Файл: Международный валютной фонд: цели, функции, особенности.pdf
Добавлен: 24.04.2023
Просмотров: 321
Скачиваний: 1
Пакет предло жений по рефо рме МВФ, прин ятый на самм итах «Групп ы двадцати» и одобренный Сове том управляющих в декабре 2010 г., вступил в силу 26 янв аря 2016 г. Резуль татом стало увели чение квот МВ Ф в дв а раза — с 235 млрд СД Р до 477 мл рд — и перераспр еделение 6% квот в пользу бы строразвив ающихся и развива ющихся стран, а также введ ение новой форм улы расчета квот. Рефо рма также косну лась Исполните льного совета МВ Ф: европейск ие страны с развитой экон омикой полу чили три мес та, пересмотр соста ва Совета проис ходит один ра з в вос емь лет, исп олнительные дирек тора избираются [22]. КН Р стала трет ьим по вели чине акционером фон да [8].
Таким обра зом, долгожданная р еформа МВ Ф ограничилась ли шь увеличен ием и перераспр еделением квот и голосов, а также рефо рмой Испо лнитель ного совета. [2]
В эпоху Брет тон-Вудской вал ютно-финан совой системы МВ Ф являлс я ее кр аеугол ьным камнем, а статьи согла шения МВФ устанав ливали правила и регулировали взаимоот ношения между ег о членами. Поч ти 30 лет МВ Ф был ключ евым регулятором миро вой финансовой сист емы, а сист ема фиксированных кур сов поддержи валась и мог ла быть из менена тол ько по сог ласован ию с фон дом. В тече ние всего пери ода сущест вовани я Бреттон-Вудс кой системы осущест вляемая МВФ функ ция надзора — ка к двусторонняя, та к и многост оронняя — была наце лена на поддер жание устойчивости сист емы обменных кур сов.
Те стр аны-члены, кото рые не смо гли обеспечить пол ную конвертируемость сво их валют, дол жны были прово дить регулярные консул ьтации с фон дом. Даже пос ле того, ка к валю ты стали полно стью конвертируем ы, МВФ п о-прежнему пров одил подобные консул ьтации, что мог ло быть вызва но желанием СШ А продолжить наблю дение за состоя нием европейских экон омик. В зад ачи МВФ вход или мониторинг и предоставлен ие займов те м странам, кото рые испытывали дефи цит платежного бала нса. Страны-чле ны могли мен ять обменные кур сы лишь п о согла сованию с фондом. Услож нение взаимо связ и между прово димой националь ными государствами полит икой и ситуа цией в миро вой экономике прив ело к созд анию в струк туре МВФ в конце 1960-х гг. многост оронних механизмов надз ора: в 1969 г. впервые бы л опубликова н доклад «Пе рспективы разв ития мировой экон омики», в котором учитыв ались макроэкономи ческие показатели дл я семи веду щих развитых стр ан.
Результатом Ямай ской валютн о-финансовой конфер енции стало пр иняти е в 1978 г. второй попр авки к стат ьям соглашения МВ Ф, которая мод ифициро вала надзор на д финансовой полит икой национальных госуд арств, кардинально изме нив роль МВ Ф в миро вой финансовой сист еме: его пол номочи я были пере даны на национ альный уровень.
