Файл: Изучение участников и технологии торгов при проведении наличных конверсионных сделок.pdf

- В случае соответствия Сделки условиям, указанным в п. 3.2.2 настоящих Правил, Сделка может заключаться по Индивидуальному курсу.

- Сделка заключается уполномоченным сотрудником при обращении Клиента по телефону/электронным каналам связи.

- Номера телефонов публикуются на информационном ресурсе Банка.

- Телефонные переговоры фиксируются с помощью технических средств.

- Клиент согласовывает с уполномоченным сотрудником индивидуальные условия Сделки: валюту продажи, валюту покупки, сумму Сделки, Индивидуальный курс, дату расчетов.

Конверсионные операции осуществляются Банком на основании Документа на зачисление (письма Клиента) или Распоряжения, содержащих индивидуальные условия Сделки и являющихся подтверждением заключенной Сделки.

В случае если Клиент не воспользовался правом заключения Сделки по Индивидуальному курсу, Банк имеет право провести конверсионную операцию по Стандартному курсу.

Сделка считается расторгнутой в следующих случаях:

- при несоответствии условий Сделки, содержащихся в Распоряжении, согласованным индивидуальным условиям Сделки. Банк отказывает Клиенту в исполнении Распоряжения;

- при недостаточности денежных средств на Счете Клиента. Если по состоянию на 16:00 текущего рабочего дня сумма денежных средств на счете Клиента недостаточна для осуществления расчетов по Сделке, Банк отказывает Клиенту в исполнении Распоряжения;

- при непоступлении в Банк Распоряжения в срок до 16:00 текущего рабочего дня;

- при непоступлении в Банк Документа на зачисление (письма Клиента) в срок до 16:00 текущего рабочего дня или несоответствии содержащихся в нем условий Сделки согласованным индивидуальным условиям Сделки. Банк осуществляет конверсионную операцию по Стандартному курсу;

- при поступлении в Банк до наступления безотзывности платежа заявки Клиента на отзыв Распоряжения.

Сроки проведения расчетов по Сделкам

Сроки проведения конверсионных операций по Распоряжениям/Документам на зачисление определены в приложении 2 к Правилам.

Особенности осуществления отдельных видов конверсионных операций

Конверсионные операции в рамках исполнения обязательства Банка передКлиентом по заключенному соглашению (договору), содержащему положение о проведении конверсионной операции по курсу, отличному от курса Банка, осуществляются по курсу, указанному в соглашении (договоре).

Списание денежных средств со счета Клиента на основании заранее данного согласия (акцепта) в целях исполнения обязательства

---

Клиента перед Банком по заключенному соглашению (договору), содержащему положение о проведении конверсионной операции по курсу Банка, в случае если в Банк не поступило Распоряжение Клиента, содержащее информацию о проведении конверсионной операции по Индивидуальному курсу, осуществляется по Стандартному курсу, действующему на момент совершения конверсионной операции. В иных случаях конверсионная операция осуществляется по курсу, указанному в соглашении (договоре).

ГЛАВА 2. НАЛИЧНЫЕ КОНВЕРСИОННЫЕ СДЕЛКИ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ РФ

2.1.Особенности развития наличных конверсионных сделок на валютном рынке РФ

Торговля иностранной валютой стала распространенным видом деятельности, как на мировых валютных рынках, так и на российском валютном рынке.

Доля российского участия на мировом валютном рынке невелика. Среднегодовой объем операций в 2013 году находился на уровне 50 млрд. долларов, составив 1,3% мирового валютного рынка. По спот-операциям роль российского рынка значительно выше: на него приходится более 3% мирового оборота, а по срочным сделкам и валютным свопам удельный вес российских операций составляет менее 1% мирового оборота. Несмотря на невысокие удельные показатели, необходимо отметить устойчивый рост доли российского участия. По сравнению с Forex темпы российского валютного рынка выше. Увеличению интереса инвесторов к российским активам способствовали:

- либерализация валютного регулирования;

- развитие российского фондового рынка;

- рост нефтяных цен и укрепление рубля.

По данным Банка России, среднегодовой оборот межбанковских кассовых конверсионных операций за последние 3 года увеличился в 3,1 раза: до 98 млрд. долларов. Ещё более высокими темпами рос российский биржевой рынок: среднегодовой оборот валютного рынка Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) за это время возрос в 4,3 раза, превысив в 2010 году 7,9 млрд. долларов.

