Файл: Разработка оперативного финансового плана (Сущность оборотных активов предприятия).pdf

Исходя из представленной таблицы, можно отметить рост оборотных активов АО «Климов» за 2015-2017 гг. За анализируемый период времени происходит рост запасов, финансовых вложений, денежных средств, снижение налога на добавленную стоимость по приобретённым ценностям, дебиторской задолженности. В 2016 г. сдвиги можно оценить положительно, так как большое значение для предприятия является ликвидация дебиторской задолженности, а также рост денежных средств. В 2017 г. можно отметить отрицательные тенденции роста дебиторской задолженности и снижения величины денежных средств (рисунок 2.1).

Рис.2.1. Динамика оборотного капитала АО «Климов» за 2015-2017 гг.

Рассмотрим структуру оборотных активов в таблице 2.2.

Таблица 2.2.

Структура оборотных активов АО «Климов» за 2015-2017 гг.

(на конец года; %)

Основу оборотных активов составляют запасы - 52%. В состав запасов входят: сырье и материалы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция, товары, расходы будущих периодов. За 3 года в структуре оборотных активов сократилась доля НДС, дебиторской задолженности, увеличились доли остальных активов. В 2017 г. увеличилась доля дебиторской задолженности.

Таким образом, АО «Климов» является единственным предприятием в Российской Федерации, обеспечивающим потребность военной и гражданской авиации страны в турбовальных двигателях российского производства типа ТВ3- 117ВМА и ВК-2500 для вертолетов семейства Ми и Ка. Проведенный анализ выявил рост оборотных активов АО «Климов» за 2015-2017 гг. В 2017 г. можно отметить отрицательные тенденции роста дебиторской задолженности и снижения величины денежных средств. Основу оборотных активов составляют запасы - 52%. В 2017 г. увеличилась доля дебиторской задолженности, снизился удельный вес остальных оборотных активов.

2.2. Эффективность управления оборотным капиталом предприятия

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами АО «Климов» представим в таблице 2.3.

Таблица 2.3.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами АО «Климов» за 2015-2017 гг.(на конец года)

Динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами представлена на рисунке 2.2.

Рис.2.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами АО «Климов» за 2015-2017 гг.

За анализируемый период величина коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами снижается, что является негативным фактом для предприятия.

Анализ использования оборотных средств представим в таблице 2.4.

Таблица 2.4.

Анализ использования оборотных средств АО «Климов» за 2015-2017 гг.(на конец года)

За 2015-2017 гг. снизилось число оборотов оборотных активов, увеличился период оборота. Замедление оборачиваемости говорит о плохом управлении оборотным капиталом.

Операционный и финансовый циклы представим на рисунке 2.3.

Рис.2.3. Операционный и финансовый циклы

За 2015-2017 гг. происходит рост операционного цикла. Рост операционного цикла говорит об увеличении времени, в течение которого денежные средства вложены в запасы и дебиторскую задолженность, что является отрицательным моментом.

За 2015-2017 гг. у предприятия происходило ежегодное снижение финансового цикла и величины привлекаемых средств. За счет достаточно высокого периода финансового цикла предприятию необходимо привлекать средства для обеспечения остатков запасов и дебиторской задолженности.

Проведем анализ рентабельности оборотного капитала предприятия.

Таблица 2.5.

Динамика рентабельности оборотного капитала АО «Климов» за 2015-2017 гг.(на конец года)

Динамика показана графически.

Рис.2.4. Динамика рентабельности оборотного капитала АО «Климов» за 2015-2017 гг., %

Исходя из представленных данных, происходит снижение рентабельности оборотного капитала из-за ежегодного снижения прибыли.

Таким образом, анализ эффективности управления оборотным капиталом предприятия за 2015-2017 гг. выявил следующие проблемы: за анализируемый период величина коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами снижается, снизилось число оборотов оборотных активов, увеличился период оборота, увеличился операционный цикл. В связи с наличием проблем в управлении оборотным капиталом АО «Климов» необходимо разработать меры по совершенствованию управления.

3. Совершенствование управления оборотным капиталом АО «Климов»

Мероприятия по совершенствованию управления оборотным капиталом АО «Климов» представим на рисунке 3.1.

Мероприятия по совершенствованию управления оборотным капиталом АО «Климов»

Внедрение системы нормирования дебиторской задолженности

Автоматизация управления запасами

Рис.3.1. Мероприятия по совершенствованию управления оборотным капиталом АО «Климов»

Первое мероприятие - внедрение системы нормирования дебиторской задолженности. Норма – это период оборачиваемости дебиторской задолженности, измеряемый в днях. Норматив – стоимостное выражение величины дебиторской задолженности предприятия, требуемое для обеспечения бесперебойного ведения бизнеса.

Рассчитаем норматив дебиторской задолженности в таблице 3.1

Таблица 3.1.

Расчет норматива дебиторской задолженности

Минимальная доля задолженности в выручке -12%, поэтому установим это значение в качестве нормативного. Превышение норматива повлечет штрафы, снижение – дополнительное премирование.

Представим в таблице 3.2 величину высвобождения денежных средств.

Таблица 3.2.

Расчет высвобождения денежных средств в связи с введением нормирования дебиторской задолженности

В связи с тем, что менеджеры по реализации продукции будут заинтересованы в соблюдении норматива по дебиторской задолженности, планируется ее снижение в плановом периоде на 963 млн.руб. На эту же сумму увеличится выручка и снизятся заемные средства. В связи с этим расходы по финансированию снизятся на 963*12,8%=123 млн.руб.

Эффект мероприятия будет заключаться в росте выручки и снижении расходов по финансированию и составит: 963+123= 1086 млн.руб.

Второе мероприятие - автоматизация управления запасами в АО «Климов».

Для сокращения финансового цикла необходимо сокращать запасы. Поэтому предлагается оптимизация товарных запасов путем применения компьютерной программы iGATE.WM.

Фирма iGate предлагает внедрение своего программного продукта для оптимизации товарных запасов предприятий.

Она предназначена для расчета: рекомендаций по срокам размещения заказов поставщикам; рекомендаций по срокам перемещения товаров между складами; рекомендаций по составу поставщикам оптимальных заказов; рекомендаций по составу товаров перемещаемых между складами; отчета о структуре складских запасов с разделением их на категории: «Под заказ», «Неликвиды», «Запасы с риском списания», «Плановые запасы», «Неликвиды запасов», «Сверхнормативные запасы» и «Новые запасы».

Оптимизировав затраты и запасы, высвобожденные дополнительные денежные средства может быть направлено на погашение займов, кредиторской задолженности, на развитие предприятие, а также на пополнение денежных средств.