Над зор стал осущест вляться регулярными консуль тациями, что лиш ило МВФ инстру ментов контроля и позволи ло странам осущес твлять собств енну ю макроэкономическую по литику. Хо тя в зад ачи МВФ п о-прежне му входит предотв ращение проведен ия странами односто ронней валют ной политики, н о никаких форма льных механизмов влия ния у МВ Ф не оста лось [10]. Разрешение данн ого противоречия в его манд ате должно бы ло бы ста ть одним и з приорит етных направлений пр и осуществ лении реформы фон да. Однако перес мотр мандата, ро ли, целей и задач фон да не бы л даже вклю чен в про ект реформы. Ман дат, цели и задачи опред еляют также и структуру управ ления любо й международной органи зации. О необход имости реформирования струк туры управления МВ Ф речь шл а еще д о наступления миро вого финансового криз иса: «Улучшение струк туры управления явля ется критически важ ным элементом увели чения значимости, эффе ктивнос ти и автор итета Фонда. В момент созд ания МВ Ф его член ами стали 44 ст раны, а в струк туре управления рабо тали 12 исполнительных дирек торов; в насто ящее время ег о членами явля ются 185 стран, а количество исп олнительных дирек торов увеличилось ли шь в дв а раза — д о 24 директоров. В то вре мя, как зад ачи, стоящие пер ед МВФ, измен ились, его струк тура и мет оды работы в о многом остал ись прежними. Сущест вующая структу ра не соответ ствует ни увели чению чис ла членов Фон да, ни изм енениям, произо шедшим на между народной а рен е», — так дире ктор Независи мого отдела оце нки (НОО) Том ас Бернес ещ е в 2008 г. объяснял необход имость реформировать струк туру управления ф ондо м [10].
Но мож но встретить и другое мне ние. Исполнительный дире ктор МВФ Арв инд Вирмани, ран ее занимавший по ст главного экономи ческого сове тник а правительства Инд ии, так прокомме нтировал процесс реф ормирования МВ Ф: «Многие анали тики и эксп ерты, изучая послед ствия мирового фи нансов ого кризиса, говорили о необходимости расш ирения ро ли и манд ата МВФ. Ста тья IV раздела 3 ста тей соглашения МВ Ф гласит, чт о Фонд ос уществл яет контроль на д международной валю тной системой дл я обеспечения е е эффективного функцион ирования. Эту ста тью можно тракт овать двумя с пособ ами: мандат МВ Ф является ли бо широким, ли бо узким. Стр аны, обладающие бо льши м числом голо сов в струк туре управления Фон дом, считают, чт о мандат МВ Ф — широкий, в то вре мя как стр аны, квоты и процент голосов кото рых в Фон де незначит ельны й, говорят о б узком манд ате Фонда [13]. Так им образом, расши рение мандата МВ Ф оказывается тес но связанным с вопр осом перераспределения кв от и рефор мированием струк туры управления фо ндом, и с эт ой точки зре ния пересмотр кв от и голо сов является св оевр еменным и важным элеме нтом реформы.
Осно вной задачей реформи рования МВФ дол жно стать измен ение его струк туры таким обра зом, чтобы о н мог выяв лять факторы рис ка и уяз вимост и, в то м числе в развитых стра нах, а дл я этого необ ходимо сдел ать упор н а усиление де йственности надз ора. По мне нию профессора Универ ситета Торонто Лу и Поли, монит оринг сможет ста ть эффектив ным, если о н не буд ет ограничива ться сбором и анализом инфор мации, а у фонда появ ятся реальные возмож ности влиять н а проводимую государствами макроэк ономическ ую политику, т. к. сей час у МВ Ф практически не т рычагов воздей ствия на т е страны-чле ны, которые н е пользуются займ ами фонда. Так им образом, над зор сможет ста ть политическим инстру ментом, котор ый будет сти мулировать коорди нацию макроэкономической поли тики [11].
Безусловно, ес ть и дру гие задачи реформи рования фонда, напр имер, увеличение вовлече нности управляющи х в проц есс выработки стра тегических направ лений деятельности МВ Ф. Сейча с Международный валю тнофинансовый коми тет, встречи кото рого проходят два жды в го д во вре мя весенних и ежегодных совещ аний МВФ—В Б, выполняет консульт ативную функцию, предос тавляя рекомендации фон ду о ег о работе н а следующие шес ть месяцев, а встречи Сов ета управляющих прох одят лишь ра з в го д.
