Файл: Понятие и виды ценных бумаг(Понятие ценных бумаг).pdf

В свою очередь, имущественные права, предоставляемые ценными бумагами, могут быть обязательственными (их большинство) и вещными. Например, к вещным правам можно отнести права на определенный товар, который указывает в коносаменте, а также в складских свидетельствах..

Надо отметить, что традиционно в теории выделяются определенные признаки ценных бумаг. В частности А.В. Габов выделяет такие признаки как: литеральность; легитимизация в ценной бумаге; презентация и абстрактность, а также достоверность или автономность^[26]. Литеральностью в юридической литературе именуется возможность на практике требовать исполнения только того, что прямо означено в ценной бумаге^[27]. Следует учесть, что при отсутствии хотя бы одного из указанных в законе реквизитов ведет к тому, что документ теряет свойства ценной бумаги (то есть бумага становится недействительным).

Легитимизация обычно выражается в указании субъекта права владения. Он должен быть указан в бумаге. Это, прежде всего, по мнению О.И. Горкольцева касается в именных и предъявительских ценных бумагах^[28].

Предъявление бумаги, или презентация, оказывается необходимым для осуществления выраженного в ней права. По мнению С.В. Ротко, презентация- это необходимость предъявления ценной бумаги (документа) для осуществления выраженного в ней права^[29]. Необходимость и возможность такого предъявления имеет двоякое значение. Прежде всего, предъявление ценной бумаги необходимо кредитору для его легитимации в качестве субъекта выраженного в ней права.

При этом лицо, обязанное по бумаге, как отмечается в литературе, может выполнить свою обязанность только в отношении предъявителя бумаги^[30]. В целом для классических ценных бумаг предъявление ценной бумаги выступает как обязательное условие осуществления выраженного в ней права. В качестве примера выполнения такого признака как предъявление обычно приводится вексель. Для осуществления права требования платежа, выраженного в векселе, по мнению С.В. Ротко, необходимо предъявление векселя^[31]. То есть предъявление это обязательное условие выделения векселя как ценной бумаги. В сущности, вексель, не предъявленный лицу, фактически теряет свойство ценной бумаги в конкретных правоотношениях.

Но ради справедливости следует отметить, что для бездокументарных ценных бумаг презентация, как признак, теряет свое значение. Для лица, желающего приобрести такую ценную бумагу, достаточным, после совершения сделки по покупке ценных бумаг, является обращение к лицу, которое отвечает за реестр^[32].

Среди признаков ценных бумаг обычно называется и их оборотоспособность (транзитивность). Под оборотоспособностью следует понимать способность ценных бумаг быть предметом гражданско-правовых сделок^[33]. По мнению С.А. Хабарова в этом случае можно говорить о правосубъектности ценных бумаг^[34]

Можно сделать общий вывод, что ценные бумаги выступают как объекты гражданского права. Прежде всего, это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов различные права. Документарная ценная бумага может удостоверять обязательственные и иные права. При этом объектами признаются и бездокументарные ценные бумаги. Особенностью ценных бумаг следует признать то, что выделяются признаки ценных бумаг как вещей. При этом бездокументарные ценные бумаги отнесены к вещам в силу их признания возможности выделения бестелесных вещей.

2.Классификация и виды ценных бумаг

2.1.Классификация ценных бумаг.

Надо отметить, что ценные бумаги как объекты гражданского права подлежат классификации в соответствии с действующим законодательством. В частности в гражданском праве, как отмечается в литературе, все ценные бумаги разделены на документарные и бездокументарные^[35].

В статье 142 ГК РФ бездокументарные ценные бумаги определены как «обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона. При этом в определении данных бумаг особое значение имеют положения ст.149 ГК РФ. В частности ст. 149 ГК РФ определяет, что лицами, ответственными за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, являются лицо, которое выпустило ценную бумагу, а также лица, которые предоставили обеспечение исполнения соответствующего обязательства. Таким образом, в законодательстве четко определены лица, ответственные за исполнение обязательств по данным ценным бумагам^[36]. Право требовать от обязанного лица исполнения по бездокументарной ценной бумаге признается за лицом, указанным в учетных записях в качестве правообладателя, или за иным лицом, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценной бумаге^[37].

В судебной практике подчеркивается значимость указания на правообладателя. В случае если лицо не указано в качестве правообладателя, оно не может истребовать данные ценные бумаги, в случае если считает, что они выбыли из его владения. Можно привести как пример выдержку из судебного акта: В удовлетворении иска об истребовании акций из незаконного владения ответчика отказано правомерно, поскольку факт наличия у истца права собственности на спорные ценные бумаги, факт утраты владения ими, а также факт нахождения утраченных ценных бумаг на счете ответчика истцом не подтверждены^[38]. Законом закреплены и другие требования к данным ценным бумагам. Так бездокументарные бумаги отнесены к иному имуществу^[39]. При этом определение понятия «иного имущества» опосредует право собственности на обязательственные права. То есть обладатель данного права имеет право требовать от обязанного лица исполнения по бездокументарной ценной бумаге^[40].

При этом правообладатель, со счета которого были неправомерно списаны бездокументарные ценные бумаги, вправе требовать от лица, на счет которого ценные бумаги были зачислены, возврата такого же количества соответствующих ценных бумаг (п. 1 ст. 149.3 ГК РФ), т.е. нет необходимости идентификации бездокументарных бумаг.

