Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Понятие ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений ).pdf

Введение

Развитие в России рыночных отношений, функционирование хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм повлияли на появление и формирование новых форм финансовых связей между этими хозяйствующими субъектами, а также на развитие кредитных отношений и расширение состава их участников.

Основным составляющим любого цивилизованного рынка является фондовый рынок, или рынок ценных бумаг. Вместе с тем рынок ценных бумаг, который включает в себя их эмиссию, размещение, отчуждение, модифицирование, и другие операции одновременно является и той сферой, где остается много неразрешенных проблем и вопросов, а значит и возможны злоупотребления. В Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации утвержденной Указом Президента Российской Федерации от 01.07.1996 года установлено, что одной из основных задач государственной политики на рынке ценных бумаг является "борьба с суррогатами ценных бумаг и с мошенничеством, пресечение незаконной деятельности на рынке ценных бумаг". При этом в данной Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации закрепляется, что защита интересов государства и субъектов рынка ценных бумаг будет осуществляться по нескольким основным направлениям. В том числе это следующие основные направления: совершенствование нормативной правовой базы рынка ценных бумаг, как часть правовой реформы; совершенствование системы предотвращения и расследования преступлений с учетом возможностей правоохранительных органов и судебной системы в целом на рынке ценных бумаг; введение административной и уголовной ответственности за наиболее опасные правонарушения; совершенствование системы административных и уголовных наказаний за правонарушения на рынке ценных бумаг и другое.

Актуальность данной темы определяется активным вовлечением в гражданский оборот ценных бумаг, развитием рынка ценных бумаг, повышением интереса частных инвесторов к ценным бумагам российских компаний, преимущественное создание открытых акционерных обществ, акции которых обращаются на фондовом рынке. Основная цель данной работы состоит в том, чтобы определить особенности ценных бумаг и их основные виды.

Задачи курсовой работы: выявить правовую природу ценных бумаг; провести классификацию ценных бумаг; определить признаки ценных бумаг; раскрыть особенности обращения ценных бумаг; раскрыть особенности ценных бумаг.

Глава 1. Понятие ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений

Понятие ценной бумаги впервые сформулировано в Германии. В середине 19 века Толь называл ценной бумагой всякий документ имущественно - правового содержания.

Ценная бумага - это объект гражданских прав, который представляет собой документ, который отражает связанные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке ценных бумаг, быть объектом купли-продажи и иных сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода, выступает разновидностью денежного капитала. Бумага признается ценной не в силу ее естественных свойств, а потому, что она подтверждает права ее владельца на определенные материальные или нематериальные блага - вещи, деньги, действия третьих лиц, другие ценные бумаги.

Признаки ценной бумаги:

1. Это документ, имеющий строгую форму и обязательные реквизиты. Отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов ценной бумаги делает бумагу не имеющей юридической силы (п. 2 статьи 144 Гражданского кодекса РФ).

2. Это документ, удостоверяющий определенные имущественные права.

3. Это документ, содержащий имущественное право, реализация которого возможна только путем использования самого документа.

4. Публичная достоверность - суть состоит в том, что ценная бумага, составленная с соблюдением формы и обязательных реквизитов, не может быть оспорена должником по причинам отсутствия оснований обязательства либо его недействительности. Должник обязан произвести исполнение по ценной бумаге лишь на основании чисто формальных признаков - соответствия формы и обязательных реквизитов (п. 2 статьи 147 Гражданского кодекса РФ) [1]. Суть состоит в том, что законом ограничен круг тех оснований, опираясь на которые должник вправе отказаться от исполнения лежащей на нем обязанности. В частности, оформленная по всем правилам ценная бумага не может быть оспорена должником со ссылкой на отсутствие основания возникновения обязательства либо на его не действительность. Допускаются лишь возражения по формальным основаниям, это может быть ссылка на пропуск срока предоставления ценной бумаги к исполнению, либо оспаривание ценной бумаги со ссылкой на отсутствие основания возникновения обязательства либо на его недействительность. Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему ценную бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков.

Понятие ценных бумаг складывается из совокупности различных функций, которые они выполняют в гражданском и торговом обороте. В частности:

- ценные бумаги перераспределяют денежные средства между отраслями и сферами экономики, между территориями и странами, между группами и слоями населения;

- ценные бумаги предоставляют определенные дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал;

- ценные бумаги обеспечивают получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала.

Главной особенностью ценных бумаг является возможность их передачи другим лицам. С передачей ценной бумаги к новому обладателю переходят в совокупности все удостоверяемые ею права. В случаях предусмотренных законом или установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенной ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном реестре или реестре компьютеризованном) (ч. 2 статьи 142 Гражданского кодекса РФ).

