Файл: Изучение участников и технологии торгов при проведении наличных конверсионных сделок.pdf

Совершенно нестабильное состояние экономики в стране заставляет многих россиян сильно нервничать, и если разобраться, то каждому человеку есть из- за чего переживать. Тем, что хоть немного разбирается в экономике, легко понять то, что рост курса валют по отношению к рублю, отрицательно влияет на качество жизни россиян. Уже сегодня аналитики пытаются спрогнозировать рост рубля, хотя окончательные выводы пока, конечно, делать не стоит.

Конверсионными операциями называются сделки, которые заключаются между участниками валютных рынков. Целью участников при оформлении таких сделок является обмен одной валюты на другую. Особенность конверсионных операций заключается в заблаговременном согласовании даты их проведения, объема средств, подлежащих обмену, и курсовой стоимости. Проще говоря, конверсионные операции – это транзакции по покупке и продаже валюты. Такие сделки проводятся внутри банковских организаций и на валютных рынках. Сделки могут быть проведены моментально или спустя оговоренный временной промежуток. Суть операций заключается не только в обмене валют, но в последующем распоряжении суммами, образовавшимися на счетах участников сделок. Исследуемая в работе тема является актуальной в связи с недостаточной разработкой стратегии и ограничения убытков при конверсионных операциях в условиях дерегулирования мировых валютных рынков. Недостаточная изученность современных форм прогнозирования валютного курса на основе технического и фундаментального анализа, с учетом влияния психологического фактора на поведение участников валютного рынка, и не разработанность проблем стратегии конверсионных операций в экономической литературе определили выбор темы исследования. Степень научной разработанности вопросов наличных конверсионных сделок в России на современном этапе и перспективам их развития, посвящено большое количество работ отечественных авторов.

Цель работы – изучение участников и технологии торгов при проведении наличных конверсионных сделок. Для достижения цели поставлены следующие задачи: – изучить сущность наличных конверсионных сделок, – определить участников и особенности проведения торгов по наличным конверсионным сделкам , – выявить особенности развития наличных конверсионных сделок на валютном рынке РФ, – определить перспективы развития наличных конверсионных сделок в РФ.

При проведении исследования использовались такие методы научного познания, как индукция, дедукция, синтез, аналогия, сбор и анализ эмпирических данных, обработка и анализ статистической информации. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОВЕДЕНИЯ НАЛИЧНЫХ КОНВЕРСИОННЫХ СДЕЛОК

1.1.Сущность наличных конверсионных сделок

Конверсионные операции — это особые сделки, которые проводятся с участием представителей валютного рынка. Главной целью участников является проведение обмена одной валюты на другую. Особенность транзакций заключается в заблаговременном согласовании условий конверсионной валютной операции — объема подлежащих обмену средств и курсовой цены. Также оговаривается еще один критерий — дата проведения.¹

Юридически проведение конверсионных операций — это транзакции по покупке/продаже валюты. Такие сделки проводятся внутри банковских учреждений и в первую очередь на валютном рынке Форекс. Главным отличием от классических кредитных и депозитных сделок является тот факт, что конверсионные операции не имеют конкретных ограничений по времени. У того же депозита или кредита имеются строгие временные рамки.

Сделки «спот»

Выше отмечалось, что проведение конверсионных операций не имеет каких-то жестких временных рамок. Несмотря на это, такие сделки условно делятся на несколько видов:

Текущие обменные сделки («спот»).
Срочные операции купли/продажи («форвард»).

______________________________________________________________

¹Мишина В.Ю., Плешкова Я.М., Суняев А.С. «Биржевой валютный рынок: вчера, сегодня, завтра» / Валютное регулирование. Валютный контроль. – 2017. № 11.

Если исходить из мирового опыта, сделки «спот» производятся с определенным днем валютирования, который наступает на вторые рабочие сутки (отсчет начинается с момента, когда была проведена транзакция). Название «спот» нашло отражение и в общей терминологии, относящейся к конверсионным валютным операциям. В международной практике это спот-рынок.

Главное преимущество сделок «spot» в том, что они обеспечивают максимальный комфорт для участников. В частности, в течение 2-х суток со дня оформления проводится проверка документов, а также подготовка платежных поручений (последние применяются для организации переводов).

На территории РФ конверсионные операции проводятся по иному принципу:

Текущие (кассовые) операции на рынке двух валют (российской и американской) оформляются с днем валютирования «завтра» и «сегодня». Принцип спот применяется в редких случаях.
Конверсионные операции с днем валютирования могут оформляться в любое удобное время (в течение рабочих суток). Так, безналичные транзакции с участием американской валюты можно осуществлять до позднего вечера. Это связано с тем, что между РФ и США присутствует 8-часовая разница во времени.
Конверсионные валютные операции с участием национальной валюты также проводятся допоздна. Но здесь причина иная. Специальные центры РФ, в которых производятся валютно-кассовые расчеты, работают до девяти вечера по Москве. Следовательно, до этого времени удается осуществлять необходимые транзакции.

Сделки «форвард»

Особенность операций «форвард» заключается в том, что курсовая стоимость валюты согласована заблаговременно. При этом сделка должна производиться «сегодня», а день реализации контракта откладывается на определенное время.

В банковской практике сделки «форвард» условно делятся на две категории:

«Аутрайт» — операция, которая подразумевает проведение единичной обменной транзакции с определенным днем валютирования (чаще всего отличается от дня спот). Таких транзакций проводится немного — до 15-20 процентов от всех операций.
Валютный своп — более продвинутый вариант, который применяется в 80-85 процентах случаев. Именно он составляет большую часть конверсионных валютных операций, осуществляемых на рынке.

