Файл: Понятие и виды ценных бумаг(Понятие ценных бумаг).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования связана с ценностью выделения таких объектов правовых отношений как ценные бумаги. Признано, что ценные бумаги -это необходимый атрибут развития рыночного оборота. Они позволяют всем желающим участвовать как в кредитных, так и в расчетно-правовых отношениях. Также ценные бумаги обеспечивают возможность участия в залогах прав на товар, или на недвижимость.

Сложно представить деятельность таких юридических лиц как акционерные общества без выделения оборота акций. Именно акции представляют определённые права на управление данным юридическим лицом. Существующие с глубокой древности вексельные правоотношения с глубокой древности способствует реализации предпринимательских целей. В настоящее время на рынке ценных бумаг представлены широко облигации, иные виды ценных бумаг. Для любого практика необходимо понимание понятия, признаков, а также особенностей отдельных видов ценных бумаг, как объектов гражданского права. Такое понимание необходимо в связи с разнообразием видов ценных бумаг. Развитие цифровых технологий остро ставит вопрос о возможности развития оборота ценных бумаг.

Актуальность работы также определяется интересом к исследованию проблем регулирования ценных бумаг в гражданском праве. Еще в дореволюционной историографии, в работах К.Н. Анненкова, Ю.С. Гамбарова,Я.М. Гессена, Д.И. Мейера, К.А. Неволина, Г.Ф. Шершеневича, и других давалась оценка понятию и сущности ценных бумаг.

В советское время вопросы, связанные с ценными бумагами рассматривались в работах М.М. Агаркова, О.С. Иоффе, и других. Основой при изучении данного вопроса стали работы таких современных авторов как В.А. Белов, Д.И. Степанов, Е.А. Суханова, А.В. Габов А.В, З.Б. Дулаев, С.В.Ротко и ряда других.

В целом по данной теме выпущено огромное количество различных работ и монографических исследований. При этом изменение подходов к понятию и классификации ценных бумаг в гражданском законодательстве делает актуальным рассмотрение данной проблемы.

Исходя из актуальности, целью работы является исследование понятия и видов ценных бумаг.

Цель определяет основные задачи исследования:

-охарактеризовать понятие ценных бумаг;

-рассмотреть природу и признаки ценных бумаг;

-выделить классификацию и проанализировать особенности документарных и бездокументарных ценных бумаг;

-рассмотреть особенности правового регулирования отдельных видов ценных бумаг.

Объектом исследования выступают общественные отношения, связанные с действием и практикой применения норм права о ценных бумагах.

Предметом исследования выступает законодательство, теоретические исследования, в области правового регулирования ценных бумаг.

В работе использованы общенаучные методы исследования (анализ, синтез, аналогия, и ряд других), а также метод исторического анализа.

Базой работы является Конституция РФ^[1], федеральное законодательство: Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая^[2] и вторая^[3]), иные федеральные законы, подзаконные акты. Также в информационную базу работы включена судебная практика.

Структура работы состоит из введения, основной части разделенной на две главы, четыре параграфа, заключения и списка литературы.

1.Понятие, правовая природа и признаки ценных бумаг

1.1.Понятие ценных бумаг.

Говоря о понятии ценных бумаг, специалисты пытаются выделить истоки появления ценных бумаг. По мнению А.Ю. Грибова, прообразы ценных бумаг появились в VI - V вв. до н.э.^[4]. Такие виды ценных бумаг, как векселя, были известны в древнем Риме. В средние века в Италии стали активно распространяться такие виды ценных бумаг как акции. Их появление относят к XV веку^[5]. К новому времени практически все развитые страны знали те или иные виды ценных бумаг.

Считается, что институт ценных бумаг в России стал формироваться еще в дореволюционном праве. Но, как отмечают современные исследователи какого-то «стройного правового режима ценной бумаги, равно как и ясного ее определения, не было»^[6].

Свод законов гражданских Российской империи не содержал определения ценной бумаги. Не было определения и в Уставе торговом, Уставе кредитном, и иных нормативных актах.

В законодательстве были выделены лишь отдельные виды ценных бумаг. В частности это могли быть билеты, различные процентные бумаги, векселя и т.д.. При этом в русской цивилистике не было единого понимания сущности ценных бумаг как объектов гражданского права. Известный русский правовед Г.Ф. Шершеневич считал ценной бумагой документ, который выражает право на ценность^[7].

В советское время, в Гражданском кодексе 1922 года, а также в положениях о векселях, иных нормативных актах, выделялось ряд ценных бумаг. Можно констатировать, что в 20-е годы ХХ века, советскому законодательству были известны акции, облигации, векселя и чеки. После периода НЭПа, долгое время, советское гражданское законодательство не знало понятия «ценных бумаг.

При этом на практике были известные векселя как ценные бумаги, правовое регулирование которых определялось законодательством 30-х годов. Гражданский Кодекс РСФСР 1964 года не имел никаких норм, регулировавших ценные бумаги.

Статья 137 ГК РСФСР 1964 года вообще избегала употребления этого термина. В статье 154 было лишь установлено, что ценные бумаги на предъявителя не могут быть истребованы от добросовестного приобретателя. Понятие «ценных бумаг» учитывая, что отдельные виды ценных бумаг признавались в советском праве, рассматривалось в цивилистике. Особое значение имели подходы к понятию ценных бумаг М.М. Агаркова и О.С. Иоффе^[8]. Фактически именно в это время стал формироваться современный подход к понятию ценных бумаг.

