Файл: Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации.pdf

«наделяет полномочиями органа валютного контроля орган исполнительной власти, ответственный за валютный контроль» (существовал до 2 февраля 2016 года Росфиннадзор);

«посредством издания нормативных правовых актов обеспечивает взаимодействие между этим органом валютного контроля и не входящим в систему органов исполнительной власти Центральным банком Российской Федерации»;

«посредством издания нормативных правовых актов обеспечивает взаимодействие с Банком России агентов валютного контроля - иных, чем уполномоченные банки» (это подконтрольные Федеральной службе по финансовым рынкам России профессиональные участники рынка ценных бумаг, не являющиеся кредитными организациями, а также агенты валютного контроля - таможенные и налоговые органы). [3]^[25]

Правительство Российской Федерации координирует деятельность в области валютного контроля федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля, а также их взаимодействие с Банком России, обеспечивает взаимодействие не являющихся уполномоченными банками профессиональных участников рынка ценных бумаг, таможенных и налоговых органов как агентов валютного контроля с Банком России.

«Резиденты, за исключением физических лиц - резидентов, дипломатических представительств, консульских учреждений и иных официальных представительств Российской Федерации, находящихся за пределами ее территории, а также постоянных представительств Российской Федерации при межгосударственных и межправительственных организациях, представляют налоговым органам по месту своего учета отчеты о движении средств по счетам (вкладам) в банках за пределами территории России с подтверждающими банковскими документами в порядке, устанавливаемом Правительством Российской Федерации по согласованию с Банком России».

Обеспечение регулирования деятельности системы органов и агентов валютного контроля, подчиненных и подотчетных Правительству Российской Федерации, считается одним из фундаментальных положений. Поскольку все органы и агенты валютного контроля обладают своей собственной компетенцией, следует организовывать процесс их взаимодействия так, чтобы суметь достичь важной цели, а именно обеспечение постоянства валютного контроля, преемственности полученных данных и его целостности. Во время контрольных мероприятий каждый из соответствующих органов имеет право выявить нарушения, которые не относятся к его компетенции, при этом, должно быть налажено взаимодействие для сообщения компетентному органу (в чьи полномочия входит данный вопрос), поскольку только он обладает специалистами, которые могут воспользоваться всеми необходимыми актуальными знаниями для осуществления соответствующей проверки и выявления и/или предупреждения нарушений положений действующего законодательства в Российской Федерации в сфере валютных правоотношений.

Глава 2. Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации

Валютная система страны – показатель уровня развития экономики и степени вовлеченности государства во внешнеэкономические отношения.

Анализируя современное состояние валютной системы в РФ, можно выделить основные факторы, которые влияют и будут влиять на колебания курса национальной валюты:

1. Уход рубля в свободное плавание [1]^[26].

2. Влияние стоимости нефти на курс рубля. Проблема в том, что Россия зависит от нефтяных доходов, а покупатели российской нефти расплачиваются долларами. Следовательно, когда происходит снижение цены черного золота, то происходит и укрепление курса доллара по отношению к рублю [2].

3. Фактор геополитики. Санкции, введенные против России государствами-членами ЕС, США, Канадой, Японией, Австралией и другими развитыми странами существенно повлияли на курс национальной валюты.

4. Эффект от сверхвысокой ключевой ставки.

5. Ожидания инвесторов. Иностранные инвесторы продавали свои доли в российских компаниях и переводили средства в западные финансовые учреждения, что оказало влияние на колебания курса национальной валюты.

6. Ожидания простых россиян. Доверие простых россиян к национальной валюте становится не менее важной причиной изменения курса, чем действия Центробанка или крупных иностранных инвесторов. Если граждане РФ станут массово забирать свои рублевые депозиты и покупать валюту, курс доллара незамедлительно пойдет вверх [3]^[27].

7. Цена на иностранную валюту вырастает при желании инвестора получить большее число иностранных наличных денег, депозитов, акций, облигаций и обязательств.

8. Деятельность фондов, которые обладают большими средствами, способны заставить курс двигаться в обоих направлениях [4].

9. Воздействие экспортеров и импортеров. Они являются пользователями валютного рынка, интересующимися продажей и покупкой иностранной валюты. Но в данном случае влияние является незначительным и краткосрочным, потому что объемы их внешнеторговых сделок ничтожно малы в сравнении с общим объемом операций на валютном рынке.

10. Уровень инфляции (чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты).

11. Спрос на капитал и его предложение. Капитал всегда перетекает в ту страну, которую инвесторы считают перспективной для своего бизнеса. Часть стран нуждается в притоке капитала и, соответственно, предлагает сопутствующие ставки процента, другая – имеет избыток капитала и, следовательно, более низкие процентные ставки.

12. Политические факторы воздействуют на валютный курс как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе: характер экономической политики, проводимой правительством страны, уровень нестабильности политической ситуации.

