Файл: Жизненный цикл организации и управление организацией (Модели жизненного цикла, развития и стратегических организаций).pdf

Для стадии стагнации характерна высокая величина дивидендов, низкий рост продаж. Компания по возрасту старая^[18].

Дж. Энтони и К. Рамеш классифицировали жизненный цикл посредством таких ключевых показателей: рост выручки, изменение капитальных затрат, годовой уровень дивидендов, возраст компании.

У.С. Брувер и У. Хамман предложили концепцию определения жизненных циклов на основе денежных средств от разных видов деятельности^[19]. Так, они полагали, что при положительных значениях денежных средств от операционной деятельности, денежных средств от инвестиционной деятельности и денежных средств от финансовой деятельности фазу жизненного цикла установить невозможно. Это редкий случай, который может быть лишь временной ситуацией.

При положительном значении денежных средств от операционной деятельности и отрицательных значениях денежных средств от инвестиционной деятельности и денежных средств от финансовой деятельности организация является зрелой, растущей средними темпами и может быть охарактеризована как здоровая компания, которая генерирует денежный поток, который достаточен для финансирования ежедневной деятельности. При этом происходит осуществление некоторых инвестиций в развитие организации и выплачиваются долги.

При состоянии, когда денежные потоки от операционной и инвестиционной деятельности положительны, а денежный поток от финансовой деятельности отрицателен, компания генерирует положительный денежный поток, но продает долгосрочные активы и инвестиции для погашения долгов и находится в стадии падения и возможна реструктуризация.

Реструктуризация также необходима организациям для перехода на новый этап развития^[20].

2. ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «НОВАТЭК»

2.1. Анализ жизненного цикла ПАО «НОВАТЭК»

ПАО «НОВАТЭК» - это крупнейший независимый российский производитель нефтепродуктов, занимающийся разведкой, добычей, переработкой и реализацией жидких углеводородов и природного газа на протяжении уже 20 лет^[21].

Основные технико-экономические показатели развития ПАО «НОВАТЭК» за последние 3 года представлены в таблице 3.

Как видно из таблицы 3, за последние три года компания показывает устойчивое развитие^[22][23][24]. В 2016 году на 66 % увеличилась выручка. Почти в 7 раз выросла прибыль на 1 акцию, в 1,5 раза возросоперационный денежный поток

В каждом отчетном квартале 2015 и 2016 годов компания показывала высокие операционные результаты и имела положительный свободный денежный поток. В ноябре 2016 года агентство Standard&Poor’s восстановило кредитный рейтинг компании до инвестиционного уровня после его понижения в январе 2015 года. Чистый денежный поток от операционной деятельности в 2016 году имел положительное значение и достиг 42795 млн. руб. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности также был положительный и составил 27928 млн. руб. Чистый денежный поток от финансовой деятельности имел положительное значение и достиг 12726 млн. руб.

По У.С. Бруверу и У. Хамману настоящую фазу жизненного цикла ПАО «НОВАТЭК» определить невозможно, так как денежные потоки от всех видов деятельности в компании на протяжении 3 лет были положительные. Некоторые эксперты полагают, что положительные денежные потоки от всех видов деятельности означают, что организация находится в зоне турбулентности. По Дж. Энтони и К. Раману ПАО «НОВАТЭК» находится на этапе развития, соответствующем росту.

Таблица 3

Основные технико-экономические показатели развития ПАО «НОВАТЭК» за последние 3 года

По возрасту это молодая компания, так как годом основания является 1994 год. Серьезная деятельность компании началась с 2010 года с крупных приобретений: 51 % акций ООО «Северэнергия», 51 % акций компании «Сибнефтегаз». В марте 2013 года компания начала разработку Восточно-Тазовского нефтегазоконденсатного месторождения.

Мы так же полагаем, что ПАО «НОВАТЭК» находится на этапе роста. Сама компания полагает, что она находится в 2016 году на этапе работы на результат. Прибыль от операционной деятельности растет в основном от увеличения объемов реализации сырой нефти в результате начала коммерческой добычи на Ярудейском месторождении в декабре 2015 года.

Компания в 201 году сумела не только осуществлять операционную, инвестиционную деятельность, но и погашать свои долги (на сумму около 131 млрд. руб.,), а сумму оборотного капитала увеличить до 8,7 мдрд. руб.

На 31 декабря 2017 года доказанные запасы углеводородов Компании по стандартам SEC (включая долю в запасах совместных предприятий) составили 15 120 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 2 098 млрд куб. м газа и 164 млн т жидких углеводородов. По сравнению с концом 2016 года запасы углеводородов увеличились на 12,8%, а коэффициент восполнения составил 435%.

На динамику запасов в 2017 году повлияли положительные результаты геологоразведочных работ на Утреннем, Харбейском, Западно-Юрхаровском и Уренгойском (Самбургский лицензионный участок) месторождениях, эксплуатационное бурение на Южно-Тамбейском месторождении, а также приобретение новых лицензий в результате участия в аукционах (Гыданское, Верхнетиутейское, Западно-Сеяхинское) и покупок новых активов (Южно-Хадырьяхинское, Сысконсыньинское месторождения и Западно-Ярояхинский лицензионный участок). Благодаря успешным геологоразведочным работам и продолжению разбуривания месторождений, без учета приобретения новых лицензий, доказанные запасы углеводородов выросли на 1,3%, а коэффициент восполнения составил 134%.

Обеспеченность Компании доказанными запасами по состоянию на конец 2017 года составила 29 лет.НОВАТЭК» стремится проводить оптимальный объем геологоразведочных работ не только в непосредственной близости от существующей транспортной и производственной инфраструктуры, но и в новых перспективных регионах. С целью повышения эффективности проводимых работ Компания использует самые современные технологии и полагается на опыт и высокую квалификацию специалистов своей геологической службы, а также научно-технического центра Компании, расположенного в городе Тюмень.

