Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Понятие ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений ).pdf

9. Чартерный ( фрахтовый ) – коносамент, в котором инкорпорируются путем ссылки отдельные пункты из условий договора перевозки (чартера).

10. Сквозной – если морская перевозка составляет только часть общей перевозки или осуществляется двумя и более судоходными линиями, может оказаться, что отправителю удобнее получить сквозной коносамент, чем заключить договоры с несколькими перевозчиками.

Таким образом, в соответствии со статьей 143 Гражданского кодекса РФ применяемый в международной торговле коносамент признан разновидностью ценных бумаг. По своей форме и содержанию коносамент также должен отвечать требованиям публичной достоверности.

Государственные ценные бумаги

Государственные ценные бумаги - это форма существования государственного внутреннего долга, это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство. Хотя по своей природе все виды государственных ценных бумаг есть долговые ценные бумаги, на практике каждая самостоятельная.

Ценные бумаги государства имеют два очень крупных преимущества перед любыми другими ценными бумагами и активами. Во-первых, это самый высокий относительный уровень надежности для вложенных средств и соответственно минимальный риск потери основного капитала и доходов по нему. Во-вторых, наиболее льготное налогообложение по сравнению с другими ценными бумагами или направлениями вложений капитала. Часто на государственную ценную бумагу отсутствуют налоги на операции с ними и на получаемые доходы.

Наряду с государственными ценными бумагами необходимо упомянуть и о муниципальных ценных бумагах - способе привлечения финансовых ресурсов местными органами государственной власти в случае дефицита местного бюджета или на внебюджетные цели путем выпуска долговых ценных бумаг. В мировой практике выпуск муниципальных ценных бумаг является основной формой муниципального займа, поскольку это обходится дешевле, чем брать ссуду в коммерческих банках, за счет предоставляемых по этим ценным бумагам налоговых льгот. Хотя в статье 143 Гражданского кодекса РФ среди государственных ценных бумаг поименована только государственная облигация, государственные и муниципальные ценные бумаги могут быть выпущены и в виде иных ценных бумаг [8]. Примером того может служить вексель, а также приватизационный чек, имевший очень широкое хождение всего несколько лет назад.

Выпуск государственных ценных бумаг направлен на решение следующих задач:

- покрытие дефицита государственного бюджета;

- покрытие кассовых разрывов в бюджете;

- привлечение денежных ресурсов для осуществления крупных проектов;

- привлечение средств для погашения задолженности по другим государственным бумагам.

В зависимости от цели выпуска различают следующие разновидности государственных ценных бумаг:

1. Долговые ценные бумаги, предназначенные для покрытия постоянного дефицита государственного бюджета, переходящего из года в год. Данные ценные бумаги, как правило, средне и долгосрочные.

2. Ценные бумаги для покрытия временных дефицитов бюджета ( кассовых разрывов ). Кассовый разрыв возникает в связи с тем, что, с одной стороны, расходы государства постоянны, а с другой стороны, налоги поступают неравномерно.

3. Целевые облигации, выпускаемые для реализации конкретных проектов. Например, в Великобритании выпускались транспортные облигации для формирования необходимых денежных ресурсов для национализации транспорта. В Японии практикуют выпуски строительных облигаций для реализации проектов по крупномасштабному строительству.

4. Ценные бумаги для покрытия предприятиями государственного долга. Такие ценные бумаги выпускались в Российской Федерации в 1994 – 1966 годах в виде казначейских обязательств.

Государство с помощью ценных бумаг регулирует развитие экономики, решая следующие задачи:

- регулирование денежной массы;

- регулирование инфляции;

- влияние на валютный курс;

- формирование уровня доходности по ценным бумагам;

- обеспечение перелива капитала с одного сегмента финансового рынка на другой;

- решение других социально-экономических задач.