К особенностям бездокументарных ценных бумаг в соответствии со статьей 149.2 ГК РФ можно отнести то, что передача прав на бездокументарные ценные бумаги приобретателю осуществляется посредством списания бездокументарных ценных бумаг со счета лица, совершившего их отчуждение, и зачисления их на счет приобретателя на основании распоряжения лица, совершившего отчуждение. Права по бездокументарной ценной бумаге переходят к приобретателю с момента внесения лицом, осуществляющим учет прав на бездокументарные ценные бумаги, соответствующей записи по счету приобретателя. На значимость данных положений указывается и в судебной практике. Примером может быть Постановление Семнадцатого арбитражного апелляционного суда от 08.06.2018№17АП-4202/2018-ГК, где говорится: В удовлетворении требований об истребовании из незаконного владения лиц обыкновенных именных акций, обязании совершить действия по восстановлению прав истца на эти акции отказано правомерно, поскольку непредставление сторонами договора дарения спорных акций не является безусловным доказательством отсутствия оснований для законного перехода права на акции при наличии надлежащим образом оформленного передаточного распоряжения^[41]. Таким образом, суд указал на то, что в данном случае было реализовано законное право правообладателя подарить акции, с выполнением всех установленных процедур.

Особое значение имеет выделение документарных ценных бумаг. В соответствии со статьей 143 ГК РФ выделяются как документы на предъявителя (ценные бумаги на предъявителя), ордерные бумаги и конечно именные. Предъявительской ценной бумагой является документ, по которому конкретное лицо может быть уполномочено на совершение сделок с данной ценной бумагой. Данное лицо является владельцем.

Ордерная бумага имеет следующие свойства. Прежде всего, по данной бумаге лицо, уполномоченное чего либо требовать это ее владелец (если конечно бумага выдана на него). Также ордерной признается и вексель, который перешел от первоначального владельца в результате ряда индоссаментов.

Именная ценная бумага, как отмечается в литературе, это в любом случае документарная ценная бумага, имеющая определенные признаки индивидуальности, в силу требований к указанию правообладателя в отношении прав удостоверенных данной ценной бумаги^[42]. По ней может требовать то лицо, или владелец, указанный в различных учетных записях, или лицо, действующее по поручению владельца, имеющее лицензию на соответствующую деятельность^[43]. Также именной ценной бумагой, как отмечается в литературе, может владеть лицо на имя, которого перешла бумага в порядке уступки требований^[44].  

У документарных ценных бумаг в соответствии со статьей 143.1 ГК РФ выделены обязательные реквизиты, которые в обязательном порядке должны быть закреплены в законе. Если таковых реквизитов нет, то бумага, как отмечается в литературе, признается недействительной^[45].

В судебной практике обычно данные требования предъявляются к векселям, как документарным ценным бумагам, что подтверждается и судебной практикой. Так Верховный Суд РФ указал, что  передаче дела в Судебную коллегию по экономическим спорам Верховного Суда РФ отказано, так как суды пришли к правильному выводу о том, что наличие вексельного долга подтверждено оригиналами векселей, которые предъявлены к взысканию векселедержателем в пределах установленных сроков^[46]. То есть в данном случае именно оригиналы векселей, оформленные в соответствии с требованиями закона, являются надлежащими доказательствами существования вексельного долга.

Особенностью документарных ценных бумаг признается возможность предъявления требований о возмещении убытков к ответственному лицу, которое знало о том, что владелец не является надлежащим обладателем права на ценную бумагу, Особенностью данных бумаг следует признать возможность, в соответствии со ст.145 ГК РФ, предъявления возражений.

В целом можно резюмировать, что документарные и бездокументарные ценные бумаги- это две основные формы ценных бумаг, классифицированные в соответствии с гражданским законодательством. При этом выделяются различные виды документарных ценных бумаг.

2.2.Характеристика отдельных видов ценных бумаг.

В ст. 142 ГК РФ внесено указание, что ценные бумаги могут быть названы в этом качестве в законе или признаны таковыми в установленном законом порядке. Дополнительные уточнения о видах этих законов отсутствуют. При этом, как отмечается в литературе, серьезно изменился список прямо поименованных в п. 2 ст. 142 ГК РФ разновидностей ценных бумаг^[47].

Статья 142 ГК РФ в действующей редакции определяет, что ценными бумагами признаются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке. Таким образом, в действующей редакции список видов ценных бумаг сокращен. В нем нет приватизационных бумаг, государственных облигаций. Новым видом является инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда^[48]. При этом анализ положений о видах ценных бумаг, позволяет говорить о возможности выделения иных видов ценных бумаг, если это будет закреплено законом. Появление криптовалют, по мнению Ю.В. Кузнецова, поставило вопрос об отнесении их к документарным ценным бумагам, так как соблюдается определенная форма документа^[49]. То есть отрицание возможности закрепления криптовалют, как денежных средств, определяет возможность отнесения законом данных средств к ценным бумагам.

Среди распространенных видов ценных бумаг в настоящее время выделяются акции. Акция выпускается только одним видом юридических лиц-акционерным обществом, что, безусловно, отличает ее от других ценных бумаг. Акция в современных условиях воплощает личное неимущественное право членства в корпорации (акционерном обществе). Это же касается всех новых видов акций^[50]. В процессе создания АО, в соответствии с действующим законом об акционерных обществах, все его акции распространяются среди учредителей^[51].