Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Ливенский филиал ОАО «Орелоблхлеб»).pdf

Введение

Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием.

Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они - неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в условиях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития общественного производства.

Общеизвестно, что в современных условиях в финансовой жизни предприятий происходят наиболее болезненные процессы. Столкновение старых подходов к организации финансовой работы с новыми требованиями жизни, с новыми функциями финансов предприятия - одна из главных причин «пробуксовки» реформ в реальном секторе экономики.

Рано или поздно руководители предприятия сталкиваются с проблемами управления финансовыми ресурсами: выясняется, что показатели и процедуры, использовавшиеся ранее для планирования деятельности предприятия, не позволяют ему успешно конкурировать из-за высокой себестоимости продукции и появление конкурентов не только начинает препятствовать получению привычных прибылей, но сводит иногда прибыль до нуля.

Понимание того, что на предприятии необходимо менять систему управления, снижать издержки, более эффективно управлять финансовыми ресурсами приходит быстро. Вопрос в том, как это сделать? Как подсчитать истинную себестоимость вида продукции, как спланировать закупки при имеющихся запасах, в совершенствование каких процессов в первую очередь необходимо инвестировать средства и т. д. Рассмотрению этих вопросов посвящена эта работа.

Объектом исследования выступает Ливенский филиал ОАО «Орелоблхлеб». Это предприятие пищевой отрасли, которое производит хлебобулочные изделия, реализуемые как через собственную сеть магазинов, так и оптовым покупателям.

Главная цель данной курсовой работы - проанализировать организацию и эффективность управления финансовыми ресурсами исследуемого предприятия, выявить основные проблемы в управлении финансами и дать рекомендации по управлению финансовыми ресурсами.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующий круг задач:

---

1) изучение теоретических аспектов состава и структуры финансовых ресурсов в рыночной экономике;

2) анализ процедуры формирования и использования финансовых ресурсов на рассматриваемом предприятии;

3) на основе полученных данных разработка мероприятий и путей улучшения использования финансовых ресурсов на предприятии.

При освящении теоретических вопросов управления финансовыми ресурсами были использованы различные учебные пособия, статьи периодических изданий, законодательные акты.

Информационной базой финансового анализа являлась бухгалтерская отчетность предприятия, а именно: бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД), приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД), отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД), отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД) и др.

При проведении анализа управления финансовыми ресурсами предприятия ОАО «Орелоблхлеб» были применены такие приемы и методы как горизонтальный анализ вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1 Сущность, состав и структура финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы фирмы - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства [7, с.125].

Финансовые ресурсы и капитал представляют собой главные объекты исследования финансов фирмы. В условиях регулируемого рынка чаще применяется понятие «капитал», который является для финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать постоянно с целью получения новых доходов фирмы. В этом качестве капитал для финансиста-практика - объективный фактор производства. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

---

В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом фирмы состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу фирмы. При этом равенство означает, что у фирмы нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это не значит, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее фирма работает. [21, с.19]

В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающей фирмы не бывает. Финансовая отчетность строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал.

Из определения финансовых ресурсов следует, что по происхождению они разделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). В свою очередь внутренние в реальной форме представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме - в виде обязательств перед служащими фирмы, чистая прибыль представляет собой часть доходов фирмы, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей - налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль находится в распоряжении фирмы и распределяется по решениям ее руководящих органов [12, с.12].

Внешние или привлеченные финансовые ресурсы также делятся на две группы: собственные и заемные. Это разделение связано с формой капитала, в которой оно инвестируется извне в развитие конкретного предприятия: как предпринимательский капитал или как ссудный капитал.

Следовательно, результатом вложения предпринимательского капитала является формирование привлеченного капитала, результат вложения внешнего капитала - внешних средств.

Предпринимательский капитал - это капитал, вложенный (инвестированный) в различные компании с целью получения прибыли и прав на управление компанией.

Ссудный капитал - это деньги, предоставленные за ссуду в соответствии с условиями погашения и оплаты. В отличие от предпринимательского капитала, заемный капитал не вкладывается в компанию, передается ей во временное пользование для получения процентов. Этим видом деятельности управляют специализированные кредитно-финансовые учреждения (банки, сберегательные банки, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды и т.д.). [24, с.41]

---

В реальной жизни предпринимательский и ссудный капиталы тесно связаны. Современное рыночное хозяйство весьма диверсифицировано, т.е. рассредоточено как по видам деятельности, так и в пространстве. Диверсификация сегодня является одним из важнейших факторов обеспечения стабильности и устойчивости рыночного хозяйства и его финансовой системы. Но углубление диверсификации неизбежно ведет к усложнению финансовых потоков и капитала, расширению применения в финансовой практике специальных инструментов, что существенно усложняет финансовую работу фирмы. [6, с.215]