Изменения структуры российского валютного рынка происходят в соответствии с мировыми тенденциями. Валютные пропорции всё более определяются не столько потоками экспортной выручки, сколько движением международного капитала, ликвидностью финансовой системы, развитием законодательства.

В соответствии с тенденциями мирового рынка доля прямых конверсионных спот-операций на российском межбанковском рынке за 4 года снизилась до 62,1% за счет роста «денежного» и «страхового» сегментов (своп-операций и срочных валютных сделок).

---

На биржевом рынке эти процессы также шли интенсивно: удельный вес кассовых сделок снизился с 60,6% в среднем за 2012 год до 57,9% в 20103 году.

Таблица 1 Структура оборота валютного рынка по видам операций, %

Вид операций	Мировой валютный рынок	Российский валютный рынок	Валютный рынок ММВБ	Валютный рынок ММВБ	Валютный рынок ММВБ
			2011	2012	2013
Спот	33	62,1	60,6	56,5	57,9
Валютные свопы	56	35,2	36,1	38,1	35,8
Форварды и фьючерсы	12	2,7	3,3	5,4	6,3

С мая 2011 года банковская система переживает кризис ликвидности, который существенно повлиял на структуру валютных операций. Резкий рост ставок межбанковского кредитного рынка привел к росту потребности в операциях рефинансирования. После длительного перерыва в августе-сентябре заключались сделки «Своп» с Банком России на общую сумму 7,6 млрд. долларов. В результате доля своп-операций на валютном рынке ММВБ увеличилась до 40-42%.

Рост непостоянства курсов основных валют, формирование нормативно-правового поля срочного рынка и привлечение новых участников способствовали дальнейшему росту доли валютных фьючерсов, достигшей в 2013 году 6,3% валютного оборота ММВБ, но ещё отстающей от 12-процентной среднемировой величины.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Наличная сделка – это сделка, при которой производится прямой обмен одной валюты на другую. Наличный курс валюты (курс «спот») – это текущая рыночная цена, называемая также базовой ценой. Наличные сделки не требуют немедленного расчета или оплаты на месте. Датой расчета или датой валютирования является второй рабочий день после даты сделки (или даты торговой операции), в которую была осуществлена торговая операция между двумя участниками. Этот двухдневный период необходим для подтверждения соглашения, выполнения расчетов и необходимого дебитования и кредитования банковских счетов в разных странах мира. Конверсионными операциями называют сделки участников валютного рынка, решившими обменяться различными валютами по согласованному обеими сторонами курсу с осуществлением взаиморасчетов на определенную дату. Можно сказать, что конверсионные операции это сделки купли-продажи валют. Особенностью данного вида обмена заключается в отсутствии временной протяженности самой сделки. Другими словами, обмен происходит в некоторый определенный момент времени. Деление конверсионных операций можно провести по времени: – спот (текущие конверсионные операции) – форвардные (срочные конверсионные операции) Спот - рынок (spot-market) представляет собой международный рынок текущих конверсионных операций, которые осуществляются с датой валютирования на второй рабочий день после заключения сделки. Данный вид сделок весьма удобен для участников, так как позволяет не торопясь подготовить все формальные моменты данного обмена. Проведение конверсионных операций требует определенной подготовки, в особенности минимизации рисков. Небольшой срок поставки иностранной валюты не снижает риск, который несут контрагенты по данной сделке. Это обусловлено тем, что курс может измениться за короткие сроки. Техника заключения сделок состоит из нескольких этапов. В первую очередь проводится анализ состояния валютных рынков, а также определяются тенденции движения курсов конкретных валют. Кроме того, на подготовительной стадии необходимо изучить причины их изменения. На основе полученной информации дилеры могут принять во внимание валютную позицию, которая имеется у них. Таким образом, определяется курс национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте с помощью компьютерной техники. Конверсионные операции банков требуют ограничения потенциального риска. По этой причине операции стоит осуществлять с надежными партнерами. Выполненный анализ позволит выработать направление валютных сделок. Таким образом, обеспечивается короткая или длинная позиция в определенной валюте, которая используется при проведении сделки.

---

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.Денежно-кредитная и финансовая системы: учебник / коллектив авторов ; под ред. М.А. Абрамовой, Е.В. Маркиной. — М. : КНОРУС, 2016. — 446 с.