Характерной особенностью Компании является системный и комплексный подход к освоению ресурсов углеводородного сырья - от сбора и интерпретации сейсмических и скважинных данных, их использования при геологическом и гидродинамическом моделировании для обоснования оптимальных систем разработки месторождений до реализации их на практике с внедрением современных методов бурения и заканчивания скважин. Такой подход позволяет Компании обеспечивать поиск, разведку и добычу углеводородов экономически эффективным и экологически целесообразным способом.

В 2017 году «НОВАТЭК» продолжил геологоразведочные работы на Ямале и Гыдане для наращивания ресурсной базы СПГ проектов.сего в 2017 году выполнено 1 465 кв. км сейсморазведочных работ 3D, проходка в поисково-разведочном бурении составила 25 тыс. м.

В результате успешных геологоразведочных работ ресурсная база углеводородов «НОВАТЭКа» увеличилась на 604 млрд куб. м газа, 38 млн т конденсата и 23 млн т нефти по российской классификации и на 344 млрд куб. м газа, 24 млн т конденсата и 23 млн т нефти по международной классификации PRMS. В 2017 году было открыто 26 новых залежей.

За девять месяцев 2018 года добыча углеводородов составила 402,2 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 50,31 млрд куб. м природного газа и 8 775 тыс. тонн жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть). По сравнению с аналогичным периодом 2017 года добыча углеводородов выросла на 18,9 млнбнэ или на 4,9%.

Объем реализации природного газа, включая СПГ, по предварительным данным составил 51,0 млрд куб. м, что на 8,5% выше аналогичного показателя за девять месяцев 2017 года. Объем реализации СПГ на международных рынках составил 3,43 млрд куб. м.

Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК составил 8 222 тыс. тонн, при этом объем переработки снизился на 4,2% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. На комплексе в Усть-Луге переработано 5 145 тыс. тонн стабильного газового конденсата, объем переработки снизился на 1,9% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года.

В декабре 2017 года в рамках проекта «Ямал СПГ» мы успешно начали производство СПГ на первой линии по сжижению мощностью 5,5 млн тонн в год и отгрузили первую партию СПГ на газовозе ледового класса Arc7 «Кристоф де Маржери». Это событие знаменует собой выдающееся достижение. «Ямал СПГ» также является прекрасным примером того, как мы реализуем свою стратегию, используя свои конкурентные преимущества и уделяя особое внимание контролю расходов и качеству реализации проекта. Мы рассмотрели концептуальные идеи и воплотили их на практике, получив реальные результаты. Компания реализовала первый в своем роде СПГ-проект мирового класса в условиях вечной мерзлоты. Мы разработали экспериментальную модель корпуса танкера, на основе которой создали первый в мире танкер ледового класса Arc7.

2.2. Проблемы развития ПАО «НОВАТЭК»

Работа на результат является отличительным качеством бизнес-модели и обеспечивает создание акционерной стоимости. За 2016 год совокупная добыча углеводородов увеличилась на 3% до 537 миллионов баррелей нефтяного эквивалента. Рост добычи жидких углеводородов на 37% до рекордных 12,4 млн. тонн стал главным фактором совокупного роста добычи, перерабатывающие мощности на Пуровском ЗПК и комплексе в Усть-Луге были полностью загружены.

В сентябре 2016 года компания и итальянская нефтегазовая компания «Eni» через свои 100%-ные дочерние общества заключили концессионное соглашение с Правительством Черногории на разведку и добычу углеводородов на четырех шельфовых блоках в Адриатическом море.

Согласно Концессионному соглашению Концессионеры на стадии геологоразведки обязуются провести 3D-сейсморазведочные работы и пробурить несколько разведочных скважин в течение семи лет. В настоящее время Концессионерами ведется подготовка к проведению геологоразведочных работ, к которым планируется приступить в начале 2017 года.

Участие в Концессионном соглашении способствует расширению возможности компании по реализации будущих зарубежных совместных проектов, а также позволяет получить опыт работы на шельфовых проектах.

Согласно данным Фонда национальной энергетической безопасности на всех месторождениях ПАО «НОВАТЭК» с 2015 по 2020 годы будет происходить добыча меньшего объема газа, так как пик добычи был достигнут в 2013 году^[25].

Общие инвестиции, требуемые для запуска завода «Ямал СПГ», составляют 1,27 трлн. рублей [21].

До конца 2020 года ПАО «НОВАТЭК» планирует построить три плавучих СПГ-завода общей мощностью 19,5 млн. тонн. Эти заводы будут использоваться для проекта Ямал СПГ. Полное развитие проекта потребует вложения 25 млрд. рублей.

Основной проблемой ПАО «НОВАТЭК» на данной стадии развития является несоответствие существующей организационной структуры стратегическим целям развития.Достижение этих масштабных стратегических целей невозможно без внедрения изменений. Исследуем сильные и слабые стороны деятельности ПАО «НОВАТЭК» (табл. 4).

Месторождения и лицензионные участки компании «НОВАТЭК» находятся в Ямало-Ненецком автономном округе. Этот регион является одним из крупнейших в мире по запасам и добыче природного газа. На его долю приходится 80 % добычи газа в России и 16 % мировой добычи газа. Возможности компании заключаются в использовании запасов сырья из этого высококонцентрированного промыслового региона. Компания выгодно позиционирована для монетизации ресурсной базы, так как имеет 20-летний опыт работы в этой сфере.