Добавлен: 05.04.2023
Просмотров: 86
Скачиваний: 2
Облигации бывают именные и на предъявителя, процентные (по которым процент выплачивается в соответствии с условиями их выпуска, размерами и сроками выплаты), беспроцентные, т. е. целевые (по которым проценты не выплачиваются, но собственник может приобрести на них определенные товары), конвертируемые (которые можно обменивать на другие ценные бумаги), гарантированные (под которые есть залог недвижимости), необеспеченные серийные (которые гасятся сериями), ординарные - все сразу, с правом достаточного погашения - раньше срока по желанию собственника, компенсированные (которые в любой момент можно свободно обменять на наличные деньги).
Облигацией называют письменное долговое обязательство, в котором эмитент обязуется выполнить определенные условия - обратную выплату полученной денежной суммы и установленного процента вознаграждения. Выпуск облигаций является одной из форм займа капитала.
Гарантией погашения облигаций как срочного долгового обязательства является общая гарантия со стороны эмитента. Этой гарантией является право собственника облигации на часть имущества в случае невыполнения эмитентом своих обязательств, но без права на арест этого имущества[15].
Различия акций и облигаций состоят в следующем:
1) владелец облигаций является кредитором корпорации, в то время как акционер - одним из ее собственников;
2) владелец облигации получает по ней проценты, которые являются фиксированными и определенными, в течение определенного, указанного на ней срока. Акционер же получает дивиденды, которые корпорация выплачивает только в случае получения прибыли;
3) как и другие кредиторы, владельцы облигаций не имеют права голоса; акционер же имеет право голоса при решении всех вопросов, касающихся его имущественных интересов;
4) процентные платежи, выплачиваемые по облигациям, относятся к расходам корпорации. Они вычитаются из облагаемой прибыли. Источником же дивидендов является чистый доход, который остается после выплаты налогов.
Облигации, как и акции, имеют номинал и рыночную цену. Рыночная цена облигации, выраженная в процентах к ее номиналу, называется курсом облигации. Если рыночная цена облигации выше номинала, то говорят, что она продается с премией. Если же она меньше номинала, то новый владелец покупает ее с дисконтом. Если покупатель платит номинал, то имеет место паритет. Какой бы не была рыночная цена облигации, проценты по ней начисляются по отношению к номиналу[16].
Вексель – это ценная бумага, свидетельствующая о безусловном денежном обязательстве векселедателя уплатить после наступления определенного срока известную сумму денег собственнику векселя (векселедержателю).
Вексель может быть ордерным (выдан без указания владельца, на предъявителя) или именным. В обоих случаях передача прав по векселю происходит путём совершения специальной надписи - индоссамента, хотя для передачи ордерного векселя индоссамент не обязателен. Если вексель был получен по именному индоссаменту (с указанием лица, которому должно быть произведено исполнение), то при передаче обязательно нужно указать новый индоссамент, который подписывает текущий владелец. При бланковом индоссаменте (без указания получателя векселя) последующие передачи возможны без новых индоссаментов. Лицо, передавшее вексель посредством индоссамента, несёт солидарную ответственность перед последующими векселедержателями наравне с векселедателем. Всё это существенно отличает вексель от передачи прав требования по цессии.
В простом и переводном векселе, который подлежит оплате сроком по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, векселедатель может (но не обязан) обусловить, что на вексельную сумму будут начисляться проценты. Во всяком другом векселе такое условие (о начислении процентов) не допускается. Согласно международным правилам, процентная ставка должна быть указана в векселе. По российскому закону проценты выплачиваются в размере учётной ставки, установленной Центральным банком Российской Федерации по правилам, установленным статьёй 395 Гражданского кодекса Российской Федерации. Проценты начисляются со дня составления переводного векселя, если не указана другая дата. Надпись на векселе, удостоверяющая, что вексель подлежит оплате по предъявлении или по истечении определённого срока со дня его предъявления, называется ависто. Надпись ависто может также учиняться на чеках и переводах[17].
К основным чертам, которые присущи векселю, необходимо отнести следующее:
1.Абстрактность – то есть происходит обособление векселя от первоначальной сделки, в результате которой он возник. Получается, что вексель существует именно в качестве самостоятельной ценной бумаги.
2.Бесспортность – те, кто обязан по векселям, не могут выдвигать различных возражений против того, чтобы осуществлять оплату. Помимо этого, законодательство предусмотрены специфические процедуры, направленные на получение долга, что как раз и облегчает в значительной степени требование по получению долга.
На практике возможно использовать вексель для того, чтобы погасить собственный долг[18].
Таким образом, подводя итог, можно сказать о том, что акции, облигации и вексель являются одними из наиболее распространенных видов ценных бумаг. Им присущи свои специфические характеристики, а также свойства. Необходимо учитывать и тот факт, что указанные ценные бумаги имеют различные основания для классификации.
Сегодня на практике вексель, облигация, а также акции являются весьма распространенными, что еще раз подчеркивает их значимость и необходимость для современного гражданского оборота.
Тем не мене, на практике могут возникнуть существенные проблемы, связанные с их оборотом на рынке ценных бумаг. Соответственно, есть необходимость совершенствования российского законодательства. При этом, к разрешению данного вопроса необходимо подойти комплексно, поскольку изменения должны затронуть не только соответствующие положения Гражданского кодекса РФ, но и положения ряд иных нормативно-правовых актов в указанной сфере.
