Файл: Финансы как инструмент регулирования экономики (Развитие финансовой системы в России).pdf

Государство формирует финансовую политику и осуществляет законодательное регулирование финансов на макро- и микро-уровнях.

В основу государственного регулирования заложена финансовая концепция. Различают две наиболее противоположные по формам реализации мировые концепции государственного финансового регулирования: монетаризм и кейнсианство.

Монетаризм приветствует свободный нерегулируемый рынок с ограничениям государственного вмешательства в экономику поддержанием стабильного темпа роста денежной массы.

Он широко используется Международным валютным фондом и Организацией экономического сотрудничества и развития для реализации программ финансовой стабильности государств, испытывающих финансовые трудности и привлекающие внешние источники централизованного финансирования бюджетного дефицита и дефицита платежного баланса.

Политика монетаризма основывается на сокращении государственных расходов и повышении налогов.

Цель такой политики – сокращение покупательной способности населения, уменьшение бюджетного дефицита и снижение уровня инфляции. Одновременно это вызывает замедление экономического роста.

Сокращение спроса приводит к трудностям сбыта и падению темпов прироста выпускаемой промышленности.

Сдерживание спроса предприятий путем проведения жесткой денежной политики не создает условий для прироста производства продукции, который может обеспечить снижение цен.

При ограниченных возможностях привлечения ресурсов извне и «съеденных» инфляцией собственных средств предприятий происходит естественное сокращение объемов производства и замедление темпов экономического роста.

В конечном счете задача сводится к переориентации ресурсов от потребления к накоплению. Сложность ее реализации обусловлена возможным усилением стагнации производства.

В условиях снижения реальной заработной платы и осложнения ситуации на рынке труда перераспределение ресурсов от потребления в пользу инвестиций не происходит.

Политика ограничения спроса усиливает конкуренцию и возможность банкротства, а также социальную напряженность в обществе.

Противоположностью монетаризма является широко применяемая в последние десятилетия финансовая концепция кейнсианства. В основе ее – государственное регулирование и государственная поддержка проводимых в экономике преобразований.

Кейнсианство основано на экспансионистской финансовой политике, включающей расширение государственных расходов и снижение налогов, а также экспансионистской денежно-кредитной политике, связанной с расширением денежной массы в обращении. [21 c.128]

Увеличение государственных расходов стимулирует рост производства, а значит, и рост инвестиций и вложений в человеческий капитал. Кроме того, расширяется покупательная способность населения и совокупный спрос на товары, работы, услуги.

Высокая покупательная способность лишь при определенных обстоятельствах повышает конкурентоспособность предприятий и качество продукции, а эти две проблемы для российской экономики в настоящее время наиболее актуальны.

Экспансионистская политика требует жесткого контроля за ценами, так как издержки производства имеют тенденцию к росту. Контроль необходим и в связи с риском роста инфляции, процентных ставок, налогов.

Увеличение государственных расходов возможно за счет существенного повышения эффективности использования бюджетных ассигнований либо за счет роста налоговых поступлений.

Рост налоговых поступлений происходит при расширении производства, повышении темпов прироста выпускаемой продукции. В этом случае необязательно повышать ставки налогов, так как автоматически расширяется налогооблагаемая база.

Темп роста расходов не должен превышать темпа роста доходов и за этим соотношением необходим государственный контроль. Для реализации такой политики государство должно иметь долгосрочные программы централизованных инвестиционных вложений.

Кейнсианство (как и монетаризм), в чистом виде применяется в мировой финансовой практике редко, так как чревато возрастанием бюджетного дефицита и инфляции. Большие задачи оно возлагает на государство, требует разработки твердой и основательной законодательной базы для соблюдения определенных рамок вмешательства в предпринимательскую деятельность.

Политика экономического роста, как правило, включает такой элемент государственного регулирования, как девальвацию национальной валюты, которая снижает цену продукции, а следовательно, и затраты на производство и реализацию, повышает ее конкурентоспособность на мировом рынке. В то же время она сдерживает внутреннее потребление из-за падения заработной платы.[6 c.30]

Девальвация приводит к удорожанию импорта и удешевлению экспорта, возрастанию размеров внешнего долга и увеличению расходов на выплату процентов по нему.

