Файл: Финансы коммерческих организаций (Принципы организаций финансов коммерческих организации).pdf

1. Простота привлечения. Вопросы, связанные с увеличением собственного капитала (преимущественно за счет внутренних источников его формирования) решают собственники и менеджеры организации без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов.

2. Преимущественно высока способность производить прибыль во всех сферах деятельности, поскольку при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах.

3. Обеспечивает финансовою устойчивость развития организации, ее платежеспособность в долгосрочном периоде, а соответственно, и снижает риск банкротства

Управление финансовыми ресурсами и источниками их формирования - одна из важнейших необходимых задач, определяющая размер финансового благополучия организации, т. е. финансовую устойчивость и платежеспособность.

В настоящее время юридически и экономически независимые институты, функционирующие в условиях нестабильности и неопределенности, должны адаптироваться к быстро меняющимся условиям внешней среды и оперативно определять свою стратегию управления финансами. В то же время количество и формулирование стратегических целей зависят от конкретной деятельности конкретной организации.

Однако, система стратегических целей, достижение которых служит признаком успешного управления финансами предприятия, могут быть следующие: избежание банкротства крупных финансовых неудач в области; рост объемов производства и продаж; лидерство в борьбе с конкурентами; максимизация цены компании.

Все эти цели взаимосвязаны, дополняют друг друга, но организации должны контролировать всю доску. Следует иметь в виду, что лимит компании по разумной цене стандартный эффективное управление финансовыми ресурсами применяется только тогда, когда нет ограничений и нет дискриминации в ценообразовании ценных бумаг на рынке капитала.

В процессе реализации своих стратегических целей финансовый менеджмент направлен на решение следующих основных задач:

• Обеспечение наличия денежных потоков;
• Обеспечить состав необходимого объема финансовых ресурсов организации в предстоящий период;
• Эффективное использование финансовых ресурсов организации во всех сферах ее деятельности;
• Обеспечение эффективного управления денежными потоками организации;
• Достижение финансовой независимости и финансовой стабильности организации;
• Обеспечение необходимого уровня ликвидности в регионе;
• Максимизация прибыли организации в предстоящем периоде.

---

Как отмечалось ранее, эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия - это их эффективное использование и формирование. Так же, как и идентификация финансовых ресурсов, в целом, это активы компании. Одной из важнейших частей активов компании является дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность является частью текущих активов компании, так как при условии корректировки на следующий краткосрочный период наиболее легко достижима. Осуществлять предпринимательскую деятельность хозяйствующие субъекты и предполагать, что они будут не только возвращать вложенные средства, но и получать доход.

Однако на практике при реальных признаках рынка часто возникают ситуации, когда по тем или иным причинам компания не может взыскать долг с собеседования. Это может быть связано с неплатежеспособностью должников, государственной кредитной политикой и др. Ловили на "комментарии" по несколько месяцев, иногда лет.

Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое положение предприятий, а иногда приводит к банкротству

В составе оборотных средств, части торговых средств и дебиторской задолженности в частности не оправдано "зависание", значительно снижается норма оборачиваемости оборотных средств и тем самым снижается доход предприятия.

Таким образом, эффективность управления дебиторской задолженностью становится важным фактором повышения эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия, его доходности и финансовой устойчивости.

По мнению Грушенко В.И. и Фомченковой Л.В. трудности в формировании финансовых ресурсов предприятий зависят от внешних и внутренних факторов. К внешним факторам авторы относят те, на которые предприятие не в состоянии влиять или его влияние ограничено.^[5]

Сюда можно отнести неблагоприятные внешние условия: нарушение традиционных хозяйственных связей; спад спроса; резкие, трудно прогнозируемые изменения экономической политики правительства; инфляция; разбалансированность рынка; политическая нестабильности

В результате чего в первой главе отмечается, что источниками формирования финансовых ресурсов фонда являются:

• Права акционеров (уставный капитал, резервный дополнительный капитал и нераспределенная прибыль), привлечение капитала (эмиссия ценных бумаг и долевых взносов инвесторских средств) заемный капитал (кредиты и авансы).

Основные направления расходования финансовых ресурсов

---

• Капитальные вложения, расширение фондов оборотных средств, осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), уплата налогов, распределение прибыли между собственниками компаний, вознаграждения и социальные отчисления, мотивация персонала и поддержка членов их семей, а также на благотворительные цели.

Одним из основных внутренних факторов, влияющих на целесообразное распределение финансовых ресурсов, является правильное соотношение собственных и заемных средств. Этот фактор влияет на рентабельность активов, ликвидность предприятия, а также определяет степень риска в момент развития предприятия и тестирования новых систем функционирования. Если компания использует только собственные финансовые ресурсы, то ее можно отнести к финансово устойчивым организациям.

Но скорость развития такой организации является низкой, так как она не имеет дополнительных активов, которые образуются за счет прибыли от вкладов. Потенциал для своего развития имеют компании, использующие привлеченные средства, таким образом, возникает риск не справиться со своими финансовыми обязательствами.