Все факторы формирования курса валют можно разделить на структурные и конъюнктурные (табл.6)

Таблица 6

Факторы формирования валютного курса [5]

Таким образом, необходимо оптимизировать влияние данных факторов на валютный курс. Влияние некоторых из них необходимо снизить или даже устранить (например, инфляционный, инвесторский и фондовый фактор надо снизить в ближайшем будущем).

Для обеспечения стабильного курса рубля необходима интеграция с мировым сообществом. А для признания мировым сообществом рубля в качестве одной из основных валют, необходимо обеспечение стабильного валютного курса. Получается замкнутый круг. Для выхода из него идентифицируем проблемы, препятствующие процессу валютной интеграции рубля в мировую финансовую систему [6]^[28]:

– диспропорция в экспортной структуре, в том числе и финансовый сектор;

– низкая конкурентоспособность финансового сектора из-за низкого уровня капитализации;

– отсутствие прочного механизма государственной поддержки экспорто-ориентированных производств (как известно государственная поддержка только недавно получила широкое распространение);

– несовершенство законодательства в валютной сфере;

– несоответствие масштабов инвестиционных процессов потребностям экономики;

– нестабильное состояние экономики.

Рассмотрим, какую долю валютного рынка Российской Федерации занимает российский рубль.

Таблица 7

Показатели оборота валютного рынка Российской Федерации за 2015 – 2017 гг., долл. США

Анализируя данные таблицы можно заметить, что за рассматриваемый период удельный вес национальной валюты в сумме всех валют растёт, единственным негативным фактором является валютный кризис в 2015 году, который повлиял на изменения российского рубля в размере 3,4% по сравнению с 2014 годом. Данное явление связано с валютным кризисом в 2015 году который оказал негативное влияние на все валюты на валютном рынке РФ. Тем не менее, нельзя не отметить положительную динамику Доллара США.

Также необходимо ответить, что рост российского рубля способствует укреплению и развитию валютной системы РФ, что влияет на конкурентоспособность страны и на ее внешнее положение.

Укрепление позиций российской валюты в будущем смогло бы привести к созданию «рублевой зоны нового типа», к которой другие страны региона начали бы привязывать свои национальные валюты. Так как в таком случае рубль получил бы статус твердой денежной единицы. Постепенно могла сформироваться региональная валютная система на пространстве СНГ. Для увеличения зоны влияния рубля требуется организовать на территории России торговлю на бирже нефтью, газом и другими товарами с расчетом в рублях. Слаженно организованная биржевая торговля является лучшим залогом выявления объективной рыночной цены товара.^[29]

Самостоятельно справиться с трудностями платежного баланса могут государства с серьезным экономическим и финансовым потенциалом, которым РФ на данный момент располагает не в полной мере. По этой причине переход к полной конвертируемости рубля без реально сложившихся экономических предпосылок привел к формализации данного процесса.

Известно множество вариантов валютной стратегии, но необходимо рассматривать наиболее приемлемые для России, с учетом современной ситуации на валютном рынке.

1. Результативное применение плавающего курса возможно в условиях экономической и политической стабильности государства, незначительного уровня инфляции и устойчивой макроэкономической политики. Но проведение политики подобного рода в России сейчас нежелательно, потому что она приведет к усилению инфляции.

2. Регулируемое «плавание» валют. При проведении данной политики вмешательство государства незначительно и проявляется при сглаживании резких краткосрочных, а иногда среднесрочных колебаний, также необходимо наличие незначительного резерва валюты у государства (причем, чем менее стабильна экономика, тем выше должен быть резерв). Применение регулируемого «плавания», как показывает опыт других государств, приводит к серьезным потерям для использующего его государства. Использование в России регулируемого «плавания» валют в настоящее время может привести к возникновению непредсказуемых кризисных ситуаций на финансовом рынке.

3. Смешанный вариант проведения политики регулируемого «плавания», при непрерывном и незначительном изменении валютных курсов и применении корректирующих внутриэкономических мер по стабилизации экономики страны. В сложившейся ситуации проведение данной политики в России стало бы наиболее перспективным и привело к положительным сдвигам как на валютном рынке, так и в экономике страны в целом.

В качестве первого шага целесообразно обязать экспортёров продавать товары и услуги за рубли и свободно конвертируемую валюту в равной пропорции. В результате постепенно начнёт формироваться мировой рынок рублей [7]^[30].

Эффект от изменений проявится не сразу, учитывая, что даже для более устойчивых экономик (например, экономики Китая) процесс перевода своей валюты в разряд резервной является довольно сложной задачей. В этом смысле у РФ есть ресурсные (экономические, политические, социальные) возможности для распространения своей валюты в качестве резервной в странах СНГ и других крупных внешнеторговых партнеров.