На различных этапах развития рынка в Российской Федерации выпускались следующие виды государственных ценных бумаг:

- облигации Российского внутреннего выигрышного займа;

- приватизационные чеки ( ваучеры );

- государственные краткосрочные бескупонные облигации;

- облигации федерального займа;

- облигации сберегательного займа;

- казначейские обязательства;

- облигации внутреннего валютного займа;

- государственные долгосрочные облигации;

- золотые сертификаты.

Депозитные и сберегательные сертификаты

Депозитный сертификат - ценная бумага, которая удостоверяет сумму внесенного в банк вклада юридического лица и права вкладчика ( держателя сертификата ) на получение по истечении установленного срока суммы депозита ( вклада ) и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка [9].

Особенности депозитного сертификата:

- владельцами сертификатов могут быть резиденты и нерезиденты в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации и нормативными актами Банка России;

- банком может предусматриваться возможность досрочного предъявления к оплате срочного сертификата обычно по пониженной процентной ставке, устанавливаемой при выдаче сертификата;

- обязательные реквизиты бланка депозитного сертификата:

1. наименование «Депозитный сертификат»;

2. причина выдачи;

3. дата внесения депозита;

4. размер оформленного депозита;

5. безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит;

6. дата востребования бенефициаром суммы по сертификату;

7. ставка процента за пользование депозитом;

8. сумма причитающихся процентов;

9. наименование и адрес банка-эмитента и бенефициара.

Могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями; быть именными или на предъявителя.

Депозитный сертификат – это ценная бумага в виде свидетельства банка-эмитента о депонировании денежных средств. Такой сертификат удостоверяет право держателя ( юридического лица ) на получение полной суммы вклада и процентов по депозиту по истечении установленного срока. Денежные расчеты осуществляются только в безналичной форме.

Сберегательный сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк физическим лицом, и права вкладчика ( держателя сертификата ) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале банка.

Право выпуска данных ценных бумаг предоставлено только кредитным организациям после регистрации условий их выпуска и обращения в Банке России.

Сберегательные сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации. Сертификаты могут быть именными или на предъявителя. Выплата процентов по сертификатам осуществляется одновременно с погашением ценной бумаги. Вместе с тем предусмотрена их досрочная оплата. С 1 июня 2018 года в Российской Федерации отменены сберегательные сертификаты на предъявителя.

Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, то оформляется депозитный сертификат, если физическое лицо - сберегательный. При этом владельцем сертификата могут быть только юридические лица, зарегистрированные на территории Российской Федерации или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы. Оформление депозитного или сберегательного сертификата является надлежащей формой заключения договора банковского вклада. Поэтому особенность сертификата как ценной бумаги заключается в том, что он может быть выпущен только в документарной форме.

Бланк сертификата должен содержать следующие обязательные реквизиты: наименование "депозитный" или "сберегательный сертификат"; указание на причину выдачи сертификата ( внесение депозита или сберегательного вклада ); дата внесения депозита или сберегательного вклада; размер депозита или сберегательного вклада, оформленного сертификатом ( прописью и цифрами ); безусловное обязательство банка вернуть сумму внесенную в депозит или на вклад; дата востребования бенефициаром (вкладчиком) суммы по сертификату; ставка процента за пользование депозитом или вкладом; сумма причитающихся процентов; наименование и адреса банка - эмитента и для именного сертификата - бенефициара ( вкладчика ). Подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью банка. Отсутствие в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным. Банк, оформляющий сертификат, может включить в него иные дополнительные условия и реквизиты, которые не противоречат действующим правовым нормам. Бланк сертификата также должен содержать все условия выпуска, оплаты, и обращения сертификата (условий и порядка уступки прав требования по сертификату). В случае, если с сертификатом было проведена операция, не предусмотренная условиями, содержащимися на его бланке, такая операция считается недействительной. Выпуск сертификатов может осуществляться как в разовом порядке, так и сериями.

