Файл: Россия в системе международных кредитных отношений (Участие современной России в международных кредитных отношениях. Характеристика международных кредитных отношений России в современных условиях).pdf

Введение

Значимость данной темы в этой курсовой работе обуславливается тем, что одной из главных частей мирового хозяйства я считается система международных кредитных отношений. Почти все развитые страны мира принимают интенсивное участие в финансовых отношениях, которые принадлежат сфере международной кредитной системы.

Наличие наднациональных кредитно-финансовых организаций предоставляет возможность сбалансировать экономическое развитие в разных регионах.

Россия также принимает участие в системе международных кредитных отношений. Имеющиеся внешнеполитические расхождения между Россией и западными странами оказывают огромное воздействие и на кредитно-финансовые отношения России с иными странами и международными кредитно-финансовыми институтами. Этот факт оказал значительное влияние на экономическую устойчивость внутри нашей страны.

Отталкиваясь из всего выше сказанного, можно сделать вывод о том, что тема этой курсовой работы считается актуальной и важной в настоящий период времени.

Целью курсовой работы является исследование положения Российской Федерации в системе международных кредитных отношений.

Для достижения поставленной цели, нужно найти решение для следующих задач:

- проанализировать мировую кредитную систему и её главные характеристики;

- отобразить международный кредитный рынок в нынешних условиях;

- предоставить описание возникновению международных финансовых организаций и характеристику главных из них;

- представить характеристику международных кредитных отношений Российской Федерации в нынешних условиях;

- проанализировать взаимоотношения Российской Федерации с международными кредитно-финансовыми организациями на региональном уровне.

Объектом исследования в данной курсовой работе выступает участие Российской Федерации в международных кредитных отношениях.

Источниками для написания этой курсовой работы являются научные статьи и учебные пособия по данной проблематике. Трудов авторов, которые были применены для написания данной курсовой работы, можно отметить работы таких ученых как О.С. Зиниша, Ю.К. Цареградская, Е.С. Акопова, О.Н. Воронкова, Н.Н. Гаврилко, В.Е. Рыбалкин и др.

Данная курсовая работа состоит из введения, двух глав, которые разделены на подпункты, заключения, списка использованных источников и приложения.

1. Общая характеристика системы международных кредитных отношений

1.1 Мировая кредитная система и ее основные характеристики

Под мировой кредитной системой подразумевают форму организации международных кредитных отношений, которые обладают своей базой принципов, которые принимаются участниками данной системы. В качестве этих принципов можно отметить:

-срочность;

-обеспеченность кредита;

- платность;

- возвратность.[14, c. 110]

Данные принципы фиксируются в международных договорах и закрепляются в сформировавшихся обычаях.

В мировую кредитную систему также включают национальную и региональную кредитные системы.

Под национальной кредитной системой подразумевают организационно-институциональную форму кредитных отношений государства. Национальная кредитная система включает в себя абсолютно все формы кредита. При этом, международному кредиту отводится не такая важная роль, как в других кредитных системах.[12, c. 94]

Региональная кредитная система носит интернациональный характер, так как в ней содержатся национальные кредитные системы региона. В границах региона осуществляется свободные перемещение ссудного капитала из одной страны в другую. Региональные органы управления имеют статус, который сопоставим со статусом институтов национального кредитного регулирования. [7, c. 330] Суть пруденциального управления заключается в том, что центральные банки региональные органы ведут надзор за тем, чтобы соблюдались нормативы банковской деятельности (в первую очередь – нормативы Базельского комитета), отталкиваясь при этом из специфики, которая отвечает национальным кредитным системам. За счет подобного пруденциального управления имеется возможность для увеличения результативности управления кредитными рисками.

В качестве участников региональных кредитных отношения возможно отметить государственные финансово-кредитные учреждения и транснациональные банки.

Элементы мировой кредитной системы показаны:

- формами международного кредита;

- условиями международного кредита;

- субъектами международных кредитных отношений.[7, c. 331]

Субъектами международных кредитных отношений выступают кредитор – продавец ссудного капитала и заемщик – его покупатель. Заемщик и кредитор международного кредита считаются нерезидентами и реализовывают операции на международных рынках ссудного капитала. Основным аргументом международного кредита, обычно, выступает приобретение предельно возможной прибыли при присутствии оптимального риска невозврата займа и причитающегося процентного платежа. Цель международного кредита обуславливается кредитором, поэтому наравне с прибылью возможны гуманитарные, политические и иные цели.[12, c. 95]

Главными субъектами международных кредитных отношений считаются следующие институты:[15, c. 115]

- международные финансовые организации – МВФ, Группа Всемирного банка и др. Особенность аналогичных кредитных отношений обуславливается уставными целями организации, может предусматривать льготное кредитование при исполнении заемщиком конкретных условий и соответствии нужным финансово-экономическим критериям;

- национальные органы финансово-кредитного регулирования – казначейства, центральные банки, министерства финансов и экономики и другие. Международные займы им нужны для уменьшения бюджетного дефицита и дефицита платежного баланса, укрепления валютного курса и т.д. В последнее время высокую активность к заимствованию на международных рынках ссудного капитала выражают местные и региональные органы самоуправления;

- транснациональные финансово-промышленные группы и производственные предприятия, которые с целью минимизации издержек инвестируют в кредитные проекты стран с более выгодными процентными ставками, кроме того повышают прибыль, размещая либо привлекая средства на мировом рынке ссудных капиталов;[15, c. 116]

- коммерческие банки – выходят на международные рынки с целью решения финансовых проблем с платежеспособностью и ликвидностью. Исторически банки считались главными субъектами международных кредитных отношений. Но со временем их роль в международном кредите слабела, и они уступили преобладающую позицию небанковским кредитно-финансовым учреждениям;

