Файл: Баланс и отчетность.pdf

Горизонтальный анализ сведений из таблицы 2 показывает, что за период 2018-2019 гг. собственный капитал ООО «РемДорСтрой» вырос на 13,3% (на 197 тыс. руб.). Увеличение собственного капитала произошло за счет чистой прибыли, капитализируемой в состав нераспределенной прибыли. Как видно из отчета о финансовых результатах, в 2018 году чистая

прибыль равна 1356 тыс. руб., в 2019 году – 107 тыс. руб..

Сумма краткосрочных обязательств ООО «РемДорСтрой» за 2018-2019 гг. увеличилась в 8,355 раза (на 2289 тыс. руб.), что обусловлено увеличением кредиторской задолженности на 2289 тыс. руб., другие обязательства у предприятия отсутствуют.

Информация о динамике и составе источников финансирования активов ООО «РемДорСтрой» представлена в виде диаграммы на рисунок 3.

Рис. 3. Динамика и состав источников финансирования активов ООО «РемДорСтрой» в 2017-2019 гг.

Как видно из данных рисунок 3, предварительный анализ структуры источников финансирования активов ООО «РемДорСтрой» позволяет сделать вывод о том, что предприятие обладает высоким уровнем финансовой независимости от внешних кредиторов. Однако увеличение кредиторской задолженности в 2018-2019 гг. повлекло за сбой незначительное снижение финансовой автономии предприятия.

Для оценки финансового состояния предприятия следует провести анализ текущей платежеспособности, который заключается в делении активов и пассивов на группы и расчете коэффициентов ликвидности.

В табл. 3 даны итоги формирования структуры активов по степени ликвидности и пассивов – по срочности погашения обязательств.

Таблица 3 - Оценка ликвидности имущества по данным баланса ООО

«РемДорСтрой» в 2018-2019 гг.

Как видно из данных табл. 3 структура имущества ООО

«РемДорСтрой» как в 2018 г., так и в 2019 г. являлась абсолютно ликвидной. Остаток наиболее ликвидных активов после погашения краткосрочных обязательств по состоянию на 31.12.2019г. составляет 15309 тыс. руб. (А1- П1), сумма собственного капитала, направленная на формирование оборотных активов, составляет 1671 тыс. руб. (П4-А4).

Информация о структуре активов ООО «РемДорСтрой» по степени ликвидности представлена в виде диаграммы на рисунок 4.

Рис. 4. Структура активов ООО «РемДорСтрой» в 2018-2019 гг. по

степени ликвидности

Как видно из рисунка 4, в связи с тем, что сумма денежных средств составляет более 90% от суммарных активов, а это намного больше, чем объем краткосрочных обязательств, то можно сделать вывод о том, что в ООО «РемДорСтрой» структура формирования активов ликвидная.

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности с учетом ранее приведенной группировки активов и пассивов обобщены в табл. 4.

Таблица 4- - Динамика коэффициентов ликвидности бухгалтерского баланса ООО «РемДорСтрой» за 2018-2019 гг.

Как видно из данных табл. 4, структура собственности ООО

«РемДорСтрой» реальная ликвидность, но не оптимальна, так как значения показателей ликвидности в 2018-2019 годах значительно больше регулируют стоимость, т. е. в этом случае происходят ненужные потери денежных средств на расчетном счете жизни.

Текущий коэффициент ликвидности показывает, что при использовании всех денежных активов, при полном взыскании долгов и продаже акций ООО «РемДорСтрой» сможет покрыть 745% своих фьючерсных облигаций, тогда как по нормативу ожидается покрытие около 200% корпоративных облигаций. Такая важность коэффициента текущей ликвидности обусловлена преобладанием ликвидности в общей стоимости активов предприятия.

Критический коэффициент ликвидности показывает, что за счет использования всех денежных активов и полного взыскания долгов ООО

«РемДорСтрой» также сможет покрыть 745% фьючерсных облигаций, а по нормативу должно покрыть около 150% корпоративных облигаций.

На рисунке 5 показана динамика коэффициентов ликвидности в ООО

«РемДорСтрой» за 2018-2019 годы.

Рис. 5. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «РемДорСтрой»

в 20174-2019 гг.

Как видно из данных рисунка 5, в ООО «РемДорСтрой» наблюдается неблагоприятная динамика снижения коэффициентов ликвидности, связанная с использованием денежных средств с расчетного счета на выплату дивидендов учредителю, а также с ростом кредиторской задолженности. Однако и по состоянию на 31.12.2019 г. структура активов ООО

«РемДорСтрой» ликвидная, имеется излишек денежных средств, которые необходимо инвестировать в развитие бизнеса.