Современное законодательство о ценных бумагах появилось лишь в 90-е годы ХХ века. В новейшей российской истории институт ценных бумаг был впервые урегулирован Положением о ценных бумагах, утвержденным Постановлением Правительства СССР от 19 июня 1990 г. № 590.

Принятые позднее Основы гражданского законодательства Союза ССР и республик, впервые указав на ценные бумаги как на объекты гражданских прав, определили его, как отмечает З.Б. Дулаев, как документ^[9].

В современном виде понятие ценных бумаг было сформулировано в главе 7 Гражданского кодекса РФ (далее ГК РФ)^[10]. Надо отметить, что в статье 142 ГК РФ, до 01.10.2013 года, ценные бумаги определялись через понятие документа, который удостоверял имущественные права. При этом осуществление или передача данных прав была возможна только при его предъявлении. По мнению С.А. Хабарова, принятие Федерального закона от 02.07.2013 №142-ФЗ и вступление его в силу привело к ревизии всего содержания понятия ценных бумаг^[11].

Принятие Федерального закона от 02.07.2013 №142-ФЗ^[12] привело к изменению основных подходов к понятию ценных бумаг. В настоящее время часть 1 статьи 142 ГК РФ определяет понятие ценной бумаги следующим образом:«Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов».

В целом, как отмечается в юридической литературе, сохранилось понятие документарной бумаги, а также остались прежними требования связанные с предъявлением данных документов^[13].

В существующем на данный момент определении ценных бумаг подчеркнуто, что они бывают как документарные, так и бездокументарные, чего не было в ранее действовавшей редакции.

Ценными бумагами в настоящее время признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав. Данные ценные бумаги именуются в законодательстве бездокументарными. По мнению И.А. Цинделиани отсутствие документарной формы ценных бумаг говорит о появлении цифровых финансовых активов^[14].

Следует обратить внимание на то, что по ранее действовавшей редакции п.1 ст. 142 ГК РФ, как отмечается в литературе, ценные бумаги удостоверяли имущественные права, тогда как согласно действующей редакции документарная ценная бумага может удостоверять обязательственные и иные права^[15].

В настоящее время бездокументарные ценные бумаги получили равный статус с ценными бумагами в документарной форме. Они, как отмечает С.А. Хабаров, перестали быть просто фикцией, лишь специальным способом фиксации прав, как это было согласно ст. 149 прежней редакции ГК РФ^[16]. Ценные бумаги являются объектами гражданских прав. Утрата бумаги, как отмечается в комментариях, «равносильна утрате слитого с ней имущественного права»^[17].

Говоря о ценных бумагах как объектах гражданских прав, следует подчеркнуть, что ГК РФ ничего не говорит в настоящее время о государственной регистрации ценных бумаг как объектов. В отношении ценных бумаг вообще в ст. 142 (п. 2) ГК РФ выделена норма о необходимости государственной регистрации выпуска и выдачи ценных бумаг. Порядок такой регистрации определяет Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ (глава 5)^[18].

Можно резюмировать, что ценные бумаги выступают как объекты гражданского права, существующие на практике в документарной и бездокументарной формах.

1.2.Природа и признаки ценных бумаг.

Проблема установления юридической природы ценных бумаг относится к числу наиболее сложных и дискуссионных в гражданском праве как науке. В частности выделяется понятие ценной бумаги как «вещи». Такое понимание ценной бумаги базируется на традиционном понятии ценной бумаги как вещи, материально обособленного объекта, которое было разработано, как отмечает А.И. Выговский в рамках классической немецкой цивилистики XIX века^[19].

Выделение ценных бумаг как вещей основано на том, что исследователи признают возможность существования вещей как в телесной (осязаемой форме), так и бестелесной^[20]. Данная концепция вещей отражает генезис правовых подходов к данному понятию.

По мнению С.А. Хабарова к материальным вещам отнесены лишь документарные ценные бумаги. Бездокументарные отнесены к иному имуществу в силу их бестелесности^[21].

На существование бестелесных вещей как важнейшей части вещных прав указывает Е.А. Суханов. По мнению автора, законодатель, отнеся к вещам документарные ценные бумаги, также относит к ним и бездокументарные ценные бумаги, где вещь фактически выступает как бестелесная^[22]. Признание ценных бумаг в качестве вещей позволяет им выступать в качестве предмета залога, договора купли-продажи, хранения, иных сделок регулируемых гражданским правом. На это обращается внимание и в судебной практике. Так в Постановлении Десятого арбитражного апелляционного суда от 14.08.2018 №10АП-6580/2018 по делу №А41-77824/15, говорится: Заявление о признании ничтожным договора купли-продажи закладных удовлетворено правомерно, так как с момента вступления в законную силу судебного акта закладная на квартиру перестала удостоверять право залога на объект недвижимости, который, кроме того, исключен из гражданского оборота этим судебным актом, и перестала быть ценной бумагой, удостоверяющей соответствующие права^[23]. В данном судебном акте, подчеркивается, что ценная бумага может не только удостоверять права, но и быть объектом купли-продажи.

Как объект права, ценная бумага удостоверяет субъективные гражданские права. Проблема юридической природы удостоверяемых ценными бумагами прав не нашла однозначного решения ни в юридической литературе, ни в законодательстве^[24]. З.Б. Дулаев, отмечает, что ценные бумаги могут удостоверять либо имущественные права, и связанные с ними неимущественные права, но не может удостоверять только неимущественные права, поскольку она призвана участвовать в имущественном обороте, и обладает качеством обращаемости»^[25].