В современных условиях, при существующем порядке определения валовой прибыли для целей налогообложения строительные организации все чаще теряют оборотные средства. Предприятие вынуждено выплачивать их в бюджет в виде налога на сверхприбыль. Затраты на приобретение 5 строительных материалов и услуг строительных организаций, а так же реализация заказчику готовой строительной продукции остаются во времени на несколько месяцев. Цена на строительные материалы за это время может значительно возрасти.

А значит, прежней суммы оборотных средств уже не хватает. Тогда у организации возрастает потребность в кредитах или происходит сокращение производства. У строительного предприятия возникает большой риск несвоевременного возврата краткосрочного кредита и расходование для этих целей собственного капитала. ^[6]

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что наиболее перспективной и финансово устойчивой организацией является та, которая использует как собственные, так и заемные финансовые ресурсы. При этом важно использовать любые ресурсы максимально эффективно.

Степень эффективности использования финансовых ресурсов непосредственно влияет на эффективность работы строительного предприятия в целом.

С каждым этапом усовершенствования способов управления финансовыми ресурсами и их использования компания приближается к абсолютной финансовой устойчивости.

---

Для того чтобы правильно определить степень эффективности использования финансовых ресурсов, необходимо ставить и решать следующие задачи: - анализ источников формирования финансовых ресурсов предприятия (состав, структура, динамика); - выявление основных факторов изменения их величины, как уменьшения, так и увеличения; - оценка соотношения заемных и собственных средств.

Оценить эффективность управления финансовыми ресурсами в следующих областях:

• Анализ размера и динамики основных фондов предприятия;
• Анализ доли источников финансирования предприятия, в том числе за счет обеспечения финансовой устойчивости сделок, таких как коэффициент самоуправления, коэффициент, коэффициент

Финансовые риски, доля долгосрочных и краткосрочных и:

• Анализ ликвидности и платежеспособности, включая абсолютный и быстрый коэффициент текущей ликвидности.
• Анализ производительности, включая все коэффициенты прибыльности.

Глава 2. Источники финансирования коммерческих организаций

Общество с ограниченной ответственностью «Бытовая Электроника» в дальнейшем именуемое «общество», создано в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом РФ « Об обществах с ограниченной ответственностью» и иными законодательными актами РФ.

Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации, имеет расчетный счет и другие счета в учреждениях банков, в том числе и валютный.

Общество создано без ограничения срока его деятельности.

Организация расположена по адресу: г. Барнаул, ул Юрина 194а. Режим работы с 10.00-18.00.

Основной целью создания и деятельности общества является получение прибыли путем привлечения и эффективного использования в его деятельности материальных и финансовых ресурсов.

Прибыль, остающаяся в организации после уплаты налогов и иных платежей в бюджет и центральные фонды, поступает в полное распоряжение и используется обществом самостоятельно.

Уставный капитал общества составляет 69000(шестьдесят девять тысяч рублей).

На основе данных бухгалтерского баланса рассмотрим сначала структуру и динамику источников финансирования ООО «Бытовая электроника»

Анализ динамики собственного капитала предприятия за 2015-2017 гг.. представлен в таблице 1.

---

Таблица 1

Состав и структура собственного капитала организации

Источник капитала	Сумма, тыс.руб			Изменение (+,-), тыс.руб		Темп роста,%
	2015	2016	2017	2016/2015	2017/2016	2016/2015	2017/2016
Собственный капитал	22531	20099	23222	-2432	3123	89,21	115,54
Уставный капитал	69	69	69	-	-	100,00	100,00
Добавочный капитал	16704	16704	16704	-	-	100,00	100,00
Резервный капитал	175	175	175	-	-	100,00	100,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	5583	3151	6274	-2432	3123	56,44	199,11
Удельный вес собственного капитала в валюте баланса, %,	7,17	4,70	4,67	-2,47	-0,03	65,55	99,36

По данным таблицы 1 видно, что наибольший вес в составе собственного капитала в 2017 г, занимает добавочный капитал 16704 тыс. руб.,(71,93%)

Нераспределенная прибыль занимает 27,01% (6274 тыс.руб) состава собственного капитала.

Резервный капитал составляет 0,75 % (175 тыс.руб), состава собственного капитала на период с 2015-2017 г не изменяется Роль уставного капитала составляет 0,29% ( 69 тыс. руб. ).

Графически представлено на рисунке 4.

Рисунок4 Доля собственных средств в составе капитала

Следующим этапом проведения анализа, выступает определение таких показателей как: состав, структура, динамика основного и оборотного капитала предприятия.

Данные о структуре капитала на анализируемом предприятии представлены в таблице 2.

Таблица 2

Показатели движения основного капитала организации

Показатели	2015 г.	2016г.	2017 г.	Отклонение, абс.	Отклонение, %
Коэффициент поступления основного капитала	2,13	1,75	2,69	0,56	126,29
Коэффициент выбытия основного капитала(Квок)	4,15	2,84	3,17	-0,98	76,39
Соотношение непроизводительной и продуктивной частей капитала	2,25	2,68	1,98	-0,27	88,00
Доля продуктивного капитала в его общей сумме	41,67	44,5	39,74	-1,93	95,37
Доля непроизводительного капитала в его общей сумме	58,33	55,5	60,26	1,93	103,31

---