Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Ливенский филиал ОАО «Орелоблхлеб»).pdf

Исходя их этого, принципы органи­зации финансов можно сформулировать следующим образом: [10, с.102]

- самостоятель­ность в области финансо­вой деятельности;

- самофинансирование;

- за­инте­ресован­ность в итогах финан­сово - хозяйственной деятельности;

- от­вет­ственность за ее результаты;

- контроль за финансово - хозяйственной дея­тельностью пред­приятия.

Самофинансирование является условием успешной хозяйственной деятельности компаний, работающих в рыночной экономике. Этот принцип основан на полном покрытии производственных затрат и расширении производственно-технической базы компании; это означает, что каждое предприятие покрывает текущие и капитальные затраты из своих собственных источников. Принцип самофинансирования пока не может быть обеспечен в компаниях, которые производят товары, необходимые потребителю с высокими издержками производства и не обеспечивают достаточный уровень доходности для различных объективных причин.

1.2 Источники формирования и движение финансовых ресурсов

на предприятии

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществлению затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих [15, с.74].

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово банковской системы в порядке перераспределения.

Источниками финансовых ресурсов являются все денежные доходы и поступления, которыми располагает предприятие или иной хозяйствующий субъект в определенный период (или на дату) и которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного и социального развития: инвестиций, авансирования в текущие затраты (главным образом, себестоимость), расходов и отчислений на социальные нужды в централизованные специальные фонды и в бюджеты различных уровней. [8, с.20]

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит при создании компании, при формировании уставного капитала. В зависимости от организационно-правовых форм управления его источниками являются: социальный капитал, доли членов кооперативов, финансовые ресурсы сектора (поддержание структур сектора), долгосрочные кредитные и бюджетные средства. Размер уставного капитала показывает стоимость средств - фиксированных и оборотных - которые инвестируются в производственный процесс.

---

Действующим законодательством установлены минимальные размеры уставного капитала:

- для предприятий с иностранными инвестициями, ОАО, государственных и муниципальных предприятий - 1000-кратный размер МРОТ;

- для предприятий других организационно-правовых форм, в том числе ЗАО - 100-кратный размер МРОТ.;

За счет его средств создаются необходимые условия для осуществления предпринимательской деятельности. [26, с.4]

Основным источником финансирования для операционных компаний является стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой используются при распределении продаж в виде денежных доходов и сбережений. Финансовые ресурсы в основном состоят из прибыли (от основной и другой деятельности) и амортизации. Помимо них, источники финансирования включают в себя:

- выручка от реализации выбывшего имущества,

- устойчивые пассивы,

- различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т. д.),

- мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др. [20, с.98]

Устойчивые обязательства включают уставный, резервный и другой капитал; долгосрочные кредиты; постоянная кредиторская задолженность в обороте предприятия (по заработной плате из-за различий в сроках начисления и выплаты, по отчислениям во внебюджетные фонды, в бюджет, по расчетам с покупателями и поставщиками и т. д.)

Наряду с вышеперечисленными источниками важную роль играет другой источник финансовых ресурсов - взаимный и иной вклад членов трудового коллектива.

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции. [9, с.32]

До перехода к условиям коммерческого рынка компании получали значительные финансовые ресурсы на основе внутриотраслевого перераспределения средств и бюджетного финансирования. Однако принципы управления рынком, внедрение коммерческих принципов в предпринимательскую деятельность, естественно, требовали принципиально иных подходов к формированию финансовых ресурсов. Полная финансовая ответственность, ориентированная на инициативу и бизнес, привела к двум крупным изменениям в области корпоративных финансовых отношений с другими структурами:

- во-первых, развитие страховых операций;

- во-вторых, существенное сокращение сферы безвозмездно получаемых ассигнований.

---

В связи с этим при переходе к структуре управления рынком как части финансовых ресурсов, сформированных в порядке перераспределения, выплаты страховых компенсаций, полученные от страховых компаний, будут постепенно играть все более важную роль, а бюджетные и отраслевые финансовые источники будут играть все меньшую роль. , Предприятия смогут получать финансовые ресурсы: от ассоциаций и концернов, членами которых они являются (только если это предусмотрено механизмом использования соответствующих денежных средств); от высших организаций - при сохранении отраслевых структур; от правительства - в виде бюджетных субсидий на строго ограниченный перечень затрат. Зато в условиях функционирования рынка ценных бумаг появятся такие виды финансовых ресурсов, как дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, а также прибыль от проведения финансовых операций.

Группировка финансовых ресурсов изображена в приложении 1 с некоторыми добавлениями к вышесказанному. [11, с.72]

Компании могут получать финансовые ресурсы от ассоциаций и компаний, членами которых они являются; вышестоящие организации при сохранении отраслевых структур; государственные учреждения в виде бюджетных субсидий; страховые компании. В рамках этой группы финансовых ресурсов, сформированных в порядке перераспределения, выплата страховых выплат играет все более важную роль, а бюджетные и производственные финансовые источники, которые предназначены для строго ограниченного перечня расходов, играют все более важную роль.

