Файл: Финансы акционерных обществ (АО «КНАУФ ПЕТРОБОРД»).pdf

Основные фонды имеют три вида денежной оценки (первоначальную, восстановительную и остаточную.

В процессе кругооборота происходит износ основных средств, начисление амортизации (кроме земли), накопление средств для восстановления основных средств, замена их через прямые инвестиции.

Прямые инвестиции (капитальные вложения) являются основным методом расширенного воспроизводства основного капитала. Они представляют собой расходы на создание новых объектов, расширение, перевооружение действующих объектов основного капитала[^[35]].

К нематериальным активам относятся объекты интеллектуальной собственности, а именно, исключительное право патентообладателя на изобретение, исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных, исключительное право владельцев на товарный знак и знак обслуживания и другое. Также к ним относятся деловая репутация фирмы, торговая марка, затраты на НИОКР. То есть это те активы, которые не имеют материальной формы.

Финансовые вложения представляют собой инвестиции свободных средств, позволяющие расширить масштабы свой деятельности (за счет развития новых сфер, выпуска новых видов продукции и так далее) с целью получения дополнительной прибыли [^[36]]. К долгосрочным финансовым вложениям относят затраты на долевое участие в уставном капитале других организаций, вложения в ценные бумаги, стоимость имущества, переданного в аренду на праве финансового лизинга.

Источниками финансирования основного капитала АО служат его собственные и заемные средства. К собственным средствам, как отмечалось ранее, относятся взносы учредителей, амортизационные отчисления и прибыль.

Основным источником долгосрочных инвестиций в Российской Федерации является амортизационный фонд. На финансирование инвестиций также может быть направлена прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Однако, из-за кризисного состояния российской экономики в целом ее доля в источниках долгосрочного финансирования незначительна[^[37]].

Амортизационные отчисления по объектам основных средств начисляются ежемесячно в размере 1/12 годовой суммы независимо от способа их начисления. Они имеют двойственный характер: включаются в состав затрат на производство, с одной стороны, и поступают на расчетный счет в составе выручки от реализации, становясь внутренним источником финансирования, с другой стороны[^[38]].

На финансирование основного капитала могут направляться заемные средства, которые формируются за счет долгосрочных банковских ссуд, выпуска облигаций, приобретения основных средств на основе финансового лизинга.

Оборотный капитал является составной частью имущества АО. От его состояния и эффективности использования зависит успешная деятельность предприятия. В условиях высокой инфляции, других кризисных явлениях предприятия вынуждены пересматривать свою политику по отношению к оборотным средствам, находя новые источники пополнения, повышая эффективность их использования[^[39]].

Любому АО, как хозяйствующему субъекту, необходимы запасы сырья, материалов, запасных частей, комплектующих изделий, топлива. При реализации готовой продукции часть средств отвлекается предприятием в дебиторскую задолженность. При этом для своевременных расчетов с кредиторами оно должно иметь определенную сумму денежных средств на расчетных счетах в банках и кассе. Таким образом, вложение части капитала в оборотные средства является необходимостью для осуществления АО производственно-хозяйственной деятельности.

Оборотные фонды последовательно изменяют свою форму (денежную, производительную, товарную). В соответствии с этим их подразделяют на производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды – это предметы труда и орудия труда, обслуживающие сферу производства. Фонды обращения (готовая продукция, денежные средства на сетах и в кассе) в производстве не участвуют, а обеспечивают воспроизводственный процесс ресурсами[^[40]].

Одинаковый характер движения оборотных производственных фондов и фондов обращения позволяет объединить их в единое понятие – оборотные средства.

Основополагающим в эффективности использования оборотных средств АО является их организация, которая включает определение их состава и структуры, потребности предприятия в оборотных средствах, источников их формирования, распоряжение и маневрирование оборотными средствами и ответственность за их сохранность[^[41]].

Состав и структура оборотных средств во многом зависит от различных специфических особенностей деятельности, например, от отраслевой принадлежности предприятия, масштабов деятельности, длительности технологического цикла, ассортимента продукции (товаров), формы расчетов с поставщиками и покупателями[^[42]].

Источниками финансирования оборотных средств служат собственный оборотный капитал, средства, приравненные к собственным (минимальная кредиторская задолженность в пределах нормативного срока поступления платежей по оплате труда, отпускных и т.д.), заемные средства (краткосрочные кредиты), привлеченные средства (кредиторская задолженность поставщикам).

Под собственным оборотным капиталом понимается та часть собственного капитала и долгосрочных обязательств, которая идет на формирование оборотных средств.

СОК = СК – ВА + ДО,

где СК – собственный капитал,

ВН – внеоборотные активы,

ДО – долгосрочные обязательства.

От организации и эффективности использования оборотных средств зависит не только процесс производства, но и финансовая устойчивость предприятия. Укреплению его финансового состояния способствует правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками финансирования оборотных средств[^[43]].

В финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта, в том числе и АО, различают активы и пассивы. Активы, к которым относятся основные и оборотные средства, представляют собой совокупность имущественных прав, принадлежащих субъекту, пассивы – это совокупность его долгов и обязательств, они состоят из привлеченных и заемных средств[^[44]].

