Файл: Коммерческие риски и способы их уменьшения (на примере конкретной организации) (Коммерческие риски: понятие, классификация и способы их уменьшения).pdf

Представим полученные данные на рисунке 5.

2016 2017 2018

Рис. 11. Динамика доли дебиторской задолженности, %

Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит рост доли. При этом доля дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов не превышает среднеотраслевые показатели.

В таблице 2 представлены данные, на основании которых проводится анализ структуры и динамики дебиторской задолженности.

Таблица 2 – Величина дебиторской задолженности, тыс. руб.

Показатель	2016	2017	2018
Краткосрочная дебиторская задолженность	74 051	79 761	124 780
расчеты с покупателями и заказчиками	50 354	55 035	84 850
авансы выданные	14 810	15 952	24 956
прочая дебиторская задолженность	8 886	8 774	14 974
Долгосрочная дебиторская задолженность	12 055	10 876	15 422
Итого дебиторская задолженность	86 105	90 637	140 202
Всего оборотные активы	625 630	658 557	903 054

Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, которые дают обобщенную информацию о расчетах с дебиторами.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с об­щей оценки динамики ее объема в целом и в разрезе статей. Количественный (оценочный) анализ дебиторской задолженности позво­ляет перейти к анализу качественного состояния дебиторской задолженности.

На протяжении всего рассматриваемого периода происходит колебание величины дебиторской задолженности.

На рисунке представлена динамика величины дебиторской задолженности.

2016 2017 2018

Рис. 12. Динамика величины дебиторской задолженности, тыс. руб.

Качественный анализ дебиторской задолженности позволяет оп­ределить динамику абсолютного и относительного размеров про­сроченной краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолжен­ности

Как видно из рисунка, с 2016 по 2018 год происходит существенное увеличение дебиторской задолженности – на 54 097 тыс. руб. К значительному росту неоправданной дебиторской задолженности ведут несоблюдение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам.

---

На рисунке представлена динамика отдельных элементов дебиторской задолженности, тыс. руб.

2016 2017 2018

Рисунок 1 – Динамика отдельных элементов дебиторской задолженности, тыс. руб.

На уровень дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид товаров, емкость рынка, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая в организации система расчетов, платежеспособность покупателей и заказчиков и др.

Наступление кризиса и снижение эффективности многих хозяйствующих субъектов на рынке, являющихся контрагентами компании, вызвало увеличение дебиторской задолженности в 2017 году.

Далее проанализируем структуру дебиторской задолженности, представленную в таблице 3. Как видно из таблицы, краткосрочная дебиторская задолженность занимает существенную долю в общей величине текущих активов – 14% в 2016 году, однако в последующий период происходит увеличение до 16%.

Таблица 3 – Структура дебиторской задолженности

Показатель	2016	2017	2018	Доля, %	Доля, %	Доля, %
				2016	2017	2018
Краткосрочная дебиторская задолженность	74 051	79 761	124 780	12%	12%	14%
расчеты с покупателями и заказчиками	50 354	55 035	84 850	8%	8%	9%
авансы выданные	14 810	15 952	24 956	2%	2%	3%
прочая	8 886	8 774	14 974	1%	1%	2%
Долгосрочная дебиторская задолженность	12 055	10 876	15 422	2%	2%	2%
Итого дебиторская задолженность	86 105	90 637	140 202	14%	14%	16%
Всего оборотные активы	625 630	658 557	903 054	100%	100%	100%

---

Рассмотрим, что вызвало такое изменение. Расчеты с покупателями и заказчиками занимают долю в 8% в 2016 году, затем происходит увеличение доли до 9%. Рост вызван ослаблением эффективности деятельности компаний–контрагентов, их невозможностью вовремя оплачивать счета перед ООО «ОптРегионТорг». Прочая дебиторская задолженность занимает в 2016 года долю в 1%, однако в последующие периоды происходит увеличение до уровня 2%.

На следующем рисунке представлена структура дебиторской задолженности.

2016 2017 2018

Рис. 13. Структура дебиторской задолженности, %

В целом по результатам проведенного анализа дебиторской задолженности можно сделать вывод, что компания ООО «ОптРегионТорг» имеет крупную дебиторскую задолженность в виде расчетов с покупателями и заказчиками. Такая ситуация является негативным фактором функционирования компании и требует разработки ряда мер, направленных на повышение эффективности ее работы.

Далее проведем анализ эффективности использования дебиторской задолженности.

Таблица 4 – Данные для анализа эффективности управления дебиторской задолженностью, тыс. руб.