2.Климович В.П. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник / В.П. Климович. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : ИД «ФОРУМ» : ИНФРА-М, 2017. — 336 с.

3.Мишина В.Ю., Плешкова Я.М., Суняев А.С. «Биржевой валютный рынок: вчера, сегодня, завтра» / Валютное регулирование. Валютный контроль. – 2017. № 11.

4.Семенкова Е.В. Риски финансового рынка и проблемы финансовой индустрии / Е.В. Семенкова, А.А. Томашенко // Финансовые стратегии и модели экономического роста России: проблемы и решения. – 2017. – С. 380-386.

5. Управление финансовыми рисками: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И. П. Хоминич [и др.]; под ред. И. П. Хоминич, И. В. Пещанской. – М.: УДК: Юрайт, 2017. – 345 с.

6.Финансы, деньги, кредит : учебник / коллектив авторов ; под ред. М.А. Абрамовой, Е.В. Маркиной. — Москва : КНОРУС, 2017. — 256 с.

7.Финансы: учебник / Е.В. Маркина под ред. и др. — Москва : КноРус, 2017. — 424 с.

8.Финансы: учебник и практикум / под ред. Л.А. Чалдаевой.- М.: Юрайт, 2015.- 429 с.

9.Финансы и кредит / Нешитой А.С., - 6-е изд. - М.:Дашков и К, 2017. - 576 с.

10.Финансы, денежное обращение и кредит : учебник / В.А. Галанов. — 2-е изд. — М. : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2017. — 414 с.

11.Янов В.В. Финансовые рынки и институты : учебное пособие / В.В. Янов, Е.Ю. Иноземцева. – М. : КНОРУС, 2016. – 352 с.

12. http://printscreen.ninja/s/6WPs. – Центральный банк Российской Федерации

13.https://fomag.ru/news/instrumenty-valyutnykh-spekulyantov/ – Инструменты валютных спекулянтов

14. https://infoption.ru/29143 – Наличная сделка

15. https://raschetniy-schet.ru/konversionnye-operatsii-vidy-osobennosti/ –Конверсионные операции: виды, особенности, преимущества

16.https://ecfor.ru/publication/birzhevoj-valyutnyj-rynok-rossii-tochki-rosta-2/ – Выступление: “Биржевой валютный рынок России: точки роста”

17. http: www. moex.com/ru/ derivatives/selеct.aspx – Московская межбанковская валютная биржа

Приложение 1

Перечень валютных пар

Перечень валютных пар Наименование валюты
Доллар США/рубль	USDRUB
Евро/рубль	EURRUB
Фунт стерлингов/рубль	GBPRUB
Швейцарский франк/рубль	CHFRUB
Иена/рубль	JPYRUB
Евро/доллар США	EURUSD
Фунт стерлингов/доллар США	GBPUSD
Доллар США/швейцарский франк	USDCHF
Евро/швейцарский франк	EURCHF

---

Приложение 2

Сроки расчетов по Сделкам

Сроки расчетов по Сделкам Тип курса	Время поступления Распоряжения/Документа о зачислении (письма Клиента) в Банк		Дата расчетов по Сделке
Стандартный курс	До 16:00 по московскому времени		Т
После 16:00 по московскому времени		Т+1
Индивидуальный курс	До 16:00 по московскому времени		Т *
После 16:00 по московскому времени		-

Приложение 3

Порядок осуществления платежей со счетов Клиентов,

ведущихся в валютах зоны евро

Платежи в евро со счетов Клиентов, ведущихся в валютах зоны евро, осуществляются в евро с применением следующих фиксированных курсов (единиц валюты за 1 евро):

немецкая марка 1,95583

французский франк 6,55957

итальянская лира 1936,27

испанская песета 166,386

португальский эскудо 200,482

финская марка 5,94573

ирландский фунт 0,787564

бельгийский/люксембургский франк 40,3399

нидерландский гульден 2,20371

австрийский шиллинг 13,7603

Все конверсионные операции с валютами зоны евро против иных валют осуществляются исключительно через евро путем приведения валюты зоны евро к евро по указанным фиксированным курсам.

