Файл: Финансы акционерных обществ (Понятие и виды акционерных обществ).pdf
Добавлен: 24.04.2023
Просмотров: 589
Скачиваний: 3
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. Теоретические основы акционерных обществ
1.1. История появления акционерных обществ
1.2. Понятие и виды акционерных обществ
Глава 2. Особенности финансов акционерных обществ
2.1 Что включают в себя финансы акционерных обществ
2.2 Показатели финансового состояния акционерных обществ
Глава 3. Сбербанк как крупнейшее ПАО
3.1 Организация деятельности ПАО Сбербанк
3.2 Финансовое состояние ПАО Сбербанк
Показатель структуры привлеченных средств (ПЛ4) определяется как процентное отношение обязательств (пассивов) до востребования и привлеченных средств». Фактические значения данного показателя составляли: на 01.01.2017 – 3,497% (1 балл); на 01.01.2018 – 2,959% (1 балл); на 01.01.2019 – 3,249% (1 балл); на 01.01.2020 – 3,830% (1 балл). Таким образом, данный показатель не претерпел существенных изменений, поскольку количество баллов, присвоенных, исходя из фактического значения рассматриваемого коэффициента, не изменилось.
Показатель зависимости от межбанковского рынка (ПЛ5) определяется как процентное отношение разницы привлеченных и размещенных межбанковских кредитов (депозитов) и привлеченных средств». Фактические значения данного показателя составляли: на 01.01.2017 – -9,830% (1 балл); на 01.01.2018 – -8,441% (1 балл); на 01.01.2019 – -3,518% (1 балл); на 01.01.2020 – -1,839% (1 балл). Таким образом, данный показатель не претерпел существенных изменений, поскольку количество баллов, присвоенных, исходя из фактического значения рассматриваемого коэффициента, не изменилось.
Показатель риска собственных вексельных обязательств (ПЛ6) определяется как процентное отношение суммы выпущенных банком векселей и банковских акцептов к собственным средствам (капиталу)». Фактические значения данного показателя составляли: на 01.01.2017 – 3,161% (1 балл); на 01.01.2018 – 2,972% (1 балл); на 01.01.2019 – 2,499% (1 балл); на 01.01.2020 – 1,372% (1 балл). Таким образом, данный показатель не претерпел существенных изменений, поскольку количество баллов, присвоенных, исходя из фактического значения рассматриваемого коэффициента, не изменилось.
Показатель небанковских ссуд (ПЛ7) определяется как процентное отношение ссуд, предоставленных клиентам – некредитным организациям, и остатков средств на счетах клиентов – некредитных организаций». Фактические значения данного показателя составляли: на 01.01.2017 – 124,764% (3 балла); на 01.01.2018 – 108,885% (2 балла); на 01.01.2019 – 108,041% (2 балла); на 01.01.2020 – 112,364% (2 балла). Таким образом, данный показатель улучшился.
Осуществляем расчет обобщающего показателя по группе показателей оценки ликвидности:
на 01.01.2017:
РГЛ=(2×2+1×3+1×3+1×2+1×2+1×2+3×1)/(2+3+3+2+2+2+1)=1,267;
на 01.01.2018:
РГЛ=(2×2+1×3+1×3+1×2+1×2+1×2+2×1)/(2+3+3+2+2+2+1)=1,200;
на 01.01.2019:
РГЛ=(2×2+1×3+1×3+1×2+1×2+1×2+2×1)/(2+3+3+2+2+2+1)=1,200;
на 01.01.2020:
РГЛ=(2×2+1×3+1×3+1×2+1×2+1×2+2×1)/(2+3+3+2+2+2+1)=1,200.
Суммируя результаты расчетов, можно сделать вывод, что в течение анализируемого периода состояние ликвидности ПАО «Сбербанк России» улучшилось. На конец анализируемого периода финансовое состояние банка следует охарактеризовать как «хорошее», поэтому ПАО «Сбербанк России» можно условно отнести к 1-й группе финансового состояния. К этой группе относятся банки, в деятельности которых не выявлены текущие трудности.
Анализ финансовых результатов ПАО «Сбербанк России» выполнен с помощью таблицы 3.