- небанковские кредитно-финансовые учреждения (институциональные инвесторы) – пенсионные фонды, сберегательные ассоциации, кредитные союзы, инвестиционные компании и банки, финансовые дилеры и брокеры, финансовые компании, страховые компании. В конце XX и начале XXI вв. стремительными темпами росли хеджевые фонды и объемы управляемых ими средств. Небанковские кредитно-финансовые учреждения (за исключением кредитно-сберегательных союзов и ассоциаций) считаются не депозитными, а преследуют другие цели – аккумуляция пенсионных взносов, страхование и пр. Но абсолютно все они получают доход никак не от собственной прямой деятельности, а от инвестирования, в частности в кредитные инструменты;[2, c. 122]

- предприятия малого бизнеса, население и др. – их содействие в международных кредитных отношениях обуславливается не столько спецификой деятельности, сколько привлекательностью самих кредитных инструментов.[1, c. 130]

Международный кредит способен обретать разные формы, которые также принадлежат к элементам мировой кредитной системы.

Видами международного кредита считаются:

- кредит международных кредитно-финансовых организаций – предоставляется при исполнении компаниями либо странами выдвинутых финансовыми организациями специальных условий;

- международный банковский кредит;

- межгосударственный кредит – государство выступает в роли заемщика, выпуская разные кредитно-финансовые инструменты для нерезидентов;

- международный коммерческий (фирменный) кредит – отсрочка платежа, даваемая экспортером товара импортеру.[2, c. 123]

1.2 Международный кредитный рынок в современных условиях

Международный кредитный рынок представляет собой форму и область организации движения кредитных ресурсов между государствами. Это часть рынка ссудных капиталов, где даются средне- и долгосрочные иностранные кредиты.[1, c. 131]

Важнейшей составляющей международного кредитного рынка считается еврорынок — рынок, на котором ссудные и депозитные операции ведутся в евровалютах. Приставка «евро» никак не подразумевает под собой возникновение новой валюты. Евровалюта (например: евроиена, евродоллар и т.п.) — это национальная валюта, которая переводится на счет в иностранном банке и применяется последним для кредитных операций в каждой стране. Географически еврорынок никак не ограничивается границами Европы.[7, c. 333]

В существенной степени еврорынок возник как реакция на отсутствие мировой валюты в обстоятельствах интернационализации хозяйственной жизни. Главными участниками рынка еврокредитов выступают государственные органы (местные и центральные), государственные организации, транснациональные компании и банки, кроме того международные кредитно-финансовые институты.

На еврорынке даются кредиты на различных условиях:

- стенд-бай;

- по твердой процентной ставке;

- по плавающей ставке (ролловерные);

- синдицированные.[7, c. 334]

Ролловерные кредиты, считающиеся видом долгосрочного и среднесрочного кредита, учитывают пересмотр через конкретные интервалы времени ставки процента. При этом клиент способен приобрести всю сумму кредита сразу после подписания соглашения либо через определенное количество времени. Допустимо также получить кредит по частям. В данном случае в соглашении оговаривается максимальная сумма (лимит), которой банк обязуется обеспечивать клиенту в начале любого промежуточного срока использования кредита.[8, c. 256]

Требования стенд-бай предоставляют клиенту возможность получить кредит в абсолютно полном объеме после заключения соответствующего соглашения на весь срок применения. Но период применения разделяется на несколько периодов, для каждого из которых с учетом динамики ЛИБОР вводится подходящая процентная ставка.

Банк также взыскивает комиссионные за обязательство обеспечивать клиента финансовыми ресурсами не зависимо от того, пользуется он кредитом либо нет.[2, c. 125]

Весьма характерны для рынка еврокредитов синдицированные займы, которые даются синдикатами банков, образуемых с целью совместного выполнения кредитных операций. Возникновение и обширное распространение синдицированных еврокредитов связаны с тем, что в соответствии с имеющимся законодательством банк не имеет право предоставлять одному заемщику кредит в огромном объеме, чем конкретный процент собственного капитала, а кроме того, синдицированние даёт возможность диверсифицировать либо сократить кредитные риски.

Международный кредитный рынок тесно связан с международным финансовым рынком, который специализируется в первую очередь на эмиссии ценных бумаг и их дальнейшем обращении. На финансовом рынке реализовывается эмиссия международных и иностранных облигационных займов. Часть сегмента иностранных облигационных займов в целом содержит тенденцию к уменьшению, однако рынок международных облигаций (еврооблигаций) растет стремительными темпами.[8, c. 257]

Большую часть облигационных займов составляют еврооблигации. Обычно, они издаются в валюте, отличной от валюты страны выпуска, и размешаются на международных рынках капиталов. Обычный период погашения еврооблигаций — 10—15 лет. Практически в абсолютно всех случаях данные ценные бумаги выпускаются на предъявителя, поэтому имеют высокую ликвидность. Размещение облигаций реализовывают международные организации либо банковские консорциумы. На вторичном рынке еврооблигаций обращаются прежде выданные ценные бумаги.[7, c. 335]

Помимо еврооблигаций огромное распространение приобрели разные инструменты операций рынка ссудных капиталов, в частности евро векселя — краткосрочные долговые обязательства, которые могут отчуждаться. Проценты по евро векселям более точно отображают перемещение текущих рыночных ставок. В отличие от иных ценных бумаг евро векселя могут выпускаться компаниями, не обладающими официальными рейтингами, и на любой период (в пределах сроков, обычных для данного вида ценных бумаг, — три — шесть месяцев).[1, c. 133]