На финансовые результаты хозяйственной деятельности большое влияние имеет динамика и структура расходов организации по обычным видам деятельности. Значения основных показателей рентабельности продаж ООО «РемДорСтрой» рассчитаны в таблице 5

Таблица 5 - Показатели рентабельности продаж ООО «РемДорСтрой»

Показатели рентабельности ООО «РемДорСтрой» в целом повторяют динамику финансовых результатов организации. Значение показателей рентабельности, полученных в 2018 г., свидетельствует о том, что на 1 рубль продаж было получено 15,66 коп. прибыли от продаж и 10,42 коп. чистой прибыли. В 2019 г. уровень прибыли до налогообложения и чистой прибыли в расчете на 1 рубль продаж снизился на 17,64 коп. и 13,95 коп. соответственно. В результате убыточность продаж по убытку от продаж составила -1,98%, а убыточность продаж по чистому убытку – 3,53%.

Для оценки эффективности использования активов предприятия и источников их финансирования в таблице 6 был выполнен расчет показателей рентабельности активов и капитала ООО «РемДорСтрой».

Таблица 6 - Показатели рентабельности активов и капитала ООО

«РемДорСтрой»

Из таблицы видно, что уровень рентабельности активов ООО

«РемДорСтрой» в 2019 г. сократился по сравнению с 2018 г. на 10,35%, в результате на 1 рубль активов предприятия было получено 1,74 коп. чистого убытка. Следует отметить, что если в будущем отрицательное значение показателей рентабельности деятельности предприятия сохранится, у него могут возникнуть сложности в увеличении материально – технической базы, что будет сдерживать развитие предприятия.

Уровень рентабельности собственного капитала в 2017 – 2018 гг. оставался достаточно высоким. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. уровень рентабельности собственного капитала сократился на 19,52%, что объясняется ростом среднегодовой стоимости собственного капитала. Вместе с тем значение показателя является привлекательным для внешних инвесторов, т.к. в расчете на 1 рубль собственных средств предприятием было получено 72,92 коп. чистой прибыли. В 2019 г. наблюдается противоположная ситуация, т.к. на 1 рубль собственных средств было получено 10,94 коп. чистого убытка.

Аналогичная динамика была выявлена в отношении рентабельности заемного капитала. Убыточность заемного капитала в 2019 г. составила 2,07%. Следует отметить, что при сохранении отрицательных значений показателя у ООО «РемДорСтрой» могут возникнуть сложности в погашении своих обязательств.

Формирование чистого убытка и отрицательные значения показателей рентабельности в свою очередь могут привести к нарушению финансовой устойчивости и снижению платежеспособности предприятия вследствие недостаточности собственных средств.

Для оценки финансового состояния ООО «РемДорСтрой» был выполнен расчет показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Значения показателей ликвидности рассчитаны в таблице 7.

Таблица 7 - Коэффициенты ликвидности ООО «РемДорСтрой»

Из таблицы видно, что на три отчетных даты: 31.12.2017 г., 3112.2018 г., 31.12.2019 г. коэффициенты ликвидности не соответствовали рекомендуемым значениям. В сравнении с 2017 г. коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,1 пункта, однако данный прирост был недостаточным для обеспечения соответствия показателя нормативному значению. Значение коэффициента быстрой ликвидности на протяжении всего исследуемого периода не соответствовало рекомендуемому значению, при этом в сравнении с 2017 г. коэффициент сократился на 0,08 пункта.

Ниже рекомендуемых были и значения коэффициентов абсолютной ликвидности, что позволяет сделать вывод о недостаточном объеме на предприятии абсолютно ликвидных активов. При этом в отношении данного показателя наблюдается устойчивая тенденция снижения. Анализ показателей ликвидности ООО «РемДорСтрой» позволяет сделать вывод о том, что к концу 2019 г. предприятие характеризовалось недостаточным уровнем текущей платежеспособности.

Значение коэффициента общей платежеспособности ООО

«РемДорСтрой» составило:

на 31.12.2017 г.: 46249: (200 + 42479) = 1,08

на 31.12.2018 г.: 47640: (37 + 39961) = 1,19

на 31.12.2019 г.: 43455: (7 + 36599) = 1,19

В норме значение данного показателя должно превышать 2, однако расчеты показывают, что несмотря на положительную динамику ни на одну