Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (Показатели оценки эффективности использования финансовых ресурсов организации).pdf
Добавлен: 05.04.2023
Просмотров: 462
Скачиваний: 2
Таким образом, финансовый управленец кроме поиска источников финансирования должен постоянно оценивать эффективность расходования ресурсов. У большинства организаций потенциальных статей расхода довольно много, а размеры капитала фирмы ограниченны. Чтобы избрать более рациональный способ расходования ресурсов, управляющему финансами нужно разработать определенную методику отбора, которая могла бы позволить безошибочно определить варианты, которые больше других соответствуют целям компании.
1.2 Показатели оценки эффективности использования финансовых ресурсов организации
В экономическом анализе результаты хозяйствования организаций могут оцениваться такими показателями, как объем реализации продукции, прибыль. Однако перечисленных показателей не всегда достаточно, чтобы составить мнение об эффективности работы какой-либо компании. Это непосредственно связано с тем, что эти показатели не что иное как абсолютные характеристики работы фирмы, и их верная интерпретация по анализу результативности может осуществляться лишь в тесной взаимосвязи с теми показателями, которые отражают инвестированные в компанию средства. Таким образом, в экономическом анализе для составления характеристики эффективности деятельности компании в целом, прибыльности различных ее направлений деятельности (финансовой, хозяйственной, предпринимательской) рассчитывают показатели доходности (или рентабельности).
Необходимо также заметить, что критерии рентабельности являются довольно важными элементами, которые отражают факторную среду образования прибыли организации. Поэтому они наиболее распространены при оценке финансового состояния компании и проведении какого-либо сравнительного анализа.
Кроме этого, коэффициенты рентабельности применяются не только при анализе эффективности управления компанией, но и при выявлении долгосрочного благополучия фирмы, а также используются в качестве инструмента ценообразования и инвестиционной политики.
При расчете рентабельности нужно иметь в виду, что величина вложенного в компанию капитала может меняться в течение анализируемого периода, с этой целью она должна рассчитываться как его среднее значение. Иначе говоря, величина применяемого для анализа показателя будет равен среднеарифметическому суммы показателя на начало и на конец анализируемого периода [26, с.126].
При расчете показателей рентабельности можно использовать различные показатели дохода компании: прибыль от продаж, валовая прибыль, чистая прибыль, прибыль до налогообложения (по данным формы отчетности № 2 «Отчет о финансовых результатах»).
Таким образом, для сравнительной оценки эффективности деятельности конкретных организаций и отраслей, которые выпускают различные виды и объемы продукции, используют показатели рентабельности. Проанализировав учебную литературу можно сделать вывод, что распространенными показателями рентабельности являются нижеследующие:
1. Рентабельность продаж (Rпр) показывает долю чистой прибыли (ЧП) в общем объеме продаж компании и описывает эффективность ее производственной и хозяйственной деятельности. С помощью этого коэффициента можно оценить доходность не только полностью производства, но и конкретных видов выпускаемой продукции.
(1)
Если показатель рентабельности продаж стремится к понижению своего уровня, то это является первым признаком снижения конкурентоспособности выпускаемой продукции на анализируемом рынке, так как непосредственно говорит о снижении спроса на выпускаемую продукцию.
2. Рентабельность продукции (всей производственной деятельности) (Rпрод) рассчитывается по следующей формуле:
Рентабельность Прибыль от реализации продукции
Реализованной = ________________________________ *100% (2)
Продукции Полная себестоимость продукции
В числителе дроби здесь может использоваться показатель прибыли от реализации или чистая прибыль. Эта формула характеризует долю прибыли, которую предприятие имеет с каждого рубля, который был потрачен на реализацию и производство продукции. Этот показатель рентабельности может определяться как в целом по организации, так и по конкретным ее структурным подразделениям, или же по конкретным видам выпускаемой продукции.
В ряде случаев рентабельность продукции может быть исчислена как отношение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (прибыли от реализации продукции) к сумме выручки от реализации продукции.
3. Рентабельность собственного капитала (Rск) является показателем эффективности использования средств, вложенных в предприятие. Он является самым значимым показателем деятельности компании, который характеризует эффективность использования имущества, которое находится в его собственности. На основании этого коэффициента собственник активов может выбирать места их вложения. При расчете обязательно принимается во внимание не величина операционного дохода, а конечная чистая прибыль, которая может быть распределена между собственниками (акционерами) компании.
Таким образом, он показывает наличие прибыли в расчетах на капитал, инвестированный собственниками (акционерами) этой компании [47, с.56].
Разница между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью всей величины капитала называется эффектом финансового левериджа (рычага). Следовательно, эффект финансового левериджа является приращением рентабельности собственного капитала, которое было получено в результате использования кредита.
Также существует понятие плеча финансового рычага, которое представляет собой долю (удельный вес) заемных источников финансирования в общем объеме финансовых источников формирования имущества компании.
Соотношение источников формирования активов организации будет являться оптимальным, если оно обеспечивает максимальное приращение рентабельности собственного капитала в сочетании с приемлемой величиной финансового риска.