Все внутренние и внешние финансовые ресурсы компании подразделяются на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (более одного года) в зависимости от того, когда они доступны для компании. Это разделение является довольно произвольным, и продолжительность временных интервалов зависит от финансового законодательства конкретной страны, правил управления финансовой отчетностью и национальных традиций. В реальной жизни, наличными, капитал компании не может оставаться в течение определенного периода времени, поскольку он должен приносить новый доход. Оставаясь наличными в виде остатков наличности в кассе компании или на вашем банковском расчетном счете, они почти не приносят доход компании. Преобразование капитала из денежной в производительную форму называется финансированием.

Привлекаются собственные финансовые ресурсы: это основополагающая часть всех финансовых ресурсов компании, которая основана на основании компании и доступна ей на протяжении всей ее жизни. Эта часть финансовых ресурсов обычно называется уставным капиталом компании или целевым капиталом. В зависимости от юридической формы компании, акционерный капитал включает выпуск и последующую продажу акций, инвестиции в акционерный капитал акций и т.д. За время жизни фирмы ее уставной капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы. [16, с.34]

Принято различать две формы финансирования: внешнее и внутреннее. Такое деление обусловлено жесткой связью между формами финансовых ресурсов и капитала фирмы с процессом финансирования. Характеристика видов финансирования представлена в таблице 1.

Таблица 1

Структура источников финансирования предприятия

Виды финансирования	Внешнее финансирование	Внутреннее финансирование
Финансирование на основе собственного капитала	1. Финансирование на основе вкладов и долевого участия (например, выпуск акций, привлечение новых пайщиков)	2. Финансирование за счет прибыли после налогообложения (самофинансирование в узком смысле)
Финансирование на основе заемного капитала	3. Кредитное финансирование (например, на основе займов, ссуд, банковских кредитов, кредитов поставщиков)	4. Заемный капитал, формируемый на основе доходов от продаж - отчисления в резервные фонды (на пенсии, на возмещение ущерба природе ведением горных разработок, на уплату налогов)
Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала	5. Выпуск облигаций, которые можно обменять на акции, опционные займы, ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций	6. Особые позиции, содержащие часть резервов (т.е. не облагаемые пока налогом отчисления)

---

Структура собственного капитала предприятия представлена на рисунке 1.

Собственный капитал

предприятия

Капитал, предоставленный собственником

Прочие взносы юридических и физических лиц

Резервы,

накопленные предприятием

Уставный

капитал

Премия на

акции акционерного

общества

Добавочный

капитал

Накопленная прибыль

Резервный

капитал

Фонды

накопления

Нераспределенная

прибыль

Взносы и

пожертвования

Целевое

финансирование

Рисунок 1. Структура собственного капитала предприятия

При временной недо­статочности предприятия в собственных средствах потребность в них может обеспечиваться за счет заемных финансовых ресурсов.

Привлеченные заемные финансовые ресурсы фирмы наиболее часто встречаются в форме:

- банковских кредитов и ссуд;

- средств от выпуска и продажи облигаций фирмы;

- займов от других небанковских субъектов рынка. [18, с.164]

В национальной практике принципиально важно привлекать бесплатные финансовые ресурсы от банковских и небанковских организаций. В общепринятом смысле кредиты и займы в России могут выдаваться исключительно кредитными организациями - банками. Ссуды, предоставленные компании небанковскими организациями бесплатно в соответствии с действующим законодательством, являются доходом компании и облагаются налогом по соответствующей ставке налога.

В централизованно планируемой экономике предприятия при определенных условиях могли привлекать дополнительные средства в виде долгосрочных ссуд банка. Отечественные предприятия имеют достаточный опыт в использовании банковских ссуд как инструмента краткосрочного финансирования деятельности. [25, с.171]

В рыночной экономике наиболее распространенной формой долгосрочной задолженности является облигационный заем, выпущенный акционерным обществом на срок не менее одного года, а также эмиссия долевых ценных бумаг. В практике финансового менеджмента в рыночных условиях известны и другие способы финансирования деятельности компании, которые используются самостоятельно или в сочетании с выпуском основных ценных бумаг. К ним относятся опционы, залоговые операции, лизинг, франчайзинг.

Поскольку финансы предприятия как отношения являются частью эко­номических отношений, возникающих в процессе хозяйственной дея­тельности, принципы их организации определяются основами хозяй­ствен­ной деятель­ности предприятий.

---