Показатель	2016	2017	2018
Дебиторская задолженность	86 105	90 637	140 202
Средняя дебиторская задолженность	86 105	88 371	115 420
Объем продаж	599 020	623 980	536 708
ТА – Текущие активы	476 903	502 004	699 129
ДЗср – средний остаток дебиторской задолженности организации	86 105	88 371	115 420
Оо – сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде	239	245	321

Рассчитаем коэффициенты и показатели эффективности управления дебиторской задолженностью.

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Receivables Turnover, RT) – финансовый показатель, рассчитываемый как отношение оборота компании к среднегодовой величине дебиторской задолженности.

Рассчитывается по следующей формуле:

(2.1)

где:

RT – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Объем продаж – годовой оборот компании.

---

Расчет средней величины дебиторской задолженности (ДЗ) осу­ществляется либо по средней арифметической простой, либо по сред­ней хронологической (если величина выручки от реализация значи­тельно изменялась по месяцам).

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости ДЗ:

RT _{дз 2016} = 599 020 / 86 105 = 7

RT _{дз 2017} = 623 980 / 88 371= 7,1

RT _{дз 2018} = 536 708 / 115 420 = 4,7

Представим полученные результаты в графическом виде (рисунок 8).

2016 2017 2018

Рис. 14. Динамика коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит снижение коэффициента оборачиваемости, что является негативным фактором. В целом, нормативного значения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности не существует, однако, чем значение больше, тем лучше.

Коэффициент показывает, насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию.

Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

1. Период погашения дебиторской задолженности.

Период погашения дебиторской задолженности выражает оборачиваемость дебиторской задолженности как среднее число дней, требуемое для сбора долгов. Этот вариант показателя называется период сбора дебиторской задолженности (Collection Period, CP) и рассчитывается по следующей формуле:

(2.2)

где:

СР – Период погашения дебиторской задолженности.

Объем продаж – годовой оборот компании.

Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата.

Рассчитаем данный показатель:

СР _дз2016 = (86 105 / 599 020) *365 = 52

СР _{дз 2017} = (88 371 / 623 980)* 365= 51

СР _{дз 2018} = (115 420/ 536 708)*365= 77

Представим рассчитанный показатель в графическом виде на рисунке 9.

2016 2017 2018

Рис. 15. Период погашения дебиторской задолженности в днях

Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит рост периода погашения дебиторской задолженности. Это является негативным фактором функционирования компании.

Таким образом, проведенный анализ показал наличие в системе расчетов с платежами – существенная величина дебиторской задолженности, увеличивающаяся при этом на протяжении рассматриваемого периода.

---

Пути минимизации коммерческих рисков компании

избежание накопления дебиторской задолженности, должна разработать план и по уменьшению долгов дебиторов.

по снижению дебиторской задолженности показаны на следующем рисунке:

Рис. . Мероприятия по снижению показателей дебиторской задолженности

В целях повышения эффективности управления дебиторской задолженностью предлагается механизм взаимодействия предприятия с его контрагентами (на примере дебиторов) на основе результатов интегральной оценки контрагента.

Четыре блока кредитной политики по классификациям дебиторов представлены в виде матрицы. Необходимо отметить, что перечисленные в матрице меры могут меняться в зависимости от финансового состояния и уровня платежеспособности самого предприятия, что должно быть отражено в соответствующей форме в договорах. Предложенный подход к совершенствованию оперативного управления оборотными средствами, источниками их финансирования, циклами оборота и финансовыми потоками расширяет рамки традиционных методов анализа оборотных активов [6; с. 12].

Таблица 5 – Матрица условий кредитной политики*

Дебиторы Блоки кредитной политики	Дебиторы с лучшим рейтингом	Дебиторы с хорошим рейтингом	Дебиторы со средним рейтингом	Дебиторы с низким рейтингом
Сумма дебиторской задолженности	Допускается увеличение продаж в кредит	Допускается увеличение продаж в кредит	Установление лимита продаж в кредит на текущем уровне	Сокращение продаж в кредит
Частота заказов (количество заказов)	Скидки с цены за каждый дополнительный заказ	Скидки с цены при преодоле­нии критичес­кого объема заказов	Отсутствие скидок с цены независимо от количества заказов	Отсутствие скидок с цены независимо от количества заказов
Средний срок оборота (погашения) дебиторской задолженности	Допускается увеличение срока погашения задолженности без наценки, но не дольше среднего срока	Допускается увеличение срока погашения задолженности, но с наценкой, но не дольше среднего срока	Не допускается увеличение срока погашения задолженности	Не допускается увеличение срока погашения задолженности
Просрочки погашения дебиторской задолженности за период исследования	Возможна единичная просрочка без штрафных санкций	Просрочки платежа сопровождаются штрафными санкциями	Просрочки платежа сопровождаются штрафными санкциями	Отказ в отгрузке до погашения просроченной задолженности

---