Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (Показатели оценки эффективности использования финансовых ресурсов организации).pdf

Показатель	Рекомендуемое значение	2015 год	2016 год	2017 год	Изменение 2016 к 2015	Изменение 2017 к 2016
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1÷2	1,01	1,07	1,08	0,07	0,07
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)	0,8÷1	1,00	0,59	0,53	-0,41	-0,47
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	≥0,2	0,01	0,01	0,01	0,00	0,01
Показатель платежеспособности (L)	≥1	0,51	0,49	0,43	-0,02	-0,08

Анализируя относительные показатели видно, что за рассматриваемый период оборотных средств предприятия достаточно для покрытия всех краткосрочных обязательств, так как значения показателя текущей ликвидности в пределах нормативного значения.

У предприятия не достаточно необходимых средне реализуемых и быстро реализуемых активов для погашения краткосрочных обязательств, с условием своевременного осуществления расчетов с дебиторами, на что указывает несоответствие нормативу значения коэффициента быстрой ликвидности на конец 2016 г. и 2017 г. Это напрямую указывает на проблемы предприятия с платежеспособностью.

Показатель абсолютной ликвидности за анализируемый период ниже предельного нормативного значения – это указывает на низкую платежеспособность предприятия. Фирма может погасить немедленно только 1% кредиторской задолженности. Однако по этому показателю нельзя сразу делать негативные выводы о возможности организации немедленно погасить свои долги, так как маловероятно, что все кредиторы фирмы одновременно предъявили бы ему свои требования.

Показатель общей платежеспособности также не соответствует нормативу, что свидетельствует о финансовых затруднениях на предприятии.

Далее был проведен анализ финансовой устойчивости фирмы.

По данным финансовой отчетности ООО «Завод стеклопластиков» за 2015-2017 гг., был определен тип его финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат за отчетный период. Для этого составлена таблица 4.

---

Анализ финансовой устойчивости по трехфакторной модели показывает, что за 2016-2017 гг. предприятие находится в кризисном финансовом положении, наблюдается недостаток собственного оборотного капитала и перманентного оборотного капитала, основных источников для формирования запасов.

Таблица 4 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Завод стеклопластиков» за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Показатели	Период			Изменение 2017 г. к 2015 г.
	2015 год	2016 год	2017 год
1. Собственный капитал (источники собственных средств):	982	1 864	2 078	1 096
2. Внеоборотные активы	187	280	321	134
3. Наличие собственного оборотного капитала (п.1 – п.2)	795	1 584	1 757	962
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	0	6 280	5 790	5 790
5. Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (перманентного оборотного капитала) (п.3 + п.4)	795	7 864	7 547	6 752
6. Краткосрочные займы и кредиты	244	23 162	242	-2
7. Общая величина собственного оборотного и заемного капитала	1 039	31 026	7 789	6 750
8. Общая величина запасов (включая НДС по приобретенным ценностям)	577	51 500	52 433	51 856
9. Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов (п.3 – п.8)	218	-49 916	-50 676
10. Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов (п.5 – п.8)	218	-43 636	-44 886
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины собственного оборотного капитала и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов (п.7 – п.8)	462	-20 474	-44 644
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости.	(1;1;1)	(0;0;0)	(0;0;0)
13. Тип финансовой устойчивости	Абсолютно устойчивое финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние

---

Негативное влияние на финансовую устойчивость оказывали такие факторы, как низкая доля собственных средств, а также в динамике рост показателя «Запасы и НДС».

Также можно отметить, что запасы полностью финансируются за счет краткосрочных обязательств, но поскольку сроки хранения денежных средств в запасах больше сроков погашения краткосрочных обязательств, то вложение денег в медленнореализуемые активы может вызвать значительные финансовые трудности.

2.2 Оценка эффективности использования финансовых ресурсов организации ООО «Завод стеклопластиков»

Для начала необходимо составить таблицу с показателями по отчету о финансовых результатах (таблица 5).

Таблица 5 - Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах ООО «Завод стеклопластиков» за 2015-2017 гг., тыс.руб.

Показатели	Коды строк	2015 г.	2016 г.		2017 г
		тыс. руб.	тыс. руб.	прирост к 2015 г, %	тыс. руб.	прирост к 2016 г, %	прирост к 2015 г, %
Выручка	2110	167 133	183 682	9,90	192 453	4,78	15,15
Себестои-мость	2120	163 871	162 249	-0,99	172 171	6,12	5,06
Валовая прибыль	2100	3 262	21 433	557,05	20 282	-5,37	521,77
Управленчес-кие расходы	2210	1 042	19 448	1766,41	18 654	-4,08	1690,21
Прибыль от продаж	2200	2 220	1 985	-10,59	1 628	-17,98	-26,67
Проценты к уплате	2330	1 193	670	- 43,84	2 450	265,67	105,36
Прочие доходы	2340	297	2 275	665,99	2 381	4,66	701,68
Прочие расходы	2350	612	2 488	306,54	1 291	-48,11	110,95
Прибыль до налогообло-жения	2300	712	1 102	54,78	268	-75,68	-62,36

---

Продолжение таблицы 5

Показатели	Коды строк	2015 г.	2016 г.		2017 г
		тыс. руб.	тыс. руб.	прирост к 2015 г, %	тыс. руб.	прирост к 2016 г, %	прирост к 2015 г, %
Налоги и иные платежи	2410	142	220	54,93	54	-75,45	-61,97
Чистая прибыль	2400	570	882	54,74	214	-75,74	-62,46

Из таблицы 5 видно, что в целом по предприятию с 2015 к 2017 г. показатели меняются в разнонаправленной динамике. Важно отметить, что расходы организации увеличиваются более быстрыми темпами, чем доходы.

