Файл: Финансы коммерческих организаций (Принципы организаций финансов коммерческих организации).pdf

Соответствие непроизводительной и продуктивной части капитала за анализируемый период показывает путь к уменьшению, и составляет 22%,что говорит о положительном результате.

Произошло также уменьшение доли продуктивного капитала на 4,63%, а доля непроизводительного капитала соответственно возросла на 3,31%.

В таблице 3 представлены показатели эффективности использования основного капитала.

Данное снижение произошло на 3,42%. Так же произошло увеличение капиталоотдачи основного продуктивного капитала на 13,83%, что является положительной чертой, так как повышается эффективность использования данного капитала.

Таблица 3

Показатели эффективности использования собственного капитала

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Отклонение, абс.	Отклонение, %
Капиталоотдача основного капитала	2,63	2,12	2,54	-0,09	96,58
Капиталоотдача основного продуктивного	4,12	3,18	4,69	0,57	113,83
Капиталоотдача основного производственного капитала	1,16	1,36	1,2	0,04	103,45
Капиталоотдача основного непроизводственного капитала	1,68	1,79	2,04	0,36	121,43
Коэффициент амортизации	0,24	0,21	0,3	0,06	125,00
Коэффициент пригодности	1,08	1,22	1,26	0,18	116,67

Так же произошло увеличение следующих показателей: капаталооотдача основного производственного капитала увеличилась на 3,45%, основного не производственного на 21,43%.

Увеличение коэффициента амортизации за анализируемый период произошло на 25%, а коэффициента пригодности на 16,67%

Основными показателям продуктивного пользования капитала являются: прибыль, результат в виде текущего капитала, прибыльность, рентабельность, капиталоемкость, использование амортизационных отчислений, изменение показателей финансового состояния.

---

Состав и структура заемных источников финансирования представлена в таблице 4.

Полученные данные свидетельствуют о том, что в 2017 г, в составе заемного капитал наибольший вес занимают

Краткосрочные обязательства( заемные средства), они составляют 67,99% (210659 тыс. руб.), кредиторская задолженность занимает 31,97% удельного веса ( 99051 тыс. руб.), прочие обязательства равны 180 тыс. руб. ( или 0,06%)

Таблица 4.

Состав и структура заемного капитала

Источник капитала	Сумма. Тыс. руб.			Изменения ( +,-), тыс. руб.		Темп роста,%
1	2	3	4	5	6	7	8
	2015	2016	2017	2016/2015	2017/2016	2016/2015	2017/2016
Долгосрочные обязательства
Заемные средства	101120	138494	160016	37374	21522	136,96	115,54
Отложенные налоговые активы	2941	3667	4237	726	570	124,6855	115,544
Краткосрочные обязательства
Заемные средства	102095	180000	210659	77905	30659	176,3064	117,0328
Кредиторская задолженность	85561	85714	99051	153	13337	100,1788	115,5599
Прочие обязательства	1	180	180	179		18000	100

В 2017 г наибольший удельный вес в долгосрочных обязательствах составляют заемные средства 97,42% (или 160016 тыс. руб.), на долю отложенных налоговых активов приходится 2,58% Графически представлено на рисунке 5.

Рисунок 5 – Состав и структура заемного капитала

Проанализируем источники формирования капитала на ООО «Бытовая электроника»

Таблица 5

Источники формирования капитала на ООО «Бытовая электроника» за 2015-2017 гг.

---

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Отклонение 2015-2016 гг.		Отклонение 2016-2017 гг.
				Абс., млн. руб.	Относительное, %	Абс., млн. руб.	Относительное, %
Величина источников капитала	497293	428082	314249	113833	36,22	69211	16,17
Собственный капитал	23222	20099	22531	-2432	-10,79	3123	15,54
Заемный капитал	474071	407983	291718	116265	39,86	66088	16,20
Выручка	1229473	859348	732135	127213	17,38	370125	43,07
Отношение собственных и заемных источников капитала	0,05	0,05	0,08	-0,03	-	0	-
Мультипликатор капитала	40,45	49,81	42,92	6,89	-	-9,37	-

В анализируемом периоде, источники нашего предприятия были увеличены на 16,17%. Наблюдается уменьшение собственных средств к заёмным, на 0,03%.

В соотношение величины источников к выручке, произошло уменьшение на 9,37%.

Таблица 6

Показатели эффективности деятельности ООО «Бытовая электроника» за 2015-2016 гг.