Обращение депозитных и сберегательных сертификатов осуществляется на основании общих норм гражданского права. При этом сертификаты не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов и выплате сумм по ним осуществляются только в безналичном порядке. Уступка права требования по сертификатам на предъявителя осуществляется простым вручением этого сертификата. Уступка права требования по именному сертификату ( цессия ) оформляется на оборотной стороне такого сертификата двусторонним соглашением лица, уступающего права ( цедента ) и лица, приобретающего эти права ( цессионария ). Соглашение об уступке права требования по депозитному сертификату подписывается двумя лицами, уполномоченными соответствующим юридическим лицом на совершение таких сделок и скрепляется печатью этого юридического лица. Каждый договор об уступке нумеруется цедентом. Договор об уступке права требования по сберегательному сертификату подписывается обеими сторонами лично. При наступлении срока востребования депозита или вклада банк обязан выплатить владельцу ценной бумаги сумму вклада и проценты по ставке, первоначально установленной в условиях выпуска и обращения независимо от времени покупки владельцем данного сертификата. Это означает, что ставка процента, закрепленного на бланке сертификата, не может быть изменена в течение периода обращения сертификата. Платеж производится против предъявления сертификата и заявления владельца с указанием счета, на который должны быть зачислены средства. Для граждан платеж может производиться как путем перевода суммы на счет, так и наличными деньгами. В случае досрочного предъявления сберегательного или депозитного сертификата к оплате банком выплачиваются суммы вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов. Таким образом, депозитный и сберегательный сертификаты представляют собой письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств и о праве вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы депозита по нему.

Приватизационный чек

Приватизационный чек – государственная ценная бумага целевого назначения, предназначенная для оплаты приватизируемых объектов государственной и муниципальной собственности.

В соответствии с постановлением Верховного Совета Российской Федерации "О ходе реализации Государственной программы приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации на 1992 год" от 9 октября 1992 года № 3608-1[10] и Указом Президента Российской Федерации "О введении в действие системы приватизационных чеков в Российской Федерации" от 14 августа 1992 года № 914[11] с 1 октября 1992 года в Российской Федерации была введена в действие система приватизационных чеков (приватизационных счетов), реализующих механизм бесплатной передачи гражданам Российской Федерации имущества в процессе приватизации, просуществовавшая до 1 июля 1994 года

Система использования приватизационных чеков основывалась на следующих принципах:

- приватизационный чек является государственной ценной бумагой целевого назначения и может быть использован при приватизации объектов государственной и муниципальной собственности, земельных участков, жилищного фонда, а также при приобретении акций инвестиционных фондов;

- каждый гражданин Российской Федерации имеет право получить один приватизационный чек;

- выпуск приватизационных чеков производится на основании указов Президента Российской Федерации;

- приватизационные чеки действительны в течение ограниченного срока с момента их выпуска;

- приватизационные чеки имеют номинальную стоимость в рублях;

- приватизационные чеки продаются и покупаются гражданами свободно.

Приватизационный чек является государственной ценной бумагой целевого назначения на предъявителя, имеющей номинальную стоимость в рублях и используемой как платежное средство для приобретения объектов приватизации. Номинальная стоимость приватизационного чека указывалась на нем при выпуске, была установлена в 10000 рублей. Данная сумма была получена путем деления оценочной стоимости имущества российских предприятий на число граждан Российской Федерации. Но в реальности номинал приватизационного чека имел сугубо условный характер. Продажа акций приватизируемых предприятий на специализированных чековых аукционах согласно пункта 5.4.1 Государственной программы приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации на 1992 -1993 года, являлась основной формой продажи акций до 1 июля 1994 года, и осуществлялась в соответствии с планами приватизации, утвержденными комитетами по управлению имуществом, и планами-графиками проведения специализированных чековых аукционов. При проведении чековых аукционов акции приватизированных предприятий обменивались в определенной пропорции на приватизационные чеки. Количество акций, приходящееся на один приватизационный чек, определялось в зависимости от количества участников аукциона и предъявленных ими приватизационных чеков [12].