией: разрешения, лицензии, патенты, проектную документацию. Предпринимателю полезно довести работы по проекту до стадии опытного образца, чтобы его можно было бы потрогать, попробовать в действии. Уточнить портрет инвестора, описать его ценности и интересы, продумать модель убеждения в выгодности участия в проекте. [6]
Шаг второй
Облечение предложения в красивую «обертку» и донесение его до объекта. Ваше предложение по проекту должно стать продуктом. Оно будет привлекательным, если вы подойдете к нему с позиции продаж и убеждающего воздействия. К этому нужно готовиться. И первое здесь – это качество бизнес-плана проекта как важнейшего аргумента будущих коммуникаций. Вторым действием является разработка инвестиционного меморандума (схема документа представлена ниже) и рассылка его целевым адресатам. Помимо этого важно подготовить дополнительные документы, например:
- рекомендательные письма от банкиров, первых лиц поставщиков, покупателей;
- рекомендации на ключевых сотрудников;
- список контактов ключевых контрагентов;
- справки по оборотам с покупателями и поставщиками;
- списки невыполненных обязательств, дебиторской задолженности;
- финансовая отчетность за последние три года;
- трудовые контракты с ключевыми сотрудниками;
- справка ИФНС о задолженности перед бюджетом.
Рисунок 1. Структура инвестиционного меморандума
Шаг третий
Правильно отреагировать на сигнал о готовности к переговорам. Предприниматель получил от инвестора ответ с предложением встретиться. Очень хорошо! Следует деликатно поинтересоваться, в чем суть предложений другой стороны. Если инвестор избегает прямого ответа, соответствующего вашим намерениям, есть смысл дождаться других встречных сигналов, и затем решать о целесообразности встречи. Если реакция инвестора соответствует вашим ожиданием, не затягивайте с началом переговоров.
Шаг четвертый
Собственно презентация и начало переговорного процесса. Сверьте свои цели и ценности, цели проекта с интересами инвестора, проверьте сценарий коммуникаций. Мобилизуйте внутренние источники личной силы. Произведите впечатление. Будьте лаконичны и энергичны. Используйте «золотые правила презентации проекта». Продемонстрируйте готовность к любым, в том числе и каверзным, вопросам по проекту.
Шаг пятый
Обеспечение документационного закрепления договоренностей. Важно, чтобы на первом же шаге переговоров по участию в проекте вы обеспечили заключение соглашения о намерениях по предмету инвестиций. Оно может иметь разные формы: письмо об обязательствах, условия инвестиционной сделки, предварительное инвестиционное соглашение и т.п. Важно, чтобы существенные договорные условия обрели вполне конкретные очертания и были облечены в подписанный двусторонний документ. Вопросы закрытия сделки мы обсудим в отдельном материале.
Особенности привлечения инвестора в стартап
Под стартапами мы будем понимать временные бизнес-структуры, создаваемые, как правило, с инновационной направленностью для целей выработки модели производства и сбыта продукта проекта, которые в дальнейшем планируется тиражировать. Жизненный цикл таких проектов короткий, и в случае их успеха они подлежат трансформации. Меняются состав инвесторов, культура, модель финансирования, организационная архитектура и даже стратегия деятельности.
Инвестиции в стартапы как практика пришли к нам с Запада, где в 80-90-е годы наступил бум венчурного капитализма. В последнее время эти идеи приходят и в практику бизнеса в Россию. Следует учитывать ошибки, которые часто совершают предприниматели, пытаясь построить отношения с потенциальными инвесторами. Ошибки являются отражением специфики взаимодействия с «венчурными капиталистами» по привлечению инвестиций в развитие стартапов. Среди типичных ошибок можно выделить следующие.
Просить от инвестора средств больше, чем действительно необходимо.
Неточно представлять сумму требуемых инвестиций. Инвестиции в стартапы требуют предельной собранности от предпринимателя в вопросе понимания им финансовых потребностей.
Некачественное резюме проекта.
Гонка за формой презентации, а не за убедительностью ее содержания.
Отсутствие акцентов на проблемах проекта, что свидетельствует о неполной откровенности предпринимателя.
Отсутствие прототипов, моделей или опытных образцов продукта на переговорах. Ни что так не вдохновляет инвестора, как тактильные, визуальные ощущения и образы.
Отсутствие детальных выкладок и допущений, на основе которых построен прогноз выручки и расходов в финансовом плане проекта. Профессиональный инвестор всегда заметит алогизмы в расчетах и попросит пояснить, на основе чего они сделаны. [7]
Отказ от сотрудничества с инвестором в подготовке дью дилидженс (DueD). Такая процедура применяется для проверки добросовестности предпринимателя и формирования объективной картины о проекте.
Мы завершаем рассмотрение вопроса о поиске и привлечении инвестиций в бизнес-проект. С одной стороны, тема эта неисчерпаема. С другой, не так уж и велик опыт в российской действительности успешной практики привлечения инвесторов. Он, безусловно, есть, но присутствует на государственном и региональном уровнях. Его также можно найти на уровне крупных компаний, часто являющихся монополиями или олигополиями. Но вот так, чтобы подобная практика обрела массовый характер, вплотную подошла к задачам среднего и даже малого бизнеса, пока не очень заметно. Но! Позитивный тренд есть, и надежда на развитие институтов стратегических инвестиций остается.
Глава 2. Анализ реализации стартапа
2.1 Бизнес идея стартапа
В последние годы понятие «стартап» используется все чаще. При чем многие маркетологи или бизнесмены до этого времени четко не знают, что именно называют стартапом. Некоторые считают, что это любая компания, которая только начинает свою деятельность, а другие – что это только интернет-проекты. Так что же является стартапом, в чем суть этого термина и какая у него история?
Компания и проект при этом имеет минимальный бюджет, хотя и разработанную идею. И сроки существования стартапа обычно небольшие, потому что через несколько месяцев он или получит инвестиции и расширяется в полную фирму, или же из-за недостатков идеи закрывается.
Стартап – это идея почти всех начинающих бизнесменов, потому что многие стартапы действительно стали популярными и приносили прибыль своим основателям. Самой сутью такого проекта является наличие особенности, «изюминки», которая отличает компанию от конкурентов. Например, на рынке есть несколько компаний, которые предоставляют логистические услуги и новая фирма такого же типа не будет стартапом.
Большинство стартапов занимают свободную нишу. Одним из примеров является фирма, которая помогает найти попутчиков в дорогу. Не так давно, в Украине не было ни одного качественного стартап-проекта такого типа.
Единственного плана, как организовать стартап нет, потому что каждая фирма такого типа уникальная. И соответственно – она будет полностью по-своему развиваться. Кроме того, под индивидуальную идею стартапа необходимо изучать рынок, актуальность и другие факторы развития компании.
Тем не менее, есть несколько факторов, на которые необходимо обращать внимание:
- Профессиональные сотрудники – в первую очередь, нужно, чтобы основатели компании были компетентны в своем деле. Именно основатели будет презентовать проект и привлекать инвесторов.
- Инновации и новинки – успех стартапа зависит от того, насколько он неповторим и современен. Естественно, что новая идея, которая не имеет аналога, будет пользоваться большим спросом.
- Реклама – без эффективной рекламы среди целевой аудитории проект не может быть успешным.
- Качественная идея и подготовка – все начинается с идеи, которая перед тем, как запускаться, должна быть тщательно проработана и проанализирована. Малейшие проблемы и недоработки сразу проявят себя.