Приложение 4

к Общим условиям проведения кассовых конверсионных сделок

ЗАЯВЛЕНИЕ О ПРИСОЕДИНЕНИИ

К ОБЩИМ УСЛОВИЯМ ПРОВЕДЕНИЯ КАССОВЫХ КОНВЕРСИОННЫХ СДЕЛОК НАИМЕНОВАНИЕ И РЕКВИЗИТЫ ЗАЯВИТЕЛЯ (ДАЛЕЕ – «КЛИЕНТ»)
Полное наименование		(указывается полное наименование в соответствии с учредительными документами)
Сокращенное наименование		(указывается сокращенное наименование в соответствии с учредительными документами)
Наименование на английском языке		(указывается наименование на английском языке в соответствии с учредительными документами)
Местонахождение		(адрес юридического лица, указанный в ЕГРЮЛ; адрес (местонахождение) представительства иностранного юридического лица; адрес местонахождения иностранного юридического лица в иностранном государстве)
Почтовый адрес		(указывается адрес для получения корреспонденции)
Контактный телефон		(указывается номер в международном формате)
Факс		(указывается номер в международном формате)
Электронная почта
Система ДБО	(например, Сбербанк Бизнес Онлайн)	Территориальный банк ПАО Сбербанк, предоставивший Клиенту систему ДБО	(указать наименование территориального банка)
ЗАПОЛНЯЕТСЯ РЕЗИДЕНТАМИ		ЗАПОЛНЯЕТСЯ НЕРЕЗИДЕНТАМИ
ИНН		ИНН/КИО
КПП		КПП
ОГРН		Номер регистрации
ОКВЭД
ОКПО		Страна
СТАНДАРТНЫЕ ПЛАТЕЖНЫЕ ИНСТРУКЦИИ КЛИЕНТА
Для расчетов в российских рублях		[счет № в каком банке (наименование Банка), БИК, к/с]
Для расчетов в долларах США		[счет № в каком банке (наименование Банка), SWIFT-код, банк-корреспондент (банк-корреспондент указывается для счетов, открытых не в ПАО Сбербанк]
Для расчетов в Евро		[счет № в каком банке (наименование Банка), SWIFT-код, банк-корреспондент (банк-корреспондент указывается для счетов, открытых не в ПАО Сбербанк]
Для расчетов в иных валютах		[счет № в каком банке (наименование Банка), SWIFT-код, банк-корреспондент (банк-корреспондент указывается для счетов, открытых не в ПАО Сбербанк]
РЕКВИЗИТЫ СЧЕТОВ КЛИЕНТА ДЛЯ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ РАСЧЕТОВ НА УСЛОВИЯХ ЗАРАНЕЕ ДАННОГО АКЦЕПТА
Для расчетов в российских рублях		В соответствии со Стандартными платежными инструкциями Клиента / [счет № в подразделении / территориальном банке ПАО Сбербанк (указать), БИК, к/с]1
Для расчетов в долларах США		В соответствии со Стандартными платежными инструкциями Клиента / [счет № в подразделении / территориальном банке ПАО Сбербанк (указать), SWIFT-код]1
Для расчетов в Евро		В соответствии со Стандартными платежными инструкциями Клиента / [счет № в подразделении / территориальном банке ПАО Сбербанк (указать), SWIFT-код] 1
Для расчетов в иных валютах		В соответствии со Стандартными платежными инструкциями Клиента / [счет № в подразделении / территориальном банке ПАО Сбербанк (указать), SWIFT-код] 1
ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ ПЛАТЕЖНОГО НЕТТИНГА (выбрать, если применяется)
[да/нет]		Настоящим Клиент инструктирует Банк об осуществлении зачета встречных обязательств, возникающих по Сделкам, совершаемым в рамках Соглашения, заключаемого на основании настоящего Заявления о присоединении, и сделкам, совершаемым в рамках [Генерального соглашения о срочных сделках на финансовых рынках №_____ от «__» _________ 20__г.], в порядке, предусмотренном Общими условиями.
ПРИСОЕДИНЕНИЕ
Настоящим в соответствии со статьей 428 Гражданского кодекса Российской Федерации Клиент присоединяется к действующей редакции Общих условий проведения кассовых конверсионных сделок («Общие условия»), и подтверждает, что акцепт Банком настоящего Заявления о присоединении будет означать заключение между Сторонами Генерального соглашения об общих условиях проведения кассовых конверсионных сделок («Соглашение»). Клиент подтверждает, что ознакомлен с текстом Общих условий, выражает свое согласие с ними и обязуется их исполнять.
Подпись
Ф.И.О., должность, основание полномочий
Дата подписания
М.П.

---