Файл: Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств (Понятие денежных средств).pdf

ЧДП = ПДП – ОДП, (4)

где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

Рассчитаем чистый денежный поток ООО «Злата» за 2015-2017 гг.:

ЧДП₂₀₁₅ = 40792 - 43516 = -2724 тыс. руб.

ЧДП₂₀₁₆ = 36714 – 36897 = -183 тыс. руб.

ЧДП₂₀₁₇ = 61347 – 61106 = 241 тыс. руб.

Представим динамику денежных потоков ООО «Злата» в таблице 2 и на рисунке 1.

Таблица 2

Динамика денежных потоков ООО «Злата» за 2015-2017гг.

(тыс. руб.)

Динамику денежных потоков ООО «Злата» можно представить графически (рис. 1).

Рис. 1. Динамика денежных потоков ООО «Злата» за 2015-2017 гг.

Согласно графику, положительный денежный поток ООО «Злата» не имеет четко выраженной тенденции. Наибольшие поступления денежных средств наблюдались в 2017 году, чему причиной явилось получение кредитов и рост выручки от продажи товаров. График отрицательного денежного потока также не имеет четко выраженной тенденции. В 2017 году отрицательный денежный поток имел свое максимальное значение за весь рассматриваемый период - 61106 тыс. руб.

Чистый денежный поток с большого отрицательного значения в 2015 году в размере 2724 тыс.руб. повысился до положительного значения в 2017 году в размере 241 тыс.руб., что является свидетельством накопления денежных средств на счетах и в кассе, повышается возможность оплаты счетов кредиторов.

Прямой метод анализа движения денежных средств основывается на характеристике итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за рассматриваемый период. Вся необходимая информация берется из форм бухгалтерской отчетности: Бухгалтерского баланса и Отчета о движении денежных средств.

Расчет денежного потока по предприятию прямым методом дает возможность провести оценку его платежеспособности, а вместе с тем производить оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств. В РФ прямой метод лежит в основе составления формы «Отчета о движении денежных средств». При этом превышение поступлений над выплатами как в целом по субъекту хозяйствования, так и по видам его деятельности свидетельствует о притоке средств, а превышение выплат над поступлениями – об их оттоке. В таблице 3 представим форму аналитического отчета о движении денежных средств прямым методом.

Таблица 3

Анализ движения денежных средств ООО «Злата» (прямой метод)

за 2015-2017 годы

(тыс. руб.)

Продолжение таблицы 3

По данным таблицы 3 можно сделать вывод, что ООО «Злата» улучшило свою платежеспособность: в 2017 году получен приток денежных средств в размере 241 тыс. руб., что на 424 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. В 2016 году и в 2015 году наблюдался только отток денежных средств. Это увеличение было вызвано поступлением денежных средств от текущей деятельности, однако в результате инвестиционной и финансовой деятельности ООО «Злата» бал получен только отток денежных средств.

Анализ данных таблицы показывает, что в рассматриваемом периоде ООО «Злата» получило приток денежных средств от текущей деятельности: в 2015 году в размере 1598 тыс. руб., в 2016 году произошел его рост на 651 тыс.руб., а в 2017 году еще было повышение на 470 тыс.руб. Движения денежных средств по инвестиционной деятельности по ООО «Злата» не было, только в 2017 году было направлено на приобретение основных средств 1720 тыс.руб. От финансовой деятельности ООО «Злата» в 2017 году отток составил 758 тыс. руб., что выше на 1674 тыс.руб. показателя 2016 года. Налицо уменьшение оттока по финансовой деятельности по причине снижения сумм погашаемых кредитов и обязательств по финансовой аренде, а также по причине получения кредита в 2017 году в размере 3610 тыс.руб.

Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельности, произошел за счет увеличения выручки от продажи продукции. Выручка в 2017 году по сравнению с предыдущим увеличилась на 20912 тыс. руб. и составила 57626 тыс. руб., а в 2016 году наблюдалось снижение выручки на 4071 тыс.руб. В 2017 году по ООО «Злата» были привлечены заемные средства в размере 3610 тыс. руб., а погашено было только 34,04% (1229/3610*100). Это говорит об увеличении краткосрочных обязательств, а в связи с этим, о неустойчивости финансового положения ООО «Злата».

Оценим чистые денежные средства по видам деятельности ООО «Злата»:

1. Чистые денежные средства от текущей деятельности должны быть положительными, что и наблюдается у рассматриваемого предприятия на протяжении всего периода. Притом наблюдается прирост чистых денежных средств от текущей деятельности;
2. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности должны быть отрицательными. По ООО «Злата» в 2017 году платежи превышают поступления (их нет вообще). Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы, и вероятно, расширяются производственные мощности;
3. Чистые денежные средства от финансовой деятельности должны быть положительными. По ООО «Злата» во все три года они были отрицательны. Однако эта величина снижается. Это говорит о том, что ООО уменьшает финансирование своей деятельности за счет внешних источников.

На рисунке 2 представим чистые денежные средства по видам деятельности..

Рис. 2. Чистые денежные потоки по видам деятельности

ООО «Злата»

В долгосрочной перспективе по субъектам хозяйствования прямой метод расчета размера денежных потоков представляет возможность проведения оценки уровня ликвидности активов. В оперативном управлении финансами прямой метод можно применять с целью контроля за процессом формирования по предприятию выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов касательно достаточности денежных средств для проведения платежей по разного рода финансовым обязательствам.

Основным недостатком прямого метода является то, что при помощи него не раскрываются взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств субъекта хозяйствования. Поэтому используют косвенный метод.

Косвенный метод анализа движения денежных средств базируется на анализе статей бухгалтерского баланса предприятия отчета о прибылях и убытках, на информации по учету операций, которые связаны с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, то есть основным элементом а данном методе выступает прибыль.

При помощи информации из двух основных форм отчетности - бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках - отдельно определяется движение денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Общий результат, который характеризует состояние денежных средств в субъекте хозяйствования, суммируется из суммы результатов движения средств по всем видам деятельности в отдельности.

Начинается такой анализ с оценки изменений в отдельных статьях активов субъекта хозяйствования и их источников.

Затем производят корректировки к информации по различным счетам, которые воздействуют на размер прибыли. Данное воздействие может быть разнонаправленным. Базируется такая корректировка на балансовом уравнении, которое связывает начальное и конечное сальдо, а вместе с тем и дебетовый с кредитовым обороты.

Проведение анализа денежных средств косвенным методом дает возможность определить самые проблемные места в деятельности субъекта хозяйствования и наметить пути выхода из сложившейся критической ситуации.

В общем виде формулу для определения и анализа денежных средств по косвенному методу можно представить так:

ДП = + АО – (А + АО) + (П - ), (5)

где - чистая прибыль отчетного года;

АО – амортизационные отчисления отчетного года;

А – прирост статей актива баланса, кроме статьи «Денежные средства»;

П – прирост статей пассива.

Основываясь на взаимосвязях статей баланса и видах деятельности субъекта хозяйствования, можно определить денежные потоки по видам деятельности: