Файл: Управление финансовым состоянием предприятия на примере ООО «Проспект».pdf
Добавлен: 28.04.2023
Просмотров: 674
Скачиваний: 4
СОДЕРЖАНИЕ
1. Теоретические основы управления финансовым состоянием хозяйствующего субъекта в условиях рынка
1.1. Финансовое состояние субъекта хозяйствования: понятие, информационная база
1.2. Оценка финансового состояния предприятия как основа управления им
1.3. Основы управления финансовым состоянием
2. Оценка управления финансовым состоянием ООО «Проспект»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Проспект»
2.2. Оценка и анализ показателей финансового состояния предприятия
2.3. Совершенствование управления финансовым состоянием предприятия
Если фактическое значение рассчитываемых показателей не соответствует критериальным (нормальным), то проанализировать их можно в динамике.
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта будет неполным без анализа его финансовой устойчивости. В хозяйствующем субъекте финансовую устойчивость более полно характеризует и система относительных показателей - коэффициентов (табл. 2).
Все коэффициенты финансовой устойчивости также, как и показатели платежеспособности, сравниваются с критериальными (нормальными) значениями, при несоответствии которым происходит их сравнение в динамике.
Финансовое положение субъекта хозяйствования, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, которые в имущество его были вложены, превращаются в денежную наличность[10]. Это отражают показатели деловой активности.
Таблица 2
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия
|
Наименование показателя |
Способ расчета[11] |
Нормальное ограничение |
Пояснение |
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
U1 = (стр.1400+стр.1500) / стр.1300 |
U1< 1 |
Указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы средств. |
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
U2 = (стр.1300-стр.1100) / стр.1200 |
U2 = 0.6; 0.8 |
Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. |
|
Коэффициент финансовой независимости |
U3 = стр.1300 / стр.1700 |
U3 = 0.5 |
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. |
|
Коэффициент финансирования |
U4 = стр.1300 / (стр.1400+стр.1500) |
U4 =1 |
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств. |
|
Коэффициент маневренности собственных средств |
U5 = (стр.1300+стр.1400- -стр.1100) / стр.1300 |
U5 в пределе 0,5 |
Указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств предприятия. |
|
Коэффициент привлечения заемных средств |
U6 = стр.1400 / (стр.1300+стр.1400) |
- |
Указывает долю долгосрочных заемных средств, привлеченных для финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами |
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
U7 = (стр.1300+стр.1400) / стр.1700 |
Оптимум 0,8; 0,9; тревожное ниже 0,75 |
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. |
|
Коэффициент концентрации привлеченного капитала |
U8 = (стр.1400+стр.1500) / стр.1700 |
U8< 0.4 |
Показывает, какова доля привлеченных заемных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие. |
|
Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
U9 = стр.1400 / стр.1100 |
- |
Показывает, какая часть основных средств и прочих вложений профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. |
Деловая активность является важнейшим фактором, который определяет финансовую стабильность субъектов хозяйствования. На этот фактор оказывают воздействие: устойчивость экономического роста, соблюдение заданных темпов развития субъекта, степень выполнения принятых планов деятельности, уровня эффективности использования экономических ресурсов, широта рынков сбыта продукции рыночного субъекта, включая наличие поставок продукции на экспорт, наличие конкретных перспектив его развития. Коэффициенты деловой активности субъекта хозяйствования представлены в таблице 3.
Таблица 3
Индикаторы деловой активности хозяйствующих субъектов
|
Наименование коэффициента |
Способ расчета[12] |
Пояснение |
|
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) |
d1 =Выручка от продажи / стр.1600 |
Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации. |
|
Коэффициент мобильных средств |
d2 = Выручка от продажи / стр.1200 |
Показывает скорость всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). |
|
Коэффициент оборачиваемости материальных средств |
d3 = Выручка от продажи / /(стр.1210+стр.1220) |
Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период. |
|
Коэффициент оборачиваемости денежных средств |
d4 = Выручка от продажи / стр.1250 |
Показывает скорость оборота денежных средств. |
|
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах |
d5 = Выручка от продажи / (стр.1230) |
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией. |
|
Срок оборачиваемости средств в расчетах |
d6 = 360 дней / d5 |
Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. |
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
d7 = Выручка от продажи / стр.1520 |
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией. |
|
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности |
d8 = 360 дней / d7 |
Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам. |
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
d9 = Выручка от продажи / стр.1300 |
Показывает скорость оборота собственного капитала. |
Данные о выручке от продажи хозяйствующего субъекта приведены в форме «Отчет о прибылях и убытках». Информация о выручке необходима для расчета показателей деловой активности.
Показатель прибыльности (рентабельности) является одним из понятий «результативности».
По данным формы «Отчета о прибылях и убытках» можно проводить анализ изменения рентабельности продаж, а также рентабельности отчетного периода.
Вместе с тем различают всего капитала рентабельность, собственного капитала, финансовых вложений, фондов производственных, перманентных средств.
Некоторые показатели представлены в таблице 4.