Известно, что конверсионные операции — один из видов сделок, которые проводятся в банковских учреждениях. При этом банки выделяют ряд преимуществ:

Прозрачность сделок купли/продажи валюты. Все операции внутри банка проводятся с наименьшим спредом и по текущему рыночному курсу (за основу берутся параметры с ММВБ). При этом используется курс, который актуален на момент совершения обмена. Как вариант, может использоваться информация от информагентства Reuters.
Высокая скорость расчетных транзакций. Все средства, которые были получены в результате конверсионных операций, переводятся банковским учреждением на определенный счет контрагента без каких-либо задержек. В ряде случаев могут осуществляться срочные расчеты.
Имеется возможность работы в двух режимах — под залог или по предпоставке. При этом финансовые учреждения, которые не имеют кредитного лимита, способны работать до завершения рабочих суток.

Конверсионные операции — обычное дело в банковской практике. Такие сделки направлены на проведение обмена между частными лицами, компаниями или банками при посредничестве рынка валют.

1.2.Участники и особенности проведения торгов по наличным конверсионным сделкам

Правила проведения конверсионных операций юридических лиц (далее – Правила) определяют порядок совершения государственной корпорацией «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» (далее – Банк) конверсионных операций юридических лиц (за исключением кредитных организаций), имеющих счета в Банке (далее – Клиент).²

Банк имеет право вносить в одностороннем порядке изменения в настоящие Правила с предварительным уведомлением Клиента не менее чем за 5 (пять) рабочих дней до даты вступления.

Конверсионные операции, предусмотренные настоящими Правилами, совершаются Банком с учетом требований законодательства Российской Федерации.

Порядок определения курса конверсионной операции

Банк публикует Стандартный курс по операциям с валютными парами, указанными в приложении 1 к настоящим Правилам, на информационном ресурсе Банка с указанием даты и времени начала его действия.

При проведении конверсионных операций Клиент имеет право выбрать курс конверсионной операции с учетом следующих особенностей. Стандартный курс применяется для совершения конверсионной операции в следующих случаях: - если сумма покупаемой/продаваемой иностранной валюты по Распоряжению/суммарно по нескольким Распоряжениям одного Клиента в течение рабочего дня меньше эквивалента 100 000 (Сто тысяч) долларов США, рассчитанного по курсу Банка России на дату совершения конверсионной операции;

- если сумма покупаемой иностранной валюты по Документу на зачисление в пользу Клиента меньше эквивалента 100 000 (Сто тысяч) долларов США, рассчитанного по курсу Банка России на дату совершения конверсионной операции.

Индивидуальный курс применяется для совершения конверсионной операции в следующих случаях:

- если сумма покупаемой/продаваемой иностранной валюты по Распоряжению/суммарно по нескольким Распоряжениям одного Клиента в течение рабочего дня равна или превышает эквивалент 100 000 (Сто тысяч) долларов США, рассчитанный по курсу Банка России на дату совершения конверсионной операции, и Клиент воспользовался правом на заключение Сделки по Индивидуальному курсу;

- для Клиента, объем купленной/проданной иностранной валюты по Распоряжениям которого за последний квартал превышает эквивалент 500 000 000 (Пятьсот миллионов) рублей, рассчитанный по курсу Банка России на дату совершения конверсионной операции, при условии, что сумма покупаемой/продаваемой иностранной валюты по Распоряжению/суммарно по нескольким Распоряжениям одного Клиента в течение рабочего дня/Документу на зачисление равна или превышает эквивалент 30 000 (Тридцать тысяч) долларов США, рассчитанный Внешэкономбанком по курсу Банка России на дату совершения конверсионной операции, и Клиент воспользовался правом на заключение Сделки по Индивидуальному курсу. Не позднее четвертого рабочего дня месяца, следующего за отчетным кварталом, Внешэкономбанк направляет указанным Клиентам информационные письма о предоставлении им права на проведение конверсионных операций по Индивидуальному курсу в период с пятого рабочего дня текущего квартала по четвертый рабочий день следующего квартала;

- если сумма покупаемой иностранной валюты по Документу на зачисление в пользу Клиента равна или превышает эквивалент 100 000 (Сто тысяч) долларов США, рассчитанный по курсу Банка России на дату совершения конверсионной операции, и Клиент воспользовался правом на заключение Сделки по Индивидуальному курсу;

- при совершении конверсионных операций с валютными парами, Стандартный курс по которым не установлен, а также при совершении конверсионных операций с клиринговыми валютами. При этом Банк вправе отказать Клиенту в совершении конверсионных операций с валютными парами, Стандартный курс по которым не установлен, и конверсионных операций с клиринговыми валютами при отсутствии у Банка корреспондентских счетов в указанных валютах;

- в иных случаях, предусмотренных отдельными соглашениями с Клиентами.

Порядок заключения/расторжения Сделок

Сделка заключается при поступлении в Банк Документа на зачисление или Распоряжения, содержащего отметку о заключении Сделки по Стандартному курсу.

Сделка считается расторгнутой в следующих случаях:

- при недостаточности денежных средств на Счете Клиента. Если по состоянию на 16:00 текущего рабочего дня сумма денежных средств на Счете Клиента недостаточна для осуществления расчетов по Сделке, Банк отказывает Клиенту в исполнении Распоряжения;

- при поступлении в Банк до наступления безотзывности платежа заявки Клиента на отзыв Распоряжения.

Заключение Сделок по Индивидуальному курсу.