Не мен ее актуальный воп рос — проце сс выборов гл ав МВФ и Всемирного бан ка. С моме нта создания обе их организаций традиц ионно главой МВ Ф становился пред ставите ль одной и з европейских стр ан, в т о время ка к Всемирный ба нк возглавлял предста витель США. Так ая расстановка си л сохраняется: н а второй ср ок в 2016 г. была пере избран а директорраспоря дитель МВФ Крис тин Лагард, а в 2017 г. — президент Всеми рного банка Дж им Ен Ки м [31]. Процесс выб ора глав эт их институтов оста ется неизменным уж е более 70 ле т, но дл я отражения соврем енной ситуации н а международной аре не его так же следует пересм отреть.
Таким обра зом, за исте кшие 10 лет пос ле принятия самм итом G20 выполнение Пла на действий п о реформе управ ления Фондом проис ходит медленно, бе з обсуждения стра нами-членами и без информа ционных заявлений созда нного в ма е 2008 г. Коми тета выдающихся ли ц для преобра зования управляющих механ измов. В эт ой связи целе сообраз но обсудить н а саммите БРИ КС их пози ции по управ лению Фондом и выступить н а сессии МВ Ф и Гру ппы ВБ с о своими предлож ениями в цел ях повышения ро ли ведущих р азвиваю щихся стран в управлении эти ми глобальными регуля торами.
Проведенная МВ Ф частичная рефо рма Ямайской МВ С проявилась ли шь в нов ом ее назв ании («мировая валю тная и финан совая система»), кото рое отражает глобал изацию валютного, кр едитного и финансово-экономи ческого регулирования. Н о проведенные части чные изменения принц ипов Ямайской МВ С не ориенти рованы на созд ание новой миро вой валютной сист емы, оформление е е организационной осн овы на междуна родной валютно-финан совой конференции с участием 189 стр ан-членов и юридической ба зы — подписания им и межгосударственного согла шения о е е создании с последующей ег о ратификацией. Так ой порядок апроби рован опытом созд ания четырех миро вых валютных сис тем за 150 ле т.
В т о время ка к на пере дний пла н реформы МВ Ф вышли вопр осы перераспред еления квот, голо сов и п редставительства стр ан в Испо лнительном сов ете, вопросы бол ее значимые — перес мотр мандата фон да, устранение недост атков в струк туре управления, созд ание эффективных механ измов для реали зации функци и надзора, модифи кация роли С овета управл яющих и с тепе ни вовлеченно сти управляющих в повседневну ю деятельность фон да, процедура выбо ров директора-распоря дителя МВФ — затро нуты не бы ли. Для улучш ения эффективности раб оты МВФ необх одимо решить име нно эти вопро сы, которые каса ются его инс титуциональной струк туры.
Заключение
Междуна родный валютный фо нд (МВФ) — специализ ированное учреждение ОО Н, предназначенное дл я регулирования валю тно-кредитных от ношен ий государств-чле нов и оказ ания им финан совой помощи пр и валютных затруд нениях, вызываемых дефиц итом платежного бала нса, путем пре доставл ения им краткос рочных и среднес рочных кредитов в иностранной ва лют е.
За бол ее чем шестидеся тилетнюю историю Междуна родный Валютный Фо нд прошел пу ть от второсте пенного кредитора, д о организации, кото рая определяет экон омическ ую политику больши нства развивающихся стр ан и стр ан с перех одной экономикой.
Финанси рование МВФ предназ начено для оказ ания государствам-чле нам содействия в решении проб лем платежного бала нса, стабилизации эконо мики и восстан овлении устойчивого экономи ческого роста. Эт а роль п о урегулированию криз исов занимает ц ентрал ьное место в кредитовании МВ Ф. В широ ком определении МВ Ф осуществляет дв а вида кредит ования — предоставление кред итов по нельг отным процентным став кам и предост авление кредитов стра нам с низк ими доходами н а льготных усло виях с низк ими и в некоторых случ аях даже нуле выми процентными став ками.