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Отклонение, +;-
				2016/2015	2017/2016
Коэффициент оборачиваемости активов (Коа)	2,96	2,32	2,65	-0,64	0,34
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кооа)	4,77	3,94	4,38	-0,83	0,44
Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз)	6,39	5,93	6,98	-0,46	1,05
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей (Кодз)	18,99	11,82	12,07	- 7,17	0,25
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности поставщика (Кокз)	10,74	10,03	13,31	-0,71	3,27
Цикл оборотного капитала(в днях)	42,39	56,06	55,09	13,67	- 0,97

---

Проведя анализ показателей деловой активности предприятия, приведённых в таблице 6, делаем вывод, что наибольшая оборачиваемость в 2017 г. года до 13,31 оборота за отчетный период 2017 года), а наименьшую – оборачиваемость всех активов (от 2,96 оборота 2015 года до 2,65 оборота за отчетный период 2017 года).

В таблице 7 рассмотрим показатели ликвидности организации за период с 2015-2017 гг.

Таблица 7

Показатели ликвидности ООО «Бытовая электроника» за 2015-2017гг.

Показатели	Нормальное значение	2015 год		2016 год	2017 год	Изменение, (+;-)
						2016/ 2015	2017/ 2016
1	2	3		4	5	6	7
Коэффициент текущей ликвидности	от 1-2	0,93		0,66	0,57	-0,27	- 0,09
Коэффициент срочной ликвидности	от 1 и выше	0,06		0,09	0,09	0,02	-
Коэффициент абсолютной платежеспособности	от 0,2-0,5	0,03		0,03	0,03	-	-
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	от 0,5 -0,7	0,63	0,60		0,59	-0,04	-0,01
Коэффициент общей платежеспособности	≥2	1,07		1,055	1,049	-0,01	-0,01
Доля оборотных средств в активах	≥ 0,5	0,64		0,61	0,61	-0,03	-

За анализируемый период, коэффициент текущей ликвидности коэффициент ниже нормативного, что говорит о том, у организации увеличивается риск неплатежеспособности. В период с 2015-2017 год коэффициент текущей ликвидности находится в диапазоне от 0,93-0,57.

Коэффициент срочной ликвидности равен 0,06 в 2015 г., в период с выше 1, однако на практике оно составляет от 0,7 до 1, что признается допустимым. Это свидетельствует о возможности своевременных расчетов с дебиторами.

---

Коэффициент абсолютной платежеспособности на протяжении трех лет ниже нормативного, что говорит о невозможности погашения краткосрочных обязательств. И у организации на всем периоде наблюдается дефицит денежных средств. Графически показатели ликвидности представлены на рисунке 6.

Рисунок 6. Показатели ликвидности ООО «Бытовая электроника»

Таким образом, мы видим, что уровень ряда показателей ликвидности находится в пределах нормативных значений, в то же время важнейшие из них находятся на уровне ниже нормативного и имеют тенденцию к снижению. Руководству компании необходимо принять меры по улучшению показателей ликвидности.

Проведя анализ данных показателей рентабельности представленные в таблице 8 отметим, что выручка от реализации оказанных услуг ООО «Бытовая электроника» в 2017 г. по сравнению с 2016 г. увеличилась на 143,07% и составила 370125 тыс. руб. за счет увеличения объемов продаж.

При этом себестоимость оказанных услуг за тот же период увеличилась на 144,89и составила 369170 тыс. руб.

Себестоимость растет более быстрыми темпами, чем выручка, но тот факт что выручка стабильно увеличивалась обусловило рост прибыли от реализации в 2017г. на 100,63% по сравнению с предыдущим годом.

Чистая прибыль организации в 2017 г составила 2830 тыс. руб, по сравнению с 2016 годом она увеличилась на 116,37%( на 398 тыс. руб.), а по сравнению с 2015 уменьшилась на 212 тыс. руб.

Таблица 8

Расчет показателей рентабельности ООО «Бытовая электроника» за 2015-2017гг.

Показатели	Годы			Изменение, тыс. руб.		Темп роста, %
	2015 год	2016 год	2017 год	2015/ 2009	2017/ 2016	2015/ 2009	2016/ 2015
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка	732135	859348	1229473	127213	370125	117,38	143,07
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	714485	822372	1191542	107887	-369170	115,10	144,89
Валовая прибыль	17650	36976	37931	19326	955	209,50	102,58
Коммерческие расходы	-7134	-10583	-11371	-3449	-788	148,35	107,45
Прибыль (убыток) от продаж	10516	26393	26560	15877	167	250,98	100,63
Чистая прибыль (убыток) очередного периода	3042	2432	2830	-610	398	79,95	116,37
Основные средства	135134	164040	190014	28906	25974	121,39	115,83
Активы	311924	430407	497293	118483	66886	137,98	115,54
Собственный капитал	22531	20099	23222	-2432	3123	89,21	115,54
Рентабельность продаж, % (Рпр)	0,42	0,28	0,23	-	-	68,11	81,33
Рентабельность активов, % (Ра)	0,98	0,57	0,57	-	0	57,94	100,71
Рентабельность собственного капитала, % (Рск)	13,50	12,10	12,19	-	0,09	89,62	100,72

---