Размер финансовых ресурсов, формируемых на уровне предприятия, определяет возможности: осуществления необходимых капитальных вложений; увеличения оборотных средств; выполнения всех финансовых обязательств; обеспечения потребностей социального характера. [2, с.11]

Финансовые ресурсы используются как в фондовой форме, так и в не фондовой. Часть финансовых ресурсов предприятие использует на образование фондов целевого назначения: фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и т.д. Использование финансовых ресурсов на выполнение платежных обязательств перед бюджетом и банками осуществляется в не фондовой фирме. [4, с.154]

Структура источников формирования финансовых ресурсов и, прежде всего, доля собственных ресурсов имеют большое значение. Большая часть заемных средств делает финансовую деятельность компании более дорогой для выплаты высоких процентов по кредитам коммерческих банков, дивидендов по акциям и облигациям и усложнения ликвидности баланса.

---

Поэтому финансист компании должен всегда тщательно обдумывать целесообразность или целесообразность использования финансовых ресурсов, привлеченных в каждом конкретном случае.

Размер и структура финансовых ресурсов во многом зависят от объёма производства и его эффективности. Постоянный рост производства и повышение его эффективности являются основой увеличения финансовых ресурсов предприятия. В свою очередь, от величины финансовых ресурсов, инвестируемых в сферу производства, зависят роста объёма производства и степень его эффективности. [17, с.157]

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и их эффективное использование во многом определяют финансовое благополучие компании, финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса. Необходимый размер этих ресурсов и эффективность, с которой они используются в текущем периоде и на будущее, определяются в процессе финансового планирования.

Использование финансовых ресурсов осуществляется компанией во многих областях, основными из которых являются:

- платежи органам финансовой и банковской системы в связи с выполнением финансовых обязательств. Они принадлежат им; Налоговые платежи в бюджет, процентные платежи банкам за использование кредитов, погашение уже полученных кредитов, страховые платежи и т.д.

- вложение собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование) в связи с расширением производства и его техническим обновлением, переходом на новые передовые технологии, использованием ноу-хау и т.д.

- инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы и т.п.;

- направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

- использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п. [1, с.203]

Движение финансовых ресурсов компании можно представить следующим образом. Собственные ресурсы и привлеченные на финансовый рынок используются для приобретения машин, оборудования, сырья, комплектующих, технологий и факторов производства, необходимых для ведения производственной деятельности.

Результатом производства является продукт (продукт или услуга), продажа которого (продажа или поставка) приносит определенную сумму денежных средств компании. В случае благоприятной предпринимательской деятельности доход является достаточным для компенсации издержек производства (издержек производства). Доходы от продаж за вычетом производственных затрат - это доходы от производственной деятельности компании. [22, с.84]

---

Помимо производственной деятельности, компания получает доход от другой коммерческой и финансовой деятельности, предусмотренной ее уставом (например, участие в собственности других компаний, предоставление собственного арендного оборудования и т.д.).

Принцип расчета дохода такой же, как и для дохода от производственной деятельности, - из полученной выручки вычитаются расходы, связанные с осуществлением данного вида деятельности. Сумма доходов от производственной и иной деятельности предприятия образует его валовой доход. [3, с.155]

Валовой доход используется для выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов. После вычета обязательных платежей компания сохраняет чистую прибыль. Чистая прибыль делится на распределяемую и нераспределяемую часть. Распределенная часть прибыли, как следует из ее названия, должна быть распределена между владельцами предприятия, нераспределенная часть прибыли остается в распоряжении предприятия и используется для обеспечения расширения его производственной деятельности. Часть прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия, может быть направлена ​​на денежные рынки для осуществления финансовых инвестиций. [19, с.80]

Управление финансовыми ресурсами компании обеспечивает координацию внутренних проблем компании (производственной деятельности, технологических возможностей, производственных затрат, прибыльности или прибыльности деятельности) с внешней финансовой средой, обеспечивая тем самым источники финансирования компании.

Таким образом, управление финансовыми ресурсами предприятия должно строиться таким образом, чтобы предприятие было в состоянии осуществлять производственную деятельность, получать прибыль, достаточную для выполнения своих обязательств перед бюджетом, кредиторами, партнерами и поставщиками, для возобновления и расширения своей деятельности. Иными словами, управление финансовыми ресурсами должно обеспечить устойчивое финансовое положение предприятия, его ликвидность и рентабельность.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРАКТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ НА ОАО «ОРЕЛОБЛХЛЕБ»

---