За анализируемый период происходит рост выручки от продаж на 25 320 тыс. руб., что составляет 15,15%. Это произошло как за счет увеличения объема проданных товаров, так и за счет увеличения себестоимости товара на 8 300 тыс. руб., что составляет 5,06%, таким образом, себестоимость продаж возросла не пропорционально выручки от продаж. Также это можно заметить, подсчитав изменение валовой прибыли, она выросла лишь на 17 020 тыс. руб., что составляет 521,77%.

Для наглядности финансовой ситуации на предприятии составим график выручки и себестоимости (рис. 2).

Рисунок 2 - Изменение выручки и себестоимости ООО «Завод стеклопластиков» за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Управленческие расходы организации увеличились на 17 612 тыс. руб., что составило 1 690,21%. Таким образом, прибыль от продаж снизилась на 592 на тыс. руб., или 26,67%.

Проценты к уплате выросли на 1257 тыс. руб., или 105,36%. Рост прочих доходов составил 2 084 тыс. руб., или 701,68%. Прочие расходы увеличились на 679 тыс. руб., или 110,95%.

В результате вышеприведенных изменений прибыль до налогообложения имела рост к 2015 г. в 390 тыс. руб., или 54,78%, а в 2016 – снизилась на 834 тыс. руб., или 75,68%. Общее снижение показателя прибыли до налогообложения на конец 2016 г. по сравнению с 2013 г. составил 444 тыс. руб., или 62,36%.

Снижение налогов и иных платежей в 2017 г. по сравнению с 2015 г. составило - 88 тыс. руб., или 61,97%.

В результате изменения вышеназванных показателей, рост показателя чистой прибыли составил на конец 2015 г. на 312 тыс. руб., или 54,74% , а в 2016 году снизилась – на 668 тыс. руб., или 75,74%. Общее снижение составило на конец 2017 года по сравнению с 2015 годом 356 тыс. руб., или 62,46%. Это является отрицательной тенденцией, так как снижается доходность деятельности предприятия.

---

Рисунок 3 - Изменение показателей прибыли ООО «Завод стеклопластиков» за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Изменения вышеприведенных показателей можно представить на следующем графике (рис. 3).

Далее был рассчитан показатель чистой прибыли на рубль продаж (таблица 6).

Таблица 6 - Анализ чистой прибыли на рубль продаж

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Абсолютное изменение, тыс.руб. (+,-)			Изменение, % (темп роста)
				2016г. к 2015г.	2017г. к 2016г.	2017г. к 2015г.	2016г. к 2015г.	2017г. к 2016г.	2017г. к 2015г.
Чистая прибыль на 1 рубль продаж	0,0034	0,0048	0,0011	0,0014	-0,0037	-0,0023	40,80	-76,84	-67,40

Данные изменения чистой прибыли на 1 руб. продаж представлены на рисунке 4.

Рисунок 4 - Изменение чистой прибыли на 1 руб. продаж за 2015-2017 гг.

Чистая прибыль на 1 руб. продаж в 2016 году незначительно выросла (на 0,0014 руб.), в 2017 году – снизилась на 0,0037 руб. Общее снижение на конец 2017 г. по сравнению с 2015 г. составило 0,0023 руб., или 67,40%. Такое снижение, несомненно, сказывается на рентабельности деятельности фирмы.

Вертикальный анализ представлен в таблице 7.

Таблица 7 - Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах

Показатели	Коды строк	2015 г., в % к выручке	2016 г.		2017 г.
			в % к выручке	откл. к 2015г. в %	в % к выручке	откл. к 2016г. в %	откл к 2015г. в %
Выручка, тыс.руб.	2110	100,00	100,00	0,00	100,00	0,00	0,00
Себестоимость, тыс.руб.	2120	98,05	88,33	-9,91	89,46	1,28	-8,76
Валовая прибыль, тыс.руб.	2100	1,95	11,67	497,85	10,54	-9,68	439,96
Управленческие расходы, тыс.руб.	2210	0,62	10,59	1598,25	9,69	-8,45	1454,68
Прибыль от продаж, тыс.руб.	2200	1,33	1,08	-18,64	0,85	-21,72	-36,31
Проценты к уплате, тыс.руб.	2330	0,71	0,36	-48,90	1,27	249,01	78,35
Прочие доходы, тыс.руб.	2340	0,18	1,24	596,98	1,24	-0,11	596,21
Прочие расходы, тыс.руб.	2350	0,37	1,35	269,91	0,67	-50,48	83,19
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	2300	0,43	0,60	40,83	0,14	-76,79	-67,31
Налоги и иные платежи, тыс.руб.	2410	0,08	0,12	40,97	0,03	-76,57	-66,97
Чистая прибыль отчетного периода, тыс.руб.	2400	0,34	0,48	40,80	0,11	-76,84	-67,40

---