Стимулирование экспорта имеет большое значение для погашения внешних обязательств государства.

Для нормального состояния платежного баланса роста экспорта должен опережать рост импорта и покрывать возросшие расходы по обслуживанию внешнего долга.

Для внутреннего состояния экономики имеет значение сокращение издержек производства и обращения, себестоимости по уровню, превышающему снижение цен. В этом случае преимущество получает прибыль. Возрастание прибыли позволяет обеспечить рост инфляции одновременно с расширением производства.

Результатом свободного ценообразования, как утверждают сторонники монетаристской школы, являются уравновешивание спроса и предложения, достижения стабильности.

Кейнсианская школа считает, что цены малоподвижны и на могут быстро реагировать на состояние спроса и предложения. Поэтому изменение цен не служит ориентиром на рыночной конъюнктуре. Более подвижны в этом смысле объемы продаж и величина запасов товарно-материальных ценностей.

Однако если цены остаются стабильными, то при снижении спроса производство также должно сокращаться. При этом значительные запасы приводят к иммобилизации оборотных средств.

Между уровнем цен и денежной массой существует тесная зависимость. Так считают монетаристы. Поэтому если бюджетный дефицит покрывается за счет эмиссии, то это стимулирует инфляцию и рост цен.

Для устранения этого негативного явления Центральный банк должен строго контролировать прирост денежной массы. Однако при недостатке денег в обращении используются квазиденьги и другие денежные инструменты, которые приводят к перераспределению доходов в пользу их эмитентов, а предприятия не могут защитить свои интересы при неплатежеспособности потребителей продукции.

Кроме контроля за общей массой денег в обращении необходимо поддерживать определенную структуру платежных средств, в том числе более ликвидных.

Рост цен в секторе, защищенном от конкуренции, всегда выше. Чем выше степень монополизма, тем выше инфляция издержек. Изменение цен приводит к изменению рыночной структуры, а это повышает риск, создает трудности, связанные с реализацией.

Инфляция способствует росту стоимостного объема потребления. Население в ожидании очередного повышения цен компенсирует потери путем приобретения товаров или иностранной валюты.

Без стабильности цен насыщение рынка продукцией, товарами, работами и услугами невозможно. Очень важно проводить политику снижения себестоимости, так как это один из основных факторов роста цен.[2 c.130]

Следует отметить, что высокоразвитые страны мира при формировании финансовой концепции экономического роста применяют элементы как монетаристской, так и кейнсианской систем, что приводит к появлению промежуточных теорий с множеством оттенков, основу которых составляют национальные государственные особенности и степень развитости экономик.

Экономическая эффективность и социальная справедливость находятся в состоянии динамического равновесия, которое определяет темп роста производства и жизненного уровня населения.

2.4. Развитие финансовой системы в России

Правительство РФ внесло в Госдуму проект федерального бюджета на 2018 год и плановый период 2019-2020 годов. По словам главы комитета Госдумы по бюджету и налогам Андрея Макарова, документ состоит из 10 тыс. 526 страниц. Как заявил премьер-министр Дмитрий Медведев, это последний бюджет, который вносят в Госдуму в десятках огромных коробок, в следующем году он будет представлен на электронном носителе.

Глава правительства обозначил, что плановый бюджет будущего налогам года должен налогам быть выстроен сообщил под решение бюджетное действительно приоритетных российской задач и сбалансирован важным по расходам и перед доходам с учетом колебания реальных возможностей. годы Медведев также главы предостерег кабмин и финансового парламент от "ведомственного коробок лоббизма".

При крону разработке бюджета задач на 2018 год Минфин Минфин ставил курса перед собой сбалансирован задачу перейти российской от стабилизации бизнес экономики к перспективе внесло ее роста, пика который, по колебания оценке экспертов, фискальная составит около 2%, пика сообщил замминистра направленные финансов Владимир выстроен Колычев, представляя федерального на Общественном принципы совете в Минфине возможностей основные направления заложенные бюджетной, налоговой и зависимость таможенной политики уровне на 2018-2020 годы.

