Файл: Депозитные и электронные деньги: общее и особенное.pdf

Высокие темпы развития цифровой экономики способствуют возникновению новых угроз национальной безопасности Российской Федерации. Глобальная экспансия денежных суррогатов, так называемых криптовалют, позволяющих осуществлять анонимные финансовые транзакции, является вызовом стабильности финансовой системы России.

Согласно определению межправительственной организации «Группа по разработке финансовых мер по борьбе с отмыванием денег», криптовалюта является математически децентрализованной конвертируемой валютой, основанной на математических принципах и использующей криптографию для создания децентрализованной и защищенной информационной экономики.^[22]

При оценке возможного места криптовалюты в экономической системе необходимо вспомнить о функциях денег. Деньги выполняют следующие 5 функций: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления и сбережения, мировые деньги^[23].

Как показало время, наиболее важным свойством денег является не то, кто их выпустил, и даже не то, насколько они портативны или долговечны, а количество людей, готовых их использовать.

Первоначально криптовалюты задумывались именно как самостоятельная полноценная виртуальная денежная единица, независимая от государства, как новая модель социальной организации, лишённая центрального управления, функционирующая силами примкнувших к ней людей. Показательны идеалистичные высказывания энтузиастов (они называли себя шифропанками) этих проектов, находящихся в эйфории от первых успехов.^[24]

Криптовалютой является разновидность цифровой валюты, создание и контроль над которой основаны на криптографических методах. Впервые данный термин был упомянут в 2011 году в статье о системе Биткойн «Crypto currency» (криптографическая валюта) в журнале Forbes^[25].

Сам создатель биткойна, как и многие другие, поначалу вместо термина «криптовалюта» использовали «электронная наличность» (electronic cash). Цифровые деньги в широком смысле слова стали появляться с началом активного освоения Интернета: еще в 1990-х годах.^[26]

Уже тогда кредитные компании, банки, интернет-продавцы использовали все возможности глобальной сети и использовали методы электронных платежей. Но, тем не менее, эти средства платежа не были в полной мере той криптовалютой, какой она является сегодня.

В конце 1990-х некоторые интернет-компании пытались создать электронные «валюты», которые могли бы использоваться только в пределах их интернет-ресурсов (яркий пример - Facebook). Однако использование этих типов платежных средств также нельзя назвать криптовалютой девяностых, поскольку она использовалась только на одном сайте.

Основы криптовалюты были заложены в 1992 году группой людей, заинтересованных в сохранении анонимности и заинтересованных в криптографии.^[27]

Об обеспечении конфиденциальности совершаемых в современном обществе платежных операций путем их многоэтапного шифрования одним из первых заявил в 1993 году американский программист Эрик Хьюз. Вей Дай, описавший концепцию криптовалюты b-money в 1998 году, предложил, по сути, реальный способ исполнения условий договора между анонимными участниками.

В 31 октября 2008 года криптограф или группа криптографов под псевдонимом Сатоси Накамото (реальные личности установить не удалось) опубликовали статью «Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System», где вывели в свет протокол криптовалюты биткойн, который они представили как систему электронной наличности, которая не требует доверия третьим сторонам^[28].

Была создана первая версия программного обеспечения, в которой был реализован данный протокол, а в начале 2009 года Сатоси Накамото представил первую версию кошелька биткойн и запустил сеть Биткойн. В 2011 году ряд крупных компаний, среди которых Wikileaks, Free Software^[29]

Foundation, а также развивающихся компаний стал принимать оплату товаров и услуги в Биткойн. С течением времени Биткойн стал самой распространенной альтернативной валютой, которой можно расплатиться практически во всех электронных магазинах мира.

В настоящее время процессом дальнейшей разработки Биткойн занимается главный научный сотрудник Bitcoin Foundation Гэвин Андресен. Биткойн является полностью децентрализованной системой электронной наличности.^[30]

Это значит, что она не имеет централизованных серверов, на которых бы осуществлялся выпуск валюты, ее хранение и обработка транзакций. ^[31]

Конечно, не случайно, что это произошло в разгар мирового финансового кризиса, когда доверие к существующей глобальной финансовой архитектуре оказалось очень низким.

Наука не стоит на месте, современные технологии позволили хранить денежные средства на электронных носителях и счетах, используя их в необходимый момент. Развитая сеть платежных систем (QIWI, Webmoney и другие) позволяет приобрести товары, работы и услуги за «электронные деньги» не выходя из дома.

Безусловно, эти ресурсы экономят время и очень удобны в использовании, и потому имеют широкое распространение по всему миру. Фактически, с помощью платежных систем мы переводим наличные денежные единицы в электронные, используя для платежей, переводов и других операций национальную фиатную валюту.

3.2 Рынок криптовалюты как альтернатива нынешней банковской системе

Существуют разнообразные подходы к использованию криптовалюты на российском финансовом рынке. От признания их суррогатами и запрете на их функционировании на территории РФ до чрезмерного оптимизма. Позиция главы ЦБ РФ Э. Набиуллиной состоит в том, что «использование криптовалют как денежных суррогатов активно предлагается для расчета за товары и услуги.