Сопоставление отдельных статей актива баланса с отдельными статьями пассива позволяет оценить его ликвидность, способность покрывать обязательства предприятия его активами.

Важное значение для АО имеет стоимость чистых активов, которая оценивается по данным бухгалтерского учета в порядке, установленном Правительством РФ федеральным органом исполнительной власти[^[45]].

Стоимость чистых активов АО определяют вычитанием из суммы активов, принимаемых к расчету суммы его обязательств. Этот показатель сопоставляется с величиной уставного капитала. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации стоимость чистых активов не может быть меньше уставного капитала[^[46]].

На основе этого показателя принимаются решения о выплате дивидендов по акциям, а также при определении собственности акционеров в случае ликвидации предприятия[^[47]].

АО в процессе деятельности осуществляет довольно сложный комплекс денежных расходов, которые по экономическому содержанию и целевому назначению можно объединить в несколько групп. Основные группы денежных расходов приведены на рис.3 Приложения.

Они включают в себя: расходы на воспроизводство производственных фондов, расходы на производство и реализацию продукции, расходы на социально-культурные мероприятия и прочие расходы[^[48]].

Более укрупненно в зависимости от характера, условий осуществления и направления деятельности расходы можно классифицировать как расходы по обычным видам деятельности (расходы на производство и реализацию продукции) и прочие расходы (финансовые и инвестиционные)[^[49]].

Наибольший удельный вес в общем объеме расходов занимают расходы на производство и реализацию продукции (работ, услуг), которые включают в себя материальные расходы, расходы на оплату труда, суммы начисленной амортизации, прочие расходы. От их формирования зависит величина прибыли. Возмещение расходов этой группы происходит за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг) после завершения кругооборота средств.

Расходы на производство и реализацию продукции делятся на прямые и косвенные, условно-постоянные и условно-переменные, элементные и комплексные. Прямые расходы непосредственно включаются в себестоимость (сырье, основные материалы, заработная плата производственных рабочих и др.), косвенные расходы нельзя прямо отнести на себестоимость определенного вида продукции, поэтому их включают в себестоимость с помощью специальных методов, рекомендаций (содержание и эксплуатация оборудования, содержание и ремонт зданий, заработная плата вспомогательных рабочих, инженерно-технических работников и другое) [^[50]]. К условно-постоянным и условно-переменным относят расходы в зависимости от связи их с объемом производства. Первые из них существенно не меняются с увеличением или уменьшением объемов производства (освещение и отопление помещений, амортизационные отчисления и др.), вторые - растут с увеличением выпуска продукции (сырье и основные материалы, технологическое топливо и энергия и др.). Целью разделения расходов по степени однородности (элементные и комплексные) является определение структуры расходов на производство продукции. Группировка расходов по элементам позволяет выявить все расходы по их видам (материальные расходы, заработная плата, амортизация основных фондов и др.).

Полная себестоимость продукции (работ и услуг) включает все расходы на ее производство и реализацию. Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить выручку, полученную от реализации продукции, с затратами на производство. Если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает чистый доход в виде прибыли. Получение чистого дохода является целью инвестирования средств в производство продукции.

К доходам АО относится та часть поступлений денежных средств или имущества, которая поступает на безвозвратной основе, становится собственностью организации, не связана с увеличением имущества за счет вкладов собственников АО, отражается в «Отчете о прибылях и убытках» и подлежит включению в налогооблагаемую прибыль [^[51]]. В зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности доходы подразделяют на доходы от обычных видов деятельности (выручка от продажи продукции и товаров, поступления в связи с выполнением работ и оказанием услуг) и прочие доходы (финансовой и инвестиционной деятельности).

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) – это денежные средства, поступающие на расчетный счет предприятия за поставленную им продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Выручка от реализации продукции рассчитывается исходя из действующих цен без налога на добавленную стоимость (далее – НДС), акцизов. НДС и акцизы не принадлежат предприятию, хотя и включены в цену. Они как косвенные налоги поступают в бюджет [^[52]].

Поступление выручки на расчетный счет завершает кругооборот средств. Дальнейшее использование поступивших средств дает начало новому кругообороту[^[53]].

Для хозяйственной деятельности предприятия своевременное поступление выручки является важным моментом. От ее поступления зависят устойчивость финансового положения предприятия, состояние оборотных средств, величина прибыли, своевременность расчетов по налогам в бюджет и с внебюджетными фондами, поставщиками, банками, служащими. Вместе с тем, выручка от реализации продукции не является доходом в полном смысле этого слова, так как из нее возмещаются прежде всего понесенные расходы, выплачивается заработная плата. Оставшаяся часть принимает форму чистого дохода – прибыли.

Прибыль можно рассматривать с нескольких сторон: как экономическую категорию, финансовый результат деятельности, источник финансирования развития предприятия, форму денежных накоплений. В первом случае – это чистый доход, полученный в результате деятельности предприятия, который является основным источником самофинансирования его развития в дальнейшем[^[54]].

Прибыль выполняет ряд важных функций:

- служит показателем эффективности деятельности хозяйствующего субъекта;

- выполняет стимулирующую функцию;