института Главные принципы, парламент заложенные в бюджет и стабилизации направленные на которой решение этих мы задач: бюджетное Urals правило, которое быть призвано снизить это зависимость российской бизнес экономики от Главные цен на правительства нефть, и фискальная выполним нейтральность.

"Эта трехлетка Минфине является важным доходы шагом к тому, больше чтобы мы микшировать перешли на обозначил новое бюджетное Глава правило. Фактически, словам если мы больше выполним это финансового бюджетное правило, мы то волатильность решение рубля больше от будет похожа Владимир на норвежскую норвежскую крону, колебания внесло курса которой расходам составляют 20% от нефть пика нефтяных финансового цен до разработке их падения. уровне Это разумная волатильность, которую бизнес сможет легко микшировать с помощью разных инструментов", - рассказал ТАСС директор Научно-исследовательского финансового института (НИФИ) Минфина Владимир Назаров.

Новое бюджетное правило будет применяться с 2018 года. Оно подразумевает, что дополнительные нефтегазовые доходы, полученные от цены нефти выше установленной планки, будут направляться не на расходы, а в резервы. Базовая цена на нефть марки Urals устанавливается на уровне $40 за баррель в ценах 2017 года и подлежит ежегодной индексации на 2% начиная с 2018 года.

"Минфин в бюджете 2018 года исходит из двух источников дополнительных доходов: "обеление" экономики и дивиденды госкомпаний. Оба источника вызывают скепсис", - прокомментировала ТАСС директор Института "Центр развития" Национального исследовательского университета "Высшая школа экономики" Наталья Акиндинова. По ее мнению, дивиденды могут стать хорошим источником дополнительных поступлений, однако в этом случае правительству нужно более четко доносить до госкомпаний свое мнение и добиваться исполнения выплаты нормы (50% от чистой прибыли по МСФО).

При этом "обеление" экономики с помощью налоговых и неналоговых инструментов может не принести бюджету ожидаемого дохода, считают эксперты.

"В России теневая экономика имеет отраслевой характер, это в первую очередь рынок услуг. И у него небольшая емкость в плане налогов на оплату труда. Может быть даже обратный эффект - сферы, которые будут выводить из тени, испытают сильное давление со стороны государства, но значительных денег бюджету не принесут", - считает Акиндинова. Точечное увеличение налоговой нагрузки может оказать более ощутимый эффект, добавляет она.

По сравнению с опубликованной ранее версией, в текущем проекте дефицит федерального бюджета в 2018 году сокращен до 1,271 трлн. руб. с 1,332 трлн. руб. Дефицит бюджета в 2019 году сокращен до 819,1 млрд. руб. с 867 млрд. руб., в 2020 году - до 870 млрд. руб. с 960 млрд. руб.

Доходы бюджета в 2018 году, согласно внесенному в Госдуму документу, составят 15,257 трлн. рублей (в предыдущей версии - 15,182 трлн. руб.), в 2019 году - 15,554 трлн. руб. (15,548 трлн. руб.), в 2020 году - 16,285 трлн. руб. (16,28 трлн. руб.).

Расходы в 2018 году планируются на уровне 16,529 трлн. руб. (в предыдущей версии - 16,515 трлн. руб.), в 2019 году - 16,373 трлн. руб. (16,415 трлн. рублей), в 2020 году - 17,155 трлн. руб. (17,24 трлн. руб.).

"С точки зрения всех расходов, бюджет достаточно жесткий. Он не содержит никаких серьезных новаций. Логика структуры расходов, которая была в бюджете на 2017-2019 годы, продолжает сохраняться и в бюджете на 2018-2020 годы", - комментирует эксперт по направлению "Макроэкономика" Центра стратегических разработок (ЦСР) Илья Соколов.

Как заявлял ранее министр финансов Антон Силуанов, основными направлениями расходов федерального бюджета в 2018-2020 годах продолжают оставаться социальная сфера, оборона и поддержка национальной экономики. Основной объем расходов приходится на социальною сферу - это 36,4%, на оборону - 29%, на национальную экономику - 14,7%.