Таблица 4
Показатели рентабельности хозяйствующих субъектов
|
Наименование показателя |
Способ расчета[13] |
Пояснение |
|
Рентабельность продаж |
R1 = Прибыль от продаж/ Выручка * * 100% |
Показывает, скорость прибыли на единицу реализованной продукции. |
|
Рентабельность собственного капитала |
R3 = Прибыль до налогообложения / /стр.1300 *100% |
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика. R3 оказывает влияние на уровень котировки акций. |
|
Экономическая рентабельность |
R4= Прибыль до налогообложения / стр.300 *100% |
Показывает эффективность использования всего имущества организации. |
|
Фондо-рентабельность |
R5= Прибыль до налогообложения / стр.1600 *100% |
Показывает эффективность использования основных средств и прочих в необоротных активов. |
|
Рентабельность основной деятельности |
R6= Прибыль от продаж / Затраты на производство продукции *100% |
Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат. |
|
Коэффициент устойчивости экономического роста |
Прибыль до налогообложения-дивиденды, выплаченные акционерам R7= стр.1300 |
Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности. |
Все показатели рентабельности хозяйствующих субъектов определяют делением прибыли на тот показатель, рентабельность которого рассчитывается. Субъекты хозяйствования сами выбирают для себя необходимые показатели рентабельности.
1.3. Основы управления финансовым состоянием
Управление финансовым состоянием должно включать в себя управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью, при этом необходимым является принимать во внимание, что платежеспособность и финансовая устойчивость являются взаимосвязанными понятиями, причем рост платежеспособности может вызвать снижение финансовой устойчивости и наоборот. Поэтому при управлении необходимо использовать комплексный подход, который позволяет рациональным образом и взвешенно управлять всей совокупностью объектов, обеспечивающих деятельность субъекта хозяйствования и воздействующих на финансовое состояние.
В связи с тем, что одним из факторов, влияющим на финансовое состояние, является отраслевая специфика деятельности субъекта хозяйствования, для начала необходимо изучить отраслевую специфику деятельности субъекта хозяйствования, так как в каждой отрасли есть свои особенности структуры активов и пассивов.
Управление финансовым состоянием должно быть направлено на комплексное управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью, для этого финансовая администрация субъекта хозяйствования должна располагать:
1) необходимыми информационными источниками о финансовом состоянии субъекта хозяйствования;
2) методиками анализа финансового состояния, которые позволяют комплексным образом оценивать финансовое состояние;
3) критериями оценки финансового состояния, которые учитывают реальные условия деятельности хозяйствующего субъекта, функционирующего в рамках каждой конкретной отрасли;
4) экономико-математической моделью, которая позволяет находить и апробировать возможные управленческие решения, которые направлены на улучшение финансового состояния субъекта хозяйствования.
Управление финансовым состоянием конкретного субъекта хозяйствования будет состоять в поддержании значения показателей платежеспособности и финансовой устойчивости в желаемом диапазоне. Эти показатели и станут объектом управления.
В связи с этим целенаправленное управление финансовым состоянием субъекта хозяйствования, его платежеспособностью и финансовой устойчивостью должно представлять собой комплекс просчитанных решений управленческого характера, которые направлены на поддержание значений коэффициентов на требуемом уровне, посредством оптимизации структуры активов и пассивов хозяйствующего субъекта и последующего изменения значений финансовых коэффициентов.
Методы реализации механизмов управления финансовым состоянием на основе полученных результатов оценки финансового состояния субъекта хозяйствования:
1. Административно-организационные.
2. Научные: метод сравнения, табличный и графоаналитический метод, логический метод.
Средства реализации механизма управления платежеспособностью на основе результатов оценки финансового состояния:
1. Модели оценки платежеспособности и финансовой устойчивости.
2. Персональный компьютер.
3. Средства анализа данных MS Excel «Поиск решения».
В качестве субъектов управления должны выступать специалисты финансовой администрации субъекта хозяйствования, которые должны участвовать в процессе управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью на основе результатов их анализа: финансовый директор, главный бухгалтер, финансовый менеджер, главный экономист.
Управление финансовым состоянием на основе проведения его анализа необходимо осуществлять по следующему алгоритму:
1 этап. Подготовка информации.
2 этап. Расчет коэффициентов, которые входят в состав всех показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.
3 этап. Определение финансовых коэффициентов.
4 этап. Оценка текущего уровня платежеспособности и финансовой устойчивости на основе полученных коэффициентов.
5 этап. Поиск решений.
5.1. Поиск решений, которые направлены на восстановление платежеспособности и финансовой устойчивости.
5.2. Поиск решений, которые направлены на поддержание платежеспособности и финансовой устойчивости на желаемом уровне.
6 этап. Планирование. Выбор управляемых факторов.
7 этап. Организация и реализация намеченных мероприятий.
8 этап. Контроль исполнения принятых решений и анализ достигнутых результатов.
Представленные направления по управлению финансовым состоянием субъектов хозяйствования дают возможность им управлять, находя решения, которые направлены как на восстановление платежеспособности и финансовой устойчивости, так и на поддержание их на достигнутом уровне.