4. Рентабельность текущих активов показывает возможности компании в обеспечении достаточного уровня прибыли относительно используемым оборотным средствам. С его помощью можно вычислить, какое количество чистой прибыли приходится на рубль текущих активов.
Чем выше значение этого показателя, тем более эффективно используются в компании оборотные средства.
5. Рентабельность внеоборотных активов характеризует способность предприятия обеспечивать достаточный уровень прибыли относительно основных средств организации. Иначе говоря, этот коэффициент показывает эффективность использования основных средств.
6. Рентабельность активов (инвестиций) показывает спрос на продукцию компании. Коэффициент рентабельности инвестиций характеризует, количество денежных средств, требуемое организации для получения одного рубля прибыли. Этот коэффициент является одним из достаточно важных индикаторов конкурентоспособности организации [26, с.179].
Существуют и множество других показателей рентабельности, все они рассчитываются в зависимости от целей руководителей компании.
Грамотно проведенный анализ финансовых результатов предприятия позволит повысить обоснованность планирования и жесткости нормативов управления, дать оценку достоверности учета и оперативности контроля, а также будет способствовать обеспечению эффективной и бесперебойной организации деятельности.
Глава 2 Анализ формирования и оценка эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Завод стеклопластиков»
2.1 Общая характеристика организации ООО «Завод стеклопластиков» и оценка его финансового состояния
ООО «Завод стеклопластиков» – юридическое лицо, которое было зарегистрировано и поставлено на учет в налоговом органе по месту нахождения 14 февраля 1991 г.
ООО «Завод стеклопластиков» ведет деятельность в области исследования и производства полимерных композиционных материалов. Главным направлением своей деятельности коллектив завода считает выпуск высококачественной продукции, основанный на всестороннем изучении свойств материалов и постоянном контроле качества.
Целью деятельности фирмы является получение прибыли.
Правовое положение ООО «Завод стеклопластиков», порядок его реорганизации и ликвидации, а также права и обязанности участников определяются Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», другими федеральными законами, правовыми актами РФ и Уставом организации.
В работе проведен анализ финансового состояния компании ООО «Завод стеклопластиков».
Анализ ликвидности и платежеспособности организации ООО «Завод стеклопластиков», представлен в таблице 1.
Как видно из таблицы 1 баланс за рассматриваемый период не является абсолютно ликвидным, а именно активы меньше пассивов.
Таблица 1 - Группировка статей баланса по ликвидности ООО «Завод стеклопластиков» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
|
Активы |
2015 |
2016 |
2017 |
Пассивы |
2015 |
2016 |
2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
А1 |
620 |
1 123 |
1 361 |
П1 |
98 428 |
83 966 |
94 774 |
|
А2 |
98 271 |
62 369 |
48 769 |
П2 |
244 |
23 162 |
242 |
|
А3 |
577 |
51 500 |
52 433 |
П3 |
0 |
6 280 |
5 790 |
|
А4 |
187 |
280 |
321 |
П4 |
982 |
1 864 |
2 078 |
|
Всего |
99 655 |
115 272 |
102 884 |
Всего |
99 654 |
115 272 |
102 884 |
Не выполнение «главного» условия ликвидности свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, отсутствие у нее собственных оборотных средств.
Далее необходимо определить текущую ликвидность. Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) предприятия на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени. Перспективную ликвидность (ПЛ) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих платежей и поступлений. Также при анализе баланса на ликвидность нужно обратить внимание на несомненно важный показатель – чистый оборотный капитал (ЧОК) – это свободные средства, которые находятся в обороте организации. Чистый оборотный капитал составляет разницу между разделом II и разделом V бухгалтерского баланса.
Показатели ликвидности организации представлены в таблице 2.
Из этих соотношений видно, что на конец 2015 года текущая ликвидность положительна, однако она снижается к концу 2016 года, что говорит о снижении платежеспособности предприятия.
Перспективная ликвидность к 2017 г. выросла по сравнению с 2015 г., что является хорошей базой для долгосрочной платежеспособности.
Таблица 2 - Абсолютные показатели ликвидности ООО «Завод стеклопластиков» за 2015-2017 гг., тыс.руб.
|
Показатель |
2015 год |
2016 год |
2017 год |
Изменение |
|---|---|---|---|---|
|
Текущая ликвидность |
219 |
-43 636 |
-44 886 |
-45 105 |
|
Перспективная ликвидность |
577 |
45 220 |
46 643 |
46 066 |
|
Чистый оборотный капитал |
796 |
7 864 |
7 547 |
6 751 |
В 2015 г. краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами – в целом, организация является платежеспособной. К тому же к 2017 г. наблюдается рост показателя ЧОК, что положительно влияет на платежеспособность предприятия.
Следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Далее был проведен анализ относительных показателей ликвидности ООО «Завод стеклопластиков», для чего была составлена таблица 3.
Таблица 3 - Относительные показатели ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Завод стеклопластиков» за 2015 – 2017 гг.