2.2 Чек и коносамент
Чек – это вид ценных бумаг, денежный документ четко установленной законом формы, который содержит приказ собственника текущего счета в финансовом институте о выплате владельцу чека суммы денег, указанной в этом обязательстве. Чек предназначен для упрощения платежного оборота. Для точного выяснения взаимоотношений чека и близких ему институтов необходимо выяснить юридическую природу чека.
Статья 877 ГК РФ признает чеком ценную бумагу, содержащую ничем не обусловленное поручение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, чекодержателем -- лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком -- банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.
В качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков. Отзыв чека до истечения срока для его предъявления не допускается. Выдача чека не погашает денежного обязательства, во исполнение которого он выдан.
Основными признаками чека как ценной бумаги являются:
1) это документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Имущественными правами в данном случае являются требования уплаты определенной денежной суммы;
2) этот документ должен быть выполнен с соблюдением требований к его форме и содержать обязательные реквизиты;
В соответствии с Положением о чеках, утвержденным в 1929 г., в СССР действовали два вида чеков: расчетные и денежные.
Выделяют:
- денежные чеки;
- расчетные чеки.
Денежные чеки применяются для выплаты держателю чека наличных денег в банке (например, на заработную плату, хозяйственные нужды, командировочные расходы, закупки сельскохозяйственных продуктов и т. д.).
Расчетные чеки - чеки, применяемые для безналичных расчетов. Расчетный чек - документ установленной формы, содержащий безусловный письменный приказ чекодателя своему банку о перечислении определенной денежной суммы с его счета на счет получателя средств (чекодержателя). Расчетный чек, так же как и платежное поручение, оформляется плательщиком, но в отличие от платежного поручения чек передается плательщиком предприятию-получателю платежа в момент совершения хозяйственной операции, которое и предъявляет чек в свой банк для оплаты. Расчетные чеки бывают покрытыми и непокрытыми.
Покрытые расчетные чеки - это чеки, средства по которым предварительно депонированы клиентом-чекодателем на отдельном банковском счете «Расчетные чеки», что обеспечивает гарантию платежа по данным чекам.
Непокрытые расчетные чеки - это чеки, платежи по которым гарантируются банком; в этом случае банк гарантирует чекодателю при временном отсутствии средств на его счете оплату чеков за счет средств банка. Сумма гарантий банка, в пределах которой могут быть оплачены чеки, учитывается в банке-гаранте на внебалансовом счете «Гарантии, поручительства, выданные банком»[19].
Коносамент - это документ, выдаваемый перевозчиком груза грузовладельцу. Удостоверяет право собственности на отгруженный товар.
Данная ценная бумага выполняет ряд важных функций, к которым относится:
-описание видимого состояния груза;
-товарно-транспортная накладная;
-подтверждение договора перевозки груза;
-товарораспорядительный документ.
Может служить обеспечением кредита под отгруженные товары.
В коносаменте, как ценной бумаге, должны быть определенные обязательные реквизиты и сведения о грузе. Их отсутствие лишает коносамент функций товарораспорядительного документа, и он перестает быть ценной бумагой. Коносамент выписывается в нескольких экземплярах, один из которых вручается грузоотправителю. При выдаче груза по одному из экземпляров коносамента все остальные экземпляры теряют силу[20].
Подводя итог, можно сказать о том, что чек и коносамент являются еще одними видами ценных бумаг. Коносамент весьма часто используется в транспортно - логистической деятельности, что придает ему особую практическую значимость.
Что касается чека, как ценной бумаги, то стоит обратить внимание на то, что при их создании они получили огромное распространение в США. Сегодня же ввиду интенсивного развития российской экономике чеки прочно вошли в гражданский оборот страны.
2.3 Государственные ценные бумаги депозитные (сберегательные) сертификаты
На практике особый интерес представляют государственные ценные бумаги, что является вполне объяснимым. Государственные ценные бумаги - это ценные бумаги, эмитированные с целью покрытия бюджетного дефицита от имени правительства или местных органов власти, но непременно гарантированные правительством. Разновидности по сроку действия: краткосрочные облигации - казначейские векселя, на срок от недели до 1 года, среднесрочные - ноты, на срок от 1 года до 5 лет, долгосрочные - боны, на срок более 5 лет. Существуют и нерыночные государственные ценные бумаги, выпускаемые с целью привлечения сбережений населения: сберегательные боны, сертификаты и пр.
Государственные ценные бумаги могут выполнять такие функции как: налоговое освобождение, обслуживание государственного долга, финансирование государственных доходов. Они бывают:
-Государственные долгосрочные обязательства;
-Государственные краткосрочные бескупонные обязательства;
-Облигации государственного сберегательного займа;
-Государственные казначейские векселя;
-Облигации внутреннего валютного займа и т.д.
На сегодняшний день основным видом ценных бумаг продолжают оставаться государственные ценные бумаги[21]. В пункте 1 статьи 844 главы 44 Гражданского кодекса Российской Федерации значение определено как: «Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка».
Депозитный (сберегательный) сертификат - это именная ценная бумага, удостоверяющая сумму депозита, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы депозита и обусловленных в сертификате процентов.