В 2017 г. получению прибыли способствовали проводимые банком операции по привлечению и размещению средств (сумма чистого дохода после создания резервов = 1 182 656 194 тыс. руб.); операции, связанных с инвестиционной деятельностью (с ценными бумагами и вкладами в капитал других юридических лиц (сумма чистого дохода = 51 196 596 тыс. руб.); операции с иностранной валютой и драгоценными металлами (сумма чистого дохода = 26 440 625 тыс. руб.); комиссионные операции (сумма чистого дохода = 363 682 193 тыс. руб.).
В 2018 г. получению прибыли способствовали проводимые банком операции по привлечению и размещению средств (сумма чистого дохода после создания резервов = 1 176 748 373 тыс. руб.); операции, связанные с инвестиционной деятельностью (с ценными бумагами и вкладами в капитал других юридических лиц (сумма чистого дохода = 106 962 541 тыс. руб.); операции с иностранной валютой и драгоценными металлами (сумма чистого дохода = 24 913 142 тыс. руб.); комиссионные операции (сумма чистого дохода = 433 082 220 тыс. руб.).
Таблица 3 – Анализ формирования финансовых результатов ПАО «Сбербанк России»
|
Показатели |
2017 г., тыс. руб. |
2018 г., тыс. руб. |
Изменение в 2018 г. по сравнению с 2017 г. |
2019 г., тыс. руб. |
Изменение в 2019 г. по сравнению с 2018 г. |
Изменение в 2019 г. по сравнению с 2017 г. |
|||
|
тыс. руб. |
относительное, % |
тыс. руб. |
относительное, % |
тыс. руб. |
относительное, % |
||||
|
1. Чистые процентные доходы (отрицательная процентная маржа) после создания резерва на возможные потери |
1 182 656 194 |
1 176 748 373 |
-5 907 821 |
-0,50 |
1 167 757 396 |
-8 990 977 |
-0,76 |
-14 898 798 |
-1,26 |
|
2. Общая сумма чистых доходов от операций с финансовыми вложениями (финансовые активы и обязательства, доходы от участия в капитале других юридических лиц) |
51 196 596 |
106 962 541 |
55 765 945 |
108,93 |
81 804 922 |
-25 157 619 |
-23,52 |
30 608 326 |
59,79 |
|
3. Общая сумма чистых доходов от операций с иностранной валютой и драгоценными металлами |
26 440 625 |
24 913 142 |
-1 527 483 |
-5,78 |
36 366 860 |
11 453 718 |
45,97 |
9 926 235 |
37,54 |
|
4. Общая сумма сальдо комиссионных доходов и расходов |
363 682 193 |
433 082 220 |
69 400 027 |
19,08 |
506 320 699 |
73 238 479 |
16,91 |
142 638 506 |
39,22 |
|
5. Прочие операционные доходы |
48 260 335 |
65 103 351 |
16 843 016 |
34,90 |
110 488 421 |
45 385 070 |
69,71 |
62 228 086 |
128,94 |
|
6. Операционные расходы |
714 803 671 |
760 240 210 |
45 436 539 |
6,36 |
788 410 966 |
28 170 756 |
3,71 |
73 607 295 |
10,30 |
|
7. Изменение резерва по прочим потерям |
-111 546 646 |
-44 298 264 |
67 248 382 |
60,29 |
-22 000 437 |
22 297 827 |
50,34 |
89 546 209 |
80,28 |
|
8. Прибыль до налогообложения (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 + стр. 5 – стр. 6 + стр. 7) |
845 885 626 |
1 002 271 153 |
156 385 527 |
18,49 |
1 097 640 800 |
95 369 647 |
9,52 |
251 755 174 |
29,76 |
|
9. Возмещение (расход) по налогам |
192 320 221 |
220 089 137 |
27 768 916 |
14,44 |
241 395 672 |
21 306 535 |
9,68 |
49 075 451 |
25,52 |
|
10. Чистая прибыль (убыток) |
653 565 405 |
782 182 016 |
128 616 611 |
19,68 |
856 245 128 |
74 063 112 |
9,47 |
202 679 723 |
31,01 |
В 2019 г. получению прибыли способствовали проводимые банком операции по привлечению и размещению средств (сумма чистого дохода после создания резервов = 1 167 757 396 тыс. руб.); операции, связанные с инвестиционной деятельностью (с ценными бумагами и вкладами в капитал других юридических лиц (сумма чистого дохода = 81 804 922 тыс. руб.); операции с иностранной валютой и драгоценными металлами (сумма чистого дохода = 36 366 860 тыс. руб.); комиссионные операции (сумма чистого дохода = 506 320 699 тыс. руб.).
