Файл: Коммерческие риски и способы их уменьшения (на примере ООО «Регион»).pdf

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на последний день анализируемого периода в активах организации доля иммобилизованных средств составляет одну четвертую, а текущих активов, соответственно, три четвертых.

Активы организации в течение анализируемого периода существенно увеличились (на 88%). Отмечая значительный рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 5,6%.

Далее проведем оценку чистых активов (данные представлены в таблице 2)

Таблица 2 Оценка стоимости чистых активов организации

Чистые активы организации на конец 2017 г. существенно (на 102,8%) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «Регион», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации.

Более того, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 5,6% за весь анализируемый период.

Показатели финансовой устойчивости организации свидетельствуют о финансовом положении ООО «Регион», платежеспособности, уровне ликвидности.

Таблица 3 Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

В таблице 3 представлен анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных средств.

Поскольку по состоянию на 31 декабря 2017 года наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за весь анализируемый период ухудшили свои значения.

3.2. Анализ и оценка коммерческих рисков

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия долговых обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Иными словами, это способность организации обратить активы в наличность и погасить свои обязательства.

Для получения достоверных результатов в процессе анализа ликвидности совокупность активов организации группируется в зависимости от их способности трансформироваться в денежные средства. Расчет коэффициентов ликвидности для ООО «Регион» приведен в таблице 4.

Таблица 4 Расчет коэффициентов ликвидности

По состоянию на 31 декабря 2017 года, значение коэффициента текущей ликвидности (1.15) не соответствует норме. При этом необходимо обратить внимание на негативное изменение, произошедшее в течение анализируемого периода – коэффициент текущей ликвидности снизился на -0.19.

Значение коэффициента быстрой ликвидности (0,4) также оказалось ниже приемлемого. Это свидетельствует о том, что ООО "Регион" не имеет достаточных ликвидных активов (т. е. денежных средств и других активов, которые можно легко конвертировать в наличные) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности в течение всего периода не укладывался в нормативное значение.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение (0.03) ниже допустимого предела (норма: не менее 0,2). При этом необходимо обратить внимание на негативное изменение, произошедшее за анализируемый период – коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0.05.

В таблице 5 представлен анализ соотношения активов по ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Таблица 5 Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 420 997 тыс. рублей). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов с точки зрения ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств.

При этом данное соотношение не выполняется – ООО "Регион" не имеет достаточной краткосрочной дебиторской задолженности (48% от требуемой) для погашения среднесрочных обязательств.

В таблице 6 приведены основные финансовые результаты деятельности ООО "Регион" за весь анализируемый период.

Значение выручки за последний год составило 2 391 517 тыс. руб. За два последних года годовая выручка явно снизилась.

Таблица 6 Обзор результатов деятельности организации

Значение прибыли от продаж за 2017-й год составило 132 651 тыс. руб. Финансовый результат от продаж за два последних года значительно вырос (на 31 812 тыс. руб.).

3.3. Разработка мер, направленных на уменьшения коммерческих рисков

Путь первый: освоение новых сегментов. Можно с достаточной уверенностью прогнозировать, что в ближайшем будущем структура российского рынка существенно изменится.

Путь второй: альянсы. В российской практике успешные альянсы с зарубежными компаниями пока что редкость.

Из всевозможных вариантов диверсификации наиболее приемлемым для организации можно назвать выход с новым продуктом на новый сегмент. В данном случае таким продуктом будет малоэтажное и коттеджное строительство, которое набирает обороты на сегодняшний день.^[28]

В соответствии с решаемой ключевой проблемой цели компании можно представить в виде дерева целей (рисунок 2).

Рисунок 2 Дерево целей ООО «Регион»

Далее необходимо охарактеризовать ключевые показатели, отражающие стратегическую деятельность организации (таблица 7)

Таблица 7 Ключевые показатели, характеризующие стратегическую деятельность ООО «Регион»