Характерным признаком ценной бумаги является то, что осуществление воплощенного в ней субъективного гражданского права возможно лишь, при предъявлении самой ценной бумаги. Утрата ценной бумаги влечет за собой невозможность реализации закрепленного ею права. Вместе с тем лицо, утратившее ценную бумагу на предъявителя или ордерную ценную бумагу, вправе обратиться в суд с заявлением о признании утраченной ценной бумаги недействительной и о восстановлении прав по ней. Сами ценные бумаги не имеют какой-то материальной ценности, но воплощают в себе гарантированные права на ценности действительные, фактические: деньги, товары, услуги. Основную особенность ценных бумаг составляет тесная, неразрывная связь выраженных в них прав с документарной (бумажной) формой их фиксации. В силу такой связи имущественное право существует лишь в форме бумаги, следовательно, передача (отчуждение) ценной бумаги является передачей самого права, а ее утрата - прекращением права.

Глава 2. Классификация и виды ценных бумаг

В современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса:

1. Основные ценные бумаги;
2. Производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и другие.

Основные ценные бумаги в свою очередь можно разбить на две подгруппы:

- Первичные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и другие.

- Вторичные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и другие.

Производная ценная бумага - это бездокументарная форма выражения имущественного права, возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся:

фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные и другие) и свободнообращающиеся опционы.

Кодекс закрепляет классификацию ценных бумаг, имеющую юридическое, а не экономическое значение. Речь идет о категориях предъявительских ценных бумаг, именных ценных бумаг и ордерных ценных бумаг. При этом далеко не каждый вид ценной бумаги может одновременно существовать в виде, как предъявительских ценных бумаг, так и именных или ордерных ценных бумаг, поскольку закон может ограничивать такую возможность (п. 2 статьи 145 Гражданского кодекса РФ). Действующее российское законодательство разрешает выпуск акций только в форме именных ценных бумаг, а векселей - как именных ценных бумаг, так и ордерных ценных бумаг. В ценной бумаге на предъявителя удостоверенные ею имущественные права принадлежат тому, кто фактически сможет предъявить ее обязанному лицу, а последний, вправе, и обязан произвести исполнение такому владельцу. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных такой ценной бумагой, достаточно передачи самой ценной бумаги путем ее простого вручения, без соблюдения каких бы то ни было формальностей (п. 1 статьи 146 Гражданского кодекса РФ). Например это может быть выигрышный лотерейный билет или предъявительская облигация. В именной ценной бумаге удостоверенные ею имущественные права принадлежат только прямо обозначенному там лицу, которому только и может быть произведено надлежащее исполнение по такой бумаге. При необходимости передачи права, удостоверенного именной ценной бумагой, иному лицу, ее владелец должен соответствующим образом оформить уступку своего права. Соблюсти необходимые требования к форме такой уступки (статья 389 Гражданского кодекса РФ), и уведомить о состоявшейся уступке должника - обязанное по ценной бумаге лицо (п. 3 статьи 382, статья 385, статья 386 Гражданского кодекса РФ). Прежний владелец именной ценной бумаги отвечает перед новым владельцем только за действительность требования, удостоверенного ценной бумагой, но не несет ответственности за фактическое неисполнение этого требования обязанным лицом (п. 2 статьи 146, статья 390 Гражданского кодекса РФ). Таким образом, именные ценные бумаги обладают наиболее осложненной оборотоспособностью, что отличает их от предъявительских ценных бумаг.

Под видом ценных бумаг понимают совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются одинаковыми. Различают классификации ценных бумаг и классификации видов ценных бумаг.

Классификации ценных бумаг - это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам, которые им присущи.

Классификации видов ценных бумаг - это группировки ценных бумаг одного и того же вида; это деление видов на подвиды. Акция – это один из видов ценных бумаг. Но акция может быть обыкновенной и привилегированной. В свою очередь обыкновенная акция может быть одноголосной или многоголосной, с номиналом или без номинала и тому подобное.

Акция – это единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами. Облигация – это единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода. Банковский сертификат – это свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок. Вексель – это письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством - вексельным правом. Чек – это письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег. Депозитный сертификат – это ценная бумага, которая удостоверяет сумму внесенного в банк вклада юридического лица и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы депозита и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Сберегательный сертификат – это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк физическим лицом, и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале банка. Коносамент – это документ стандартной формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение. Приватизационный чек – это государственная ценная бумага целевого назначения, предназначенная для бесплатной передачи гражданам объектов приватизации (имущества, акций, долей).

Срочные ценные бумаги - это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования. Ценные бумаги делятся на три подвида:

- Краткосрочные. Срок обращения данного подвида ценных бумаг до 1 года.