На наш взгляд, это имеет в качестве риска подрыв денежного обращения, и, конечно, использование криптовалют как денежных суррогатов допускать не нужно. При этом отмечается, что операции с криптовалютами несут в себе высокие риски как при проведении обменных операций вследствие высокой волатильности, а также в инвестировании.^[32]

По данным Банка международных расчетов, цифровые валюты (криптовалюты), как правило, имеют три ключевых аспекта:^[33]

- они имеют некоторые денежные характеристики, такие как использование в качестве платежного средства;

- они не являются сферой ответственности какого-либо конкретного учреждения и не поддерживаются никаким центральным органом власти;

- Их ценность заключается в принятии в качестве платежного средства.

Суть криптовалюты заключается в том, чтобы попытаться заработать деньги, которые ни от кого не зависят. Само определение «криптовалюта» произошло от пары слов. Первое слово - криптография, а второе - валюта. То есть это валюта, основанная на принципах криптографии. Деньги по сути являются своего рода зашифрованным кодом. Кроме того, многие монеты работают по технологии блокчейн, как и биткойны.

Все криптографические монеты существуют только в виртуальном пространстве. Но суть концепции криптовалюты заключается в следующем - это просто код, зашифрованный таким образом, что каждая монета уникальна. Это не позволяет им быть подделанными.

Чтобы совершить какую-то финансовую транзакцию, вам нужно передать этот хешированный код монеты другому человеку, который является получателем.

Эти деньги хранятся в виртуальных кошельках или в программах кошельков, установленных на компьютере. Но такие кошельки переносят весь блокчейн на компьютер. ^[34].

Если взять в качестве примера Биткойн, то его блокчейн сегодня весит более 150 ГБ и постоянно растет. Поэтому пользователи, которые хотят работать с криптовалютами, по большей части выбирают виртуальные кошельки, которыми проще управлять и обслуживать.

Виртуальные кошельки часто размещаются на биржах криптовалют. Биржи - это платформы, на которых совершаются финансовые операции с криптовалютой, трейдеры играют на разнице обменного курса, тем самым зарабатывая свой капитал. Там вы можете хранить и накапливать цифровые финансы. Есть только риск, что если что-то случится с обменом, никто другой не сможет получить доступ к вашему кошельку.

Нет необходимости в централизации - система полностью децентрализована. Но это не значит, что монеты не влияют на экономику стран, потому что управление тем не менее осуществляется.

Межгосударственные расчеты, как между предприятиями, так и между физическими лицами, основанные на использовании электронных денег, уже являются довольно распространенным процессом.^[35]

Главным недостатком всех криптовалют является анонимность источника, порождающая неуверенность в данном денежном суррогате, а также непонимание сущности стоимости этой абстрактной, по сути, эфемерной информационной единицы^[36].

Появление все новых криптовалют становится неконтролируемым процессом. И цель этой массы виртуальных денег состоит только в том, чтобы получать нелегальную прибыль посредством различных спекуляций.

Отсутствие реальной стоимости, а также сложность реализации государственного контроля исключают возможность использования криптовалюты в качестве альтернативы виртуальным платежным средствам.

В настоящее время в отношении криптовалюты формируется «новый бреттон-вудский» процесс, после которого, как вы знаете, все валюты стали котироваться не на реальном золоте для предоставления денег, а на основе спроса на эту валюту. Весь мировой скачок с валютами после Бреттон-Вуда был вызван отделением от материальной базы денежной массы, под которой предполагается золотой запас.

Во время финансовой революции в Бреттон-Вудсе стабильность денежной системы обеспечивалась главным образом долларом - самой массовой и стабильной валютой того времени. В этом случае такая стабильная валюта поддержки отсутствует, что делает наступление крипто-бакхалии неизбежным.

Возникают два промежуточных замечания. С одной стороны, технический прогресс не может быть остановлен и не является необходимым. С другой стороны, на этом обширном рынке должно быть введено некое универсальное нормативное правило, которое запретило бы анонимность криптовалюты и ее неконтролируемое высвобождение, а также зафиксировало бы ее реальную ценность.

Это рассматривается как основное условие использования новой экономической реальности в финансовых расчетах.

В этой ситуации Центробанк и аналогичные организации других стран активно выпускают собственные криптовалюты. Тогда есть человек, ответственный за обеспечение безопасности для данной валюты и других организационных процессов, которые выходят за рамки этой статьи. Нас интересует экономический аспект.^[37]

Согласно отчету Банка международных расчётов, на курс криптовалют огромное влияние оказывают действия регулирующих финансовых органов. Сотрудника банка в корне не согласны с мнением о том, что цифровые активы не подвержены воздействию правительственных учреждений.

В отчете указано, что рынок виртуальных валют реагирует на политику правительства в отношении цифровых активов и проведения первичного предложения монет (ICO).^[38]

Наиболее существенное влияние оказывают сообщения о запрете или ограничении торговли криптовалютами и ICO. В особенности это заметно в тех случаях, когда государственные структуры принимают активные меры против виртуальных валют. Исследователи приводят в пример решение Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) США об отказе в открытии Bitcoin биржевых инвестиционных фондов (ETF).^[39]

Вторым по величине влиянием на индустрию криптовалют является ужесточение мер по борьбе с отмыванием денег, которые препятствуют интеграции цифровых активов на глобальном финансовом рынке.

Например, сильный негативный эффект возникает после сообщения об отказе в доступе к банковским услугам со стороны бирж криптовалюты, в частности, ситуации в Индии. И наоборот, отчеты о сотрудничестве между блокчейн-компаниями и регулируемыми финансовыми институтами оказывают положительное влияние на рынок.