В итоге сумма финансового результата от проведения кредитно-депозитных операций сократилась на 14 898 798 тыс. руб. (темп изменения =
-1,26%) за 2017-2019 гг., что негативно характеризует рассматриваемый аспект формирования чистого финансового результата банка.
Сумма финансового результата от инвестиционных операций (с ценными бумагами и вкладами в капиталы других лиц) увеличилась на 30 608 326 тыс. руб. (темп изменения = +59,79% за 2017-2019 гг., что положительно характеризует рассматриваемый аспект формирования чистого финансового результата банка.
Сумма финансового результата от операций с иностранной валютой и драгоценными металлами увеличилась на 9 926 235 тыс. руб. (темп изменения = +37,54%) за 2017-2019 гг., что положительно характеризует рассматриваемый аспект формирования чистого финансового результата банка.
Сумма финансового результата от проведения банком комиссионных операций увеличилась на 142 638 506 тыс. руб. (темп изменения = +39,22%) за 2017-2019 гг., что положительно характеризует рассматриваемый аспект формирования чистого финансового результата банка.
Сумма прочих операционных доходов увеличилась на 62 228 086 тыс. руб. (темп изменения = +128,94%) за 2017-2019 гг., что положительно характеризует рассматриваемый аспект формирования чистого финансового результата банка.
Сумма операционных расходов увеличилась на 73 607 295 тыс. руб. (темп изменения = +10,30%) за 2017-2019 гг., что отрицательно характеризует рассматриваемый аспект формирования чистого финансового результата банка.
Кроме того, сумма резерва по прочим потерям увеличилась на 89 546 209 тыс. руб. (темп изменения = +80,28%) за 2017-2019 гг., что позитивно характеризует рассматриваемый аспект формирования чистого финансового результата банка.
Под влиянием всех этих факторов сумма прибыли до налогообложения увеличилась на 251 755 174 тыс. руб. (темп изменения = +29,76%) за 2017-2019 гг., что позитивно характеризует динамику изучаемого показателя финансовых результатов кредитной организации, которая проиллюстрирована на рисунке 3.
Рисунок 3 – Динамика финансового результата
до налогообложения (тыс. руб.)
Таким образом, на протяжении всего анализируемого периода банк работал, получая прибыль до налогообложения.
Чистый финансовый результат – это финансовый результат за вычетом налога на прибыль. На протяжении всего анализируемого периода банк работал, получая положительный чистый финансовый результат (чистую прибыль). В 2017 г. чистая прибыль составила 653 565 405 тыс. руб.; в 2018 г. чистая прибыль – 782 182 016 тыс. руб. (темп изменения = +19,68% по сравнению с предыдущим годом); в 2019 г. чистая прибыль – 856 245 128 тыс. руб. (темп изменения = +9,47% по сравнению с предыдущим годом). В итоге в целом за рассматриваемый период сумма чистого финансового результата увеличилась на 31,01, что проиллюстрировано на рисунке 4.
Рисунок 4 – Динамика чистого финансового результата банка (тыс. руб.)
Таким образом, ситуация с финансовыми результатами ПАО «Сбербанк России» в целом за 2017-2019 гг. улучшилась.
В таблице 4 осуществлен анализ рентабельности собственного капитала ПАО «Сбербанк России».
Таблица 4 – Факторный анализ рентабельности собственного капитала
ПАО «Сбербанк России» по модели Дюпон
|
Показатели |
2017 г. |
2018 г. |
2019 г. |
|---|---|---|---|
|
1. Чистая прибыль |
653 565 405 |
782 182 016 |
856 245 128 |
|
2. Чистые доходы |
1 560 689 297 |
1 762 511 363 |
1 886 051 766 |
|
3. Среднегодовая сумма активов |
22 439 999 211 |
25 029 424 937 |
27 242 012 850 |
|
4. Среднегодовая сумма собственного капитала |
3 094 034 309 |
3 579 721 901 |
4 102 559 412 |
|
5. Доля чистой прибыли в чистом доходе (стр. 1 / стр. 2) |
0,419 |
0,444 |
0,454 |
|
6. Доходность активов (стр. 2 / стр. 3) |
0,070 |
0,070 |
0,069 |
|
7. Мультипликатор капитала (стр. 3 / стр. 4) |
7,253 |
6,992 |
6,640 |
|
8. Рентабельность собственного капитала (стр. 1 / стр. 4) |
0,211 |
0,219 |
0,209 |
|
Изменение рентабельности собственного капитала |
- |
0,007 |
-0,010 |
|
Изменение рентабельности собственного капитала под влиянием изменения: |
|||
|
а) доли чистой прибыли в чистых доходах ((п. 5 (тек) – п. 5 (баз)) × п. 6 (баз) × п. 7 (баз)) |
- |
0,013 |
0,005 |
|
б) доходности активов (п. 5 (тек) × (п. 6 (тек) – п. 6 (баз)) × п. 7 (баз)) |
- |
0,003 |
-0,004 |
|
в) мультипликатора капитала (п. 5 (тек) × п. 6 (тек) × (п. 7 (тек) – п. 7 (баз)) |
- |
-0,008 |
-0,011 |
|
Изменение рентабельности собственного капитала по результатам факторного анализа |
- |
0,007 |
-0,010 |
Расчеты, проведенные по модели Дюпон (таблица 4), позволили сделать следующие выводы.
В 2018 по сравнению с 2017 рентабельность собственного капитала ПАО «Сбербанк России» увеличилась на 0,007 или 0,7 процентных пунктов. Доля чистой прибыли в чистом доходе за указанный период увеличилась на 0,025 или 2,5 процентных пунктов. Изменение данного показателя оказало положительное влияние на изменение результирующего показателя (рентабельность собственного капитала). Влияние данного фактора составило +0,013 или +1,3 процентных пунктов. Доходность активов за указанный период увеличилась на 0,001 или 0,1 процентных пунктов. Изменение данного показателя оказало положительное влияние на изменение результирующего показателя. Влияние данного фактора составило +0,003 или +0,3 процентных пунктов. Мультипликатор капитала за указанный период снизилась на 0,261 или 26,1 процентных пунктов. Изменение данного показателя оказало отрицательное влияние на изменение рентабельности собственного капитала. Влияние данного фактора составило -0,008 или -0,8 процентных пунктов. Суммарное влияние всех факторов на рентабельность собственного капитала оказалось положительным.
В 2019 по сравнению с 2018 рентабельность собственного капитала ПАО «Сбербанк России» снизилась на 0,010 или 1,0 процентных пунктов. Доля чистой прибыли за указанный период увеличилась на 0,010 или 1,0 процентных пунктов. Изменение данного показателя оказало положительное влияние на изменение рентабельности собственного капитала. Влияние данного фактора составило +0,005 или +0,5 процентных пунктов. Доходность активов за указанный период снизилась на 0,001 или 0,1 процентных пунктов. Изменение данного показателя оказало отрицательное влияние на изменение результирующего показателя в данной модели. Влияние данного фактора составило -0,004 или -0,4 процентных пунктов. Мультипликатор капитала за указанный период снизилась на 0,352 или 35,2 процентных пунктов. Изменение данного показателя оказало отрицательное влияние на изменение рентабельности собственного капитала. Влияние данного фактора составило -0,011 или -1,1 процентных пунктов. Суммарное влияние всех факторов на рентабельность собственного капитала оказалось негативным.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Процесс создания акционерных обществ требует изменения социального состава работников и необходимости ориентации производителей на рынок, и как следствие, коренного изменения традиционных форм управления с переходом на использование теоретических положений.